企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
GE Aerospace, EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在五个年度（2020年至2024年）中不同财务指标的变化趋势。整体来看，公司的盈利能力表现出显著的波动性，反映出较高的公司经营和财务表现的变动性。
归属于本公司的净收益（亏损）在2020年实现了盈利，数值为5704百万，随后在2021年出现大幅下滑，亏损达到6520百万。但从2022年起净收益开始恢复，虽未回到2020年的水平，但逐年显现盈利迹象，并在2023年及2024年达到9481百万和6556百万的较高水平。这一趋势显示，尽管2021年出现巨大亏损，但公司在之后的年度逐步改善盈利状况，显示出其盈利能力的逐步恢复和提升。
在税前利润方面，2020年实现良好盈利，为5197百万，但2021年出现亏损（-3683百万），与净收益的亏损趋势保持一致。2022年税前利润有所回升（1412百万），随后在2023年和2024年持续增长，分别达到10191百万和7620百万。整体看，税前利润的波动幅度较大，但在2022年之后明显改善，展现出较强的盈利恢复能力。
息税前利润（EBIT）呈现类似的波动轨迹，2020年达到8470百万，2021年大幅下降至-1807百万，显示出严重的经营困境，但在2022年快速反弹，达到3019百万。之后在2023年和2024年，EBIT继续提升，分别达11309百万和8606百万，体现出经营盈利稳定恢复的趋势。这一指标的走势表明，公司在应对经营压力后逐步实现利润的回升，并在后续年度保持较强的盈利能力。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）提供了关于公司核心盈利能力的进一步视角。2020年达到14488百万，2021年急剧下降至1202百万，反映出期间的经营困难，可能与特殊事件或行业压力有关。2022年恢复至6563百万，并在2023年和2024年持续增长，分别达到13388百万和9790百万。该指标的变化进一步证实公司在经历了2021年的低谷后，逐步实现了盈利能力的全面恢复，并在随后的年度表现出较强的盈利韧性和稳定性。
综上所述，虽然公司在2021年经历史上存在显著的亏损，但从2022年起呈现明显的盈利恢复轨迹，特别是在税前利润、EBIT和EBITDA指标的支持下，显示出公司设法克服了前期的经营困难，实现了盈利的持续改善。未来，若能保持利润恢复的势头并改善亏损波动性，公司的盈利前景可能会进一步向积极方向发展。
企业价值与 EBITDA 比率当前
GE Aerospace, EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 294,765) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 9,790) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 30.11 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 14.56 |
| Eaton Corp. plc | 25.62 |
| Honeywell International Inc. | 16.78 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.05 |
| RTX Corp. | 20.07 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 资本货物 | 25.83 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 19.10 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
GE Aerospace, EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 223,963) | 148,093) | 97,249) | 114,873) | 135,492) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 9,790) | 13,388) | 6,563) | 1,202) | 14,488) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | 9.35 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 71.32 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | 19.87 | |
| Eaton Corp. plc | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | 22.11 | |
| Honeywell International Inc. | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | 20.21 | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | 9.97 | |
| RTX Corp. | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | 41.71 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | 25.02 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | 17.18 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | 30.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个方面的趋势和特征：
- 企业价值（EV）
- 企业价值在2020年初为约1.3549亿，随后在2021年出现显著下降至约1.1487亿，2022年进一步降低至约9724.9万，期间呈现出持续下滑的趋势。然而，从2022年末到2023年末，企业价值显著回升至约1.4809亿，并且在2024年达到了约2.2396亿，为五年内最高水平。这一变化显示，公司整体价值经历了阶段性的下滑后，2023年实现了强劲的反弹，甚至超过了2020年的水平。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 2020年EBITDA为约1.4488亿，但在2021年急剧下降至约1202万，显示出明显的盈利能力急剧减弱或波动。随后在2022年，EBITDA大幅反弹至约6563万，表明盈利状况有所改善，但到2023年又回落至约1.3388亿，接近2020年的水平。2024年的EBITDA为9790万，显示盈利能力仍然低于2020年的水平，整体波动较大，反映公司盈利质量存在一定的不稳定性。
- EV/EBITDA比率
- 该比率在不同年份变动较大。2020年为9.35，显示相对较低的估值水平。2021年急剧升高至95.57，反映出市场对其未来盈利预期的极大担忧或企业估值的剧烈调整。随后在2022年，比例下降至14.82，显示估值回归合理范围。2023年和2024年，比例进一步上升至11.06和22.88，尤其是2024年出现明显升高，可能暗示市场对公司未来盈利预期提高或企业估值的提升。整体来看，这一比率的巨大波动揭示市场对公司盈利能力和风险的不同预期变化。
综上所述，该企业在2020年至2024年期间，经历了企业价值的阶段性下行与随后的快速恢复，盈利能力展现出较大的波动态势。2021年的市场估值明显偏高或偏低，反映出市场情绪和预期的剧烈变动，而2022年至2024年的数据显示公司估值逐渐趋于调整与提升。盈利能力的不稳定性及估值的剧烈波动提示企业可能面临行业或市场环境变化带来的影响，财务表现具有一定的不确定性，但从2023年起，企业价值的明显回升和估值指标的改善显示公司可能正处于复苏或转型阶段。