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经济效益
截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
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税后营业净利润 (NOPAT)1 | ||||||
资本成本2 | ||||||
投资资本3 | ||||||
经济效益4 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).
整体来看,GE Aerospace在2020年至2024年期间经历了显著的财务波动。从税后营业净利润(NOPAT)来看,2020年实现较高水平,达到6132百万美元,但2021年出现大幅下滑至-1820百万美元,显示当年盈利能力的显著下降。随后,2022年利润回升至1827百万美元,说明公司在此年有所改善,但尚未恢复到2020年的水平。2023年,利润大幅跃升至10514百万美元,表现出强劲的盈利增长趋势,而2024年虽然有所下降,盈利水平仍保持在较高的7561百万美元,显示公司盈利能力较2022年有所改善后,维持较为稳定的状态。
资本成本方面,企业的加权平均资本成本逐年上升,从2020年的10.06%上升至2024年的15.72%。这一趋势反映出公司对资本取得的代价变得更高,可能受到了市场利率变化或投资者风险溢价提升的影响。这一方面增加了公司融资的难度,另一方面对财务结构提出了更高的要求。
投资资本在此期间持续下降,从2020年的117,528百万美元减少至2024年的37,678百万美元,显示公司在逐步减少投入或转变投资策略。减持的趋势可能与公司对未来增长的预期变化或资本配置调整有关,反映出公司逐步在减少资产规模或优化资本结构,以应对财务成本的上升。
经济效益方面,数据展现出较为波动的状态。2020年和2021年,经济效益为负值,分别为-5692百万美元和-10787百万美元,显示企业在此期间未能产生正向的经济价值,利润亏损明显。2022年虽然亏损幅度缩小至-6690百万美元,但仍未实现盈利。2023年,经济效益转正,达到2962百万美元标志着企业开始创造经济价值的转变。2024年,经济效益有所下降至1637百万美元,意味着虽仍实现正向经济收益,但增长动力减缓,利润空间受到一定影响。
总的来说,该企业在2020年至2024年期间经历了从亏损到盈利的逐步改善,表现出较强的盈利反弹能力。资本成本逐年上升,反映出融资难度增加和风险溢价提高,但投资资本的逐步减少可能表明公司在优化财务结构。未来,持续关注资本成本的变动及投资效率,将对公司保持盈利能力和经济效益提供关键支持。}
税后营业净利润 (NOPAT)
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加(减少)信贷损失准备金.
3 递延收入的增加(减少).
4 增加(减少)产品保修责任.
5 归属于本公司的净收益(亏损)的股本等价物增加(减少).
6 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
7 2024 计算
利息和其他财务费用的税收优惠 = 调整后的利息和其他财务费用 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
8 将税后利息支出计入归属于本公司的净收益(亏损)中.
9 消除已停经营的业务。
在所提供的财务数据中,归属于本公司的净收益展现出较大的波动。在2020年,净收益为5.704亿,随后在2021年出现显著下滑,记录为-6.52亿,表现出亏损状态。此后,净收益在2022年反弹至0.225亿,2023年进一步显著增长至九亿四千八百一十万元,并在2024年回落到6.556亿。这一趋势显示公司在2021年经历了较为严重的财务压力,可能由某些特殊事项或运营环境变化所致,但随后财务表现得以逐步改善,尤其是在2023年实现了较大幅度的盈利增长。2024年净收益虽有所下降,但仍处于较高水平,显现一定的盈利稳定性。
另一方面,税后营业净利润(NOPAT)亦呈现出明显的波动趋势。2020年为6.132亿,但2021年亏损至-1.82亿,显示出公司在经营活动中的盈利能力受到较大挑战。此后,NOPAT在2022年回升至1.827亿,并在2023年大幅增长至10.514亿,2024年略有回落至7.561亿。该指标的变动与净收益的趋势相似,反映公司整体盈利水平的变化和运营效率的提升,也可能受到宏观经济环境、行业周期或企业策略调整的影响。总体而言,公司在2022年之后逐步恢复盈利能力,并在2023年达到高峰,显示出强劲的盈利表现。
结合两个财务指标的变化,可以观察到整体盈利能力在2022年到2023年期间显著增强,表明公司在这段时间内可能实现了成本控制优化、市场份额扩大或者其他有利的业务调整。尽管2024年部分指标有所回落,但整体财务状况依然保持较高水平,表现出一定的盈利稳定性和恢复力。未来,持续关注公司在净收益和NOPAT方面的表现,将有助于判断其盈利质量和长期增长潜力。
现金营业税
截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
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所得税准备金(福利) | ||||||
少: 递延所得税费用(福利) | ||||||
更多: 从利息和其他财务费用中节省税款 | ||||||
现金营业税 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).
从所得税准备金的变化趋势来看,2020年末至2021年末期间,该项由负值-474百万逐步减少至-286百万,显示出公司在该期间减少了预提的所得税福利准备金。随后,2022年开始该项呈现明显正增长,至476百万,表明公司在该年进行了较大规模的所得税福利确认,可能涉及税务优化或调整。该趋势在2023年进一步增强,达到1162百万,体现出公司在该年度实现了较高的税务福利确认水平,但在2024年略微下降至962百万,显示出增长动力的略有减缓,可能源于税务政策调整或内部战略变化。整体来看,所得税准备金表现出从负值到大幅正向增长的趋势,反映出公司在税务安排和相关准备方面经历了明显的变化与调整。
关于现金营业税,其整体水平显示出较为波动但无明确的持续上升或下降趋势。2020年末的现金营业税为3167百万,但在2021年骤降至141百万,此变化可能由于当年税务支付或预缴方式的变更。之后,2022年又显著回升至1464百万,显示公司在该年支付的营业税大幅增加或税务发生了调整。2023年期间,现金营业税略有下降至793百万,随后在2024年再次上升至999百万,表明公司在这些年度的税务负担存在一定的波动,但整体水平保持在较高的区间。该趋势可能受到公司业务规模、税率变动以及税务政策变化等多方面因素的影响。这种波动性提示公司在财务规划中需关注税务负担管理,确保税务策略的稳定与合规。
投资资本
2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
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短期借款 | ||||||
长期借款 | ||||||
经营租赁负债1 | ||||||
报告的债务和租赁总额 | ||||||
股东权益 | ||||||
递延所得税(资产)负债净额2 | ||||||
信贷损失准备金3 | ||||||
递延收入4 | ||||||
产品保修责任5 | ||||||
股权等价物6 | ||||||
累计其他综合(收益)亏损(不含税项)7 | ||||||
非控制性权益 | ||||||
调整后股东权益 | ||||||
租赁成本和在建的制造工厂8 | ||||||
投资资本 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 增加产品保修责任.
6 在股东权益中增加股权等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 减去租赁成本和在建的制造工厂.
根据提供的财务数据,可以观察到多个关键财务指标在五年期间的变化趋势。首先,报告的债务和租赁总额显示出明显的逐年下降趋势,从2020年的78,039百万逐步减少到2024年的20,378百万。这一趋势表明公司在逐步减少债务和租赁负债,可能反映其债务偿还策略的调整或资产负债结构的优化。
股东权益方面,也呈现出先上升后下降的变化轨迹。2020年为35,552百万,至2021年达到高点40,310百万,之后逐年下降,到2024年降至19,342百万。这可能表明公司在2021年前的资金状况较为稳健,但之后经历了权益规模的紧缩,或许与盈利能力的波动、分红政策调整或资产减值有关。
投资资本指标同样表现出从2020年117,528百万大幅下降到2024年的37,678百万,表明公司投资规模在逐年缩小。这可能反映公司在持续削减资本支出或优化资本结构,以应对财务压力或调整业务战略。
综上所述,五年期间,公司整体呈现出逐步减少债务和租赁负债、缩减投资资本的趋势。同时,股东权益在2021年达到高点后逐渐减少,反映出潜在的盈利压力或资本调整措施。这些变化共同指向公司在财务结构方面不断进行优化,可能针对降低负债、增强财务稳健性做出的战略调整。需要结合其他财务指标进一步分析其财务健康水平及未来发展方向。
资本成本
GE Aerospace, 资本成本计算
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
优先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31).
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
优先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31).
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
优先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31).
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
优先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
优先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).
经济传播率
2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
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部分财务数据 (以百万计) | ||||||
经济效益1 | ||||||
投资资本2 | ||||||
性能比 | ||||||
经济传播率3 | ||||||
基准 | ||||||
经济传播率竞争 对手4 | ||||||
Boeing Co. | ||||||
Caterpillar Inc. | ||||||
Eaton Corp. plc | ||||||
Honeywell International Inc. | ||||||
Lockheed Martin Corp. | ||||||
RTX Corp. |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).
根据提供的数据可以观察到以下几个方面的趋势和特征:
- 经济效益
- 在2020年至2022年期间,经济效益持续为负,且数值呈现出逐年恶化的趋势。尤其在2021年达到最负值,显示公司在此时期面临较大的盈利压力。2023年经济效益出现明显改善,转为正值,表明公司在经营效益方面取得了显著的改善,2024年虽有所下降,但仍保持在正值,显示盈利水平较2022年有明显提升。
- 投资资本
- 投资资本总体持续下降,从2020年的117,528百万持续减少至2024年的37,678百万,降幅较大。这可能反映公司在资本投入方面的收缩策略,或者资产结构的收缩。投资资本的减少伴随着公司规模的缩减或资本结构的调整,可能影响未来的增长潜力与扩展能力。
- 经济传播率
- 经济传播率在2020年和2021年呈现明显的负值,说明企业的传播效率或经济用户的增长未达预期,且在2021年达到最低点。在2022年,传播率仍为负,但幅度减小,表明传播效率有所改善。2023年和2024年,该指标转为正数,且持续增长,显示公司的经济信息和价值传播效率显著增强,有助于提升企业的市场影响力和财务表现。
总体而言,企业在2020至2022年期间经历了盈利下滑和资本减少的挑战,但在2023年实现了显著的财务改善和传播效率提升。未来的发展潜力或受到资本规模有限的影响,持续改善的传播率或有助于企业在市场中的竞争力提升。然而,仍需关注资本结构调整的影响及持续盈利能力的稳定性。
经济利润率
2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
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部分财务数据 (以百万计) | ||||||
经济效益1 | ||||||
设备和服务销售 | ||||||
更多: 递延收入的增加(减少) | ||||||
调整后设备及服务销售额 | ||||||
性能比 | ||||||
经济利润率2 | ||||||
基准 | ||||||
经济利润率竞争 对手3 | ||||||
Boeing Co. | ||||||
Caterpillar Inc. | ||||||
Eaton Corp. plc | ||||||
Honeywell International Inc. | ||||||
Lockheed Martin Corp. | ||||||
RTX Corp. |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).
从财务数据中可以观察到,该公司在2020年至2022年期间经历了明显的经济效益恶化,经济效益从负值逐步恶化至-6690百万,反映出其运营的盈利能力显著下降。在2020年和2021年,经济效益持续为负,且亏损幅度逐年增加,显示出较为严峻的经营压力。不过,到了2023年,经济效益出现逆转,转为盈利,达到2962百万,并在2024年保持接近的盈利水平,为1637百万。
经济利润率的变动趋势与经济效益基本吻合。2020年和2021年,利润率均为负值,分别为-7.74%和-15.12%,显示亏损状态加重。2022年,尽管亏损继续,但亏损幅度有所收敛至-9.07%。从2023年开始,利润率转为正值,分别为4.59%和4.66%,表明公司在盈利能力方面实现了恢复,且保持了相对稳定的盈利水平。
调整后设备及服务销售额在2020至2024年期间总体保持增长态势,尽管其增速在不同年份略有差异。2020年到2022年,销售额在高位水平略有波动,2020年为73538百万,2021年略降至71356百万,2022年略升至73736百万。2023年出现显著下降至64504百万,显示出销售收入存在一定的波动性。进入2024年,销售额进一步大幅下降至35098百万,创下近年最低水平,可能反映出市场需求的减少或其他外部挑战。
整体来看,尽管公司在2020年到2022年期间面临较大的盈利压力,出现持续亏损,但在2023年实现盈利转变,并在盈利能力方面表现出一定的稳定性。然而,销售额的明显波动和2024年的大幅下滑可能预示着未来存在一定的不确定性,需持续关注其销售表现和盈利持续性。综上所述,公司在盈利方面经历了从亏损到盈利的转变,但销售收入的下降可能对未来盈利能力构成挑战,需要留意管理策略和市场环境的变化,以评估其持续盈利的可行性。