经济增加值 （EVA）
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经济效益
Eaton Corp. plc、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Eaton Corp. plc, NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）信贷损失准备金.
3 递延收益负债增加（减少）.
4 增加（减少）产品保修应计费用.
5 与裁员、工厂关闭和其他相关成本相关的负债增加（减少）.
6 权益等价物的增加（减少）与伊顿普通股股东应占净收益的增加（减少）.
7 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
8 2024 计算
利息支出的税收优惠，净额 = 调整后的利息支出，净额 × 法定所得税税率
= × 25.00% =
9 将税后利息支出计入伊顿普通股股东应占净利润.
根据提供的财务数据，伊顿公司在过去五年内展现出持续增长的盈利能力。归属于普通股股东的净利润逐年增加，从2020年的14.1亿增长到2024年的37.94亿，累计增长显著，表明公司整体盈利水平不断提升。特别是2023年和2024年，净利润的增长速度加快，显示公司在盈利能力方面表现强劲。
另一方面，税后营业净利润（NOPAT）也呈现出相似的增长趋势，从2020年的15.41亿增加到2024年的38.54亿。此指标的增长表明公司核心经营的盈利水平显著改善，效率和盈利能力有所提高。2021年至2024年间，NOPAT的年均增长率较高，反映出公司在经营效率和获利能力方面的持续改善。
整体来看，公司在五年期间实现了稳健的盈利增长，表现出较强的市场竞争力和经营韧性。未来若保持当前增长趋势，公司有望在利润规模方面继续扩大，但同时也应关注潜在的市场变化和外部风险，以维护盈利的可持续性。
现金营业税
Eaton Corp. plc、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税费用 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款，净额 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从年度财务数据的趋势来看，公司在2020年至2024年期间，所得税费用以及现金营业税呈现逐步上升的态势，反映出企业盈利水平或税负的增长趋势。
具体分析如下：
- 所得税费用
- 2020年到2024年期间，所得税费用由331百万逐步上升至768百万，增长了约2.32倍。这一趋势表明公司在此期间的盈利能力不断增强，或税负水平相应提高。这也可能与整体业务规模的扩大有关，需结合其他财务指标进行更深入的分析以确认利润的增长是否支持所得税的增加。
- 现金营业税
- 现金营业税数值自2020年的497百万逐步增长到2024年的964百万，增幅约为1.94倍。同样显示公司现金流入与税负与营业规模呈上升趋势。这种增长可能反映了公司在业务扩展、营收增长的同时，纳税义务的增加，意味着企业在财务表现方面持续改善以支撑税负水平的提升。
总体上，两个指标均表现出积极的增长趋势，暗示公司在报告期间内业绩持续向好，盈利能力有望稳步提升。同时，税收相关支出增加也反映了公司业务活动的扩大和应税收入的提高。这些变化需要结合其他财务数据分析，例如营收、利润和现金流等，以获得更全面的企业经营状况。未来，持续监测这些税费指标的变动，有助于判断企业盈利质量和税务负担的合理性。
投资资本
Eaton Corp. plc， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 递延收入负债的增加.
5 增加产品保修应计费用.
6 增加与裁员、工厂关闭和其他相关成本相关的负债.
7 将权益等值添加到伊顿股东权益总额中.
8 计入累计的其他综合收益。
9 短期投资的减去法.
从债务和租赁总额的变化趋势来看，伊顿公司的财务杠杆水平有所增加。2020年至2024年期间，债务和租赁总额从8,500百万美元逐步上升至9,984百万美元，显示公司在此期间持续增加了债务以支持其运营和投资活动。尽管增长较为平稳，但总体债务规模的扩大可能会对公司的财务风险水平带来一定压力，尤其是在全球经济环境变动的背景下。
股东权益总额在五年间呈现出持续增长的态势，从14,930百万美元提高到19,036百万美元，随后略微减少至18,488百万美元。这一变化反映出公司在2022年前期成功实现了盈利积累和资本增值，但2024年度可能受到某些因素的影响，导致股东权益有所回调。整体而言，股东权益的增长势头表明公司在偿债能力和资本结构上处于较为健康的状态。
投资资本方面，从27,450百万美元增加到31,576百万美元，直至2024年达到31,924百万美元，显示公司持续扩大其投资规模以促进未来的增长。投资资本的增长伴随着债务总额的增加，这可能意味着公司采取了积极的融资策略，以筹集资金用于资本支出和战略部署。值得注意的是，投资资本的稳步增长反映出公司对未来发展的信心，并努力实现规模扩张与业务扩展。
综上所述，伊顿公司在财务结构方面展现出逐步扩大债务和投资规模的趋势，同时股东权益保持增长，整体财务状况表现出一定的扩张力和健康程度。未来若能在保持增长的同时有效管理债务水平，将有助于维持公司财务的稳健性与持续竞争力。
资本成本
Eaton Corp. plc， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Eaton Corp. plc、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济利润率
Eaton Corp. plc、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 净销售额 | ||||||
| 更多： 递延收益负债的增加（减少） | ||||||
| 调整后净销售额 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).