长期活动比率分析
活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。
长期活动比率（摘要）
Caterpillar Inc.、长期活动比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 固定资产周转率净额
- 数据显示，该比率在2021年至2023年呈现上升趋势，从3.99增长至5.04。然而，在2023年之后，该比率开始下降，2024年降至4.59，2025年进一步降至4.23。这表明固定资产的使用效率在初期有所提升，但随后可能受到多种因素的影响，如产能扩张速度放缓、资产利用率下降或资产结构调整等，导致效率降低。
- 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
- 该比率的变化趋势与固定资产周转率净额相似。从2021年的3.79上升至2023年的4.83，随后在2024年和2025年分别降至4.40和4.04。纳入经营租赁和使用权资产后，周转率的数值略低于固定资产周转率净额，这可能反映了租赁和使用权资产对整体资产周转效率的影响。
- 总资产周转率
- 总资产周转率在2021年至2023年间持续增长，从0.58提高到0.73。2024年略有下降至0.70，2025年进一步下降至0.65。这表明公司利用其总资产产生收入的能力在初期有所增强，但后期可能受到资产规模扩张速度、销售额增长速度或资产结构变化等因素的影响，导致效率下降。整体而言，该比率的数值相对较低，可能意味着资产利用效率仍有提升空间。
- 股东权益周转率
- 股东权益周转率在2021年至2022年间显著增长，从2.92上升至3.57。2023年略有下降至3.28，2024年继续下降至3.15，2025年回升至3.00。该比率反映了公司利用股东权益产生收入的能力。波动表明公司在利用股东投资方面存在一定的不稳定性，可能受到盈利能力、股利政策或股权融资等因素的影响。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，各项资产周转率均呈现增长趋势，表明资产利用效率有所提高。然而，在2023年之后，各项比率均开始下降，这可能预示着公司面临着一些挑战，例如市场需求变化、竞争加剧或内部运营效率下降等。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，以更全面地了解这些趋势背后的原因。
固定资产周转率净额
Caterpillar Inc.、固定资产净周转率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 机械、动力与能源销售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 不动产、厂房及设备净额 | 15,140) | 13,361) | 12,680) | 12,028) | 12,090) | |
| 长期活动率 | ||||||
| 固定资产周转率净额1 | 4.23 | 4.59 | 5.04 | 4.70 | 3.99 | |
| 基准 | ||||||
| 固定资产周转率净额竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.82 | 5.83 | 7.30 | 6.31 | 5.70 | |
| Eaton Corp. plc | 6.36 | 6.67 | 6.57 | 6.59 | 6.41 | |
| GE Aerospace | 6.07 | 5.65 | 6.06 | 5.96 | 5.47 | |
| Honeywell International Inc. | 8.09 | 6.22 | 6.48 | 6.48 | 6.18 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.46 | 8.14 | 8.07 | 8.27 | 8.83 | |
| RTX Corp. | 5.25 | 5.02 | 4.38 | 4.42 | 4.30 | |
| 固定资产周转率净额扇形 | ||||||
| 资本货物 | 5.88 | 5.75 | 5.98 | 5.79 | 5.46 | |
| 固定资产周转率净额工业 | ||||||
| 工业 | 2.84 | 2.76 | 2.86 | 2.94 | 2.72 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
固定资产周转率净额 = 机械、动力与能源销售 ÷ 不动产、厂房及设备净额
= 63,980 ÷ 15,140 = 4.23
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 销售额趋势
- 数据显示，机械、动力与能源销售额在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的48188百万单位增长到2023年的63869百万单位，表明业务规模持续扩大。然而，2024年销售额出现小幅下降至61363百万单位，随后在2025年回升至63980百万单位。整体而言，销售额保持在较高水平，但增长速度有所放缓，且存在一定的波动性。
- 资产规模变化
- 不动产、厂房及设备净额在整个分析期间均呈现增长趋势。从2021年的12090百万单位增加到2025年的15140百万单位，表明公司持续投资于固定资产，可能为了支持业务扩张或更新设备。资产增长速度在不同年份有所差异，但总体趋势较为稳定。
- 固定资产周转率分析
- 固定资产周转率净额在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的3.99提高到2023年的5.04。这表明公司利用固定资产产生收入的能力不断增强。然而，2024年和2025年，该比率分别下降至4.59和4.23，可能与销售额的波动或固定资产投资增加有关。周转率的下降值得关注，需要进一步分析其原因。
- 综合观察
- 整体来看，数据显示公司在销售额和资产规模方面均保持增长，但增长速度存在波动。固定资产周转率的下降可能表明资产利用效率有所降低，需要进一步评估投资回报率和资产管理策略。销售额的波动性也需要关注，以确保业务的可持续发展。
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
Caterpillar Inc.、固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 机械、动力与能源销售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 不动产、厂房及设备净额 | 15,140) | 13,361) | 12,680) | 12,028) | 12,090) | |
| 经营租赁使用权资产（在其他资产项下确认） | 708) | 592) | 556) | 564) | 625) | |
| 不动产、厂房及设备净额（包括经营租赁、使用权资产） | 15,848) | 13,953) | 13,236) | 12,592) | 12,715) | |
| 长期活动率 | ||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）1 | 4.04 | 4.40 | 4.83 | 4.49 | 3.79 | |
| 基准 | ||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.12 | 4.97 | 6.30 | 5.55 | 5.04 | |
| Eaton Corp. plc | 5.40 | 5.49 | 5.55 | 5.58 | 5.60 | |
| GE Aerospace | 5.30 | 4.83 | 5.17 | 5.08 | 4.55 | |
| Honeywell International Inc. | 6.80 | 5.33 | 5.50 | 5.58 | 5.28 | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.62 | 7.30 | 7.14 | 7.27 | 7.54 | |
| RTX Corp. | 4.72 | 4.50 | 3.96 | 3.95 | 3.80 | |
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）扇形 | ||||||
| 资本货物 | 5.27 | 5.11 | 5.31 | 5.13 | 4.80 | |
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）工业 | ||||||
| 工业 | 2.49 | 2.41 | 2.49 | 2.54 | 2.34 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产） = 机械、动力与能源销售 ÷ 不动产、厂房及设备净额（包括经营租赁、使用权资产）
= 63,980 ÷ 15,848 = 4.04
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 销售额趋势
- 数据显示，机械、动力与能源销售额在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的48188百万单位增长到2023年的63869百万单位，表明业务规模持续扩大。然而，2024年销售额出现小幅下降至61363百万单位，随后在2025年回升至63980百万单位。整体而言，销售额保持在较高水平，但增长速度有所放缓，且存在一定的波动性。
- 固定资产规模
- 不动产、厂房及设备净额（包括经营租赁、使用权资产）在整个分析期间均呈现增长趋势。从2021年的12715百万单位增加到2025年的15848百万单位，表明公司持续投资于固定资产，以支持业务扩张。增长速度相对稳定，但2022年略有下降，随后恢复增长。
- 固定资产周转率
- 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的3.79提高到2023年的4.83。这表明公司利用固定资产产生收入的能力不断增强。然而，2024年周转率下降至4.4，2025年进一步下降至4.04。周转率的下降可能表明固定资产利用效率降低，或者销售额增长速度未能跟上固定资产投资的速度。需要进一步分析以确定具体原因。
综合来看，数据显示公司在销售额和固定资产规模方面均实现了增长。然而，固定资产周转率的下降值得关注，可能预示着未来需要优化资产利用效率，或者调整投资策略。
总资产周转率
Caterpillar Inc.、总资产周转率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 机械、动力与能源销售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 总资产 | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| 长期活动率 | ||||||
| 总资产周转率1 | 0.65 | 0.70 | 0.73 | 0.69 | 0.58 | |
| 基准 | ||||||
| 总资产周转率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.53 | 0.43 | 0.57 | 0.49 | 0.45 | |
| Eaton Corp. plc | 0.67 | 0.65 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
| GE Aerospace | 0.33 | 0.29 | 0.40 | 0.39 | 0.36 | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.51 | 0.60 | 0.57 | 0.53 | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.25 | 1.28 | 1.29 | 1.25 | 1.32 | |
| RTX Corp. | 0.52 | 0.50 | 0.43 | 0.42 | 0.40 | |
| 总资产周转率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.57 | 0.54 | 0.57 | 0.54 | 0.50 | |
| 总资产周转率工业 | ||||||
| 工业 | 0.66 | 0.65 | 0.67 | 0.66 | 0.58 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
总资产周转率 = 机械、动力与能源销售 ÷ 总资产
= 63,980 ÷ 98,585 = 0.65
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 机械、动力与能源销售
- 数据显示，该项目的数值在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势，从48188百万增长至63869百万。然而，2024年出现小幅下降至61363百万，随后在2025年回升至63980百万。整体而言，该项目在观察期内保持了增长的态势，但增长速度有所波动。
- 总资产
- 总资产在2021年至2023年期间呈现先下降后上升的趋势。2022年较2021年略有下降，从82793百万降至81943百万。随后，在2023年显著增加至87476百万。2024年增长幅度减缓，达到87764百万，并在2025年大幅增长至98585百万。这表明资产规模在后期呈现加速扩张的趋势。
- 总资产周转率
- 总资产周转率在2021年至2023年期间持续上升，从0.58提高至0.73。这表明资产的使用效率在不断提高，即利用每一单位的资产创造的销售额在增加。然而，2024年周转率略有下降至0.70，并在2025年进一步下降至0.65。周转率的下降可能意味着资产利用效率降低，或者销售增长速度未能跟上资产增长的速度。需要进一步分析销售额和资产的构成来确定具体原因。
综合来看，销售额和总资产均呈现增长趋势，但资产周转率在后期出现下降。这可能需要进一步关注资产的配置和利用效率，以确保资产增长能够转化为可持续的销售增长。
股东权益周转率
Caterpillar Inc.、股东权益周转率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 机械、动力与能源销售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 归属于普通股股东的权益 | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| 长期活动率 | ||||||
| 股东权益周转率1 | 3.00 | 3.15 | 3.28 | 3.57 | 2.92 | |
| 基准 | ||||||
| 股东权益周转率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 16.40 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 1.41 | 1.35 | 1.22 | 1.22 | 1.20 | |
| GE Aerospace | 2.27 | 1.82 | 2.36 | 2.02 | 1.76 | |
| Honeywell International Inc. | 2.69 | 2.07 | 2.31 | 2.12 | 1.85 | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.17 | 11.22 | 9.89 | 7.12 | 6.12 | |
| RTX Corp. | 1.36 | 1.34 | 1.15 | 0.92 | 0.88 | |
| 股东权益周转率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 2.81 | 2.73 | 3.07 | 2.54 | 2.28 | |
| 股东权益周转率工业 | ||||||
| 工业 | 2.88 | 2.92 | 3.33 | 3.06 | 2.63 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
股东权益周转率 = 机械、动力与能源销售 ÷ 归属于普通股股东的权益
= 63,980 ÷ 21,318 = 3.00
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 机械、动力与能源销售
- 数据显示，该项目在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的48188百万单位增长到2023年的63869百万单位，表明销售额持续扩大。然而，2024年出现小幅下降，降至61363百万单位。2025年则恢复增长，达到63980百万单位，但增长幅度相对较小。总体而言，该项目销售额呈现波动上升的态势。
- 归属于普通股股东的权益
- 股东权益在2021年至2023年期间也呈现增长趋势。从2021年的16484百万单位增长到2023年的19494百万单位。2024年股东权益基本保持稳定，为19491百万单位。2025年进一步增长，达到21318百万单位。这表明公司所有者权益在逐步积累。
- 股东权益周转率
- 股东权益周转率在观察期内波动变化。2021年为2.92，2022年显著提升至3.57，表明公司利用股东权益产生收入的能力增强。2023年略有下降至3.28，2024年进一步下降至3.15。2025年回升至3，接近2023年的水平。整体来看，该比率在3.0至3.6之间波动，表明公司在利用股东权益方面具有一定的效率，但效率水平存在一定波动性。销售额的增长和股东权益的增长共同影响了该比率的变动。
综合来看，销售额和股东权益均呈现增长趋势，但增长速度并非线性。股东权益周转率的波动表明公司在利用股东权益创造收入方面存在一定的挑战和机遇。需要进一步分析影响这些比率变动的具体因素，以更全面地了解公司的财务状况和经营绩效。