经济增加值 （EVA）
经济效益
Lockheed Martin Corp.、经济效益计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2025 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 6,105 – 6.96% × 30,349 = 3,991
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润 (NOPAT)
- 数据显示，税后营业净利润在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从6442百万增长至6983百万。然而，2024年出现下降，降至5464百万，随后在2025年小幅回升至6105百万。整体而言，尽管存在波动，但利润水平在观察期内保持在相对较高的水平。
- 资本成本
- 资本成本在2021年至2025年期间相对稳定，波动幅度较小。从2021年的6.92%到2025年的6.96%，变化趋势不明显。这表明公司在融资成本方面保持了一定的控制。
- 投资资本
- 投资资本在观察期内持续增加。从2021年的28620百万增长到2025年的30349百万。这种增长可能反映了公司在业务扩张或资产投资方面的策略。
- 经济效益
- 经济效益的趋势与税后营业净利润相似，在2021年至2023年期间增长，从4460百万增加到5094百万。2024年大幅下降至3490百万，随后在2025年略有回升至3991百万。经济效益的波动可能与宏观经济环境或特定业务活动有关。
综合来看，尽管利润和经济效益在某些年份出现波动，但整体趋势表明公司在财务上保持了相对稳健的地位。投资资本的持续增长表明公司积极进行投资，而资本成本的稳定则有助于维持盈利能力。需要注意的是，2024年的利润和经济效益下降值得进一步调查，以确定其根本原因和潜在影响。
税后营业净利润 （NOPAT）
Lockheed Martin Corp., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 净收益中权益等价物的增加（减少）.
3 2025 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 1,071 × 3.80% = 41
4 2025 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 1,159 × 21.00% = 243
5 税后利息支出计入净收益.
6 2025 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 253 × 21.00% = 53
7 抵销税后投资收益。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净收益趋势
- 数据显示，净收益在2022年出现下降，从2021年的6315百万降至5732百万。随后，净收益在2023年显著反弹至6920百万，达到最高点。然而，2024年和2025年净收益再次呈现下降趋势，分别降至5336百万和5017百万。总体而言，净收益呈现波动性增长，但近两年出现下滑。
- 税后营业净利润（NOPAT）趋势
- 税后营业净利润（NOPAT）的趋势与净收益相似。2022年，NOPAT从2021年的6442百万下降至5745百万。2023年，NOPAT大幅增长至6983百万，达到峰值。随后，2024年和2025年NOPAT也呈现下降趋势，分别为5464百万和6105百万。值得注意的是，2025年的NOPAT略高于2024年，但仍低于2023年的水平。
- 净收益与NOPAT对比
- 在所有年份，NOPAT的数值均略高于净收益。这种差异可能源于非经营性项目的影响，例如利息支出或一次性收益。尽管如此，净收益和NOPAT的趋势高度一致，表明公司的核心经营业绩对整体盈利能力具有重要影响。
- 整体观察
- 数据显示，公司在2023年表现强劲，盈利能力显著提升。然而，随后的两年，盈利能力有所下降。这种下降趋势可能需要进一步调查，以确定其根本原因。可能的原因包括宏观经济环境变化、行业竞争加剧、成本上升或特定业务线的表现不佳。需要注意的是，仅凭这两项财务指标无法全面评估公司的财务状况，还需要结合其他财务数据和非财务信息进行综合分析。
现金营业税
Lockheed Martin Corp.、现金营业税计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 联邦和外国所得税费用
- 数据显示，联邦和外国所得税费用在2021年至2023年期间呈现先降后升的趋势。2022年显著下降，随后在2023年回升。2024年和2025年则呈现小幅下降趋势。整体而言，该项目数值在观察期内波动较大，但2025年的数值接近2022年的水平。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如税收政策变化或利润结构调整。
- 现金营业税
- 现金营业税在2021年至2022年期间大幅增长，从1500百万增长至1910百万。2023年略有下降，但仍高于2021年的水平。2024年继续下降，至1662百万。然而，2025年出现显著下降，降至723百万，为观察期内的最低值。这种大幅下降可能表明营业收入减少、税收优惠政策的实施，或者两者兼而有之。需要结合其他财务数据进行更深入的分析，以确定具体原因。
总体而言，数据显示两个项目之间存在一定的关联性。所得税费用和现金营业税的变动趋势并非完全同步，但都表现出一定的波动性。2025年的数据尤其值得关注，两个项目均呈现显著下降，可能预示着公司经营状况或税务环境发生重大变化。建议进一步分析相关财务指标，例如营业收入、利润率和有效税率，以全面评估公司的财务状况和经营业绩。
投资资本
Lockheed Martin Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务水平
- 报告的债务和租赁总额在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的13076百万单位开始，到2025年增长至22771百万单位。增长速度在不同年份有所差异，但总体趋势表明债务负担不断加重。2022年和2023年的增长幅度相对较大，而2024年和2025年的增长幅度有所放缓，但仍保持增长。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间呈现显著下降的趋势。从2021年的10959百万单位下降到2023年的6835百万单位。2024年略有下降至6333百万单位，随后在2025年小幅回升至6721百万单位。这种下降趋势可能表明公司在回报股东方面面临挑战，或者进行了大规模的股票回购或分红。2025年的回升可能预示着股东权益的稳定迹象，但仍低于初始水平。
- 投资资本
- 投资资本在观察期内总体上呈现增长趋势，但增长并非线性。从2021年的28620百万单位开始，经历2022年的短暂下降至26603百万单位后，在2023年回升至27427百万单位。随后，在2024年和2025年继续增长，分别达到28784百万单位和30349百万单位。投资资本的增长可能反映了公司在业务扩张、研发投入或资产收购方面的活动。
- 债务与权益比率的潜在影响
- 债务的持续增长与股东权益的下降相结合，可能导致债务与权益比率的上升。虽然未直接计算该比率，但根据现有数据可以推断，公司的财务杠杆可能在增加。这可能增加财务风险，并可能影响未来的盈利能力和偿债能力。需要进一步分析其他财务指标，以全面评估公司的财务状况。
总而言之，数据显示公司债务水平不断上升，股东权益有所下降，而投资资本总体上呈现增长趋势。这些趋势需要进一步的分析和评估，以了解其对公司长期财务健康的影响。
资本成本
Lockheed Martin Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 143,227) | 143,227) | ÷ | 166,298) | = | 0.86 | 0.86 | × | 7.48% | = | 6.44% | ||
| 未偿债务3 | 22,000) | 22,000) | ÷ | 166,298) | = | 0.13 | 0.13 | × | 4.82% × (1 – 21.00%) | = | 0.50% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,071) | 1,071) | ÷ | 166,298) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 166,298) | 1.00 | 6.96% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 107,677) | 107,677) | ÷ | 129,025) | = | 0.83 | 0.83 | × | 7.48% | = | 6.24% | ||
| 未偿债务3 | 20,200) | 20,200) | ÷ | 129,025) | = | 0.16 | 0.16 | × | 4.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.59% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,148) | 1,148) | ÷ | 129,025) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 129,025) | 1.00 | 6.86% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 106,243) | 106,243) | ÷ | 125,920) | = | 0.84 | 0.84 | × | 7.48% | = | 6.31% | ||
| 未偿债务3 | 18,500) | 18,500) | ÷ | 125,920) | = | 0.15 | 0.15 | × | 4.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.56% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,177) | 1,177) | ÷ | 125,920) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 125,920) | 1.00 | 6.89% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 117,388) | 117,388) | ÷ | 134,605) | = | 0.87 | 0.87 | × | 7.48% | = | 6.52% | ||
| 未偿债务3 | 16,000) | 16,000) | ÷ | 134,605) | = | 0.12 | 0.12 | × | 4.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.45% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,217) | 1,217) | ÷ | 134,605) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 134,605) | 1.00 | 6.99% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 105,437) | 105,437) | ÷ | 122,237) | = | 0.86 | 0.86 | × | 7.48% | = | 6.45% | ||
| 未偿债务3 | 15,400) | 15,400) | ÷ | 122,237) | = | 0.13 | 0.13 | × | 4.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.45% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,400) | 1,400) | ÷ | 122,237) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 122,237) | 1.00 | 6.92% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
经济传播率
Lockheed Martin Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | 3,991) | 3,490) | 5,094) | 3,885) | 4,460) | |
| 投资资本2 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | 13.15% | 12.13% | 18.57% | 14.60% | 15.58% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | -5.82% | -35.12% | -15.06% | -20.45% | -19.05% | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.19% | 2.10% | -1.99% | -1.69% | |
| Eaton Corp. plc | — | -4.71% | -6.28% | -8.24% | -7.90% | |
| GE Aerospace | 3.14% | -0.74% | 1.09% | -13.84% | -18.75% | |
| Honeywell International Inc. | — | -5.17% | -3.39% | -4.39% | -3.27% | |
| RTX Corp. | — | -1.84% | -3.62% | -3.54% | -3.05% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × 3,991 ÷ 30,349 = 13.15%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在观察期内呈现波动趋势。2021年录得4460百万，随后在2022年下降至3885百万。2023年出现显著反弹，达到5094百万，但2024年再次回落至3490百万。至2025年，经济效益略有回升，达到3991百万。总体而言，经济效益的增长并非线性，存在明显的周期性变化。
- 投资资本
- 投资资本在整个观察期内持续增长。从2021年的28620百万增长至2025年的30349百万。虽然增长速度并非恒定，但整体趋势表明公司持续增加其投资规模。2024年和2025年的增长幅度相对较小，可能反映了投资策略的调整或外部环境的影响。
- 经济传播率
- 经济传播率的变化与经济效益的变化存在一定关联。2021年的经济传播率为15.58%，2022年略有下降至14.6%。2023年，经济传播率大幅提升至18.57%，与经济效益的显著增长相符。然而，2024年经济传播率大幅下降至12.13%，这与经济效益的下降一致。2025年，经济传播率小幅回升至13.15%。该比率的波动表明，经济效益的增长与投资资本的利用效率之间存在动态关系。
综合来看，数据显示公司在经济效益和投资资本方面都经历了显著的变化。经济效益的波动可能受到多种因素的影响，包括市场需求、竞争环境和公司内部运营效率。投资资本的持续增长表明公司致力于长期发展，但需要关注经济传播率的变化，以确保投资的有效性。经济传播率的下降可能预示着投资回报率的降低，需要进一步分析原因并采取相应措施。
经济利润率
Lockheed Martin Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | 3,991) | 3,490) | 5,094) | 3,885) | 4,460) | |
| 销售 | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | 5.32% | 4.91% | 7.54% | 5.89% | 6.65% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | -3.49% | -26.54% | -8.69% | -15.61% | -15.13% | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.05% | 1.82% | -1.93% | -1.95% | |
| Eaton Corp. plc | — | -6.04% | -8.51% | -12.22% | -11.86% | |
| GE Aerospace | 2.87% | -0.79% | 0.85% | -12.55% | -18.92% | |
| Honeywell International Inc. | — | -8.10% | -4.48% | -5.79% | -4.57% | |
| RTX Corp. | — | -2.54% | -5.89% | -5.97% | -5.43% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在2021年至2024年期间呈现波动趋势。2022年出现显著下降，从2021年的4460百万降至3885百万。随后，在2023年大幅反弹至5094百万，但2024年再次下降至3490百万。2025年略有回升，达到3991百万。整体而言，经济效益的变动幅度较大，可能受到宏观经济环境或特定业务因素的影响。
- 销售额
- 销售额在整个分析期间呈现增长趋势，但增长速度并不稳定。2022年销售额略有下降，从2021年的67044百万降至65984百万。随后，2023年销售额小幅增长至67571百万。2024年和2025年销售额增长加速，分别达到71043百万和75048百万。这表明公司在后期阶段可能成功地扩大了市场份额或推出了新的产品和服务。
- 经济利润率
- 经济利润率在分析期间波动较大。2021年为6.65%，2022年下降至5.89%。2023年显著提升至7.54%，表明盈利能力有所增强。然而，2024年经济利润率大幅下降至4.91%，可能与销售成本增加或定价压力有关。2025年略有回升至5.32%，但仍低于2021年和2023年的水平。经济利润率的波动性表明公司盈利能力对外部因素较为敏感。
综合来看，销售额呈现增长趋势，但经济效益和经济利润率的波动性值得关注。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如成本结构、市场竞争、产品组合等，以便更好地评估公司的财务状况和未来发展前景。