部分财务数据
自 2005 年以来
损益表
Caterpillar Inc.、损益表中的选定项目、长期趋势
以百万计
| 截至12个月 | 机械、能源和运输销售 | 营业利润 | 归属于普通股股东的损益 |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 61,363) | 13,072) | 10,792) |
| 2023年12月31日 | 63,869) | 12,966) | 10,335) |
| 2022年12月31日 | 56,574) | 7,904) | 6,705) |
| 2021年12月31日 | 48,188) | 6,878) | 6,489) |
| 2020年12月31日 | 39,022) | 4,553) | 2,998) |
| 2019年12月31日 | 50,755) | 8,290) | 6,093) |
| 2018年12月31日 | 51,822) | 8,293) | 6,147) |
| 2017年12月31日 | 42,676) | 4,406) | 754) |
| 2016年12月31日 | 35,773) | 498) | (67) |
| 2015年12月31日 | 44,147) | 3,256) | 2,102) |
| 2014年12月31日 | 52,142) | 5,328) | 3,695) |
| 2013年12月31日 | 52,694) | 5,628) | 3,789) |
| 2012年12月31日 | 63,068) | 8,573) | 5,681) |
| 2011年12月31日 | 57,392) | 7,153) | 4,928) |
| 2010年12月31日 | 39,867) | 3,963) | 2,700) |
| 2009年12月31日 | 29,540) | 577) | 895) |
| 2008年12月31日 | 48,044) | 4,448) | 3,557) |
| 2007年12月31日 | 41,962) | 4,921) | 3,541) |
| 2006年12月31日 | 38,869) | 4,921) | 3,537) |
| 2005年12月31日 | 34,006) | 3,784) | 2,854) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
从2005年到2024年期间，可以观察到机械、能源和运输的销售收入总体呈现增长趋势。尽管在某些年份出现了小幅波动或下降，如2009年和2015年，整体趋势仍显示逐步上升的态势。值得注意的是，2018年至2024年期间，销售收入持续保持增长，尤其是2022年和2024年的销售额明显高于早期水平，显示出公司业务规模的扩大和市场需求的增长。
营业利润方面，数据呈现出一定的波动性，但整体趋势表现为逐渐增加。2005年至2011年间，营业利润逐步增长，且在2012年至2024年期间，利润水平普遍较高，尤其是在2021年和2022年，分别达到12966百万和13072百万的高点，显示出公司盈利能力显著提升。2009年期间虽然利润有所下降，但随后快速恢复并持续增长，表明公司在经济波动中的复原力较强。
归属于普通股股东的损益表现出较为明显的增长趋势。从2005年的2854百万逐步上升到2024年的10792百万，增长速度较为显著，特别是在2018年之后，超过了每年2400万美元的增长额度。个别年份，如2015年和2017年，有较大幅度的波动，但整体而言，归属股东的利润持续向好，表明公司净盈利能力逐步增强，为股东创造了更多价值。
综合来看，该公司在过去20年间，销售收入、营业利润以及归属于普通股股东的利润均表现出稳步增长的趋势，显示出公司整体经营规模扩大及盈利能力提升的良好态势。尽管存在短期波动，但核心指标的长期上升反映出公司在技术、市场开拓及管理策略方面取得的效果，预示未来有望维持稳健的增长路径。
资产负债表：资产
Caterpillar Inc.，从资产中选定的项目、长期趋势
以百万计
| 流动资产 | 总资产 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 45,682) | 87,764) |
| 2023年12月31日 | 46,949) | 87,476) |
| 2022年12月31日 | 43,785) | 81,943) |
| 2021年12月31日 | 43,455) | 82,793) |
| 2020年12月31日 | 39,464) | 78,324) |
| 2019年12月31日 | 39,193) | 78,453) |
| 2018年12月31日 | 38,603) | 78,509) |
| 2017年12月31日 | 36,244) | 76,962) |
| 2016年12月31日 | 31,967) | 74,704) |
| 2015年12月31日 | 34,418) | 78,497) |
| 2014年12月31日 | 38,867) | 84,681) |
| 2013年12月31日 | 38,335) | 84,896) |
| 2012年12月31日 | 42,524) | 89,356) |
| 2011年12月31日 | 38,128) | 81,446) |
| 2010年12月31日 | 31,810) | 64,020) |
| 2009年12月31日 | 26,789) | 60,038) |
| 2008年12月31日 | 31,633) | 67,782) |
| 2007年12月31日 | 25,477) | 56,132) |
| 2006年12月31日 | 23,093) | 50,879) |
| 2005年12月31日 | 22,790) | 47,069) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
从2005年至2024年的年度财务数据中，可以观察到公司流动资产与总资产的变化趋势和特征。总体来看，公司的流动资产和总资产在这一期间内呈现出增长的态势，但其增长速度及波动具有一定的规律性和特殊时期的变化特征。
- 流动资产的趋势分析
- 公司流动资产在2005年为22790百万，经过几年逐步增长，到2008年达到最高点31633百万，显示出公司在2008年前流动资产稳健扩张。2009年之后，流动资产有所波动，最低点在2016年，为31967百万，之后逐步回升并在2024年达到45682百万，显示公司流动资产总体呈现逐年增加的趋势。这说明公司在增加流动资产的同时，可能也在优化流动资产结构，以加强短期偿债能力和运营资金规模。
- 总资产的趋势分析
- 总资产方面，数据从2005年的47069百万增长至2024年的87764百万，期间经历了明显的增长，尤其是在2008年达到阶段性高点（67782百万），随后经过一定的波动，尤其在2011年之后节奏逐渐加快，至2024年实现资产规模的持续扩张。这表明公司在管理和业务扩展方面取得了较好成效，资产规模不断扩大，可能伴随着业务的增长和资本投入的增加。
- 资产结构和增长的关系
- 从资产规模变化来看，流动资产和总资产之间基本保持同步增长，显示出公司资产整体扩张的同时，流动资产占比在一定程度上也在增加，这可能反映出公司增强了短期资产的储备以支持运营和投资需求，提升财务的流动性和灵活性。
- 特殊时期的波动
- 2008年金融危机期间，流动资产和总资产均出现波动，尤其是在2008年和2009年期间，显示出外部宏观经济环境对公司资产规模的影响。在此之后，资产逐步恢复和增长，说明公司在应对风险方面可能采取了调整策略，逐步实现了资产的稳步扩张。
- 长期发展趋势
- 整体来看，公司资产规模在15年以上的时间跨度内，表现出稳步增长的趋势，反映出公司在持续扩大经营规模、增强资产基础方面取得了显著成效。同时，资产增长伴随时间推移，可能也反映出公司的资本投入、市场扩展和资产管理能力的提升，为未来持续发展打下基础。
资产负债表：负债和股东权益
Caterpillar Inc.，从负债和股东权益中选出项目、长期趋势
以百万计
| 流动负债 | 负债合计 | 借款总额 | 归属于普通股股东的权益 | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 32,272) | 68,270) | 38,409) | 19,491) |
| 2023年12月31日 | 34,728) | 67,973) | 37,878) | 19,494) |
| 2022年12月31日 | 31,531) | 66,052) | 36,993) | 15,869) |
| 2021年12月31日 | 29,847) | 66,277) | 37,789) | 16,484) |
| 2020年12月31日 | 25,717) | 62,946) | 37,163) | 15,331) |
| 2019年12月31日 | 26,621) | 63,824) | 37,657) | 14,588) |
| 2018年12月31日 | 28,218) | 64,429) | 36,553) | 14,039) |
| 2017年12月31日 | 26,931) | 63,196) | 34,878) | 13,697) |
| 2016年12月31日 | 26,132) | 61,491) | 36,783) | 13,137) |
| 2015年12月31日 | 26,303) | 63,612) | 38,093) | 14,809) |
| 2014年12月31日 | 27,877) | 67,855) | 39,285) | 16,746) |
| 2013年12月31日 | 27,297) | 64,018) | 37,750) | 20,811) |
| 2012年12月31日 | 29,755) | 71,774) | 40,143) | 17,532) |
| 2011年12月31日 | 28,561) | 68,044) | 34,592) | 12,883) |
| 2010年12月31日 | 22,020) | 52,695) | 28,418) | 10,824) |
| 2009年12月31日 | 19,292) | 50,738) | 31,631) | 8,740) |
| 2008年12月31日 | 26,069) | 61,068) | 35,535) | 6,087) |
| 2007年12月31日 | 22,245) | 47,136) | 28,429) | 8,883) |
| 2006年12月31日 | 19,252) | 44,020) | 27,296) | 6,859) |
| 2005年12月31日 | 19,092) | 38,637) | 25,745) | 8,432) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
从2005年至2024年的财务数据可以观察到多方面的变化与趋势。总体来看，公司在分析期内的流动负债和负债合计均呈现一定的波动，但整体水平保持较高，显示公司在偿债能力方面持续存在较大负债压力。特别是流动负债，从2005年的约1.91亿攀升至2024年的3.22亿，显示出流动性负债不断增加，可能反映公司订单规模扩大或营运资金需求增加。而负债合计也表现出增长趋势，从38637百万增加到68270百万，显示公司整体债务规模扩大，或在扩展其资产和业务运营方面有所投资。
在借款总额方面，尽管存在一定的波动，但总体上也呈上升趋势，从2005年的约2.57亿增长到2024年的3.78亿，这表明公司融资活动保持活跃，可能是为了支持运营扩张或资本支出。同时，借款增长伴随着负债总额的持续增加，反映出公司依赖债务融资的程度较高，风险管理和债务偿还能力值得关注。
- 归属于普通股股东权益
- 从2005年的8432百万逐渐增长至2024年的19491百万，期间经历了波动，但总体呈上升趋势。此指标的变化反映了公司净资产的增长，尽管在某些年份权益有所下降（如2006年和2008年），但长期来看，普通股股东权益得到了增强。这可能表明公司在盈余分配、利润增长或股票回购方面取得了一定的成效，从而增强了股东权益基础，提升了其财务稳定性。
综合来看，公司的财务结构在分析期内持续扩张，债务和资产规模均有所增加。尽管如此，流动负债的增加可能带来一定的短期偿债压力，而归属权益的逐步上升则表明财务稳健性有所改善。然而，债务规模的不断扩大也提示应关注财务杠杆水平及偿债能力的变化，以确保公司在未来还能维持健康的财务状况和持续的业绩增长。
现金流量表
Caterpillar Inc.、现金流量表中的选定项目、长期趋势
以百万计
| 截至12个月 | 经营活动产生的现金净额 | 投资活动提供的现金净额（用于） | 筹资活动提供（用于）的现金净额 |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12,035) | (2,453) | (9,565) |
| 2023年12月31日 | 12,885) | (5,871) | (6,932) |
| 2022年12月31日 | 7,766) | (2,541) | (7,281) |
| 2021年12月31日 | 7,198) | (3,084) | (4,188) |
| 2020年12月31日 | 6,327) | (1,485) | (3,755) |
| 2019年12月31日 | 6,912) | (1,928) | (4,538) |
| 2018年12月31日 | 6,558) | (3,212) | (3,650) |
| 2017年12月31日 | 5,702) | (994) | (3,653) |
| 2016年12月31日 | 5,608) | (1,760) | (3,112) |
| 2015年12月31日 | 6,675) | (3,517) | (3,870) |
| 2014年12月31日 | 8,057) | (3,627) | (2,996) |
| 2013年12月31日 | 10,191) | (5,046) | (4,511) |
| 2012年12月31日 | 5,241) | (6,190) | 3,549) |
| 2011年12月31日 | 7,010) | (11,427) | 3,966) |
| 2010年12月31日 | 5,009) | (1,595) | (4,613) |
| 2009年12月31日 | 6,343) | 1,002) | (5,215) |
| 2008年12月31日 | 4,787) | (6,296) | 2,965) |
| 2007年12月31日 | 7,935) | (4,408) | (2,969) |
| 2006年12月31日 | 5,799) | (3,796) | (2,593) |
| 2005年12月31日 | 3,113) | (3,525) | 1,153) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
根据所提供的财务数据，Caterpillar Inc.在2005年至2024年期间经历了较为显著的现金流变化，表现出多周期的波动趋势。整体来看，公司经营活动的现金净额整体呈现增长趋势，尤其是在2020年和2021年，达到历史高点，反映出公司在这段时间内的经营能力较强，能够产生稳定且充裕的现金流。这可能与公司所处行业的市场需求强劲或经营策略调整有关。
投资活动的现金净额在大部分年份为负值，表明公司持续进行资本支出和资产购置，投入大量资本以支持未来的增长。尤其是在2008年、2011年和2014年至2018年，投资支出显著增加，显示公司在扩张或更新资产方面的积极布局。然而，2020年和2021年，投资支出依然较大，但呈现一定程度的减少，可能反映出在特殊市场环境下公司对投资的谨慎态度或调整投资策略。
筹资活动的现金流在这段时间内表现出较大的波动性，既有正向流入，也有大量的流出。特别是在2010年、2012年和2015年之后，筹资活动的现金净额多为负值，表明公司依赖外部融资的情况减缓或减少，或是在偿还债务和资本回报方面有所加强。2020年和2024年，筹资现金流表现出明显的净流出，可能意味着公司在减少债务或进行股东回报安排方面采取了积极措施。
- 总的来看，
- 公司在所观察期间整体具备坚实的经营现金流，尤其是在近几年表现突出，显示公司运营效率提升。投资方面虽持续推进资本支出，但伴随大幅波动，反映出公司对未来增长的不同阶段调整策略。而筹资现金流的变化则显示出公司在资金结构管理上趋于谨慎，逐步减少外部融资依赖。
- 未来展望，
- 若持续加强经营现金的稳定性并合理控制投资及筹资活动，公司有望保持财务的健康状态，支撑未来的持续增长。同时，应关注投资及筹资的波动风险，确保现金流的协调与平衡，以应对潜在的市场变化和不确定性。
每股数据
Caterpillar Inc.，每份选定的数据、长期趋势
美元
| 截至12个月 | 基本每股收益1 | 稀释每股收益2 | 每股股息3 |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 22.17 | 22.05 | 5.53 |
| 2023年12月31日 | 20.24 | 20.12 | 5.10 |
| 2022年12月31日 | 12.72 | 12.64 | 4.71 |
| 2021年12月31日 | 11.93 | 11.83 | 4.36 |
| 2020年12月31日 | 5.51 | 5.46 | 4.12 |
| 2019年12月31日 | 10.85 | 10.74 | 3.95 |
| 2018年12月31日 | 10.39 | 10.26 | 3.36 |
| 2017年12月31日 | 1.27 | 1.26 | 3.11 |
| 2016年12月31日 | -0.11 | -0.11 | 3.08 |
| 2015年12月31日 | 3.54 | 3.50 | 3.01 |
| 2014年12月31日 | 5.99 | 5.88 | 2.70 |
| 2013年12月31日 | 5.87 | 5.75 | 2.32 |
| 2012年12月31日 | 8.71 | 8.48 | 2.02 |
| 2011年12月31日 | 7.64 | 7.40 | 1.82 |
| 2010年12月31日 | 4.28 | 4.15 | 1.74 |
| 2009年12月31日 | 1.45 | 1.43 | 1.68 |
| 2008年12月31日 | 5.83 | 5.66 | 1.62 |
| 2007年12月31日 | 5.55 | 5.37 | 1.38 |
| 2006年12月31日 | 5.37 | 5.17 | 1.15 |
| 2005年12月31日 | 4.21 | 4.04 | 0.96 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1, 2, 3 根据拆分和股票股息调整的数据。
从整体来看，该公司的财务数据在过去二十年间经历了显著的变化，尤其是在盈利能力和分红政策方面表现突出。基本每股收益和稀释每股收益在2005年至2024年的周期中，展现出较强的增长趋势，尤其是在2018年及之后，收益大幅提升，反映出公司盈利水平的显著改善。这一变化可能受到行业环境的改善、公司战略调整或盈利能力持续增强等多重因素影响。
早期（2005-2007年）公司每股收益保持稳定增长，显示出较好的盈利增长态势。然而，在2008年金融危机爆发后，收益出现明显下降，尤其是在2009年出现了负值，反映出公司在全球经济低迷期间面临的挑战。此后，收益逐步回升，说明公司在经济复苏阶段展现出一定的抗压能力和盈利恢复能力。
值得注意的是，从2016年开始，公司的每股收益快速上升，2018年达到最高点，之后虽有波动，但整体仍处于较高水平。这表明公司在近几年通过优化管理、提升产品竞争力或其他策略实现盈利能力的持续增强。此外，稀释每股收益的增长趋势与基本每股收益基本保持同步，显示出公司股本结构的相对稳定。
关于股息分配方面，数据显示公司每股股息不断递增，从2005年的0.96美元增长到2024年的5.53美元，增幅显著。这反映出公司在利润增长的基础上持续提升股东回报，可能是公司股东价值创造的一个重要体现。连续增长的股息也可能增强投资者的信心和公司股票的吸引力。
综上所述，公司在分析期内表现出较强的盈利增长潜力，尤其是在2016年后实现了盈利的快速提升，从而支持股息不断增加。尽管在2008年金融危机时期承受压力，但整体趋势显示公司具有较好的盈利能力恢复和增长能力。未来，持续关注公司盈利的稳定性及其应对宏观经济变化的能力，将有助于判断其未来的发展潜力。