企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Caterpillar Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
在所分析的五个年度财务数据中，Caterpillar Inc. 展示出持续的增长趋势，反映出公司整体财务表现的积极变化。具体观察如下：
- 归属于普通股股东的溢利
- 企业归属普通股股东的净利润从2020年的约3.00亿美元逐步增长，至2024年达到约10.79亿美元，五年间实现了显著的提升。该指标的增长表明公司盈利能力稳步增强，利润来源逐渐扩大，可能得益于销售增长、成本控制或产品组合优化等因素。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润同样表现出强劲的增长，2020年为约4.01亿美元，至2024年上涨至约13.42亿美元，五年内增长超过三倍。税前利润的上升体现出公司在核心业务中的盈利能力得到显著改善，盈利规模的扩大也增强了企业对税务和投资策略的信心。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT指标表现出类似的正向趋势，从2020年的约4.52亿美元增长到2024年的约13.93亿美元。EBIT的增长指示公司运营利润整体提升，可能源于销售规模的扩大或成本管理的改善，有助于公司在财务结构调整方面具备更强的弹性。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA指标在五年中持续上升，从2020年的约6.96亿美元增至2024年的约16.08亿美元，展示出企业在维持营运现金流和盈利能力方面的稳健。增长的EBITDA说明公司在销售增长的同时，控制了运营成本，并有效利用折旧和摊销的影响，增强了现金流的韧性。
整体而言，该公司在五年期间实现了财务指标的持续上升，反映出稳健的盈利能力和良好的运营效率。未来，如果该趋势得以延续，公司或将持续增强其市场竞争力和股东价值。同时，需关注潜在的市场变化和成本结构的变动，以确保持续的财务健康。值得进一步分析的是，尽管各项指标增长显著，但仍应关注利润增长的驱动因素以及对宏观经济和行业环境的敏感度，以作出更全面的评估。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Caterpillar Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 234,220) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 16,082) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 14.56 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Eaton Corp. plc | 25.62 |
| GE Aerospace | 30.11 |
| Honeywell International Inc. | 16.78 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.05 |
| RTX Corp. | 20.07 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 资本货物 | 25.83 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 19.10 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Caterpillar Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 200,386) | 191,664) | 158,426) | 137,695) | 138,173) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 16,082) | 15,768) | 11,433) | 11,075) | 6,955) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | 19.87 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 71.32 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | 22.11 | |
| GE Aerospace | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | 9.35 | |
| Honeywell International Inc. | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | 20.21 | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | 9.97 | |
| RTX Corp. | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | 41.71 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | 25.02 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | 17.18 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | 30.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司企业价值（EV）在五年期间持续增长，从2020年的138,173百万逐步上升至2024年的200,386百万，显示出公司整体市值规模不断扩大，反映其市场认可度的提升或资产规模的扩展。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）也呈现出稳步上升的趋势，从2020年的6,955百万增加到2024年的16,082百万，增幅明显。这一趋势表明公司在运营盈利能力方面表现出稳健，盈利水平不断提升，可能得益于收入增长或成本管理改善。
EV/EBITDA比率在五年内呈现明显的波动。从2020年的19.87下降至2021年的12.43，随后略微上升至2022年的13.86，之后持续下降至2023年的12.16，最后略微上升到12.46。整体来看，这一比率的下降表明公司在估值与盈利能力之间的关系有所改善，反映出市场对公司盈利质量的认可或估值的合理化，尤其是在2021年到2023年期间，比例的持续下降显示出投资者对其未来盈利前景的信心增强。
综合来看，该公司在五年期间展现了资产价值的稳步增长，盈利能力持续上升，以及估值比率的逐步优化。整体趋势表明公司运营状况改善，市场认可度提高，估值保持合理水平，展现出良好的财务健康和增长潜力。}