企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
RTX Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的数据，可以观察到近年来公司财务表现出明显的改善趋势。2020年，归属于普通股股东的净收益为亏损状态，达-35.19亿元，显示公司当年存在较大盈利压力。然而，自2021年起，净收益大幅扭转为正值，达到3.864亿元，显示公司盈利能力显著增强。此后，净收益持续增长，2022年达5.197亿元，2023年为3.195亿元，2024年进一步上升至4.774亿元，整体呈现稳步提升的态势，反映公司盈利结构可能得到优化，市场表现有所改善。
在税前利润方面，2020年为亏损-23.53亿元，随后逐步转为盈利，2021年的税前利润为4.931亿元，比上一年增长显著，2022年进一步增加到6.027亿元。进入2023年，税前利润有所下降至3.836亿元，但到2024年再次明显提高至6.194亿元。这一系列波动显示公司在收入和成本管理方面经历了一定的调整，但整体盈利水平呈现逐步提升的趋势。
息税前利润（EBIT）亦展示出类似的增长轨迹。2020年为亏损-9.23亿元，而在2021年迅速跃升到6.261亿元，2022年达到7.327亿元，2023年为5.489亿元，2024年再次提升至8.164亿元。EBIT的整体上升不仅反映出公司主营业务盈利的改善，也表明公司在成本控制和运营效率方面取得了成效。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）表现出公司业务规模的不断扩大。2020年为3.233亿，2021年大幅提升到10.818亿，2022年略升至11.435亿，2023年有所回落至9.7亿，2024年再次大幅增长到12.528亿。这样的波动可能受到市场环境变化或公司调整业务结构的影响，但总体来看，公司的营业利润规模在持续扩大，显示其核心运营具有较强的增长潜力。
综上所述，数据展现出公司从2020年起经过一段亏损期后，逐步实现盈利，并在2024年达到较高的盈利水平。收入结构的改善、成本控制的优化以及运营效率的提升，可能是驱动公司业绩持续改善的主要原因。未来，若保持这一增长势头，公司有望在市场竞争中获得更稳固的地位和更高的盈利能力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
RTX Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 251,403) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 12,528) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 20.07 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 14.56 |
| Eaton Corp. plc | 25.62 |
| GE Aerospace | 30.11 |
| Honeywell International Inc. | 16.78 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.05 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 资本货物 | 25.83 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 19.10 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
RTX Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 210,519) | 161,239) | 170,615) | 167,423) | 134,857) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 12,528) | 9,700) | 11,435) | 10,818) | 3,233) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | 41.71 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 71.32 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | 19.87 | |
| Eaton Corp. plc | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | 22.11 | |
| GE Aerospace | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | 9.35 | |
| Honeywell International Inc. | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | 20.21 | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | 9.97 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | 25.02 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | 17.18 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | 30.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的数据，企业的整体价值在2019年底至2024年底表现出明显的增长趋势。具体来看，企业价值从134,857百万持续上升，至2024年底达210,519百万，显示出公司价值的持续提升，尤其是在2021年后增长较为显著。这可能反映出公司在近年来的业务扩展或资本市场的积极反应。
考虑到息税折旧摊销前利润（EBITDA），该指标从2020年的3,233百万显著增长至2024年的12,528百万，增长幅度显著。这表明公司盈利水平总体上得到了提升，尽管在2022年出现了略微的波动，但整体趋势呈正向发展。这种增长有助于支撑企业价值的上升，显示出公司在营收或利润生成能力方面的改善。
在估值指标方面，EV/EBITDA的比率从2019年底的41.71下降到2021年的15.48，随后在2022年略降后逐步回升至2024年的16.8。早期较高的比率可能反映市场对于公司未来成长的预期，随后比率的下降可能表示投资者对短期盈利能力的担忧或估值调整，但整体仍处于较合理的范围内。此比率的逐步回升可能意味着市场重新对公司的盈利潜力表达了信心，或者公司盈利同步增长，从而推升了整体估值。'
总体来看，该公司的财务表现呈现持续改善的态势，企业整体价值不断上升，盈利能力增强，尽管估值比率在一定时期内有所波动，但整体保持稳定或略有上升。未来的关注点应在于利润的持续增长能力以及估值的合理性，以确保企业在市场中的长期竞争力和价值创造能力。