债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Caterpillar Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 借款总额1 | ÷ | 归属于普通股股东的权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.97 | = | 38,409) | ÷ | 19,491) |
| 2023年12月31日 | 1.94 | = | 37,878) | ÷ | 19,494) |
| 2022年12月31日 | 2.33 | = | 36,993) | ÷ | 15,869) |
| 2021年12月31日 | 2.29 | = | 37,789) | ÷ | 16,484) |
| 2020年12月31日 | 2.42 | = | 37,163) | ÷ | 15,331) |
| 2019年12月31日 | 2.58 | = | 37,657) | ÷ | 14,588) |
| 2018年12月31日 | 2.60 | = | 36,553) | ÷ | 14,039) |
| 2017年12月31日 | 2.55 | = | 34,878) | ÷ | 13,697) |
| 2016年12月31日 | 2.80 | = | 36,783) | ÷ | 13,137) |
| 2015年12月31日 | 2.57 | = | 38,093) | ÷ | 14,809) |
| 2014年12月31日 | 2.35 | = | 39,285) | ÷ | 16,746) |
| 2013年12月31日 | 1.81 | = | 37,750) | ÷ | 20,811) |
| 2012年12月31日 | 2.29 | = | 40,143) | ÷ | 17,532) |
| 2011年12月31日 | 2.69 | = | 34,592) | ÷ | 12,883) |
| 2010年12月31日 | 2.63 | = | 28,418) | ÷ | 10,824) |
| 2009年12月31日 | 3.62 | = | 31,631) | ÷ | 8,740) |
| 2008年12月31日 | 5.84 | = | 35,535) | ÷ | 6,087) |
| 2007年12月31日 | 3.20 | = | 28,429) | ÷ | 8,883) |
| 2006年12月31日 | 3.98 | = | 27,296) | ÷ | 6,859) |
| 2005年12月31日 | 3.05 | = | 25,745) | ÷ | 8,432) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
以下分析基于提供的年度数据，聚焦三个关键指标的长期趋势、阶段性波动及潜在洞见。单位为百万美元，数据覆盖2005年至2024年各年度末的观测值，未观测到缺失项；分析以中立、客观的方式呈现趋势与结构性变化。
- 借款总额（以百万计）
- 数据呈现明显的阶段性波动。2005年至2008年间，借款总额由25745增至35535，呈持续上升态势；2009年至2010年出现回落，分别为31631和28418，体现在全球金融环境波动或资本支出计划调整下的融资需求短期收缩。2011-2012年再度大幅上升，达到40143，创周期最高点；2013年回落至37750，2014年小幅上升至39285，随后2015-2017年持续下降至34878。2018-2019年再度上升至36553和37657，2020年略降至37163，2021年回升至37789，2022年回落至36993，2023-2024年再次上升，分别为37878和38409。总体而言，长期呈现高位波动的趋势，早期阶段的上升与后续的波动并存，2021-2024年的再提升可能反映出资本结构调整或再融资活动的执行。
- 归属于普通股股东的权益（以百万计）
- 该项在2005-2007间呈小幅波动，2006年下降至6859，2007年回升至8883；2008年再度下滑至6087。2009-2013间快速上升，2010-2013分别为10824、12883、17532、20811，显示留存收益与资本性注入的累积效果达到高点。2014-2016出现明显回落，分别为16746、14809、13137，体现分红、回购或利润分配等因素对权益的阶段性压制。2017-2021则呈现温和且持续的回升，至2021年16484，反映盈利能力改善与资本留存的恢复。2022年略降至15869，2023-2024再度回升至约19490上下，显示在最近两个年度资本结构或利润留存的再度改善。总体而言，权益水平经历显著波动，2010年代中后期的强劲上升在2013年达到峰值，随后数年回落并在2020年代初重新上升，整体水平较2005年显著提高，但各阶段波动性较大。
- 债务与股东权益比率（财务比率）
- 该比率在2005-2008间快速上升，2008年达到5.84的高点，反映在金融压力或扩张性资本支出背景下的高杠杆水平；2009-2013间持续下降，至2013年降至1.81，显示杠杆水平显著缓释，可能与利润改善和资本结构优化相关。2014-2016间再度走高，最高达到2.8，表明资本支出或并购活动的再度提升带来杠杆的再次扩大。2017-2021间持续回落，至2021年降至2.29，随后2022年短暂回升至2.33，2023年降至1.94，2024年略回升至1.97，整体呈现逐步下降的趋势，尽管在2022-2024年间存在小幅波动。综合来看，杠杆水平经历周期性波动，但长期趋势大致向下，维持在1.0以上的保守水平之上，说明资金结构在多数阶段保持相对稳健，但仍承受一定的外部周期性冲击。
与竞争对手的比较
Caterpillar Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Caterpillar Inc. | Boeing Co. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.97 | — | 0.50 | 1.00 | 1.67 | 3.20 | 0.69 |
| 2023年12月31日 | 1.94 | — | 0.49 | 0.77 | 1.29 | 2.55 | 0.73 |
| 2022年12月31日 | 2.33 | — | 0.51 | 0.89 | 1.17 | 1.68 | 0.44 |
| 2021年12月31日 | 2.29 | — | 0.52 | 0.87 | 1.06 | 1.07 | 0.43 |
| 2020年12月31日 | 2.42 | — | 0.54 | 2.11 | 1.28 | 2.02 | 0.44 |
| 2019年12月31日 | 2.58 | — | 0.52 | 3.21 | 0.87 | 4.05 | 1.04 |
| 2018年12月31日 | 2.60 | 40.85 | 0.47 | 3.55 | 0.89 | 9.04 | 1.18 |
| 2017年12月31日 | 2.55 | 31.32 | 0.45 | 2.09 | 1.04 | — | 0.93 |
| 2016年12月31日 | 2.80 | 12.18 | 0.56 | 1.80 | 0.81 | 9.45 | 0.87 |
| 2015年12月31日 | 2.57 | 1.57 | 0.56 | 2.02 | 0.66 | 4.62 | 0.75 |
| 2014年12月31日 | 2.35 | 1.05 | 0.57 | 2.85 | 0.49 | 1.81 | 0.63 |
| 2013年12月31日 | 1.81 | 0.65 | 0.57 | 2.93 | 0.51 | 1.25 | 0.64 |
| 2012年12月31日 | 2.29 | 1.77 | 0.72 | 3.37 | 0.58 | 157.90 | 0.90 |
| 2011年12月31日 | 2.69 | 3.52 | 0.51 | 3.89 | 0.70 | 6.45 | 0.47 |
| 2010年12月31日 | 2.63 | 4.49 | 0.47 | 4.02 | 0.62 | 1.35 | 0.48 |
| 2009年12月31日 | 3.62 | 6.07 | 0.51 | 4.35 | 0.86 | 1.22 | 0.49 |
| 2008年12月31日 | 5.84 | — | 0.68 | 5.00 | 1.17 | 1.24 | 0.72 |
| 2007年12月31日 | 3.20 | 0.91 | 0.66 | 4.45 | 0.83 | 0.44 | 0.43 |
| 2006年12月31日 | 3.98 | 2.01 | 0.63 | 3.85 | 0.52 | 0.64 | 0.46 |
| 2005年12月31日 | 3.05 | 0.97 | 0.65 | 3.39 | 0.45 | 0.61 | 0.48 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
Caterpillar Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| Caterpillar Inc. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.97 | 1.54 |
| 2023年12月31日 | 1.94 | 1.54 |
| 2022年12月31日 | 2.33 | 1.33 |
| 2021年12月31日 | 2.29 | 1.26 |
| 2020年12月31日 | 2.42 | 1.75 |
| 2019年12月31日 | 2.58 | 2.08 |
| 2018年12月31日 | 2.60 | 2.03 |
| 2017年12月31日 | 2.55 | 1.74 |
| 2016年12月31日 | 2.80 | 1.60 |
| 2015年12月31日 | 2.57 | 1.64 |
| 2014年12月31日 | 2.35 | 2.06 |
| 2013年12月31日 | 1.81 | 2.00 |
| 2012年12月31日 | 2.29 | 2.56 |
| 2011年12月31日 | 2.69 | 3.04 |
| 2010年12月31日 | 2.63 | 3.10 |
| 2009年12月31日 | 3.62 | 3.46 |
| 2008年12月31日 | 5.84 | 4.19 |
| 2007年12月31日 | 3.20 | 3.21 |
| 2006年12月31日 | 3.98 | 3.02 |
| 2005年12月31日 | 3.05 | 2.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 工业
Caterpillar Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 工业
| Caterpillar Inc. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.97 | 1.38 |
| 2023年12月31日 | 1.94 | 1.52 |
| 2022年12月31日 | 2.33 | 1.42 |
| 2021年12月31日 | 2.29 | 1.37 |
| 2020年12月31日 | 2.42 | 1.82 |
| 2019年12月31日 | 2.58 | 1.82 |
| 2018年12月31日 | 2.60 | 1.85 |
| 2017年12月31日 | 2.55 | 1.65 |
| 2016年12月31日 | 2.80 | 1.54 |
| 2015年12月31日 | 2.57 | 1.51 |
| 2014年12月31日 | 2.35 | 1.89 |
| 2013年12月31日 | 1.81 | 1.79 |
| 2012年12月31日 | 2.29 | 2.29 |
| 2011年12月31日 | 2.69 | 2.60 |
| 2010年12月31日 | 2.63 | 2.68 |
| 2009年12月31日 | 3.62 | 3.01 |
| 2008年12月31日 | 5.84 | 3.54 |
| 2007年12月31日 | 3.20 | 2.73 |
| 2006年12月31日 | 3.98 | 2.49 |
| 2005年12月31日 | 3.05 | 2.42 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).