营业利润率
自 2005 年以来
计算
Caterpillar Inc.、营业利润率、长期趋势计算
| 营业利润率 | = | 100 | × | 营业利润1 | ÷ | 机械、能源和运输销售1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 21.30% | = | 100 | × | 13,072) | ÷ | 61,363) |
| 2023年12月31日 | 20.30% | = | 100 | × | 12,966) | ÷ | 63,869) |
| 2022年12月31日 | 13.97% | = | 100 | × | 7,904) | ÷ | 56,574) |
| 2021年12月31日 | 14.27% | = | 100 | × | 6,878) | ÷ | 48,188) |
| 2020年12月31日 | 11.67% | = | 100 | × | 4,553) | ÷ | 39,022) |
| 2019年12月31日 | 16.33% | = | 100 | × | 8,290) | ÷ | 50,755) |
| 2018年12月31日 | 16.00% | = | 100 | × | 8,293) | ÷ | 51,822) |
| 2017年12月31日 | 10.32% | = | 100 | × | 4,406) | ÷ | 42,676) |
| 2016年12月31日 | 1.39% | = | 100 | × | 498) | ÷ | 35,773) |
| 2015年12月31日 | 7.38% | = | 100 | × | 3,256) | ÷ | 44,147) |
| 2014年12月31日 | 10.22% | = | 100 | × | 5,328) | ÷ | 52,142) |
| 2013年12月31日 | 10.68% | = | 100 | × | 5,628) | ÷ | 52,694) |
| 2012年12月31日 | 13.59% | = | 100 | × | 8,573) | ÷ | 63,068) |
| 2011年12月31日 | 12.46% | = | 100 | × | 7,153) | ÷ | 57,392) |
| 2010年12月31日 | 9.94% | = | 100 | × | 3,963) | ÷ | 39,867) |
| 2009年12月31日 | 1.95% | = | 100 | × | 577) | ÷ | 29,540) |
| 2008年12月31日 | 9.26% | = | 100 | × | 4,448) | ÷ | 48,044) |
| 2007年12月31日 | 11.73% | = | 100 | × | 4,921) | ÷ | 41,962) |
| 2006年12月31日 | 12.66% | = | 100 | × | 4,921) | ÷ | 38,869) |
| 2005年12月31日 | 11.13% | = | 100 | × | 3,784) | ÷ | 34,006) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
以下分析基于提供的年度数据，单位为“以百万计”，覆盖2005年到2024年的多期数据。数据集包含三组关键指标：营业利润、机械、能源和运输销售，以及营业利润率。整体观察到的特征包括：销售规模呈现长期上升趋势，但伴随若干周期性波动；营业利润与销售波动高度相关，呈现多次显著波动的模式；利润率则展示更强的周期性波动，但在近年显现明显改善并达到相对高位。数据为完整序列，未观察到缺失值。以下对各指标进行逐项分析。
- 营业利润
- 在2005年至2008年间，营业利润呈现稳步上升趋势，2008年达到约8573百万元的高位。随后在2009年出现明显下滑，降至约577百万元，显示外部冲击对盈利质量的巨大冲击。2010年至2012年进入快速回升期，利润显著跃升，2012年达到约8573百万元的高点，显示出对市场周期波动的快速恢复能力。进入2013年至2016年，利润水平持续回落，2016年降至约498百万元，构成明显低谷。2017年至2019年再次回升，2018年和2019年分别达到约8293与8290百万元。2020年利润再度承压，降至约4553百万元；从2021年起，利润呈现强劲复苏，2021、2022、2023、2024年分别约为6878、7904、12966、13072百万元，2023与2024年达到新高，显示出显著的盈利恢复与扩张能力。总体看，利润呈现多轮周期性波动，但在2023-2024年显著扩大，创出新高，体现了对市场波动的强烈缓冲与盈利弹性。
- 机械、能源和运输销售
- 该项销售额在2005年至2008年间持续增长，2005年约34006百万元，2008年约48044百万元，显示出较强的市场需求与规模扩张。2009年出现明显回落，降至约29540百万元，反映宏观周期对销售规模的冲击。2010年至2012年再次大幅增长，至2012年达到约63068百万元的高位，随后在2013年与2014年出现小幅波动，分别为约52694百万元与52142百万元。2015年至2016年连续下滑，分别降至约44147百万元和35773百万元，形成明显下行趋势。2017年起销售回升，2018年达到约51822百万元，2019年略降至约50755百万元。2020年继续下行至约39022百万元，2021年回升至约48188百万元，2022年和2023年再度强劲上行，分别达到约56574百万元与63869百万元，2024年略有回落至61363百万元。总体呈现长期上升趋势，但伴随若干阶段性波动，尤其在2009年及2020年等周期性冲击期，以及2015-2016年的明显下滑。近期（2021-2023年）销售规模显著扩大，2023年达到历史高位，反映出市场需求的显著增强与规模效应的积累。
- 营业利润率
- 利润率在2005年至2007年间维持在11%~12%区间，2008年略降至9.26%，2009年明显下滑至约1.95%，显示外部冲击对盈利质量的冲击。2010年至2012年的利润率回升，分别达到9.94%、12.46%和13.59%，体现成本控制和销售结构改善带来的利润率提升。2013年至2014年略降至约10.68%与10.22%，2015年进一步下滑至约7.38%，2016年跌至约1.39%，揭示极端周期性敏感性与利润质量的波动。2017年至2019年利润率回升，分别约为10.32%、16.00%、16.33%，呈现显著改善与结构优化。2020年回落至约11.67%，2021年至2022年提升至约14.27%与13.97%。2023年与2024年利润率显著提升，达到约20.3%与21.3%，创下新高，表明在近年成本管理、定价与产品结构优化方面取得显著成效。总体而言，利润率呈现明显的周期性波动，且在经济波动后期及近年持续走强，显示出在收入波动背景下的利润质量改善与弹性提升。
与竞争对手的比较
Caterpillar Inc.、营业利润率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Caterpillar Inc. | Boeing Co. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 21.30% | -16.10% | 9.87% | 8.10% |
| 2023年12月31日 | 20.30% | -0.99% | 12.59% | 5.17% |
| 2022年12月31日 | 13.97% | -5.33% | 12.65% | 8.07% |
| 2021年12月31日 | 14.27% | -4.66% | 13.61% | 7.70% |
| 2020年12月31日 | 11.67% | -21.95% | 13.22% | -3.34% |
| 2019年12月31日 | 16.33% | -2.58% | 14.29% | 11.64% |
| 2018年12月31日 | 16.00% | 11.85% | 13.64% | 12.86% |
| 2017年12月31日 | 10.32% | 11.01% | 11.60% | 14.49% |
| 2016年12月31日 | 1.39% | 6.17% | 11.74% | 14.28% |
| 2015年12月31日 | 7.38% | 7.74% | 11.78% | 13.00% |
| 2014年12月31日 | 10.22% | 8.23% | 12.26% | 15.01% |
| 2013年12月31日 | 10.68% | 7.58% | 9.93% | 14.70% |
| 2012年12月31日 | 13.59% | 7.72% | 9.40% | 13.32% |
| 2011年12月31日 | 12.46% | 8.50% | 8.56% | 13.92% |
| 2010年12月31日 | 9.94% | 7.73% | 8.94% | 13.23% |
| 2009年12月31日 | 1.95% | 3.07% | 9.88% | 12.33% |
| 2008年12月31日 | 9.26% | 6.49% | 12.01% | 13.14% |
| 2007年12月31日 | 11.73% | 8.78% | 10.81% | 13.08% |
| 2006年12月31日 | 12.66% | 4.90% | 9.98% | 12.94% |
| 2005年12月31日 | 11.13% | 5.13% | 8.02% | 12.26% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).