活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。

短期活动比率（摘要）
存货周转率
应收账款周转率
应付账款周转率
营运资金周转率
库存周转天数
应收账款周转天数
运行周期
应付账款周转天数
现金周转周期

Caterpillar Inc.、短期活动比率（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
离职率
存货周转率	2.47	2.20	2.16	2.21	2.39	2.36	2.42	2.50	2.58	2.47	2.42	2.38	2.54	2.36	2.40	2.46
应收账款周转率	5.86	6.02	6.14	6.56	6.61	6.85	6.69	6.86	6.86	6.95	6.56	6.37	6.39	6.59	6.10	5.46
应付账款周转率	4.99	4.78	4.69	5.07	5.24	5.31	5.47	5.44	5.41	5.54	5.09	4.68	4.76	4.81	4.72	4.43
营运资金周转率	4.02	4.42	5.04	5.73	4.58	4.89	6.61	5.64	5.23	4.27	5.29	4.25	4.62	4.35	3.93	3.83
平均天数
库存周转天数	148	166	169	165	153	155	151	146	141	148	151	154	144	155	152	148
更多：应收账款周转天数	62	61	59	56	55	53	55	53	53	53	56	57	57	55	60	67
运行周期	210	227	228	221	208	208	206	199	194	201	207	211	201	210	212	215
少：应付账款周转天数	73	76	78	72	70	69	67	67	67	66	72	78	77	76	77	82
现金周转周期	137	151	150	149	138	139	139	132	127	135	135	133	124	134	135	133

以下是对相关财务数据的分析报告。

存货周转率: 存货周转率在观察期内呈现波动趋势。2022年初为2.46，经历小幅下降后在2022年末回升至2.58。2023年上半年保持相对稳定，随后在2023年下半年略有下降，并在2024年初触及2.5。2024年下半年至2025年上半年持续下降，最低值出现在2025年6月，为2.16，随后在2025年末回升至2.47。整体而言，该比率在2.36至2.58之间波动，表明存货管理效率存在一定程度的波动。
应收账款周转率: 应收账款周转率在2022年呈现上升趋势，从年初的5.46增长至年末的6.39。2023年继续保持增长势头，并在2023年9月达到峰值6.95。2024年上半年略有下降，随后在2024年下半年保持相对稳定。2025年则呈现持续下降趋势，从2025年3月的6.14降至2025年12月的5.86。这可能表明收款效率在后期有所减弱。
应付账款周转率: 应付账款周转率在2022年呈现小幅上升趋势，从4.43增长至4.76。2023年加速上升，并在2023年9月达到最高点5.54，随后略有回落。2024年保持在5.24至5.47之间，相对稳定。2025年则呈现下降趋势，从2025年3月的5.07降至2025年12月的4.99。整体来看，该比率的波动幅度相对较小。
营运资金周转率: 营运资金周转率在2022年持续上升，从3.83增长至4.62。2023年上半年大幅增长至5.29，随后在2023年下半年回落至4.27。2024年上半年继续上升，并在2024年6月达到峰值6.61，随后在2024年下半年和2025年呈现下降趋势，最终降至4.02。这表明营运资金的使用效率在不同时期存在显著差异。
库存周转天数: 库存周转天数与存货周转率呈现反向关系。在2022年，该天数从148天增加到152天，随后在2022年末下降至144天。2023年上半年略有上升，随后在2023年下半年保持相对稳定。2024年上半年略有上升，随后在2024年下半年和2025年上半年持续上升，最高达到169天。2025年末略有下降至148天。这表明存货的销售速度在不同时期有所变化。
应收账款周转天数: 应收账款周转天数在2022年呈现下降趋势，从67天降至55天。2023年保持在53至57天之间，相对稳定。2024年略有上升至55天，随后在2025年持续上升，从2025年3月的59天增至2025年12月的62天。这与应收账款周转率的趋势一致，表明收款速度在后期有所减缓。
运行周期: 运行周期在2022年呈现下降趋势，从215天降至201天。2023年上半年略有上升，随后在2023年下半年保持相对稳定。2024年上半年持续下降至194天，随后在2024年下半年和2025年呈现上升趋势，最终降至210天。运行周期的变化反映了存货和应收账款周转天数的影响。
应付账款周转天数: 应付账款周转天数在2022年呈现下降趋势，从82天降至76天。2023年略有上升，随后在2024年保持相对稳定。2025年则呈现下降趋势，从2025年3月的72天降至2025年12月的73天。该天数的变化可能受到供应商信用政策的影响。
现金周转周期: 现金周转周期在2022年呈现下降趋势，从135天降至124天。2023年上半年略有上升，随后在2023年下半年保持相对稳定。2024年上半年持续下降至127天，随后在2024年下半年和2025年呈现上升趋势，最终降至137天。现金周转周期是衡量企业资金流动性的重要指标，其变化反映了企业运营效率的综合影响。

总体而言，数据显示企业在不同时期运营效率存在波动。需要进一步分析这些波动背后的原因，例如市场环境、竞争态势、内部管理等因素，以便更好地评估企业的财务状况和经营绩效。

离职率

平均天数比率

Caterpillar Inc.、存货周转率、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
销售成本	13,307)	11,673)	10,807)	8,965)	10,321)	10,066)	10,150)	9,662)	11,016)	10,583)	11,065)	10,103)	11,614)	10,202)	9,975)	9,559)
库存	18,135)	18,958)	18,595)	17,862)	16,827)	17,312)	17,082)	16,953)	16,565)	17,580)	17,746)	17,633)	16,270)	16,860)	15,881)	15,038)
短期活动比率
存货周转率¹	2.47	2.20	2.16	2.21	2.39	2.36	2.42	2.50	2.58	2.47	2.42	2.38	2.54	2.36	2.40	2.46
基准
存货周转率竞争对手²
Boeing Co.	1.01	0.97	0.86	0.80	0.78	0.85	0.78	0.82	0.88	0.87	0.88	0.83	0.81	0.78	0.74	0.74
Eaton Corp. plc	3.63	3.57	3.51	3.55	3.64	3.66	3.81	3.85	3.95	3.93	3.93	3.94	4.04	3.95	3.87	4.03
GE Aerospace	2.44	2.35	2.29	2.34	2.49	3.29	4.08	2.58	3.05	3.02	3.15	3.32	3.19	3.10	3.04	3.25
Honeywell International Inc.	3.83	3.52	3.45	3.59	3.70	3.73	3.69	3.65	3.72	3.76	3.82	3.90	4.04	4.09	4.06	4.20
Lockheed Martin Corp.	19.13	17.97	17.84	17.94	18.46	19.41	20.21	18.67	18.87	17.88	16.82	16.63	18.68	18.09	16.20	18.12
RTX Corp.	5.30	4.97	4.77	4.83	5.12	4.74	4.64	4.76	4.83	4.60	4.68	4.81	5.03	5.03	5.14	5.33

¹ Q4 2025 计算
存货周转率 = (销售成本_{Q4 2025} + 销售成本_{Q3 2025} + 销售成本_{Q2 2025} + 销售成本_{Q1 2025}) ÷ 库存
= (13,307 + 11,673 + 10,807 + 8,965) ÷ 18,135 = 2.47

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

销售成本: 数据显示，销售成本在2022年呈现上升趋势，从2022年3月31日的9559百万美元增至2022年12月31日的11614百万美元。2023年，销售成本有所波动，但总体上保持在较高水平。进入2024年，销售成本出现下降，并在2024年12月31日达到9662百万美元。2025年，销售成本再次呈现上升趋势，并在2025年12月31日达到13307百万美元，达到最高水平。
库存: 库存水平在2022年持续增加，从2022年3月31日的15038百万美元增至2022年9月30日的16860百万美元，并在年底略有下降至16270百万美元。2023年，库存水平保持相对稳定，并在2023年12月31日降至16565百万美元。2024年，库存水平小幅上升，并在2024年12月31日达到17312百万美元。2025年，库存水平持续增加，并在2025年12月31日达到18135百万美元。
存货周转率: 存货周转率在2022年波动，从2022年3月31日的2.46下降至2.40，随后略有回升至2.54。2023年，存货周转率保持在2.38至2.58之间，波动较小。2024年，存货周转率略有下降，并在2024年3月31日达到2.50，随后下降至2.36。2025年，存货周转率呈现上升趋势，并在2025年12月31日达到2.47，接近2022年的水平。

总体而言，销售成本与库存水平呈现一定的相关性。销售成本的上升通常伴随着库存水平的增加，反之亦然。存货周转率的波动可能反映了销售速度的变化以及库存管理效率的影响。2025年的数据表明，销售成本和库存水平都在增加，而存货周转率也随之上升，这可能意味着需求增加或库存管理策略的调整。

Caterpillar Inc.、应收账款周转率、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
机械、能源和运输销售	18,202)	16,726)	15,674)	13,378)	15,332)	15,231)	15,840)	14,960)	16,237)	15,988)	16,545)	15,099)	15,871)	14,278)	13,539)	12,886)
应收账款、贸易和其他	10,920)	10,146)	9,704)	9,116)	9,282)	9,086)	9,421)	9,296)	9,310)	9,134)	9,416)	9,230)	8,856)	8,158)	8,393)	9,135)
短期活动比率
应收账款周转率¹	5.86	6.02	6.14	6.56	6.61	6.85	6.69	6.86	6.86	6.95	6.56	6.37	6.39	6.59	6.10	5.46
基准
应收账款周转率竞争对手²
Boeing Co.	30.63	24.37	23.61	21.67	25.28	25.33	23.31	25.83	29.37	24.99	24.99	24.65	26.46	22.98	20.27	25.37
Eaton Corp. plc	5.10	4.79	4.74	4.97	5.39	5.04	4.97	5.06	5.18	5.07	5.01	5.05	5.09	5.28	5.15	5.39
GE Aerospace	3.59	3.78	3.61	3.73	3.77	4.90	6.13	3.90	4.17	4.61	4.67	5.00	4.09	4.19	4.39	4.43
Honeywell International Inc.	4.91	4.46	4.43	4.64	4.92	4.80	4.81	4.94	4.87	4.65	4.52	4.57	4.77	4.74	4.45	4.82
Lockheed Martin Corp.	19.24	19.08	21.73	35.48	30.22	33.30	24.26	30.86	31.69	28.14	19.67	25.61	26.34	26.06	18.87	26.02
RTX Corp.	6.03	6.70	6.75	7.15	7.36	7.83	7.06	6.91	6.36	6.67	7.13	6.81	7.36	7.15	6.28	7.15

¹ Q4 2025 计算
应收账款周转率 = (机械、能源和运输销售_{Q4 2025} + 机械、能源和运输销售_{Q3 2025} + 机械、能源和运输销售_{Q2 2025} + 机械、能源和运输销售_{Q1 2025}) ÷ 应收账款、贸易和其他
= (18,202 + 16,726 + 15,674 + 13,378) ÷ 10,920 = 5.86

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

机械、能源和运输销售: 该项目在2022年呈现显著增长趋势，从2022年3月31日的12886百万增长至2022年12月31日的15871百万。2023年初略有回落至15099百万，随后在2023年6月30日达到16545百万，并在后续季度保持相对稳定，最终在2023年12月31日达到16237百万。2024年，该项目在首个季度下降至14960百万，随后在2024年6月30日回升至15840百万，并在2024年9月30日小幅下降至15231百万。2024年12月31日为15332百万。进入2025年，该项目呈现加速增长趋势，从2025年3月31日的13378百万迅速增长至2025年12月31日的18202百万。
应收账款、贸易和其他: 该项目在2022年上半年呈现下降趋势，从2022年3月31日的9135百万下降至2022年6月30日的8393百万。随后，该项目在2022年下半年呈现波动，在2022年12月31日达到8856百万。2023年，该项目持续增长，从2023年3月31日的9230百万增长至2023年12月31日的9310百万。2024年，该项目继续增长，并在2024年6月30日达到9421百万，随后在2024年9月30日小幅下降至9086百万。2024年12月31日为9282百万。进入2025年，该项目呈现加速增长趋势，从2025年3月31日的9116百万迅速增长至2025年12月31日的10920百万。
应收账款周转率: 该比率在2022年呈现上升趋势，从2022年3月31日的5.46上升至2022年9月30日的6.59，随后在2022年12月31日略有下降至6.39。2023年，该比率保持在6.37至6.95之间，呈现波动。2024年，该比率呈现下降趋势，从2024年3月31日的6.86下降至2024年12月31日的6.61。进入2025年，该比率持续下降，从2025年3月31日的6.14下降至2025年12月31日的5.86。

总体而言，销售额在2022年和2025年表现出强劲的增长势头，而应收账款也随之增加。应收账款周转率在2022年达到峰值，随后在2023年保持相对稳定，并在2024年和2025年呈现下降趋势。这可能表明收款效率有所降低，或者销售额增长速度超过了应收账款的增长速度。需要进一步分析以确定下降趋势的原因。

Caterpillar Inc.、应付账款周转率、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
销售成本	13,307)	11,673)	10,807)	8,965)	10,321)	10,066)	10,150)	9,662)	11,016)	10,583)	11,065)	10,103)	11,614)	10,202)	9,975)	9,559)
应付帐款	8,968)	8,729)	8,563)	7,792)	7,675)	7,705)	7,575)	7,778)	7,906)	7,827)	8,443)	8,951)	8,689)	8,260)	8,092)	8,361)
短期活动比率
应付账款周转率¹	4.99	4.78	4.69	5.07	5.24	5.31	5.47	5.44	5.41	5.54	5.09	4.68	4.76	4.81	4.72	4.43
基准
应付账款周转率竞争对手²
Boeing Co.	6.50	6.81	6.72	6.43	6.03	5.79	5.61	5.92	5.86	6.18	6.28	6.37	6.18	6.36	6.17	6.73
Eaton Corp. plc	4.11	4.31	4.27	4.26	4.18	4.24	4.31	4.38	4.39	4.48	4.52	4.55	4.51	4.61	4.43	4.67
GE Aerospace	2.87	2.88	2.72	2.85	3.07	4.08	5.01	2.99	3.27	3.26	3.41	3.57	2.98	3.14	3.14	3.32
Honeywell International Inc.	3.74	3.43	3.40	3.52	3.46	3.56	3.60	3.57	3.36	3.51	3.49	3.50	3.53	3.68	3.63	3.66
Lockheed Martin Corp.	18.58	17.57	18.06	16.89	28.85	19.48	19.07	17.38	25.56	15.51	16.97	17.65	27.25	21.48	24.07	21.92
RTX Corp.	4.46	4.72	4.98	4.89	5.07	5.40	5.54	5.60	5.31	5.37	5.54	5.42	5.40	5.82	5.36	6.28

¹ Q4 2025 计算
应付账款周转率 = (销售成本_{Q4 2025} + 销售成本_{Q3 2025} + 销售成本_{Q2 2025} + 销售成本_{Q1 2025}) ÷ 应付帐款
= (13,307 + 11,673 + 10,807 + 8,965) ÷ 8,968 = 4.99

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

销售成本: 数据显示，销售成本在2022年呈现上升趋势，从2022年3月31日的9559百万美元增至2022年12月31日的11614百万美元。2023年，销售成本有所波动，但总体上保持在较高水平。2024年，销售成本出现下降，并在2025年再次呈现增长趋势，最终达到13307百万美元。这种波动可能与生产成本、原材料价格或销售量的变化有关。
应付帐款: 应付帐款的数值在整个期间内波动较大。从2022年3月31日的8361百万美元到2022年12月31日的8689百万美元，变化相对平缓。2023年，应付帐款先升高后降低，并在2023年9月30日达到7827百万美元的低点。随后，应付帐款在2024年和2025年持续增加，至2025年12月31日达到8968百万美元。这种变化可能反映了供应商信贷政策、采购策略或现金流管理的变化。
应付账款周转率: 应付账款周转率在2022年相对稳定，在4.43到4.81之间波动。2023年，该比率显著提高，从2023年3月31日的4.68增至2023年6月30日的5.09，并在2023年9月30日达到5.54的高点。2024年，周转率略有下降，但仍保持在较高水平。2025年，周转率呈现波动，最终在2025年12月31日达到4.99。周转率的提高通常意味着公司在支付供应商账款方面更加高效，或者供应商提供的信贷期限缩短。周转率的波动可能与采购策略、现金流管理或行业季节性因素有关。

总体而言，数据显示销售成本和应付帐款在不同时期呈现不同的趋势。应付帐款周转率的提高表明公司在管理供应商关系和现金流方面可能有所改善。进一步分析需要结合其他财务数据和行业背景信息，以更全面地了解公司的财务状况和经营表现。

Caterpillar Inc.、营运资金周转率、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	52,485)	49,818)	46,755)	43,019)	45,682)	44,946)	43,096)	43,664)	46,949)	48,005)	47,000)	45,660)	43,785)	42,577)	41,982)	42,570)
少：流动负债	36,558)	35,991)	34,934)	32,595)	32,272)	32,218)	33,564)	32,371)	34,728)	33,124)	35,314)	31,842)	31,531)	30,202)	28,963)	29,532)
营运资金	15,927)	13,827)	11,821)	10,424)	13,410)	12,728)	9,532)	11,293)	12,221)	14,881)	11,686)	13,818)	12,254)	12,375)	13,019)	13,038)

机械、能源和运输销售	18,202)	16,726)	15,674)	13,378)	15,332)	15,231)	15,840)	14,960)	16,237)	15,988)	16,545)	15,099)	15,871)	14,278)	13,539)	12,886)
短期活动比率
营运资金周转率¹	4.02	4.42	5.04	5.73	4.58	4.89	6.61	5.64	5.23	4.27	5.29	4.25	4.62	4.35	3.93	3.83
基准
营运资金周转率竞争对手²
Boeing Co.	4.40	4.29	3.15	2.89	2.15	6.04	4.13	5.76	5.78	5.46	4.80	4.61	3.42	3.13	2.87	2.51
Eaton Corp. plc	9.20	10.02	11.29	8.69	6.31	5.84	5.33	5.58	5.91	6.61	6.16	7.01	8.70	10.69	—	—
GE Aerospace	26.19	14.05	28.44	13.68	10.83	9.60	11.15	6.93	7.24	8.11	5.70	5.87	7.93	13.29	10.55	7.14
Honeywell International Inc.	5.37	4.91	6.16	6.87	5.79	4.39	8.63	3.37	7.39	5.98	5.16	7.79	7.03	7.91	8.84	8.07
Lockheed Martin Corp.	37.02	24.76	—	44.49	29.25	13.20	15.88	13.24	18.85	11.04	10.56	12.81	12.93	14.03	14.28	15.14
RTX Corp.	57.24	22.14	257.23	279.93	—	—	—	23.64	41.62	44.25	16.99	12.76	20.15	19.15	17.77	11.41

¹ Q4 2025 计算
营运资金周转率 = (机械、能源和运输销售_{Q4 2025} + 机械、能源和运输销售_{Q3 2025} + 机械、能源和运输销售_{Q2 2025} + 机械、能源和运输销售_{Q1 2025}) ÷ 营运资金
= (18,202 + 16,726 + 15,674 + 13,378) ÷ 15,927 = 4.02

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

营运资金: 数据显示，营运资金在观察期内呈现波动趋势。2022年初至年末，营运资金从13038百万逐渐下降至12254百万。2023年初出现显著回升至13818百万，随后在年中大幅下降至11686百万。此后，营运资金在2023年下半年和2024年初呈现上升趋势，达到14881百万和12221百万，但随后又在2024年中期大幅下降至9532百万。2024年下半年至2025年末，营运资金呈现持续增长的态势，从12728百万增长至15927百万。
机械、能源和运输销售: 机械、能源和运输销售额在2022年呈现持续增长的趋势，从12886百万增长至15871百万。2023年上半年继续增长至16545百万，但下半年略有下降至16237百万。2024年上半年销售额出现明显下降，至15840百万和15231百万。然而，从2024年下半年开始，销售额呈现强劲增长，到2025年末达到18202百万。
营运资金周转率: 营运资金周转率在2022年持续上升，从3.83提高到4.62。2023年上半年大幅提升至5.29，随后在下半年回落至4.27和5.23。2024年上半年周转率进一步提升，达到5.64和6.61的高点。2024年下半年和2025年，周转率呈现下降趋势，从4.89下降至4.02。整体而言，周转率波动较大，但长期来看，周转率在4.02到6.61之间波动。

综合来看，销售额和营运资金周转率之间存在一定关联。销售额的增长通常伴随着营运资金周转率的提升，反之亦然。营运资金的波动可能受到销售额变化、应收账款管理、存货控制以及应付账款管理等多方面因素的影响。需要进一步分析这些因素，才能更深入地理解财务数据的含义。

Caterpillar Inc.、库存周转天数、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据
存货周转率	2.47	2.20	2.16	2.21	2.39	2.36	2.42	2.50	2.58	2.47	2.42	2.38	2.54	2.36	2.40	2.46
短期活动比率 (天数)
库存周转天数¹	148	166	169	165	153	155	151	146	141	148	151	154	144	155	152	148
基准 (天数)
库存周转天数竞争对手²
Boeing Co.	363	377	424	459	466	428	470	443	415	419	416	438	452	468	494	493
Eaton Corp. plc	101	102	104	103	100	100	96	95	92	93	93	93	90	92	94	90
GE Aerospace	150	156	160	156	147	111	89	141	120	121	116	110	114	118	120	112
Honeywell International Inc.	95	104	106	102	99	98	99	100	98	97	96	94	90	89	90	87
Lockheed Martin Corp.	19	20	20	20	20	19	18	20	19	20	22	22	20	20	23	20
RTX Corp.	69	73	77	76	71	77	79	77	76	79	78	76	73	73	71	69

¹ Q4 2025 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 2.47 = 148

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

存货周转率: 数据显示，存货周转率在观察期内呈现波动趋势。2022年3月31日的2.46，经历小幅下降至2022年6月30日的2.4，随后在2022年9月30日降至2.36。年末（2022年12月31日）出现反弹，达到2.54。2023年上半年，该比率略有下降，但下半年逐渐回升，并在2023年12月31日达到2.58。2024年，该比率先下降至2.5，随后在2024年6月30日回升至2.42，但之后又呈现下降趋势，至2024年12月31日的2.39。进入2025年，该比率进一步下降至2.21和2.16，随后在2025年9月30日略有回升至2.2，并在2025年12月31日显著反弹至2.47。
库存周转天数: 库存周转天数与存货周转率呈反向关系。数据显示，库存周转天数在2022年3月31日的148天，逐渐增加至2022年9月30日的155天。2022年12月31日，该天数下降至144天。2023年，该天数在151至154天之间波动，并在2023年12月31日降至141天。2024年，该天数先增加至146天，随后在2024年6月30日回升至151天，之后又呈现增加趋势，至2024年12月31日的153天。进入2025年，该天数持续增加至165天和169天，随后在2025年9月30日略有下降至166天，并在2025年12月31日显著下降至148天。

总体而言，数据显示存货管理效率在观察期内经历了多次波动。2022年和2023年，存货周转率和库存周转天数之间存在较为明显的周期性变化。2024年，存货周转率和库存周转天数的变化相对平缓。2025年，库存周转天数显著增加，随后在年末出现大幅下降，表明存货管理策略可能发生了调整，或者受到外部因素的影响。

Caterpillar Inc.、应收账款周转天数、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据
应收账款周转率	5.86	6.02	6.14	6.56	6.61	6.85	6.69	6.86	6.86	6.95	6.56	6.37	6.39	6.59	6.10	5.46
短期活动比率 (天数)
应收账款周转天数¹	62	61	59	56	55	53	55	53	53	53	56	57	57	55	60	67
基准 (天数)
应收账款周转天数竞争对手²
Boeing Co.	12	15	15	17	14	14	16	14	12	15	15	15	14	16	18	14
Eaton Corp. plc	72	76	77	73	68	72	73	72	70	72	73	72	72	69	71	68
GE Aerospace	102	97	101	98	97	75	60	93	87	79	78	73	89	87	83	82
Honeywell International Inc.	74	82	82	79	74	76	76	74	75	79	81	80	77	77	82	76
Lockheed Martin Corp.	19	19	17	10	12	11	15	12	12	13	19	14	14	14	19	14
RTX Corp.	61	54	54	51	50	47	52	53	57	55	51	54	50	51	58	51

¹ Q4 2025 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 5.86 = 62

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

应收账款周转率: 数据显示，应收账款周转率在2022年呈现上升趋势，从2022年3月的5.46上升至2022年9月的6.59。随后，该比率在2022年12月略有回落至6.39。2023年，该比率保持在相对稳定的水平，在6.37到6.95之间波动。2024年，周转率继续保持稳定，并在6.61到6.86之间小幅波动。然而，进入2025年，周转率呈现下降趋势，从2025年3月的6.14逐步下降至2025年12月的5.86。
应收账款周转天数: 应收账款周转天数与应收账款周转率呈反向关系。数据显示，周转天数在2022年持续下降，从2022年3月的67天降至2022年9月的55天。2022年12月略有回升至57天。2023年，周转天数保持在53到57天之间，相对稳定。2024年，周转天数继续保持稳定，在53到55天之间波动。进入2025年，周转天数开始增加，从2025年3月的59天逐步增加至2025年12月的62天。这种增长趋势表明，收回应收账款所需的时间正在延长。

总体而言，数据显示在2022年和2023年，应收账款管理效率相对稳定，周转率较高，周转天数较低。然而，2025年，应收账款周转率下降，周转天数上升，这可能表明应收账款管理效率有所下降，或者客户的付款速度变慢。需要进一步分析以确定导致这些趋势变化的原因。

Caterpillar Inc.、运行周期、计算（季度数据）

天数

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据
库存周转天数	148	166	169	165	153	155	151	146	141	148	151	154	144	155	152	148
应收账款周转天数	62	61	59	56	55	53	55	53	53	53	56	57	57	55	60	67
短期活动比率
运行周期¹	210	227	228	221	208	208	206	199	194	201	207	211	201	210	212	215
基准
运行周期竞争对手²
Boeing Co.	375	392	439	476	480	442	486	457	427	434	431	453	466	484	512	507
Eaton Corp. plc	173	178	181	176	168	172	169	167	162	165	166	165	162	161	165	158
GE Aerospace	252	253	261	254	244	186	149	234	207	200	194	183	203	205	203	194
Honeywell International Inc.	169	186	188	181	173	174	175	174	173	176	177	174	167	166	172	163
Lockheed Martin Corp.	38	39	37	30	32	30	33	32	31	33	41	36	34	34	42	34
RTX Corp.	130	127	131	127	121	124	131	130	133	134	129	130	123	124	129	120

¹ Q4 2025 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 148 + 62 = 210

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

库存周转天数: 数据显示，库存周转天数在2022年呈现上升趋势，从2022年3月的148天增加到2022年9月的155天。随后，该指标在2022年12月下降至144天。2023年，该指标在141天至154天之间波动。进入2024年，库存周转天数再次呈现上升趋势，并在2025年达到最高点，从2024年12月的153天上升至2025年6月的169天，随后略有回落至2025年12月的148天。总体而言，该指标呈现波动上升的趋势，表明库存管理效率可能受到多种因素的影响。
应收账款周转天数: 应收账款周转天数在2022年上半年呈现下降趋势，从2022年3月的67天降至2022年6月的60天，并在2022年9月进一步降至55天。随后，该指标在2022年12月略有回升至57天。2023年和2024年，该指标保持在相对稳定的水平，在53天至59天之间波动。然而，进入2025年，该指标呈现持续上升趋势，从2025年3月的56天增加到2025年12月的62天。这可能表明收款效率有所下降，或者信用政策发生变化。
运行周期: 运行周期在2022年呈现下降趋势，从2022年3月的215天降至2022年12月的201天。2023年，该指标在201天至211天之间波动。2024年，运行周期略有上升，并在2025年显著增加，从2025年3月的221天增加到2025年6月的228天，随后略有回落至2025年12月的210天。运行周期的变化受到库存周转天数和应收账款周转天数的影响，整体趋势显示运营效率在2025年有所下降。

综合来看，数据显示运营效率在2022年有所改善，但进入2025年后，部分指标显示出效率下降的迹象。需要进一步分析这些变化背后的原因，并采取相应的措施来优化运营效率。

Caterpillar Inc.、应付账款周转天数、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据
应付账款周转率	4.99	4.78	4.69	5.07	5.24	5.31	5.47	5.44	5.41	5.54	5.09	4.68	4.76	4.81	4.72	4.43
短期活动比率 (天数)
应付账款周转天数¹	73	76	78	72	70	69	67	67	67	66	72	78	77	76	77	82
基准 (天数)
应付账款周转天数竞争对手²
Boeing Co.	56	54	54	57	61	63	65	62	62	59	58	57	59	57	59	54
Eaton Corp. plc	89	85	85	86	87	86	85	83	83	82	81	80	81	79	82	78
GE Aerospace	127	127	134	128	119	89	73	122	112	112	107	102	123	116	116	110
Honeywell International Inc.	98	106	107	104	105	103	101	102	109	104	105	104	103	99	101	100
Lockheed Martin Corp.	20	21	20	22	13	19	19	21	14	24	22	21	13	17	15	17
RTX Corp.	82	77	73	75	72	68	66	65	69	68	66	67	68	63	68	58

¹ Q4 2025 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ 4.99 = 73

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

应付账款周转率: 数据显示，应付账款周转率在2022年3月31日至2022年12月31日期间呈现小幅波动，大致维持在4.43至4.81之间。2023年6月30日开始，该比率显著上升，从4.68增至5.54，并在后续几个季度保持在相对较高的水平，最终在2024年12月31日达到5.24。2025年，该比率呈现下降趋势，从5.07降至4.99。
应付账款周转天数: 应付账款周转天数与应付账款周转率呈反向关系。在2022年，该指标从82天下降至76天，并在76天至78天之间波动。2023年6月30日之后，周转天数显著下降，从78天降至66天，并在66天至70天之间保持相对稳定。2025年，周转天数呈现上升趋势，从72天增至76天，并在73天至78天之间波动。

总体而言，数据显示在2023年中期，公司在管理应付账款方面有所改善，表现为更高的周转率和更短的周转天数。这种改善可能源于更有效的供应商管理、更快的付款周期或更积极的现金流管理策略。然而，在2025年，这些指标出现了一些回落，表明可能存在一些影响应付账款效率的因素。需要进一步分析以确定这些因素的具体原因。

值得注意的是，周转天数的变化幅度相对较小，表明公司在应付账款管理方面保持了一定的稳定性。然而，2023年和2025年的趋势变化值得持续关注，以便及时调整策略并优化财务绩效。

Caterpillar Inc.、现金周转周期、计算（季度数据）

天数

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据
库存周转天数	148	166	169	165	153	155	151	146	141	148	151	154	144	155	152	148
应收账款周转天数	62	61	59	56	55	53	55	53	53	53	56	57	57	55	60	67
应付账款周转天数	73	76	78	72	70	69	67	67	67	66	72	78	77	76	77	82
短期活动比率
现金周转周期¹	137	151	150	149	138	139	139	132	127	135	135	133	124	134	135	133
基准
现金周转周期竞争对手²
Boeing Co.	319	338	385	419	419	379	421	395	365	375	373	396	407	427	453	453
Eaton Corp. plc	84	93	96	90	81	86	84	84	79	83	85	85	81	82	83	80
GE Aerospace	125	126	127	126	125	97	76	112	95	88	87	81	80	89	87	84
Honeywell International Inc.	71	80	81	77	68	71	74	72	64	72	72	70	64	67	71	63
Lockheed Martin Corp.	18	18	17	8	19	11	14	11	17	9	19	15	21	17	27	17
RTX Corp.	48	50	58	52	49	56	65	65	64	66	63	63	55	61	61	62

¹ 现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= 148 + 62 – 73 = 137

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组财务数据的分析报告。

库存周转天数: 数据显示，库存周转天数在2022年呈现上升趋势，从2022年3月的148天增加到2022年9月的155天。随后，该指标在2022年12月下降至144天。2023年，该指标在141天至154天之间波动。进入2024年，库存周转天数再次呈现上升趋势，并在2025年达到最高点，从2024年12月的153天上升到2025年6月的169天，随后略有回落至2025年12月的148天。整体而言，该指标呈现波动上升的趋势，表明库存管理效率可能受到多种因素的影响。
应收账款周转天数: 应收账款周转天数在2022年上半年持续下降，从2022年3月的67天降至2022年6月的60天，并在2022年9月进一步降至55天。随后，该指标在2022年12月略有回升至57天。2023年和2024年，该指标保持在相对稳定的水平，在53天至59天之间波动。2025年，该指标呈现上升趋势，从2025年3月的56天增加到2025年12月的62天。这可能表明收款效率有所下降。
应付账款周转天数: 应付账款周转天数在2022年上半年呈现下降趋势，从2022年3月的82天降至2022年6月的77天，并在2022年9月和12月保持在76天和77天。2023年，该指标持续下降，并在2023年9月达到66天的最低值。2024年，该指标在67天至70天之间波动。2025年，该指标呈现波动上升的趋势，从2025年3月的72天上升到2025年6月的78天，随后略有回落至2025年12月的73天。整体而言，该指标呈现先降后趋于稳定的趋势，表明对供应商的付款管理相对稳定。
现金周转周期: 现金周转周期在2022年上半年呈现上升趋势，从2022年3月的133天增加到2022年6月的135天，并在2022年9月保持在134天。随后，该指标在2022年12月下降至124天。2023年，该指标在127天至135天之间波动。进入2024年，现金周转周期呈现上升趋势，并在2025年达到最高点，从2024年12月的138天上升到2025年6月的150天，随后略有回落至2025年12月的137天。现金周转周期受库存周转天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数的影响，其波动反映了这些指标的综合变化。

总体而言，数据显示各项财务指标在不同时期呈现不同的趋势。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并结合其他财务数据进行综合评估。

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

短期活动比率分析
季度数据

短期活动比率（摘要）

离职率

平均天数比率

存货周转率

应收账款周转率

应付账款周转率

营运资金周转率

库存周转天数

应收账款周转天数

运行周期

应付账款周转天数

现金周转周期

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

短期活动比率分析 季度数据

短期活动比率（摘要）

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平均天数比率

存货周转率

应收账款周转率

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营运资金周转率

库存周转天数

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