利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
RTX Corp.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
整体来看，该公司在2020年至2024年期间，财务表现展现出一定的波动性和逐步改善的迹象。从毛利率角度观察，虽然2020年处于较低水平（15.08%），但在2021年和2022年实现显著提升，分别达到19.4%和20.38%，显示出盈利能力的增强。然而，2023年毛利率有所回落（17.54%），但在2024年再次回升至19.09%，展现出一定的恢复势头。
经营利润率方面，2020年为负（-3.34%），意味着存在亏损状态。随后在2021年转为正数（7.7%），并在2022年略微提高至8.07%，表明盈利水平的稳定改善。2023年利润率下降至5.17%，但在2024年回升至8.1%，表明盈利能力开始逐步恢复且趋于稳定。
净利率亦呈现类似趋势，从2020年的亏损（-6.22%）逐渐改善，2021年转为正（6%），并在2022年持续上升（7.75%）。2023年短暂下降至4.64%，随后2024年改善至5.91%。这是公司整体盈利能力逐年增强的信号，但仍存在一定的年度波动。
股东权益回报率（ROE）从2020年的-4.88%开始，显示股东权益未获有效回报。随后2021年跃升至5.29%，2022年进一步提升至7.16%，这反映出公司在股东回报方面取得显著改善。2023年ROE回落至5.34%，但在2024年再次推进到7.94%，表明公司资本使用效率持续改善且具有一定的增长潜力。
资产收益率（ROA）同样经历了由负转正的过程，从2020年的-2.17%逐步改善到2022年的3.27%。2023年ROA下降至1.97%，但2024年回升至2.93%，说明资产的整体盈利能力有所提高，虽然仍然存在一定波动，但基本趋势向好。
综上所述，该公司的财务指标在过去五年内整体显示出向好的趋势，特别是在盈利能力和资本回报方面有所改善。然而，存在一定的年度波动和短暂的回落，提示未来仍需关注盈利持续性和财务稳健性。公司在提升毛利水平、维护盈利能力及优化资本回报方面取得了积极的成果，但依然需要保持持续改善的动力，以实现更为稳健的财务发展。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
RTX Corp.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利率 | 15,410) | 12,089) | 13,668) | 12,491) | 8,531) | |
| 净销售额 | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | 56,587) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | 15.08% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | -9.78% | |
| Caterpillar Inc. | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | 25.47% | |
| Eaton Corp. plc | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | 30.52% | |
| GE Aerospace | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | 17.26% | |
| Honeywell International Inc. | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | 32.07% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | 13.23% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 净销售额
= 100 × 15,410 ÷ 80,738 = 19.09%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司在2020年至2024年期间，净销售额持续增长，显示出其市场规模和销售能力的不断扩大。期间，净销售额从56587百万增加到80738百万，五年内实现了显著的增长，反映出公司在市场上的拓展和销售策略的有效性。
毛利润方面也表现出类似的增长趋势，从8531百万逐步增长至15410百万，特别是在2021年和2022年，毛利润的增长速度较为明显。这表明公司在扩大销售的同时，毛利率也保持在较高水平，说明其成本控制和产品盈利能力较为稳定。
毛利率比率的变化提供了更细致的盈利能力分析。2020年至2022年，毛利率比率逐步上升，从15.08%到20.38%，显示公司在这段时间内提升了产品的盈利水平或优化了成本结构。但在2023年，毛利率比率有所下降至17.54%，可能受到成本压力或销售结构调整的影响。而在2024年，这一比率回升至19.09%，显示公司在改善盈利能力方面取得了部分恢复和提升。
综上所述，该公司在报告期内整体展现出稳健的增长态势。销售规模不断扩大，毛利润增长符合扩大销售的趋势，而毛利率的波动则反映出盈利能力受到市场或成本变化的影响。未来，持续优化成本控制和提升产品盈利能力将是维护其增长质量的关键因素。
营业利润率
RTX Corp.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业利润（亏损） | 6,538) | 3,561) | 5,414) | 4,958) | (1,889) | |
| 净销售额 | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | 56,587) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | -3.34% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | -21.95% | |
| Caterpillar Inc. | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | 11.67% | |
| Eaton Corp. plc | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | 11.45% | |
| GE Aerospace | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | 5.49% | |
| Honeywell International Inc. | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | 17.45% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | 13.22% | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | 3.00% | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 工业 | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
营业利润率 = 100 × 营业利润（亏损） ÷ 净销售额
= 100 × 6,538 ÷ 80,738 = 8.10%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，分析可得出以下结论：
- 营业利润的变化趋势
- 从2020年的亏损约-1889百万逐步转变为2021年的盈利4958百万，显示出公司盈利能力显著改善。虽然在2022年略有增长，达到5414百万，但2023年出现下降至3561百万。到2024年，营业利润再度大幅提升，达到6538百万，超过以往年度的水平，表明公司盈利能力在经历波动后持续恢复并且增强。
- 净销售额的趋势
- 公司净销售额表现出稳步增长的趋势，从2020年的56587百万增长到2024年的80738百万，累计增加约42.7%。这一增长为公司提供了稳定的营收基础，支持盈利能力的改善。同时，销售额的持续增长也暗示市场需求强劲或公司市场份额的扩大。
- 营业利润率的变化
- 营业利润率在2020年为-3.34%，显示亏损状态，但随即在2021年提升至7.7%，2022年略有上升至8.07%，随后在2023年下降至5.17%，但在2024年提升至8.1%。整体来看，公司盈利效率在2021年至2024年间保持较高水平，尽管2023年的盈利率有所波动，但总体趋势表明公司在控制成本和提高利润率方面取得一定成效。
- 综合分析
- 公司经历了从亏损到盈利的显著转变，尤其是在2021年利润的恢复与增长上。销售额的持续增长为盈利的改善提供了基础支撑。尽管2023年出现短暂波动，利润率有所回落，但2024年的回升显示公司盈利能力整体趋于稳健。未来，需要关注利润率的持续提升与销售增长的协调性，以确保公司财务表现的持续改善。
净利率比率
RTX Corp.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 净销售额 | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | 56,587) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | -6.22% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | -20.42% | |
| Caterpillar Inc. | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | 7.68% | |
| Eaton Corp. plc | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | 7.90% | |
| GE Aerospace | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | 7.81% | |
| Honeywell International Inc. | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | 14.64% | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | 10.45% | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | 1.85% | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 工业 | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净利率比率 = 100 × 归属于普通股股东的净收益（亏损） ÷ 净销售额
= 100 × 4,774 ÷ 80,738 = 5.91%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 总体盈利表现
- 公司归属于普通股股东的净收益经历了显著的波动。2020年报告了亏损3,519万美元，显示当年存在较大的经营压力。然而，从2021年开始，净收益实现扭亏为盈，至2024年达到了4,774万美元的较高水平，体现出盈利能力的逐步恢复和增强。这一趋势表明公司在盈利结构或成本控制方面取得了一定的改善，逐渐走出亏损状态并实现增长。
- 销售收入分析
- 年度净销售额持续增长，从2020年的56,587万美元增加到2024年的80,738万美元，增长幅度显著。这表明公司销售规模不断扩大，市场需求可能有所增强，或通过产品线扩展和市场拓展实现了收入的稳步提升。这一增长趋势预示公司整体经营规模在逐步扩大，为未来盈利能力提供了基础。
- 盈利率变化
- 净利率的变化呈现一定的波动性。2020年为-6.22%，表明当年亏损占比严重；但2021年迅速转正至6%，随后逐步上升至2022年的7.75%。2023年稍有下降至4.64%，但在2024年又回升至5.91%。这反映公司在盈利效率方面表现出一定的不稳定性，可能受到市场环境、成本变化或其他经营因素的影响。整体而言，2022年后净利率有所改善，保持在积极区间，但仍有波动空间。
- 综合分析
- 从整体来看，公司在过去几年的财务表现逐步改善。收入的持续增长为盈利能力提供了有力支撑，而净收益的由亏转盈及逐年增加显示经营改善的成效。净利率的波动提示公司在盈利质量上尚存在一定的不稳定性，需要关注成本控制和效率提升措施。未来，若能稳定盈利率水平并持续扩大收入规模，公司的财务状况将有望进一步增强，支撑其市场竞争力的提升。
股东权益比率回报率 （ROE）
RTX Corp.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 股东权益 | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | 72,163) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | -4.88% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | 19.56% | |
| Eaton Corp. plc | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | 9.44% | |
| GE Aerospace | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | 16.04% | |
| Honeywell International Inc. | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | 27.23% | |
| Lockheed Martin Corp. | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | 113.60% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 资本货物 | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | 4.42% | |
| ROE工业 | ||||||
| 工业 | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
ROE = 100 × 归属于普通股股东的净收益（亏损） ÷ 股东权益
= 100 × 4,774 ÷ 60,156 = 7.94%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
本财务数据分析显示，公司的归属于普通股股东的净收益在2020年出现亏损，金额为负数，随后在2021年实现扭亏为盈，净收益大幅增加至3,864百万。2022年，净收益继续增长，达到5,197百万，显示盈利能力的提升，但在2023年出现一定的下滑，净收益为3,195百万。2024年，净收益再次显著上升，达到4,774百万，展现出较强的盈利恢复与增长趋势。
股东权益方面，数据显示整体相对稳定。从2020年至2022年，股东权益略有波动，但维持在约72,000百万左右的水平。2023年股东权益有所下降至59,798百万，随后在2024年略有回升至60,156百万，说明在盈利波动的同时，股东权益整体保持较高水平，但受到一定的影响，可能与股利支付或其他资本结构调整有关。
资产回报率（ROE）表现出逐步改善的趋势。2020年ROE为-4.88%，反映当年投资回报为负值。之后逐年改善，2021年ROE提升至5.29%，2022年进一步增加至7.16%，说明公司盈利能力在逐步恢复和增强。2023年ROE略有下降至5.34%，但到2024年再次提升至7.94%，显示公司整体的盈利效率显著提高，资本使用效率在不断改善。
综上所述，这一系列财务指标显示公司在经历短暂的亏损后，逐步实现盈利增长和资本效率的提升。尽管股东权益在某些年份出现波动，但公司整体盈利能力持续改善，ROE的改善尤为显著，反映出公司财务状况的逐步优化和潜在的持续盈利能力增强。未来，持续关注盈利水平及股东权益变动，将有助于更全面评估公司的财务稳定性与发展前景。
资产收益率 （ROA）
RTX Corp.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 总资产 | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | 162,153) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | -2.17% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | -7.80% | |
| Caterpillar Inc. | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | 3.83% | |
| Eaton Corp. plc | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | 4.43% | |
| GE Aerospace | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | 2.25% | |
| Honeywell International Inc. | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | 7.40% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | 13.47% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | 0.80% | |
| ROA工业 | ||||||
| 工业 | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
ROA = 100 × 归属于普通股股东的净收益（亏损） ÷ 总资产
= 100 × 4,774 ÷ 162,861 = 2.93%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该公司归属于普通股股东的净收益在2020年经历了明显的亏损，亏损金额达到3,519百万，之后逐步实现正向增长，2021年转为盈利3,864百万，2022年进一步增加至5,197百万。尽管2023年净收益有所下降，为3,195百万，但2024年再次显著回升，达到4,774百万，显示出较强的盈利能力的反弹和波动性。
在总资产方面，年度数据显示公司资产规模较为稳定，2020年至2024年总资产略有波动，但基本保持在约16.2万百万的范围内。具体来看，总资产在2020年为162,153百万，2021年略有下降至161,404百万，2022年继续减少至158,864百万，随后在2023年回升至161,869百万，2024年略有增加至162,861百万，表明公司资产规模维持相对平稳，未出现明显扩张或收缩趋势。
从资产回报率（ROA）来看，2020年为-2.17%，表明当年公司盈利能力不足，甚至出现亏损。其后ROA转为正向并逐步上升，2021年达到2.39%，2022年进一步提升至3.27%，显示出盈利能力的改善。2023年ROA略有下降至1.97%，但2024年再次回升至2.93%，呈现出公司整体盈利效率的持续改善趋势，尽管有一定波动。
总体而言，公司在2020年经历亏损，但在随后的年份展现出盈利能力的稳步增强，资产规模保持相对稳定，财务表现展现出一定的韧性和逐步改善的轨迹。盈利波动和ROA的变化可能反映了市场环境、业务调整或投资策略的影响。未来财务表现可能继续受到宏观经济和行业动态的影响，但整体趋势显示公司具备一定的盈利恢复和资产管理能力。