企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
RTX Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力分析
- 归属于普通股股东的净利润在观察期内呈现波动趋势。从2021年到2022年，净利润显著增长，从3864百万增长至5197百万。然而，2023年净利润出现下降，降至3195百万。随后，净利润在2024年和2025年分别回升至4774百万和6732百万，显示出增长势头。整体而言，净利润在五年内呈现先增后降再增的趋势。
- 税前利润（EBT）的变动趋势与净利润相似。2022年EBT大幅增长，2023年下降，随后在2024年和2025年恢复增长。EBT的数值高于净利润，表明所得税对利润的影响较为显著。
- 息税前利润（EBIT）同样呈现波动增长的趋势。EBIT从2021年的6261百万增长到2025年的10568百万，表明核心业务盈利能力在逐步提升。EBIT的增长幅度大于净利润，说明财务杠杆或税收政策可能对净利润产生影响。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）在整个观察期内持续增长，从2021年的10818百万增长到2025年的14946百万。EBITDA的增长趋势较为稳定，表明公司在经营层面的盈利能力持续增强。EBITDA高于EBIT，反映了折旧和摊销费用对利润的影响。
- 趋势总结
- 整体来看，各项利润指标均呈现波动增长的趋势。2023年是观察期内的一个转折点，各项利润指标均出现下降，可能受到宏观经济环境或公司内部因素的影响。然而，2024年和2025年，各项利润指标均恢复增长，表明公司具有较强的适应性和盈利能力。
- EBITDA的持续增长表明公司在经营层面表现良好，能够有效地控制成本和提高效率。EBIT和EBT的增长幅度大于净利润，可能与税收政策或财务杠杆有关。净利润的波动性可能需要进一步分析，以确定其背后的原因。
企业价值与 EBITDA 比率当前
RTX Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 294,072) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 14,946) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 19.68 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | 24.66 |
| Caterpillar Inc. | 25.52 |
| Eaton Corp. plc | 25.02 |
| GE Aerospace | 26.47 |
| Honeywell International Inc. | 20.26 |
| Lockheed Martin Corp. | 18.47 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 资本货物 | 22.88 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 18.09 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
RTX Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 298,985) | 210,519) | 161,239) | 170,615) | 167,423) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 14,946) | 12,528) | 9,700) | 11,435) | 10,818) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 20.00 | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 28.30 | — | 71.32 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 27.31 | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | |
| Eaton Corp. plc | 24.99 | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | |
| GE Aerospace | 26.67 | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | |
| Honeywell International Inc. | 21.57 | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.43 | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 23.85 | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | 18.56 | 17.18 | 14.85 | 16.46 | 16.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现小幅波动，从167423百万单位下降至161239百万单位。然而，在2024年和2025年，企业价值显著增长，分别达到210519百万单位和298985百万单位。这表明在后期年份，企业价值增长速度加快。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在2021年至2023年期间也呈现波动趋势，从10818百万单位增长至11435百万单位，随后下降至9700百万单位。但在2024年和2025年，EBITDA显著提升，分别达到12528百万单位和14946百万单位。与企业价值类似，EBITDA的增长速度在后期年份也有所加快。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年至2022年期间略有下降，从15.48降至14.92。2023年，该比率回升至16.62。随后，在2024年和2025年，EV/EBITDA比率持续上升，分别达到16.8和20。这表明企业价值相对于其EBITDA的估值在后期年份有所提高。虽然企业价值和EBITDA都在增长，但企业价值的增长速度快于EBITDA，导致了EV/EBITDA比率的上升。
总体而言，数据显示企业价值和息税折旧摊销前利润在后期年份均呈现显著增长趋势。虽然EV/EBITDA比率的上升可能表明估值较高，但同时也反映了市场对企业未来增长潜力的积极预期。需要进一步分析其他财务指标和市场环境，以更全面地评估企业的财务状况和投资价值。