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Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

Lockheed Martin Corp.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年12月31日 101.24% = 13.19% × 7.67
2022年12月31日 61.86% = 10.84% × 5.71
2021年12月31日 57.62% = 12.41% × 4.64
2020年12月31日 113.60% = 13.47% × 8.43
2019年12月31日 199.23% = 13.11% × 15.20

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Lockheed Martin Corp.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 101.24% = 10.24% × 1.29 × 7.67
2022年12月31日 61.86% = 8.69% × 1.25 × 5.71
2021年12月31日 57.62% = 9.42% × 1.32 × 4.64
2020年12月31日 113.60% = 10.45% × 1.29 × 8.43
2019年12月31日 199.23% = 10.42% × 1.26 × 15.20

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Lockheed Martin Corp.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 101.24% = 0.85 × 0.90 × 13.34% × 1.29 × 7.67
2022年12月31日 61.86% = 0.86 × 0.91 × 11.07% × 1.25 × 5.71
2021年12月31日 57.62% = 0.84 × 0.93 × 12.11% × 1.32 × 4.64
2020年12月31日 113.60% = 0.84 × 0.93 × 13.41% × 1.29 × 8.43
2019年12月31日 199.23% = 0.86 × 0.92 × 13.20% × 1.26 × 15.20

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROA 分解为两个部分

Lockheed Martin Corp.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2023年12月31日 13.19% = 10.24% × 1.29
2022年12月31日 10.84% = 8.69% × 1.25
2021年12月31日 12.41% = 9.42% × 1.32
2020年12月31日 13.47% = 10.45% × 1.29
2019年12月31日 13.11% = 10.42% × 1.26

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

资产回报率(ROA)在2023年增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROA 分解为四个组成部分

Lockheed Martin Corp.,分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2023年12月31日 13.19% = 0.85 × 0.90 × 13.34% × 1.29
2022年12月31日 10.84% = 0.86 × 0.91 × 11.07% × 1.25
2021年12月31日 12.41% = 0.84 × 0.93 × 12.11% × 1.32
2020年12月31日 13.47% = 0.84 × 0.93 × 13.41% × 1.29
2019年12月31日 13.11% = 0.86 × 0.92 × 13.20% × 1.26

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

资产回报率(ROA)在2023年增加的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力的增加。


净利润率分解

Lockheed Martin Corp.、净利润率分解

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净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年12月31日 10.24% = 0.85 × 0.90 × 13.34%
2022年12月31日 8.69% = 0.86 × 0.91 × 11.07%
2021年12月31日 9.42% = 0.84 × 0.93 × 12.11%
2020年12月31日 10.45% = 0.84 × 0.93 × 13.41%
2019年12月31日 10.42% = 0.86 × 0.92 × 13.20%

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增长。