经济增加值 （EVA）
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经济效益
Caterpillar Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Caterpillar Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 后进先出准备金的增加（减少）. 查看详情 »
3 增加（减少）产品保修责任.
4 将权益等价物的增加（减少）添加到归属于普通股股东的利润中.
5 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
6 2024 计算
利息支出的税收优惠，不包括金融产品 = 调整后的利息支出，不包括金融产品 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
7 将税后利息支出计入普通股股东应占利润.
8 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 抵销税后投资收益。
财务数据分析报告
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年的关键财务指标表现出显著的增长趋势。归属于普通股股东的溢利逐年递增，从2020年的2,998百万逐步增加至2024年的10,792百万，展现出公司盈利能力的持续增强。2021年和2022年之间，溢利增长较为平稳，但2023年和2024年增速加快，反映出盈利规模的扩大和公司盈利效率的改善。
另一方面，税后营业净利润（NOPAT）也显示出类似的增长轨迹，从2020年的3,373百万增长到2024年的10,452百万。这表明公司在运营层面的利润转化效率保持良好，盈利的增长不仅得益于收入的提升，也可能包含成本控制和运营效率的改善。值得注意的是，两个指标的增长基本同步，显示出公司整体盈利结构稳定，财务性能持续向好。
总体而言，该公司在过去五年中表现出坚实的财务增长态势。财务指标的连续提升表明公司在市场中的竞争力增强，盈利能力稳健，具备持续发展的潜力。这些趋势为公司未来的财务规划和战略制定提供了积极的基础，同时也提示投资者关注其持续盈利能力和运营效率的提升。
现金营业税
Caterpillar Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款，不包括金融产品 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
在所分析的财务数据中，所得税准备金展现出持续上升的趋势，从2020年的1006百万元逐步增长到2024年的2629百万元。这一趋势可能反映出公司在税务方面预留的资金逐年增加，提示未来税务负担可能在增加或公司在税务筹划方面变得更加谨慎。值得注意的是，2024年的所得税准备金略有下降，可能表明公司在该年度税务规划或实际税务支出方面有所调整。
现金营业税的变化趋势与所得税准备金类似，亦显示出稳步增长态势，从2020年的1167百万元上升至2024年的3260百万元。这表明公司在运营过程中产生的应付税款逐年增加，可能受益于业务扩展或盈利水平的提升。2024年，现金营业税略有下降，但整体仍处于高位，反映出公司保持较强的现金流应对税务负担的能力。
综合来看，两项指标均呈现逐年增长的趋势，显示公司税务准备工作在逐步加强，税务负担趋于增加，但同时也暗示公司在财务管理上具有一定的资金储备以应对未来可能的税务支出。然而，2024年部分指标的波动也提示对税务策略和现金流管理的持续关注必要性，以确保财务稳健。
投资资本
Caterpillar Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加后进先出储备金. 查看详情 »
4 增加产品保修责任.
5 在归属于普通股股东的权益中增加等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在制品.
8 减去对债务和股本证券的投资.
根据提供的数据，可以观察到公司在2020年至2024年间的财务表现具有一定的稳定性和逐步变化的趋势。首先，报告的债务和租赁总额呈现出整体上升的趋势，从2020年的37,783百万逐步上升到2024年的39,011百万。虽然在2022年出现略微回落（37572百万），但总体而言债务水平略有增加，反映出公司在这段时期内可能维持或增加了融资规模，亦可能用于扩展或运营资金的需求增加。
关于归属于普通股股东的权益，数据显示除2022年外，其他年份均呈现增长趋势。2020年为15,331百万，至2023年达到19,494百万，2024年略微下降至19,491百万。2022年权益略有下降，可能与利润变动或其他权益调整有关，但整体保持较高水平，说明公司资本积累能力较强，并在不断增加股东权益。2024年的权益基本持平与2023年持平，显示出公司在权益规模方面趋于稳定，但未出现明显的下滑。
投资资本方面，数据表现出较为持续增长的态势，从2020年的54,026百万提升至2024年的57,519百万。虽然在2022年略有回落（54801百万），但整体趋势是积累和扩张的。投资资本的增长指示公司可能在持续进行资本支出或投资活动，以支持业务扩展、研发或其他战略布局。投资资本增长伴随着债务和权益的整体变化，显示公司在资本结构管理方面具有一定的稳定性和积极性。
总体而言，该公司财务结构显示债务水平逐年略有增加，权益保持稳中有升的趋势，投资资本持续扩大。这些变化反映出公司可能正处于一个扩展和资本优化的阶段，财务策略偏向于通过债务融资和权益积累相结合的方式支撑业务发展。未来的财务健康与成长潜力，将取决于公司是否能有效管理这些资本，以实现持续盈利和资本效率的提升。
资本成本
Caterpillar Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借款和长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借款和长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借款和长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借款和长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借款和长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Caterpillar Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济利润率
Caterpillar Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 机械、能源和运输销售 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).