资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
RTX Corp., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,351) | 6,483) | 4,118) | 4,663) | 5,054) | |
| 投资资本2 | 109,085) | 107,593) | 108,443) | 109,971) | 111,815) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 8.57% | 6.03% | 3.80% | 4.24% | 4.52% | |
| 基准 | ||||||
| ROIC竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 9.77% | -20.36% | -0.17% | -5.72% | -5.35% | |
| Caterpillar Inc. | 15.17% | 18.17% | 18.02% | 13.41% | 12.58% | |
| Eaton Corp. plc | 13.43% | 12.07% | 10.48% | 8.00% | 7.84% | |
| GE Aerospace | 24.31% | 20.07% | 20.95% | 2.73% | -2.53% | |
| Honeywell International Inc. | 9.02% | 9.91% | 12.37% | 11.54% | 12.33% | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.11% | 18.98% | 25.46% | 21.60% | 22.51% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
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3 2025 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 9,351 ÷ 109,085 = 8.57%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润（NOPAT）
- 数据显示，税后营业净利润在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的5054百万单位降至2023年的4118百万单位。然而，在2024年和2025年，净利润显著回升，分别达到6483百万单位和9351百万单位。这表明在经历了初期下滑后，盈利能力得到了显著改善。
- 投资资本
- 投资资本在整个分析期间相对稳定。从2021年的111815百万单位开始，在2022年略有下降，随后在2023年和2024年继续小幅下降。到2025年，投资资本略有回升至109085百万单位。总体而言，投资资本的变化幅度不大，表明公司在资本配置方面保持了相对保守的策略。
- 投资资本回报率（ROIC）
- 投资资本回报率与税后营业净利润的变化趋势相呼应。ROIC在2021年的4.52%下降至2023年的3.8%。与净利润的回升一致，ROIC在2024年大幅提升至6.03%，并在2025年进一步增长至8.57%。这表明公司利用其投资资本产生利润的能力在后期得到了显著增强。ROIC的提升可能源于运营效率的提高、产品组合的优化或市场环境的改善。
综合来看，数据显示公司在2021年至2023年期间面临一定的盈利压力，但随后通过有效的策略调整或外部环境的改善，成功扭转了局面，实现了盈利能力的显著提升，并提高了投资资本的回报率。值得注意的是，ROIC的增长速度快于净利润的增长速度，这可能表明公司在资本利用效率方面取得了进步。
ROIC的分解
RTX Corp.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 营业利润率 (OPM)
- 数据显示，营业利润率在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从9.65%下降至7.71%。然而，在2024年和2025年，该指标显著回升，分别达到10.06%和11.97%。这表明在经历了短暂的盈利能力下降后，运营效率或定价策略有所改善。
- 资本周转率 (TO)
- 资本周转率在整个分析期间持续上升，从2021年的0.58逐步增加到2025年的0.81。这表明公司在利用其资本产生收入方面变得更加高效。资本周转率的提高可能源于资产管理优化、销售额增长或两者兼而有之。
- 有效现金税率 (CTR)
- 有效现金税率在2021年为81.36%，随后在2022年大幅下降至63.9%。在2023年和2024年，该指标有所回升，分别为77.48%和79.83%。2025年进一步上升至88.14%，接近2021年的水平。税率的波动可能与税收政策变化、税收抵免或可抵扣费用的调整有关。
- 投资资本回报率 (ROIC)
- 投资资本回报率在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从4.52%下降至3.8%。然而，在2024年和2025年，该指标显著改善，分别达到6.03%和8.57%。ROIC的提升表明公司在利用其投资资本创造利润方面变得更加有效。这与营业利润率和资本周转率的改善趋势相符。
总体而言，数据显示公司在2024年和2025年表现出积极的趋势，盈利能力和资本效率均有所提高。虽然在2021年至2023年期间存在一些波动，但最新的数据表明公司正在朝着更健康的财务状况发展。
营业利润率 （OPM）
RTX Corp., OPM计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,351) | 6,483) | 4,118) | 4,663) | 5,054) | |
| 更多： 现金营业税2 | 1,258) | 1,638) | 1,197) | 2,635) | 1,158) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 10,609) | 8,121) | 5,315) | 7,298) | 6,212) | |
| 净销售额 | 88,603) | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | |
| 利润率 | ||||||
| OPM3 | 11.97% | 10.06% | 7.71% | 10.88% | 9.65% | |
| 基准 | ||||||
| OPM竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 6.87% | -14.62% | 0.85% | -3.49% | -3.17% | |
| Caterpillar Inc. | 18.96% | 22.35% | 20.95% | 17.42% | 19.09% | |
| Eaton Corp. plc | 20.02% | 19.37% | 17.76% | 14.81% | 15.90% | |
| GE Aerospace | 25.73% | 24.39% | 17.53% | 4.46% | -2.35% | |
| Honeywell International Inc. | 17.82% | 20.31% | 20.28% | 19.83% | 21.58% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.10% | 10.03% | 13.04% | 11.60% | 11.85% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 净销售额
= 100 × 10,609 ÷ 88,603 = 11.97%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 整体表现
- 数据显示，在观察期间内，净销售额呈现增长趋势。从2021年的64388百万单位增长到2025年的88603百万单位，表明公司在销售方面取得了显著进展。然而，税前营业净利润（NOPBT）的增长并非线性，存在波动。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 2021年至2022年，NOPBT从6212百万单位增长到7298百万单位，增长明显。但2022年至2023年，NOPBT大幅下降至5315百万单位，表明盈利能力受到一定程度的影响。随后，2023年至2024年，NOPBT回升至8121百万单位，并在2024年至2025年进一步增长至10609百万单位，显示出盈利能力的恢复和增强。
- 营业利润率（OPM）
- 营业利润率（OPM）在观察期间内也呈现波动。从2021年的9.65%上升到2022年的10.88%，表明盈利能力有所提高。然而，2023年OPM大幅下降至7.71%，与NOPBT的下降趋势一致。2024年OPM回升至10.06%，并在2025年进一步提升至11.97%，表明盈利能力得到改善，且优于2022年的水平。OPM的波动与NOPBT的变化趋势基本吻合，表明两者之间存在较强的相关性。
- 关键趋势
- 尽管净销售额持续增长，但NOPBT和OPM的波动表明公司的盈利能力受到多种因素的影响。2023年的显著下降值得关注，可能与成本增加、市场竞争加剧或其他外部因素有关。2024年和2025年的回升表明公司采取了有效的措施来改善盈利能力，例如成本控制、提高定价或优化产品组合。总体而言，公司在销售增长方面表现良好，但需要持续关注盈利能力的稳定性。
资本周转率（TO）
RTX Corp., TO计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净销售额 | 88,603) | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | |
| 投资资本1 | 109,085) | 107,593) | 108,443) | 109,971) | 111,815) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.81 | 0.75 | 0.64 | 0.61 | 0.58 | |
| 基准 | ||||||
| TO竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | 1.67 | 1.32 | 1.73 | 1.31 | 1.26 | |
| Caterpillar Inc. | 0.99 | 1.07 | 1.15 | 1.03 | 0.87 | |
| Eaton Corp. plc | 0.79 | 0.78 | 0.74 | 0.67 | 0.67 | |
| GE Aerospace | 1.09 | 0.93 | 1.29 | 1.10 | 0.99 | |
| Honeywell International Inc. | 0.62 | 0.64 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.47 | 2.47 | 2.46 | 2.48 | 2.34 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净销售额
- 数据显示，净销售额在报告期内呈现持续增长的趋势。从2021年的64388百万单位增长到2025年的88603百万单位，增长幅度较为显著。2024年和2025年的增长速度较前几年有所加快，表明销售增长的动力增强。
- 投资资本
- 投资资本在报告期内相对稳定，波动幅度较小。从2021年的111815百万单位到2025年的109085百万单位，整体呈现小幅下降的趋势。尽管如此，投资资本的规模始终保持在较高水平，为业务发展提供了支撑。
- 资本周转率（TO）
- 资本周转率在报告期内持续上升。从2021年的0.58逐步提高到2025年的0.81。这表明公司利用投资资本产生销售额的能力不断增强。资本周转率的提高与净销售额的增长以及投资资本的相对稳定有关。2024年和2025年的资本周转率增长速度明显快于前几年，与净销售额的加速增长相对应。
总体而言，数据显示公司在报告期内实现了销售额的持续增长，并有效提高了资本周转率。投资资本的稳定也为业务发展提供了保障。这些趋势表明公司运营状况良好，并具备较强的盈利能力和增长潜力。
有效现金税率 （CTR）
RTX Corp., CTR计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,351) | 6,483) | 4,118) | 4,663) | 5,054) | |
| 更多： 现金营业税2 | 1,258) | 1,638) | 1,197) | 2,635) | 1,158) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 10,609) | 8,121) | 5,315) | 7,298) | 6,212) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 11.86% | 20.17% | 22.52% | 36.10% | 18.64% | |
| 基准 | ||||||
| CTR竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | 14.63% | — | 111.76% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 19.18% | 23.78% | 25.26% | 25.42% | 24.06% | |
| Eaton Corp. plc | 15.58% | 20.00% | 20.06% | 19.89% | 26.02% | |
| GE Aerospace | 13.73% | 11.67% | 7.01% | 44.47% | — | |
| Honeywell International Inc. | 17.86% | 23.60% | 19.41% | 23.25% | 20.13% | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.59% | 23.33% | 20.72% | 24.95% | 18.89% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,258 ÷ 10,609 = 11.86%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 现金营业税
- 现金营业税在观察期内呈现波动趋势。2022年大幅增长，随后在2023年显著下降，2024年有所回升，但2025年再次下降。整体而言，该指标的变动幅度较大，可能受到宏观经济环境或公司经营策略的影响。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 税前营业净利润（NOPBT）在2022年实现显著增长，随后在2023年出现下降，但在2024年和2025年持续增长，并达到最高水平。这表明公司在盈利能力方面呈现出先降后升的趋势，且在后期盈利能力得到显著提升。
- 有效现金税率（CTR）
- 有效现金税率（CTR）在观察期内呈现下降趋势。2022年达到峰值，随后逐年下降，至2025年降至最低水平。这可能与税收政策的变化、公司利润结构的变化或税务筹划策略的调整有关。税率的下降可能对净利润产生积极影响。
综合来看，尽管现金营业税的波动性较大，但税前营业净利润的持续增长以及有效现金税率的下降，共同表明公司在盈利能力和财务效率方面有所改善。需要进一步分析现金营业税波动的原因，以及税率下降对公司整体财务状况的影响。