短期活动比率分析
短期活动比率（摘要）
Caterpillar Inc.、短期活动比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 存货周转率
- 数据显示，存货周转率在2021年至2023年期间呈现小幅上升趋势，从2.53提升至2.58。然而，2024年出现下降，降至2.39，随后在2025年略有回升至2.47。整体而言，该比率波动较小，表明存货管理策略相对稳定，但2024年的下降值得关注。
- 应收账款周转率
- 应收账款周转率在2021年至2023年期间持续增长，从5.68增加到6.86，表明公司收款效率不断提高。2024年略有下降至6.61，但在2025年进一步下降至5.86。这种下降趋势可能与信用政策调整、客户付款行为变化或宏观经济因素有关。
- 应付账款周转率
- 应付账款周转率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从4.36增加到5.41，表明公司利用供应商信用能力增强。2024年略有下降至5.24，2025年进一步下降至4.99。这可能反映了公司与供应商的议价能力变化或付款条件的调整。
- 营运资金周转率
- 营运资金周转率在2021年至2023年期间显著提高，从3.54增加到5.23，表明公司更有效地利用其营运资金。2024年下降至4.58，2025年进一步下降至4.02。这种下降趋势可能与营运资金管理策略的改变或业务规模的变化有关。
- 库存周转天数
- 库存周转天数在2021年和2022年保持在144天，2023年略有下降至141天。2024年显著增加至153天，随后在2025年回落至148天。该数据与存货周转率的变化趋势一致，表明存货持有时间的变化。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数在2021年至2023年期间持续下降，从64天减少到53天，表明公司收款速度加快。2024年略有增加至55天，2025年进一步增加至62天。这与应收账款周转率的下降趋势相符，可能表明收款效率有所降低。
- 运行周期
- 运行周期在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从208天减少到194天，表明公司将产品转化为现金的速度加快。2024年增加至208天，2025年略有增加至210天。该数据反映了存货周转天数和应收账款周转天数的变化综合影响。
- 应付账款周转天数
- 应付账款周转天数在2021年至2023年期间持续下降，从84天减少到67天，表明公司付款速度加快。2024年略有增加至70天，2025年进一步增加至73天。这与应付账款周转率的变化趋势相符，可能表明公司与供应商的付款条件发生变化。
- 现金周转周期
- 现金周转周期在2021年至2023年期间相对稳定，为124天。2024年增加至138天，2025年略有下降至137天。该数据反映了公司从支付现金购买存货到收回现金销售产品所需的时间，其变化受到运行周期和应付账款周转天数的影响。
总体而言，数据显示公司在2021年至2023年期间在营运效率方面有所改善，但在2024年和2025年出现了一些负面趋势，尤其是在应收账款管理和营运资金周转方面。这些趋势需要进一步调查，以确定其根本原因并采取适当的纠正措施。
离职率
平均天数比率
存货周转率
Caterpillar Inc.、存货周转率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 销售成本 | 44,752) | 40,199) | 42,767) | 41,350) | 35,513) | |
| 库存 | 18,135) | 16,827) | 16,565) | 16,270) | 14,038) | |
| 短期活动比率 | ||||||
| 存货周转率1 | 2.47 | 2.39 | 2.58 | 2.54 | 2.53 | |
| 基准 | ||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.01 | 0.78 | 0.88 | 0.81 | 0.75 | |
| Eaton Corp. plc | — | 3.64 | 3.95 | 4.04 | 4.48 | |
| GE Aerospace | 2.44 | 2.49 | 3.05 | 3.19 | 3.40 | |
| Honeywell International Inc. | — | 3.70 | 3.72 | 4.04 | 4.29 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.13 | 18.46 | 18.87 | 18.68 | 19.45 | |
| RTX Corp. | 5.30 | 5.12 | 4.83 | 5.03 | 5.65 | |
| 存货周转率扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 2.14 | 2.30 | 2.28 | 2.28 | |
| 存货周转率工业 | ||||||
| 工业 | — | 4.06 | 4.23 | 4.28 | 4.03 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
存货周转率 = 销售成本 ÷ 库存
= 44,752 ÷ 18,135 = 2.47
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 销售成本
- 数据显示，销售成本在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从35513百万增长至42767百万。2024年出现小幅下降至40199百万，但在2025年再次回升至44752百万。整体而言，销售成本呈现波动上升的态势。
- 库存
- 库存水平在整个分析期间持续增加。从2021年的14038百万，逐年增长至2025年的18135百万。库存增长速度相对稳定，表明可能存在对未来需求的预期，或者供应链管理策略的变化。
- 存货周转率
- 存货周转率在2021年和2022年基本持平，分别为2.53和2.54。2023年略有上升至2.58，但2024年显著下降至2.39。2025年略有回升至2.47。存货周转率的下降可能表明库存积压，或者销售速度放缓。需要结合销售成本和库存数据进一步分析原因。
综合来看，销售成本和库存均呈现增长趋势，但存货周转率的下降值得关注。这可能意味着虽然销售额有所增长，但销售效率相对降低。需要进一步分析销售额数据，以确定是否存在销售增长放缓或库存管理方面的问题。库存的持续增加，如果未能有效转化为销售，可能会对现金流和盈利能力产生负面影响。
应收账款周转率
Caterpillar Inc.、应收账款周转率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 机械、动力与能源销售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 应收账款、贸易和其他 | 10,920) | 9,282) | 9,310) | 8,856) | 8,477) | |
| 短期活动比率 | ||||||
| 应收账款周转率1 | 5.86 | 6.61 | 6.86 | 6.39 | 5.68 | |
| 基准 | ||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.63 | 25.28 | 29.37 | 26.46 | 23.58 | |
| Eaton Corp. plc | — | 5.39 | 5.18 | 5.09 | 5.95 | |
| GE Aerospace | 3.59 | 3.77 | 4.17 | 4.09 | 4.55 | |
| Honeywell International Inc. | — | 4.92 | 4.87 | 4.77 | 5.04 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.24 | 30.22 | 31.69 | 26.34 | 34.15 | |
| RTX Corp. | 6.03 | 7.36 | 6.36 | 7.36 | 6.66 | |
| 应收账款周转率扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 8.05 | 7.68 | 7.36 | 7.57 | |
| 应收账款周转率工业 | ||||||
| 工业 | — | 9.05 | 8.61 | 8.17 | 7.76 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
应收账款周转率 = 机械、动力与能源销售 ÷ 应收账款、贸易和其他
= 63,980 ÷ 10,920 = 5.86
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 机械、动力与能源销售
- 数据显示，该项目在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的48188百万单位增长到2023年的63869百万单位，表明销售额持续扩大。然而，2024年出现小幅下降至61363百万单位，随后在2025年回升至63980百万单位。总体而言，该项目在观察期内保持了增长的态势，尽管存在短期波动。
- 应收账款、贸易和其他
- 应收账款的数值也呈现增长趋势，从2021年的8477百万单位增加到2025年的10920百万单位。虽然增长并非线性，但在整个期间内保持了正向变化。2023年和2024年增长幅度相对较小，2025年则出现了较为明显的增长。
- 应收账款周转率
- 应收账款周转率在2021年至2023年期间持续提高，从2021年的5.68提高到2023年的6.86。这表明公司在收回应收账款方面效率不断提升。然而，2024年周转率略有下降至6.61，2025年进一步下降至5.86。周转率的下降可能表明应收账款回收速度放缓，或者应收账款余额增长速度超过了销售额的增长速度。需要进一步分析以确定具体原因。
综合来看，销售额的增长与应收账款的增长同步发生。虽然应收账款周转率最初有所提高，但后期出现下降趋势，值得关注。这种趋势可能需要进一步的调查，以评估其对公司财务状况的潜在影响。
应付账款周转率
Caterpillar Inc.、应付账款周转率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 销售成本 | 44,752) | 40,199) | 42,767) | 41,350) | 35,513) | |
| 应付帐款 | 8,968) | 7,675) | 7,906) | 8,689) | 8,154) | |
| 短期活动比率 | ||||||
| 应付账款周转率1 | 4.99 | 5.24 | 5.41 | 4.76 | 4.36 | |
| 基准 | ||||||
| 应付账款周转率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.50 | 6.03 | 5.86 | 6.18 | 6.40 | |
| Eaton Corp. plc | — | 4.18 | 4.39 | 4.51 | 4.75 | |
| GE Aerospace | 2.87 | 3.07 | 3.27 | 2.98 | 3.32 | |
| Honeywell International Inc. | — | 3.46 | 3.36 | 3.53 | 3.40 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.58 | 28.85 | 25.56 | 27.25 | 74.34 | |
| RTX Corp. | 4.46 | 5.07 | 5.31 | 5.40 | 5.93 | |
| 应付账款周转率扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 5.73 | 5.42 | 5.21 | 5.60 | |
| 应付账款周转率工业 | ||||||
| 工业 | — | 8.65 | 8.07 | 7.83 | 7.81 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
应付账款周转率 = 销售成本 ÷ 应付帐款
= 44,752 ÷ 8,968 = 4.99
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 销售成本
- 数据显示，销售成本在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从35513百万增长至42767百万。2024年出现小幅下降至40199百万，但在2025年再次回升至44752百万。整体而言，销售成本呈现波动上升的态势，表明生产成本或原材料价格可能存在波动。
- 应付帐款
- 应付帐款的数值在观察期内波动变化。2021年为8154百万，2022年增加至8689百万。2023年出现下降，为7906百万，随后在2024年进一步下降至7675百万。至2025年，应付帐款显著增加至8968百万。这种波动可能反映了供应商信贷政策、采购策略或现金流管理的变化。
- 应付账款周转率
- 应付账款周转率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从4.36提高至5.41。这表明公司在支付供应商账款方面变得更加高效，或者供应商的信贷期限缩短。2024年周转率略有下降至5.24，2025年进一步下降至4.99。周转率的下降可能意味着公司延长了付款期限，或者供应商的信贷政策发生变化。总体而言，周转率的波动幅度不大，表明应付账款管理相对稳定，但需要关注2025年的下降趋势。
综合来看，销售成本的上升趋势与应付账款的波动以及应付账款周转率的变化之间可能存在关联。需要进一步分析其他财务数据，例如销售额、毛利率和净利润，以更全面地了解公司的财务状况和经营绩效。
营运资金周转率
Caterpillar Inc.、营运资金周转率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 52,485) | 45,682) | 46,949) | 43,785) | 43,455) | |
| 少： 流动负债 | 36,558) | 32,272) | 34,728) | 31,531) | 29,847) | |
| 营运资金 | 15,927) | 13,410) | 12,221) | 12,254) | 13,608) | |
| 机械、动力与能源销售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 短期活动比率 | ||||||
| 营运资金周转率1 | 4.02 | 4.58 | 5.23 | 4.62 | 3.54 | |
| 基准 | ||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.40 | 2.15 | 5.78 | 3.42 | 2.34 | |
| Eaton Corp. plc | — | 6.31 | 5.91 | 8.70 | 65.65 | |
| GE Aerospace | 26.19 | 10.83 | 7.24 | 7.93 | 4.94 | |
| Honeywell International Inc. | — | 5.79 | 7.39 | 7.03 | 5.86 | |
| Lockheed Martin Corp. | 37.02 | 29.25 | 18.85 | 12.93 | 11.52 | |
| RTX Corp. | 57.24 | — | 41.62 | 20.15 | 9.75 | |
| 营运资金周转率扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 6.28 | 8.26 | 6.79 | 5.01 | |
| 营运资金周转率工业 | ||||||
| 工业 | — | 10.82 | 13.27 | 10.34 | 6.90 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
营运资金周转率 = 机械、动力与能源销售 ÷ 营运资金
= 63,980 ÷ 15,927 = 4.02
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 营运资金
- 数据显示，营运资金在2021年至2022年间呈现下降趋势，从13608百万降至12254百万。随后，在2022年至2023年间，营运资金基本保持稳定，略有下降至12221百万。2023年至2024年，营运资金显著增加至13410百万，并在2024年至2025年间进一步增长至15927百万。总体而言，营运资金呈现先降后升的趋势，并在后期表现出较强的增长势头。
- 机械、动力与能源销售
- 机械、动力与能源销售额在2021年至2022年间大幅增长，从48188百万增至56574百万。2022年至2023年，销售额继续增长，达到63869百万的高点。然而，2023年至2024年，销售额出现小幅下降，降至61363百万。2024年至2025年，销售额再次回升至63980百万。整体来看，销售额呈现波动上升的趋势，但增长速度有所放缓。
- 营运资金周转率
- 营运资金周转率在2021年至2022年间显著提高，从3.54增至4.62。2022年至2023年，周转率进一步提升至5.23的高点。然而，2023年至2024年，周转率出现下降，降至4.58。2024年至2025年，周转率继续下降至4.02。营运资金周转率的变化趋势与营运资金的变化趋势呈现一定程度的反相关关系。周转率的下降可能表明营运资金的使用效率有所降低，或者销售额增长速度未能跟上营运资金的增长速度。
综合来看，销售额在经历快速增长后出现波动，而营运资金则呈现先降后升的趋势。营运资金周转率的下降值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因。
库存周转天数
Caterpillar Inc.、库存周转天数计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||
| 存货周转率 | 2.47 | 2.39 | 2.58 | 2.54 | 2.53 | |
| 短期活动比率 (天数) | ||||||
| 库存周转天数1 | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| 基准 (天数) | ||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 363 | 466 | 415 | 452 | 486 | |
| Eaton Corp. plc | — | 100 | 92 | 90 | 82 | |
| GE Aerospace | 150 | 147 | 120 | 114 | 107 | |
| Honeywell International Inc. | — | 99 | 98 | 90 | 85 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 20 | 19 | 20 | 19 | |
| RTX Corp. | 69 | 71 | 76 | 73 | 65 | |
| 库存周转天数扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 171 | 159 | 160 | 160 | |
| 库存周转天数工业 | ||||||
| 工业 | — | 90 | 86 | 85 | 91 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 2.47 = 148
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 存货周转率
- 数据显示，存货周转率在2021年至2023年期间呈现小幅上升趋势，从2.53提升至2.58。然而，2024年该比率出现下降，降至2.39。2025年略有回升，达到2.47。整体而言，该比率在观察期内波动较小，表明存货销售的速度相对稳定，但2024年的下降值得关注，可能暗示着销售放缓或存货积压。
- 库存周转天数
- 库存周转天数与存货周转率呈反向关系。数据显示，库存周转天数在2021年和2022年保持在144天。2023年略有下降至141天，随后在2024年显著增加至153天。2025年回落至148天。库存周转天数的增加意味着存货的销售速度减慢，资金占用时间延长。2024年的显著增加与存货周转率的下降相呼应，可能需要进一步调查其原因。
综合来看，数据显示在2024年存货管理方面可能出现了一些挑战，表现为存货周转率下降和库存周转天数增加。虽然2025年有所改善，但仍需持续关注这些指标的变化，以评估存货管理策略的有效性。
应收账款周转天数
Caterpillar Inc.、应收账款周转天数计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||
| 应收账款周转率 | 5.86 | 6.61 | 6.86 | 6.39 | 5.68 | |
| 短期活动比率 (天数) | ||||||
| 应收账款周转天数1 | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| 基准 (天数) | ||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 12 | 14 | 12 | 14 | 15 | |
| Eaton Corp. plc | — | 68 | 70 | 72 | 61 | |
| GE Aerospace | 102 | 97 | 87 | 89 | 80 | |
| Honeywell International Inc. | — | 74 | 75 | 77 | 72 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 12 | 12 | 14 | 11 | |
| RTX Corp. | 61 | 50 | 57 | 50 | 55 | |
| 应收账款周转天数扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 45 | 48 | 50 | 48 | |
| 应收账款周转天数工业 | ||||||
| 工业 | — | 40 | 42 | 45 | 47 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 5.86 = 62
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 应收账款周转率
- 数据显示，应收账款周转率在2021年至2023年期间呈现上升趋势。从2021年的5.68上升至2023年的6.86，表明公司收回应收账款的速度加快。然而，2024年该比率略有下降至6.61，随后在2025年进一步下降至5.86。这可能意味着公司在收回应收账款方面面临一些挑战，或者销售政策的改变导致了收款周期的延长。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数与应收账款周转率呈反向关系。数据显示，该指标从2021年的64天下降至2023年的53天，反映出公司收回应收账款的效率提高。2024年略微增加至55天，2025年则增加至62天。这一变化与应收账款周转率的变化趋势一致，表明公司收款周期有所延长。需要进一步分析以确定导致这一趋势的具体原因，例如信用政策的调整、客户付款行为的变化或坏账损失的增加。
总体而言，数据显示公司在2021年至2023年期间在管理应收账款方面表现出积极的趋势，但2024年和2025年的数据表明，该趋势可能正在逆转。持续关注这些指标的变化，并深入分析其背后的原因，对于评估公司的财务健康状况和运营效率至关重要。
运行周期
Caterpillar Inc.、运行周期计算，与基准测试的比较
天数
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||
| 库存周转天数 | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| 应收账款周转天数 | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| 短期活动比率 | ||||||
| 运行周期1 | 210 | 208 | 194 | 201 | 208 | |
| 基准 | ||||||
| 运行周期竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 375 | 480 | 427 | 466 | 501 | |
| Eaton Corp. plc | — | 168 | 162 | 162 | 143 | |
| GE Aerospace | 252 | 244 | 207 | 203 | 187 | |
| Honeywell International Inc. | — | 173 | 173 | 167 | 157 | |
| Lockheed Martin Corp. | 38 | 32 | 31 | 34 | 30 | |
| RTX Corp. | 130 | 121 | 133 | 123 | 120 | |
| 运行周期扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 216 | 207 | 210 | 208 | |
| 运行周期工业 | ||||||
| 工业 | — | 130 | 128 | 130 | 138 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 148 + 62 = 210
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 库存周转天数
- 数据显示，库存周转天数在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从144天降至141天。然而，2024年该指标回升至153天，随后在2025年略微下降至148天。整体而言，该指标在观察期内波动较小，表明库存管理策略的稳定性。2024年的回升可能与销售额增长或库存积压有关，但需要进一步分析才能确定具体原因。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数在2021年至2023年期间持续下降，从64天降至53天，表明公司收款效率的提高。2024年该指标略有上升至55天，2025年进一步上升至62天。这种上升趋势可能表明信用政策的调整、客户付款延迟或坏账风险的增加。需要关注该指标的后续变化，以评估其对现金流的影响。
- 运行周期
- 运行周期，即从原材料采购到现金收回所需的时间，在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从208天降至194天。这表明公司在运营效率方面有所提升，资金周转速度加快。然而，2024年运行周期回升至208天，2025年进一步增加至210天。运行周期的增加可能与库存周转天数和应收账款周转天数的综合影响有关，需要结合其他财务指标进行综合分析。
总体而言，数据显示公司在运营效率方面经历了先改善后略有恶化的过程。虽然库存周转天数和应收账款周转天数的变化相对较小，但运行周期的变化值得关注。建议进一步分析这些指标背后的驱动因素，并评估其对公司财务状况的影响。
应付账款周转天数
Caterpillar Inc.、应付账款周转天数计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||
| 应付账款周转率 | 4.99 | 5.24 | 5.41 | 4.76 | 4.36 | |
| 短期活动比率 (天数) | ||||||
| 应付账款周转天数1 | 73 | 70 | 67 | 77 | 84 | |
| 基准 (天数) | ||||||
| 应付账款周转天数竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 56 | 61 | 62 | 59 | 57 | |
| Eaton Corp. plc | — | 87 | 83 | 81 | 77 | |
| GE Aerospace | 127 | 119 | 112 | 123 | 110 | |
| Honeywell International Inc. | — | 105 | 109 | 103 | 107 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 13 | 14 | 13 | 5 | |
| RTX Corp. | 82 | 72 | 69 | 68 | 62 | |
| 应付账款周转天数扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 64 | 67 | 70 | 65 | |
| 应付账款周转天数工业 | ||||||
| 工业 | — | 42 | 45 | 47 | 47 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ 4.99 = 73
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 应付账款周转率
- 数据显示，应付账款周转率在2021年至2023年期间呈现上升趋势。从2021年的4.36增长到2023年的5.41，表明公司在管理供应商信用方面变得更加高效，或者供应商的信用政策发生了变化。然而，2024年和2025年，该比率分别下降至5.24和4.99，显示出周转速度有所放缓。这可能与采购策略的调整、供应链中断或供应商谈判的结果有关。
- 应付账款周转天数
- 应付账款周转天数与应付账款周转率呈反向关系。数据显示，该天数从2021年的84天下降到2023年的67天，这与应付账款周转率的上升趋势相符。这意味着公司支付账款的速度加快，可能受益于供应商提供的早期付款折扣，或者公司优化了现金流管理。然而，2024年和2025年，该天数分别增加到70天和73天，表明支付账款的速度有所减缓。这可能与应付账款周转率下降的原因一致，例如采购策略的改变或供应商条款的调整。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，公司在应付账款管理方面表现出积极的趋势，但2024年和2025年出现了一些逆转。需要进一步分析这些变化的原因，以确定其对公司财务状况的潜在影响。例如，需要考虑行业趋势、竞争对手的表现以及公司自身的经营策略。
现金周转周期
Caterpillar Inc.、现金周转周期计算，与基准测试的比较
天数
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||
| 库存周转天数 | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| 应收账款周转天数 | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| 应付账款周转天数 | 73 | 70 | 67 | 77 | 84 | |
| 短期活动比率 | ||||||
| 现金周转周期1 | 137 | 138 | 127 | 124 | 124 | |
| 基准 | ||||||
| 现金周转周期竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 319 | 419 | 365 | 407 | 444 | |
| Eaton Corp. plc | — | 81 | 79 | 81 | 66 | |
| GE Aerospace | 125 | 125 | 95 | 80 | 77 | |
| Honeywell International Inc. | — | 68 | 64 | 64 | 50 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18 | 19 | 17 | 21 | 25 | |
| RTX Corp. | 48 | 49 | 64 | 55 | 58 | |
| 现金周转周期扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 152 | 140 | 140 | 143 | |
| 现金周转周期工业 | ||||||
| 工业 | — | 88 | 83 | 83 | 91 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= 148 + 62 – 73 = 137
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 库存周转天数
- 数据显示，库存周转天数在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势，从144天降至141天。然而，2024年该指标有所回升至153天，随后在2025年略微下降至148天。整体而言，该指标在观察期内波动较小，表明库存管理策略相对稳定，但2024年的上升值得关注，可能需要进一步分析以确定原因。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数在2021年至2023年期间持续下降，从64天降至53天，表明收款效率有所提高。2024年该指标略有上升至55天，但在2025年进一步增加至62天。这种趋势可能表明信用政策的调整或客户付款行为的变化，需要进一步调查以评估其对现金流的影响。
- 应付账款周转天数
- 应付账款周转天数在2021年至2023年期间持续下降，从84天降至67天，表明支付给供应商的速度加快。2024年该指标略有上升至70天，并在2025年进一步增加至73天。这可能反映了与供应商的议价能力增强，或者供应链管理策略的调整。需要结合其他财务数据进行综合评估。
- 现金周转周期
- 现金周转周期在2021年和2022年保持稳定在124天。2023年略有增加至127天，随后在2024年显著增加至138天，并在2025年回落至137天。现金周转周期的增加表明将现金转化为收入并最终收回现金所需的时间变长，这可能对流动性产生影响。需要结合应收账款、应付账款和库存周转天数的具体变化进行分析，以确定导致周期延长或缩短的主要因素。
总体而言，数据显示各项周转天数指标在观察期内均有波动。虽然部分指标的下降表明运营效率有所提高，但某些指标的上升则可能预示着潜在的风险或需要进一步关注的领域。建议持续监控这些指标，并结合其他财务数据进行深入分析，以全面了解财务状况和运营绩效。