经营租赁被视为租赁合同。承租人资产负债表上既未报告租赁资产，也未报告相关负债，但权利可能与业主的权利非常相似。承租人仅将租赁付款作为租金费用记录在损益表中。

Caterpillar Inc.、财务报表调整

以百万计

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
对总资产的调整
总资产（调整前）	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)	78,324)
更多：经营租赁使用权资产（在采用FASB主题842之前）¹	—)	—)	—)	—)	—)
总资产（调整后）	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)	78,324)
对债务总额的调整
债务总额（调整前）	38,409)	37,878)	36,993)	37,789)	37,163)
更多：经营租赁负债（在采用FASB主题842之前）²	—)	—)	—)	—)	—)
更多：流动租赁负债（在其他流动负债中确认）	143)	147)	151)	158)	163)
更多：非流动经营租赁负债（计入其他负债）	459)	427)	428)	484)	457)
债务总额（调整后）	39,011)	38,452)	37,572)	38,431)	37,783)

^{1, 2} 等于未来经营租赁付款的总现值。

Caterpillar Inc.、调整后的财务比率

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
总资产周转率¹
总资产周转率（未经调整）	0.70	0.73	0.69	0.58	0.50
总资产周转率（调整后）	0.70	0.73	0.69	0.58	0.50
债务与股东权益比率²
债务与股东权益比率（未经调整）	1.97	1.94	2.33	2.29	2.42
债务与股东权益比率（调整后）	2.00	1.97	2.37	2.33	2.46
资产收益率（ROA）³
资产回报率（未经调整）	12.30%	11.81%	8.18%	7.84%	3.83%
资产回报率（调整后）	12.30%	11.81%	8.18%	7.84%	3.83%

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
机械、能源和运输销售	61,363)	63,869)	56,574)	48,188)	39,022)
总资产	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)	78,324)
活动率
总资产周转率¹	0.70	0.73	0.69	0.58	0.50
经营租赁调整后
部分财务数据 (以百万计)
机械、能源和运输销售	61,363)	63,869)	56,574)	48,188)	39,022)
调整后总资产	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)	78,324)
活动率
总资产周转率（调整后）²	0.70	0.73	0.69	0.58	0.50

2024 计算

¹ 总资产周转率 = 机械、能源和运输销售 ÷ 总资产
= 61,363 ÷ 87,764 = 0.70

² 总资产周转率（调整后） = 机械、能源和运输销售 ÷ 调整后总资产
= 61,363 ÷ 87,764 = 0.70

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
总债务	38,409)	37,878)	36,993)	37,789)	37,163)
归属于普通股股东的权益	19,491)	19,494)	15,869)	16,484)	15,331)
偿付能力比率
债务与股东权益比率¹	1.97	1.94	2.33	2.29	2.42
经营租赁调整后
部分财务数据 (以百万计)
调整后总债务	39,011)	38,452)	37,572)	38,431)	37,783)
归属于普通股股东的权益	19,491)	19,494)	15,869)	16,484)	15,331)
偿付能力比率
债务与股东权益比率（调整后）²	2.00	1.97	2.37	2.33	2.46

2024 计算

¹ 债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 归属于普通股股东的权益
= 38,409 ÷ 19,491 = 1.97

² 债务与股东权益比率（调整后） = 调整后总债务 ÷ 归属于普通股股东的权益
= 39,011 ÷ 19,491 = 2.00

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于普通股股东的溢利	10,792)	10,335)	6,705)	6,489)	2,998)
总资产	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)	78,324)
利润率
ROA¹	12.30%	11.81%	8.18%	7.84%	3.83%
经营租赁调整后
部分财务数据 (以百万计)
归属于普通股股东的溢利	10,792)	10,335)	6,705)	6,489)	2,998)
调整后总资产	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)	78,324)
利润率
资产回报率（调整后）²	12.30%	11.81%	8.18%	7.84%	3.83%

2024 计算

¹ ROA = 100 × 归属于普通股股东的溢利 ÷ 总资产
= 100 × 10,792 ÷ 87,764 = 12.30%

² 资产回报率（调整后） = 100 × 归属于普通股股东的溢利 ÷ 调整后总资产
= 100 × 10,792 ÷ 87,764 = 12.30%

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

经营租赁分析