资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Caterpillar Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 归属于普通股股东的损益1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.30% | = | 100 | × | 10,792) | ÷ | 87,764) |
| 2023年12月31日 | 11.81% | = | 100 | × | 10,335) | ÷ | 87,476) |
| 2022年12月31日 | 8.18% | = | 100 | × | 6,705) | ÷ | 81,943) |
| 2021年12月31日 | 7.84% | = | 100 | × | 6,489) | ÷ | 82,793) |
| 2020年12月31日 | 3.83% | = | 100 | × | 2,998) | ÷ | 78,324) |
| 2019年12月31日 | 7.77% | = | 100 | × | 6,093) | ÷ | 78,453) |
| 2018年12月31日 | 7.83% | = | 100 | × | 6,147) | ÷ | 78,509) |
| 2017年12月31日 | 0.98% | = | 100 | × | 754) | ÷ | 76,962) |
| 2016年12月31日 | -0.09% | = | 100 | × | (67) | ÷ | 74,704) |
| 2015年12月31日 | 2.68% | = | 100 | × | 2,102) | ÷ | 78,497) |
| 2014年12月31日 | 4.36% | = | 100 | × | 3,695) | ÷ | 84,681) |
| 2013年12月31日 | 4.46% | = | 100 | × | 3,789) | ÷ | 84,896) |
| 2012年12月31日 | 6.36% | = | 100 | × | 5,681) | ÷ | 89,356) |
| 2011年12月31日 | 6.05% | = | 100 | × | 4,928) | ÷ | 81,446) |
| 2010年12月31日 | 4.22% | = | 100 | × | 2,700) | ÷ | 64,020) |
| 2009年12月31日 | 1.49% | = | 100 | × | 895) | ÷ | 60,038) |
| 2008年12月31日 | 5.25% | = | 100 | × | 3,557) | ÷ | 67,782) |
| 2007年12月31日 | 6.31% | = | 100 | × | 3,541) | ÷ | 56,132) |
| 2006年12月31日 | 6.95% | = | 100 | × | 3,537) | ÷ | 50,879) |
| 2005年12月31日 | 6.06% | = | 100 | × | 2,854) | ÷ | 47,069) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
对给定时期的年度财务数据进行内部分析，聚焦利润、资产规模与资产回报率的长期趋势、波动及潜在驱动因素。
- 利润趋势与波动性
- 在2005年至2008年，归属于普通股股东的损益呈现稳步上升态势，金额由约2854百万增至3557百万。2009年受到市场环境冲击，利润显著下滑至895百万，随后在2010年回升至2700百万，2011-2012年再度走强，达到5681百万。2013-2015年间利润回落，2015年降至2102百万。2016年出现罕见的负值，为-67百万，揭示在该年度利润水平承压并出现负经营结果。2017年小幅反弹至754百万，2018年和2019年分别大幅上升至6147百万与6093百万，2020年进一步回落至2998百万。2021-2024年利润持续显著改善，2021年为6489百万，2022年为6705百万，2023年达到10335百万，2024年达到10792百万，呈现出长期向上的扩张态势。该利润路径显示出若干显著的周期性波动，且近年受益于盈利能力的显著提升与潜在的市场条件改善。
- 总资产趋势及结构性变化
- 总资产在研究期内呈现较为明显的周期性波动与结构性扩张。2005-2008年间资产规模由47069百万增至67782百万，2009年回落至60038百万，2010-2012年快速提升至89356百万的高点。随后2013-2014年略有回落至84681百万，2015-2016年进一步下降至74704百万。2017-2019年资产水平维持在约76962-78509百万之间的区间，2020年维持在78324百万。2021-2024年再次回升，至87764百万，显示资产基数在最近几年呈现持续扩大态势。整体上，资产规模的长期增长伴随在周期性低谷期的短期回撤，反映出资本支出与运营资本需求在不同周期的波动，以及外部市场条件对资产规模的显著影响。
- ROA的演变与洞察
- ROA在2005-2008年维持在6%至6.95%的区间，显示出相对稳定的盈利效率。2009年受利润波动影响，ROA降至1.49%，2010-2012回升至4-6%左右。2013-2014略微回落至4.46%和4.36%，2015-2016出现明显下滑，其中2016年为-0.09%，体现了资产使用效率在该年度的显著恶化。2017年回升至接近1%，2018年起进入明显上升阶段，2018-2019分别达到7.83%和7.77%。2020年再度回落至3.83%，但2021-2024持续走高，分别达到7.84%、8.18%、11.81%和12.30%。综合观察，利润水平与资产规模的共同演变对ROA形成正向驱动，尤其在2018年之后，盈利能力与资产使用效率显著提升，推动ROA达到长期的高位。与此同时，2016年的负值及2020年的低位也提示在周期性波动背景下，单位资产回报波动性依然较大，需要关注未来的利润稳定性与资产配置的优化以维持更高的回报水平。
与竞争对手的比较
Caterpillar Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Caterpillar Inc. | Boeing Co. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.30% | -7.56% | 9.89% | 5.32% | 7.59% | 9.59% | 2.93% |
| 2023年12月31日 | 11.81% | -1.62% | 8.37% | 5.81% | 9.20% | 13.19% | 1.97% |
| 2022年12月31日 | 8.18% | -3.60% | 7.03% | 0.12% | 7.97% | 10.84% | 3.27% |
| 2021年12月31日 | 7.84% | -3.03% | 6.30% | -3.28% | 8.60% | 12.41% | 2.39% |
| 2020年12月31日 | 3.83% | -7.80% | 4.43% | 2.25% | 7.40% | 13.47% | -2.17% |
| 2019年12月31日 | 7.77% | -0.48% | 6.74% | -1.87% | 10.47% | 13.11% | 3.96% |
| 2018年12月31日 | 7.83% | 8.91% | 6.90% | -7.23% | 11.71% | 11.24% | 3.93% |
| 2017年12月31日 | 0.98% | 8.88% | 9.15% | -1.53% | 2.79% | 4.30% | 4.70% |
| 2016年12月31日 | -0.09% | 5.44% | 6.32% | 2.42% | 8.88% | 11.09% | 5.64% |
| 2015年12月31日 | 2.68% | 5.48% | 6.38% | -1.24% | 9.67% | 7.34% | 8.70% |
| 2014年12月31日 | 4.36% | 5.49% | 5.35% | 2.35% | 9.33% | 9.75% | 6.81% |
| 2013年12月31日 | 4.46% | 4.95% | 5.24% | 1.99% | 8.64% | 8.24% | 6.31% |
| 2012年12月31日 | 6.36% | 4.39% | 3.39% | 1.99% | 6.99% | 7.10% | 5.74% |
| 2011年12月31日 | 6.05% | 5.02% | 7.55% | 1.97% | 5.19% | 7.00% | 8.10% |
| 2010年12月31日 | 4.22% | 4.82% | 5.38% | 1.55% | 5.34% | 8.34% | 7.48% |
| 2009年12月31日 | 1.49% | 2.11% | 2.35% | 1.41% | 5.98% | 8.61% | 6.87% |
| 2008年12月31日 | 5.25% | 4.97% | 6.35% | 2.18% | 7.87% | 9.62% | 8.30% |
| 2007年12月31日 | 6.31% | 6.91% | 7.40% | 2.79% | 7.23% | 10.49% | 7.74% |
| 2006年12月31日 | 6.95% | 4.28% | 8.32% | 2.99% | 6.73% | 8.96% | 7.92% |
| 2005年12月31日 | 6.06% | 4.28% | 7.88% | 2.43% | 5.12% | 6.58% | 6.68% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
Caterpillar Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| Caterpillar Inc. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.30% | 3.59% |
| 2023年12月31日 | 11.81% | 5.21% |
| 2022年12月31日 | 8.18% | 2.84% |
| 2021年12月31日 | 7.84% | 1.86% |
| 2020年12月31日 | 3.83% | 0.80% |
| 2019年12月31日 | 7.77% | 2.72% |
| 2018年12月31日 | 7.83% | 1.74% |
| 2017年12月31日 | 0.98% | 1.83% |
| 2016年12月31日 | -0.09% | 4.09% |
| 2015年12月31日 | 2.68% | 2.17% |
| 2014年12月31日 | 4.36% | 3.87% |
| 2013年12月31日 | 4.46% | 3.45% |
| 2012年12月31日 | 6.36% | 3.30% |
| 2011年12月31日 | 6.05% | 3.30% |
| 2010年12月31日 | 4.22% | 2.70% |
| 2009年12月31日 | 1.49% | 2.16% |
| 2008年12月31日 | 5.25% | 3.33% |
| 2007年12月31日 | 6.31% | 3.89% |
| 2006年12月31日 | 6.95% | 3.91% |
| 2005年12月31日 | 6.06% | 3.25% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 工业
Caterpillar Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 工业
| Caterpillar Inc. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.30% | 5.24% |
| 2023年12月31日 | 11.81% | 5.61% |
| 2022年12月31日 | 8.18% | 3.31% |
| 2021年12月31日 | 7.84% | 3.40% |
| 2020年12月31日 | 3.83% | 0.04% |
| 2019年12月31日 | 7.77% | 2.56% |
| 2018年12月31日 | 7.83% | 3.16% |
| 2017年12月31日 | 0.98% | 3.59% |
| 2016年12月31日 | -0.09% | 4.55% |
| 2015年12月31日 | 2.68% | 3.52% |
| 2014年12月31日 | 4.36% | 4.31% |
| 2013年12月31日 | 4.46% | 3.91% |
| 2012年12月31日 | 6.36% | 3.38% |
| 2011年12月31日 | 6.05% | 3.69% |
| 2010年12月31日 | 4.22% | 3.03% |
| 2009年12月31日 | 1.49% | 2.24% |
| 2008年12月31日 | 5.25% | 3.10% |
| 2007年12月31日 | 6.31% | 3.87% |
| 2006年12月31日 | 6.95% | 6.41% |
| 2005年12月31日 | 6.06% | 1.42% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).