企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Lockheed Martin Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力趋势
- 数据显示，净收益在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从6315百万增长至6920百万。然而，2024年和2025年净收益出现下降，分别降至5336百万和5017百万。整体而言，虽然初期表现出盈利能力提升，但后期盈利能力有所减弱。
- 税前利润（EBT）趋势
- 税前利润（EBT）的趋势与净收益相似。2022年出现下降后，2023年显著回升至8098百万，随后在2024年和2025年再次下降，分别为6220百万和5922百万。这表明税收因素可能对净收益产生一定影响，但盈利能力下降的主要驱动因素并非仅限于税收。
- 息税前利润（EBIT）趋势
- 息税前利润（EBIT）在2021年和2022年间经历显著下降，从8119百万降至7303百万。2023年EBIT大幅增长至9014百万，但随后在2024年和2025年再次下降，分别为7256百万和7040百万。EBIT的波动幅度较大，反映了运营利润的变化。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）趋势
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）在2021年至2023年期间持续增长，从9483百万增长至10444百万。与净收益、EBT和EBIT的趋势类似，EBITDA在2024年和2025年也出现下降，分别为8815百万和8727百万。EBITDA的下降幅度相对较小，表明公司的核心运营能力仍然保持相对稳定，但盈利能力受到其他因素的影响。
- 整体观察
- 总体来看，各项利润指标在2023年达到峰值后，在2024年和2025年均出现下降。这可能表明公司面临着外部环境变化、成本上升或竞争加剧等挑战。虽然EBITDA的相对稳定性表明核心运营能力尚可，但持续的盈利能力下降需要进一步分析，以确定根本原因并制定相应的应对策略。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Lockheed Martin Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 161,052) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 8,727) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.45 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | 29.29 |
| Caterpillar Inc. | 23.09 |
| Eaton Corp. plc | 27.12 |
| GE Aerospace | 28.60 |
| Honeywell International Inc. | 17.91 |
| RTX Corp. | 24.25 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 资本货物 | 31.41 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 22.39 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Lockheed Martin Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 160,806) | 125,464) | 122,260) | 130,388) | 113,509) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 8,727) | 8,815) | 10,444) | 8,707) | 9,483) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 18.43 | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 28.30 | — | 71.32 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | |
| Eaton Corp. plc | — | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | |
| GE Aerospace | 26.67 | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | |
| Honeywell International Inc. | — | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | |
| RTX Corp. | — | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | — | 17.18 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2025年期间呈现波动增长的趋势。从2021年的113509百万单位增长至2022年的130388百万单位，增幅显著。随后在2023年略有下降至122260百万单位，但在2024年再次回升至125464百万单位。到2025年，企业价值进一步增长至160806百万单位，达到报告期内的最高值。整体而言，企业价值呈现出长期向上的趋势，但期间存在短期波动。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在报告期内也呈现波动变化。2022年相较于2021年出现下降，从9483百万单位降至8707百万单位。2023年EBITDA显著回升至10444百万单位，但2024年再次下降至8815百万单位。2025年EBITDA略有下降至8727百万单位。EBITDA的波动性表明盈利能力可能受到多种因素的影响。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率反映了企业价值与盈利能力的相对关系。该比率在2022年达到报告期内的最高值14.98，表明企业价值相对于其盈利能力较高。2023年，该比率下降至11.71，表明企业价值相对于盈利能力有所降低。2024年，比率略有上升至14.23。2025年，EV/EBITDA比率大幅上升至18.43，表明企业价值相对于盈利能力显著提高。该比率的波动与企业价值和EBITDA的波动趋势相关联，并可能反映了市场对企业未来盈利能力的预期变化。
总体而言，数据显示企业价值呈现增长趋势，但盈利能力（EBITDA）波动较大。EV/EBITDA比率的变动表明企业估值与盈利能力之间的关系在不断变化，需要进一步分析以确定其潜在原因和影响。