利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Honeywell International Inc.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年至2024年期间呈现上升趋势，从35.85%逐步增长至38.09%。然而，在2025年，该比率略有下降，回落至36.93%。整体而言，毛利率比率在观察期内保持在相对较高的水平，但2025年的下降值得关注。
- 营业利润率
- 营业利润率在2021年至2023年期间持续提升，从18.03%增至19.32%，并在2024年保持在19.33%的水平。但在2025年，营业利润率出现显著下降，降至14.88%。这种下降幅度较大，可能表明运营效率或成本控制方面存在问题。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年至2023年期间波动上升，从16.11%下降至14%再回升至15.43%。2024年略有下降至14.82%，并在2025年进一步下降至12.63%。净利率比率的下降趋势与营业利润率的下降趋势相符，可能反映了整体盈利能力的下降。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年和2022年间相对稳定，约为29.85%和29.74%。2023年ROE显著提升至35.68%，随后在2024年回落至30.64%，并在2025年再次上升至34.01%。ROE的波动表明公司利用股东权益创造利润的能力存在变化。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在2021年至2024年期间呈现波动下降的趋势，从8.6%下降至7.59%。2025年进一步下降至6.42%。ROA的持续下降表明公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。这可能与资产效率降低或投资回报率下降有关。
总体而言，数据显示在2023年和2024年期间，盈利能力指标（毛利率、营业利润率、净利率）普遍呈现积极趋势，但在2025年出现了明显的下滑。同时，资产收益率持续下降，表明资产利用效率有所降低。需要进一步分析导致这些变化的原因，并评估其对公司长期财务状况的影响。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Honeywell International Inc.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 13,829) | 14,662) | 13,667) | 13,119) | 12,331) | |
| 净销售额 | 37,442) | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 36.93% | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.79% | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | |
| Caterpillar Inc. | 30.05% | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | |
| Eaton Corp. plc | 37.59% | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | |
| GE Aerospace | 31.55% | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.15% | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | |
| RTX Corp. | 20.08% | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 净销售额
= 100 × 13,829 ÷ 37,442 = 36.93%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 毛利
- 数据显示，毛利在2021年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的12331百万单位增长到2023年的13667百万单位。然而，在2024年达到峰值14662百万单位后，2025年略有下降至13829百万单位。总体而言，毛利在观察期内保持在相对较高的水平。
- 净销售额
- 净销售额同样在2021年至2024年期间表现出增长态势，从2021年的34392百万单位增至2024年的38498百万单位。与毛利类似，2025年净销售额也出现下降，降至37442百万单位。尽管如此，净销售额的整体水平仍然较高。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年至2024年期间持续提升，从2021年的35.85%逐步增长至2024年的38.09%。这表明在观察期内，公司在控制生产成本和提高产品定价方面取得了一定的成功。然而，2025年毛利率比率回落至36.93%，与2022年的水平相近。这可能与毛利和净销售额同时下降有关，需要进一步分析以确定具体原因。
综合来看，数据显示在2021年至2024年期间，各项财务指标均呈现增长趋势。2025年，毛利、净销售额和毛利率比率均出现小幅下降。这种下降趋势可能需要进一步调查，以评估其持续性以及对公司未来业绩的影响。整体而言，观察期内的数据表明公司具有较强的盈利能力和增长潜力。
营业利润率
Honeywell International Inc.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业收入 | 5,573) | 7,441) | 7,084) | 6,427) | 6,200) | |
| 净销售额 | 37,442) | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 14.88% | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.79% | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | |
| Caterpillar Inc. | 17.43% | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | |
| Eaton Corp. plc | 18.98% | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | |
| GE Aerospace | 26.03% | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.30% | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | |
| RTX Corp. | 10.50% | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 12.79% | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 工业 | 11.88% | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
营业利润率 = 100 × 营业收入 ÷ 净销售额
= 100 × 5,573 ÷ 37,442 = 14.88%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 营业收入
- 数据显示，营业收入在2021年至2024年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的6200百万单位增长到2024年的7441百万单位。然而，2025年出现显著下降，降至5573百万单位。这表明在2024年之后，营业收入增长势头受到影响，可能受到宏观经济环境或公司内部战略调整的影响。
- 净销售额
- 净销售额与营业收入的趋势相似，在2021年至2024年期间保持增长。从2021年的34392百万单位增长到2024年的38498百万单位。同样，2025年也出现了显著下降，降至37442百万单位。净销售额的下降幅度略小于营业收入，可能表明成本控制或产品结构调整对利润产生了一定影响。
- 营业利润率
- 营业利润率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的18.03%增长到2023年的19.32%和19.33%。这表明公司在运营效率和盈利能力方面有所提升。然而，2025年营业利润率大幅下降至14.88%。这与营业收入和净销售额的下降相呼应，表明公司盈利能力受到显著影响。利润率的下降可能源于收入减少、成本增加或两者兼而有之。
总体而言，数据显示在2021年至2024年期间，各项财务指标均呈现增长趋势，表明公司运营状况良好。然而，2025年的数据表明公司面临挑战，收入和盈利能力均出现明显下滑。需要进一步分析导致这些变化的原因，以便评估公司未来的发展前景。
净利率比率
Honeywell International Inc.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | 4,729) | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | |
| 净销售额 | 37,442) | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 12.63% | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 2.50% | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | |
| Caterpillar Inc. | 13.89% | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | |
| Eaton Corp. plc | 14.89% | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | |
| GE Aerospace | 20.57% | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.69% | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | |
| RTX Corp. | 7.60% | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 9.52% | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 工业 | 9.59% | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净利率比率 = 100 × 归属于霍尼韦尔的净利润 ÷ 净销售额
= 100 × 4,729 ÷ 37,442 = 12.63%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 归属于公司的净利润
- 在观察期内，净利润呈现波动趋势。2021年录得5542百万，随后在2022年下降至4966百万。2023年净利润显著回升至5658百万，并在2024年进一步增长至5705百万。然而，2025年净利润出现明显下降，降至4729百万。总体而言，虽然净利润在前期呈现增长态势，但末期出现下滑，需要进一步分析原因。
- 净销售额
- 净销售额在观察期内总体呈现增长趋势。从2021年的34392百万增长至2024年的38498百万。然而，2025年净销售额略有下降，降至37442百万。尽管如此，整体销售额仍保持在较高水平，表明公司在市场上的竞争力较强。销售额的下降可能需要进一步调查，以确定是否为暂时性波动或趋势性变化。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现下降趋势。2021年的净利率比率为16.11%，2022年下降至14%。2023年略有回升至15.43%，但2024年再次下降至14.82%。2025年净利率比率进一步下降至12.63%。净利率比率的持续下降表明公司在控制成本和提高盈利能力方面面临挑战。尽管销售额有所增长，但利润增长速度未能跟上，导致净利率比率下降。这可能与原材料成本上升、运营费用增加或竞争加剧等因素有关。
综合来看，虽然销售额总体呈现增长趋势，但净利润的波动和净利率比率的下降值得关注。公司需要密切关注成本控制、运营效率和市场竞争态势，以提高盈利能力和保持可持续发展。
股东权益比率回报率 （ROE）
Honeywell International Inc.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | 4,729) | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | |
| 霍尼韦尔股东权益合计 | 13,904) | 18,619) | 15,856) | 16,697) | 18,569) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 34.01% | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 40.98% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 41.67% | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | |
| Eaton Corp. plc | 21.04% | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | |
| GE Aerospace | 46.60% | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | |
| Lockheed Martin Corp. | 74.65% | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | |
| RTX Corp. | 10.32% | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 资本货物 | 26.79% | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | |
| ROE工业 | ||||||
| 工业 | 27.59% | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
ROE = 100 × 归属于霍尼韦尔的净利润 ÷ 霍尼韦尔股东权益合计
= 100 × 4,729 ÷ 13,904 = 34.01%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 归属于公司的净利润
- 数据显示，净利润在2021年至2023年期间呈现先降后升的趋势。2022年净利润相较于2021年有所下降，但2023年显著回升，超过了2021年的水平。2024年净利润继续小幅增长，但在2025年则出现较为明显的下降。总体而言，净利润波动较大，但长期来看保持在较高水平。
- 股东权益合计
- 股东权益合计在2021年至2023年期间持续下降。2022年和2023年均呈现负增长。然而，2024年股东权益合计出现显著反弹，大幅增长。但到了2025年，股东权益合计再次大幅下降，降至报告期内的最低水平。股东权益的变动趋势与净利润的趋势存在一定差异，表明权益变动可能受到其他因素的影响，例如股份回购、股息分配等。
- 股东权益收益率 (ROE)
- ROE在2021年和2022年间基本保持稳定，维持在接近30%的水平。2023年ROE大幅提升，达到35.68%，表明公司利用股东权益创造利润的能力显著增强。2024年ROE略有下降，但仍保持在30%以上。2025年ROE再次提升，达到34.01%，虽然低于2023年的峰值，但仍处于较高水平。ROE的波动与净利润和股东权益的变动密切相关，反映了公司盈利能力和资本效率的变化。
综合来看，该公司的盈利能力在报告期内呈现波动，但整体保持较强。股东权益的变动较为剧烈，需要进一步分析其背后的原因。ROE的提升表明公司在一定时期内有效地利用了股东权益，但需要关注未来股东权益的稳定性和ROE的可持续性。
资产收益率 （ROA）
Honeywell International Inc.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | 4,729) | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | |
| 总资产 | 73,681) | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 6.42% | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.33% | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | |
| Caterpillar Inc. | 9.01% | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | |
| Eaton Corp. plc | 9.91% | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | |
| GE Aerospace | 6.69% | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.38% | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | |
| RTX Corp. | 3.94% | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 5.44% | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | |
| ROA工业 | ||||||
| 工业 | 6.35% | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
ROA = 100 × 归属于霍尼韦尔的净利润 ÷ 总资产
= 100 × 4,729 ÷ 73,681 = 6.42%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 归属于公司的净利润
- 数据显示，净利润在2021年至2023年期间呈现先下降后上升的趋势。2021年的净利润为5542百万，2022年下降至4966百万，随后在2023年回升至5658百万。2024年净利润进一步增长至5705百万，但在2025年显著下降至4729百万。总体而言，净利润波动较大，2025年的降幅值得关注。
- 总资产
- 总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的64470百万下降至2023年的61525百万。然而，2024年总资产大幅增长至75196百万，随后在2025年略有下降至73681百万。资产规模的显著增长主要发生在2024年，可能与投资、收购或其他资产增值活动有关。
- 资产回报率 (ROA)
- 资产回报率（ROA）的趋势与净利润的变化存在一定关联。ROA从2021年的8.6%下降至2022年的7.97%，随后在2023年回升至9.2%。2024年ROA下降至7.59%，与净利润的增长趋势不符，可能表明资产利用效率有所降低。2025年ROA进一步下降至6.42%，与净利润的显著下降相呼应，表明盈利能力受到影响。ROA的下降趋势表明公司利用资产产生利润的能力正在减弱。
综合来看，数据显示公司在盈利能力和资产规模方面都存在波动。虽然资产规模在2024年有所增长，但ROA的下降趋势以及2025年净利润的显著下降，提示需要进一步分析盈利能力下降的原因，并关注资产利用效率的改善。