经济增加值 （EVA）
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经济效益
Lockheed Martin Corp.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Lockheed Martin Corp., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 净收益中权益等价物的增加（减少）.
3 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
4 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
5 税后利息支出计入净收益.
6 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
7 抵销税后投资收益。
8 消除已停经营的业务。
根据提供的数据，列示公司在五个年度的主要财务指标，可以观察到一些重要的趋势和变化。首先，就净收益而言，数据显示在2020年至2022年期间，净收益呈现逐年下降的趋势，从6833百万逐步减少至5732百万。然而，至2023年，净收益出现显著回升，达到6920百万，显示出一定的改善态势，但2024年又再次回落至5336百万，未能延续2023年的增长势头。这一波动反映出公司盈利能力在不同年份受到多重因素的影响，表现出一定的波动性。另一方面，税后营业净利润（NOPAT）亦展现出类似的变动轨迹。自2020年起至2022年，NOPAT呈现逐年下降的趋势，从7202百万降至5745百万。2023年，NAPAT又出现回升，达到6983百万，表明公司在经营利润方面在某一时期得以改善，但2024年再次下降至5464百万。这些指标的变化指示公司盈利水平存在一定的周期性波动，可能受到宏观经济环境、行业周期或公司内部管理变动的影响。从整体来看，尽管在某些年度出现盈利改善，但公司整体盈利的历年波动彰显其经营环境的不稳定性。这要求公司管理层持续关注成本控制、市场拓展以及风险管理，以改善盈利的稳定性和持续性，并谋求在未来实现更为平衡和稳健的增长。
现金营业税
Lockheed Martin Corp.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 联邦和外国所得税费用 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从所提供的财务数据可以观察到，联邦和外国所得税费用在五个年度中呈现出整体下降的趋势，从2020年的13.47亿逐步下降至2024年的8.84亿。这一趋势可能反映了在税收负担方面的改善，可能由于税率调整、税务策略优化或利润水平变化所导致的税务支出减少。然而，值得注意的是，2022年的所得税费用出现了较大幅度的下降后，2023年略有回升，但仍低于2020年和2021年的水平。 另一方面，现金营业税在相同期间内表现出较为平稳的增长走势。具体来看，现金营业税从2020年的14.24亿增加到2023年的18.25亿，虽在2024年有所减少至16.62亿，但整体上显示出逐年增加的趋势。此现象可能表明，尽管税费总额呈现下降趋势，但公司现金流中用于税务支付的金额逐步增加，显示出公司在盈利能力或现金生成能力方面的改善。 综合来看，两项指标的变化反映出公司在税务管理和现金流方面都进行了优化或调整。所得税费用的降低可能意味着税收策略的有效实施或利润下降，现金税务支付的增加则可能支持公司在经营现金流方面的稳健表现。未来，进一步分析应结合公司整体盈利、现金流情况及税务策略调整的具体情况，才能获得更全面的理解和解读。
投资资本
Lockheed Martin Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 长期债务的当前到期日 | ||||||
| 长期债务，净额，不包括流动部分 | ||||||
| 经营租赁负债1 | ||||||
| 报告的债务和租赁总额 | ||||||
| 股东权益 | ||||||
| 递延所得税（资产）负债净额2 | ||||||
| 股权等价物3 | ||||||
| 累计其他综合（收益）亏损（不含税项）4 | ||||||
| 子公司的非控制性权益 | ||||||
| 调整后的股东权益 | ||||||
| 建设中5 | ||||||
| 有价证券6 | ||||||
| 投资资本 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的数据，可以观察到多项财务指标在五个年度期间均有一定的变化趋势，反映出公司在财务结构和资本布局方面的动态调整。
- 报告的债务和租赁总额
- 该项指标显示公司债务和租赁责任逐年上升，从2020年的13284百万逐步增加至2024年的21418百万。这表明公司在此期间可能进行了债务融资或租赁安排以支持运营或投资活动。债务规模的持续增长可能影响公司的财务风险水平，但也可能表明其资本结构在向更积极的融资策略调整。
- 股东权益
- 股东权益在2020年达到最高值10959百万，之后呈现波动，至2024年降至6333百万。这一变化可能源于多方面因素，包括利润变化、股东权益的再投资、股利派发以及资产价值的变动。尽管2021年股东权益大幅增长，但随后逐步下降，表明公司在该时期内可能面临盈利压力或资产重估的影响。
- 投资资本
- 投资资本在五年内总体呈现增长态势，从2020年的28054百万稳步上升到2024年的28784百万。波动相对较小，显示公司在资本投放方面保持一定的稳定性，可能持续加大投资力度以支撑长期增长战略。投资资本的增长有助于公司掌握更大规模的生产或研发资源，从而增强其市场竞争力。
总体而言，公司在此期间债务水平持续攀升，或表明其积极利用债务融资以支持运营或资本支出，而股东权益的波动反映出盈利和资产状态的变动。同时，投资资本的稳定增长发出公司有持续扩展和投资的意愿的信息。未来需关注债务与权益变动带来的财务风险管理，以确保公司财务结构的稳健和持续发展潜力。
资本成本
Lockheed Martin Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未偿债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未偿债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未偿债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未偿债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未偿债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Lockheed Martin Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济利润率
Lockheed Martin Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 净销售额 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).