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GE Aerospace (NYSE:GE)

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经济效益

GE Aerospace、经济效益计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
税后营业净利润 (NOPAT)1
资本成本2
投资资本3
 
经济效益4

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 NOPAT. 查看详情 »

2 资本成本. 查看详情 »

3 投资资本. 查看详情 »

4 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= × =


整体来看,GE Aerospace在2020年至2024年期间经历了显著的财务波动。从税后营业净利润(NOPAT)来看,2020年实现较高水平,达到6132百万美元,但2021年出现大幅下滑至-1820百万美元,显示当年盈利能力的显著下降。随后,2022年利润回升至1827百万美元,说明公司在此年有所改善,但尚未恢复到2020年的水平。2023年,利润大幅跃升至10514百万美元,表现出强劲的盈利增长趋势,而2024年虽然有所下降,盈利水平仍保持在较高的7561百万美元,显示公司盈利能力较2022年有所改善后,维持较为稳定的状态。

资本成本方面,企业的加权平均资本成本逐年上升,从2020年的10.06%上升至2024年的15.72%。这一趋势反映出公司对资本取得的代价变得更高,可能受到了市场利率变化或投资者风险溢价提升的影响。这一方面增加了公司融资的难度,另一方面对财务结构提出了更高的要求。

投资资本在此期间持续下降,从2020年的117,528百万美元减少至2024年的37,678百万美元,显示公司在逐步减少投入或转变投资策略。减持的趋势可能与公司对未来增长的预期变化或资本配置调整有关,反映出公司逐步在减少资产规模或优化资本结构,以应对财务成本的上升。

经济效益方面,数据展现出较为波动的状态。2020年和2021年,经济效益为负值,分别为-5692百万美元和-10787百万美元,显示企业在此期间未能产生正向的经济价值,利润亏损明显。2022年虽然亏损幅度缩小至-6690百万美元,但仍未实现盈利。2023年,经济效益转正,达到2962百万美元标志着企业开始创造经济价值的转变。2024年,经济效益有所下降至1637百万美元,意味着虽仍实现正向经济收益,但增长动力减缓,利润空间受到一定影响。

总的来说,该企业在2020年至2024年期间经历了从亏损到盈利的逐步改善,表现出较强的盈利反弹能力。资本成本逐年上升,反映出融资难度增加和风险溢价提高,但投资资本的逐步减少可能表明公司在优化财务结构。未来,持续关注资本成本的变动及投资效率,将对公司保持盈利能力和经济效益提供关键支持。}


税后营业净利润 (NOPAT)

GE Aerospace, NOPAT计算

以百万计

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截至12个月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
归属于本公司的净收益(亏损)
递延所得税费用(福利)1
信贷损失准备金的增加(减少)2
递延收入的增加(减少)3
增加(减少)产品保修责任4
股权等价物的增加(减少)5
利息和其他财务费用
利息支出、经营租赁负债6
调整后的利息和其他财务费用
利息和其他财务费用的税收优惠7
调整后的利息和其他税后财务费用8
终止经营业务产生的(收入)亏损,不含税9
归属于非控制性权益的净收益(亏损)
税后营业净利润 (NOPAT)

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 消除递延所得税费用. 查看详情 »

2 增加(减少)信贷损失准备金.

3 递延收入的增加(减少).

4 增加(减少)产品保修责任.

5 归属于本公司的净收益(亏损)的股本等价物增加(减少).

6 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =

7 2024 计算
利息和其他财务费用的税收优惠 = 调整后的利息和其他财务费用 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

8 将税后利息支出计入归属于本公司的净收益(亏损)中.

9 消除已停经营的业务。


在所提供的财务数据中,归属于本公司的净收益展现出较大的波动。在2020年,净收益为5.704亿,随后在2021年出现显著下滑,记录为-6.52亿,表现出亏损状态。此后,净收益在2022年反弹至0.225亿,2023年进一步显著增长至九亿四千八百一十万元,并在2024年回落到6.556亿。这一趋势显示公司在2021年经历了较为严重的财务压力,可能由某些特殊事项或运营环境变化所致,但随后财务表现得以逐步改善,尤其是在2023年实现了较大幅度的盈利增长。2024年净收益虽有所下降,但仍处于较高水平,显现一定的盈利稳定性。

另一方面,税后营业净利润(NOPAT)亦呈现出明显的波动趋势。2020年为6.132亿,但2021年亏损至-1.82亿,显示出公司在经营活动中的盈利能力受到较大挑战。此后,NOPAT在2022年回升至1.827亿,并在2023年大幅增长至10.514亿,2024年略有回落至7.561亿。该指标的变动与净收益的趋势相似,反映公司整体盈利水平的变化和运营效率的提升,也可能受到宏观经济环境、行业周期或企业策略调整的影响。总体而言,公司在2022年之后逐步恢复盈利能力,并在2023年达到高峰,显示出强劲的盈利表现。

结合两个财务指标的变化,可以观察到整体盈利能力在2022年到2023年期间显著增强,表明公司在这段时间内可能实现了成本控制优化、市场份额扩大或者其他有利的业务调整。尽管2024年部分指标有所回落,但整体财务状况依然保持较高水平,表现出一定的盈利稳定性和恢复力。未来,持续关注公司在净收益和NOPAT方面的表现,将有助于判断其盈利质量和长期增长潜力。


现金营业税

GE Aerospace、现金营业税计算

以百万计

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截至12个月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
所得税准备金(福利)
少: 递延所得税费用(福利)
更多: 从利息和其他财务费用中节省税款
现金营业税

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).


从所得税准备金的变化趋势来看,2020年末至2021年末期间,该项由负值-474百万逐步减少至-286百万,显示出公司在该期间减少了预提的所得税福利准备金。随后,2022年开始该项呈现明显正增长,至476百万,表明公司在该年进行了较大规模的所得税福利确认,可能涉及税务优化或调整。该趋势在2023年进一步增强,达到1162百万,体现出公司在该年度实现了较高的税务福利确认水平,但在2024年略微下降至962百万,显示出增长动力的略有减缓,可能源于税务政策调整或内部战略变化。整体来看,所得税准备金表现出从负值到大幅正向增长的趋势,反映出公司在税务安排和相关准备方面经历了明显的变化与调整。

关于现金营业税,其整体水平显示出较为波动但无明确的持续上升或下降趋势。2020年末的现金营业税为3167百万,但在2021年骤降至141百万,此变化可能由于当年税务支付或预缴方式的变更。之后,2022年又显著回升至1464百万,显示公司在该年支付的营业税大幅增加或税务发生了调整。2023年期间,现金营业税略有下降至793百万,随后在2024年再次上升至999百万,表明公司在这些年度的税务负担存在一定的波动,但整体水平保持在较高的区间。该趋势可能受到公司业务规模、税率变动以及税务政策变化等多方面因素的影响。这种波动性提示公司在财务规划中需关注税务负担管理,确保税务策略的稳定与合规。


投资资本

GE Aerospace, 投资资本计算 (融资方式)

以百万计

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
短期借款
长期借款
经营租赁负债1
报告的债务和租赁总额
股东权益
递延所得税(资产)负债净额2
信贷损失准备金3
递延收入4
产品保修责任5
股权等价物6
累计其他综合(收益)亏损(不含税项)7
非控制性权益
调整后股东权益
租赁成本和在建的制造工厂8
投资资本

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 增加资本化经营租赁。

2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »

3 增加可疑应收账款准备金。

4 增加递延收入.

5 增加产品保修责任.

6 在股东权益中增加股权等价物.

7 计入累计的其他综合收益。

8 减去租赁成本和在建的制造工厂.


根据提供的财务数据,可以观察到多个关键财务指标在五年期间的变化趋势。首先,报告的债务和租赁总额显示出明显的逐年下降趋势,从2020年的78,039百万逐步减少到2024年的20,378百万。这一趋势表明公司在逐步减少债务和租赁负债,可能反映其债务偿还策略的调整或资产负债结构的优化。

股东权益方面,也呈现出先上升后下降的变化轨迹。2020年为35,552百万,至2021年达到高点40,310百万,之后逐年下降,到2024年降至19,342百万。这可能表明公司在2021年前的资金状况较为稳健,但之后经历了权益规模的紧缩,或许与盈利能力的波动、分红政策调整或资产减值有关。

投资资本指标同样表现出从2020年117,528百万大幅下降到2024年的37,678百万,表明公司投资规模在逐年缩小。这可能反映公司在持续削减资本支出或优化资本结构,以应对财务压力或调整业务战略。

综上所述,五年期间,公司整体呈现出逐步减少债务和租赁负债、缩减投资资本的趋势。同时,股东权益在2021年达到高点后逐渐减少,反映出潜在的盈利压力或资本调整措施。这些变化共同指向公司在财务结构方面不断进行优化,可能针对降低负债、增强财务稳健性做出的战略调整。需要结合其他财务指标进一步分析其财务健康水平及未来发展方向。


资本成本

GE Aerospace, 资本成本计算

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
优先股 ÷ = × =
借款3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 借款. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
优先股 ÷ = × =
借款3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 借款. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
优先股 ÷ = × =
借款3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 借款. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
优先股 ÷ = × =
借款3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 借款. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
优先股 ÷ = × =
借款3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 借款. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »


经济传播率

GE Aerospace、经济传播率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益1
投资资本2
性能比
经济传播率3
基准
经济传播率竞争 对手4
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 经济效益. 查看详情 »

2 投资资本. 查看详情 »

3 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × ÷ =

4 点击竞争对手名称查看计算结果。


根据提供的数据可以观察到以下几个方面的趋势和特征:

经济效益
在2020年至2022年期间,经济效益持续为负,且数值呈现出逐年恶化的趋势。尤其在2021年达到最负值,显示公司在此时期面临较大的盈利压力。2023年经济效益出现明显改善,转为正值,表明公司在经营效益方面取得了显著的改善,2024年虽有所下降,但仍保持在正值,显示盈利水平较2022年有明显提升。
投资资本
投资资本总体持续下降,从2020年的117,528百万持续减少至2024年的37,678百万,降幅较大。这可能反映公司在资本投入方面的收缩策略,或者资产结构的收缩。投资资本的减少伴随着公司规模的缩减或资本结构的调整,可能影响未来的增长潜力与扩展能力。
经济传播率
经济传播率在2020年和2021年呈现明显的负值,说明企业的传播效率或经济用户的增长未达预期,且在2021年达到最低点。在2022年,传播率仍为负,但幅度减小,表明传播效率有所改善。2023年和2024年,该指标转为正数,且持续增长,显示公司的经济信息和价值传播效率显著增强,有助于提升企业的市场影响力和财务表现。

总体而言,企业在2020至2022年期间经历了盈利下滑和资本减少的挑战,但在2023年实现了显著的财务改善和传播效率提升。未来的发展潜力或受到资本规模有限的影响,持续改善的传播率或有助于企业在市场中的竞争力提升。然而,仍需关注资本结构调整的影响及持续盈利能力的稳定性。


经济利润率

GE Aerospace、经济利润率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益1
 
设备和服务销售
更多: 递延收入的增加(减少)
调整后设备及服务销售额
性能比
经济利润率2
基准
经济利润率竞争 对手3
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 经济效益. 查看详情 »

2 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后设备及服务销售额
= 100 × ÷ =

3 点击竞争对手名称查看计算结果。


从财务数据中可以观察到,该公司在2020年至2022年期间经历了明显的经济效益恶化,经济效益从负值逐步恶化至-6690百万,反映出其运营的盈利能力显著下降。在2020年和2021年,经济效益持续为负,且亏损幅度逐年增加,显示出较为严峻的经营压力。不过,到了2023年,经济效益出现逆转,转为盈利,达到2962百万,并在2024年保持接近的盈利水平,为1637百万。

经济利润率的变动趋势与经济效益基本吻合。2020年和2021年,利润率均为负值,分别为-7.74%和-15.12%,显示亏损状态加重。2022年,尽管亏损继续,但亏损幅度有所收敛至-9.07%。从2023年开始,利润率转为正值,分别为4.59%和4.66%,表明公司在盈利能力方面实现了恢复,且保持了相对稳定的盈利水平。

调整后设备及服务销售额在2020至2024年期间总体保持增长态势,尽管其增速在不同年份略有差异。2020年到2022年,销售额在高位水平略有波动,2020年为73538百万,2021年略降至71356百万,2022年略升至73736百万。2023年出现显著下降至64504百万,显示出销售收入存在一定的波动性。进入2024年,销售额进一步大幅下降至35098百万,创下近年最低水平,可能反映出市场需求的减少或其他外部挑战。

整体来看,尽管公司在2020年到2022年期间面临较大的盈利压力,出现持续亏损,但在2023年实现盈利转变,并在盈利能力方面表现出一定的稳定性。然而,销售额的明显波动和2024年的大幅下滑可能预示着未来存在一定的不确定性,需持续关注其销售表现和盈利持续性。综上所述,公司在盈利方面经历了从亏损到盈利的转变,但销售收入的下降可能对未来盈利能力构成挑战,需要留意管理策略和市场环境的变化,以评估其持续盈利的可行性。