资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
Lockheed Martin Corp., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| 投资资本2 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 20.11% | 18.98% | 25.46% | 21.60% | 22.51% | |
| 基准 | ||||||
| ROIC竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 9.77% | -20.36% | -0.17% | -5.72% | -5.35% | |
| Caterpillar Inc. | — | 18.17% | 18.02% | 13.41% | 12.58% | |
| Eaton Corp. plc | — | 12.07% | 10.48% | 8.00% | 7.84% | |
| GE Aerospace | 24.31% | 20.07% | 20.95% | 2.73% | -2.53% | |
| Honeywell International Inc. | — | 9.91% | 12.37% | 11.54% | 12.33% | |
| RTX Corp. | — | 5.82% | 3.68% | 4.11% | 4.41% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
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3 2025 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 6,105 ÷ 30,349 = 20.11%
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以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润 (NOPAT)
- 数据显示，税后营业净利润在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从6442百万增长至6983百万。然而，2024年出现下降，降至5464百万，随后在2025年小幅回升至6105百万。整体而言，利润水平在观察期内波动，但2025年的利润仍低于2021年的峰值。
- 投资资本
- 投资资本在2021年至2025年期间持续增加，从28620百万增长至30349百万。增长速度相对稳定，表明公司持续进行资本投入。这种资本的增加可能与业务扩张或资产更新有关。
- 投资资本回报率 (ROIC)
- 投资资本回报率在观察期内呈现波动。2021年和2022年分别为22.51%和21.6%，相对稳定。2023年显著提升至25.46%，表明投资效率提高。然而，2024年大幅下降至18.98%，可能受到利润下降的影响。2025年略有回升至20.11%，但仍低于2023年的水平。ROIC的波动与NOPAT的变化趋势存在一定关联性，但投资资本的持续增长也对ROIC产生影响。
综合来看，尽管投资资本持续增加，但税后营业净利润的波动导致投资资本回报率也呈现波动。2023年表现出较强的投资回报能力，但2024年的表现则相对较弱。需要进一步分析导致利润波动的原因，以及投资资本的配置效率，以评估长期财务表现。
ROIC的分解
Lockheed Martin Corp.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 营业利润率 (OPM)
- 数据显示，营业利润率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从11.85%增长至13.04%。然而，在2024年和2025年，该比率出现下降，分别降至10.03%和9.1%。这表明盈利能力在后期有所减弱，可能受到成本上升或收入下降的影响。
- 资本周转率 (TO)
- 资本周转率在整个期间内保持相对稳定，在2.34到2.48之间波动。2022年达到最高点2.48，随后略有下降，并在2023年至2025年期间稳定在2.47左右。这表明公司在利用其资本产生收入方面表现出一致性，但并未显著提高效率。
- 有效现金税率 (CTR)
- 有效现金税率在2021年至2025年期间波动较大。从2021年的81.11%开始，下降至2022年的75.05%，随后在2023年回升至79.28%。2024年略有下降至76.67%，但在2025年大幅上升至89.41%。这种波动可能与税收政策的变化、税收抵免的使用或公司利润的地理分布有关。
- 投资资本回报率 (ROIC)
- 投资资本回报率在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从22.51%增长至25.46%。然而，在2024年大幅下降至18.98%，并在2025年小幅回升至20.11%。ROIC的下降可能与营业利润率的下降以及资本周转率的稳定有关，表明公司在利用投资资本产生回报方面面临挑战。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资本回报方面存在一定的波动性。虽然在早期阶段表现出增长，但后期盈利能力有所下降，投资资本回报率也受到影响。有效现金税率的波动表明公司在税收管理方面可能面临一些挑战。资本周转率的稳定表明公司在资产利用效率方面没有显著变化。
营业利润率 （OPM）
Lockheed Martin Corp., OPM计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| 更多： 现金营业税2 | 723) | 1,662) | 1,825) | 1,910) | 1,500) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 6,828) | 7,126) | 8,808) | 7,655) | 7,942) | |
| 销售 | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| 利润率 | ||||||
| OPM3 | 9.10% | 10.03% | 13.04% | 11.60% | 11.85% | |
| 基准 | ||||||
| OPM竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 6.87% | -14.62% | 0.85% | -3.49% | -3.17% | |
| Caterpillar Inc. | — | 22.35% | 20.95% | 17.42% | 19.09% | |
| Eaton Corp. plc | — | 19.37% | 17.76% | 14.81% | 15.90% | |
| GE Aerospace | 25.73% | 24.39% | 17.53% | 4.46% | -2.35% | |
| Honeywell International Inc. | — | 20.31% | 20.28% | 19.83% | 21.58% | |
| RTX Corp. | — | 10.06% | 7.71% | 10.88% | 9.65% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 销售
= 100 × 6,828 ÷ 75,048 = 9.10%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税前营业净利润 (NOPBT)
- 数据显示，税前营业净利润在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从7942百万增长至8808百万。然而，在2024年和2025年，该指标出现下降，分别降至7126百万和6828百万。整体而言，尽管经历了中期增长，但近期利润水平有所回落。
- 销售额
- 销售额在2022年略有下降，从2021年的67044百万降至65984百万。随后，销售额在2023年和2024年显著增长，分别达到67571百万和71043百万。2025年，销售额继续增长，达到75048百万，表明销售额呈现出整体上升的趋势，且增长速度在加速。
- 营业利润率 (OPM)
- 营业利润率在2021年至2023年期间呈现波动上升的趋势，从11.85%上升至13.04%。2024年，营业利润率大幅下降至10.03%，随后在2025年进一步下降至9.1%。利润率的下降可能与销售额增长的同时，成本控制或定价策略的变化有关。需要进一步分析成本结构以确定具体原因。
综合来看，尽管销售额持续增长，但税前营业净利润和营业利润率的下降趋势值得关注。销售额的增长未能完全转化为利润的增长，这可能表明成本压力增大或市场竞争加剧。未来需要密切关注成本控制和定价策略，以提高盈利能力。
资本周转率（TO）
Lockheed Martin Corp., TO计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 销售 | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| 投资资本1 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 2.47 | 2.47 | 2.46 | 2.48 | 2.34 | |
| 基准 | ||||||
| TO竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | 1.67 | 1.32 | 1.73 | 1.31 | 1.26 | |
| Caterpillar Inc. | — | 1.07 | 1.15 | 1.03 | 0.87 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.78 | 0.74 | 0.67 | 0.67 | |
| GE Aerospace | 1.09 | 0.93 | 1.29 | 1.10 | 0.99 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.64 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | |
| RTX Corp. | — | 0.73 | 0.62 | 0.59 | 0.56 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 销售额
- 数据显示，销售额在2022年略有下降，随后在2023年开始回升。2024年和2025年销售额增长加速，呈现出明显的上升趋势。从2021年的67044百万到2025年的75048百万，五年间总增长率为11.9%。
- 投资资本
- 投资资本在2022年有所减少，但在随后的年份中持续增加。虽然增长速度相对稳定，但整体趋势是上升的。从2021年的28620百万到2025年的30349百万，五年间增长率为6.0%。
- 资本周转率
- 资本周转率在2022年达到峰值2.48，随后略有下降，并在2023年、2024年和2025年保持在相对稳定的水平，约为2.46至2.47。尽管销售额和投资资本都在变化，但资本周转率的稳定性表明，资产的使用效率在过去几年内保持相对一致。整体而言，该比率表明每单位投资资本能够产生约2.47单位的销售额。
综合来看，数据显示销售额增长趋势明显，而投资资本的增长相对温和。资本周转率的稳定表明，公司在利用其投资资本产生销售额方面保持了相对稳定的效率。销售额的加速增长可能得益于有效的运营策略或市场需求的增加，而投资资本的适度增长可能反映了公司对未来增长的谨慎投资。
有效现金税率 （CTR）
Lockheed Martin Corp., CTR计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| 更多： 现金营业税2 | 723) | 1,662) | 1,825) | 1,910) | 1,500) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 6,828) | 7,126) | 8,808) | 7,655) | 7,942) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 10.59% | 23.33% | 20.72% | 24.95% | 18.89% | |
| 基准 | ||||||
| CTR竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | 14.63% | — | 111.76% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 23.78% | 25.26% | 25.42% | 24.06% | |
| Eaton Corp. plc | — | 20.00% | 20.06% | 19.89% | 26.02% | |
| GE Aerospace | 13.73% | 11.67% | 7.01% | 44.47% | — | |
| Honeywell International Inc. | — | 23.60% | 19.41% | 23.25% | 20.13% | |
| RTX Corp. | — | 20.17% | 22.52% | 36.10% | 18.64% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 723 ÷ 6,828 = 10.59%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 现金营业税
- 数据显示，现金营业税在2021年至2022年间显著增长，从1500百万增加到1910百万。随后，在2023年略有下降至1825百万，并在2024年进一步下降至1662百万。2025年则出现大幅下降，降至723百万。整体趋势表明，现金营业税在后期呈现明显的下降趋势。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 税前营业净利润在2021年至2022年间略有下降，从7942百万降至7655百万。2023年出现显著反弹，达到8808百万，随后在2024年回落至7126百万，并在2025年进一步降至6828百万。尽管存在波动，但整体水平仍然较高，且2025年的数值仍高于2022年。
- 有效现金税率（CTR）
- 有效现金税率在2021年至2022年间呈现上升趋势，从18.89%增加到24.95%。2023年略有下降至20.72%，2024年再次上升至23.33%。2025年则出现显著下降，降至10.59%。有效现金税率的波动与现金营业税和税前营业净利润的变化相关联，但2025年的大幅下降可能表明税收筹划或其他因素的影响。
综合来看，税前营业净利润在前期波动后保持在较高水平，但现金营业税呈现持续下降的趋势。有效现金税率的波动较大，2025年的显著下降值得进一步关注。这些数据表明，尽管盈利能力保持稳定，但现金流状况可能受到税收因素的影响，需要进一步分析以确定潜在风险和机遇。