利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Honeywell International Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
该分析涵盖了从2022年第一季度至2026年第一季度的财务表现。整体趋势显示，虽然毛利率在大部分时间内保持增长，但营业利润率、净利率以及资产回报率在近期出现了明显的下滑趋势。
- 盈利能力分析
- 毛利率呈现出长期且稳健的上升趋势，从2022年3月的32.95%逐步提升至2025年6月的峰值38.12%。尽管在2025年第三季度后略有回落，但最终维持在36.93%的水平，表明产品成本控制或定价能力在观察期内得到了有效增强。
- 营业利润率在2023年第三季度达到20.09%的最高点，此后在19%左右波动。然而，从2025年第四季度起，该指标出现显著下降，至2026年第一季度降至14.14%，显示出运营成本增加或营业收入增速放缓对盈利能力的负面影响。
- 净利率在2022年至2024年期间保持在14%至15.5%的稳定区间。与营业利润率趋势一致，净利率在2025年第四季度开始走低，至2026年第一季度降至10.89%，反映出最终获利能力在近期明显承压。
- 资本回报效率分析
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内总体呈上升态势，由2022年第一季度的28.58%攀升至2025年第三季度的36.52%高点。尽管在最后两个季度有所回落，至2026年第一季度为30.18%，但整体水平仍高于初始阶段，表明对股东资本的利用效率在大部分时间内有所提升。
- 资产收益率（ROA）则呈现出相反的趋势。该指标在2023年第四季度达到9.2%的峰值后，开始逐步走低。从2024年起下降趋势加速，至2026年第一季度降至5.54%的最低水平，这表明资产产生收益的效率在持续下降。
综合来看，尽管毛利率的提升改善了初步获利空间，但营业利润率和净利率在近期出现的剧烈下滑，以及ROA的持续走低，暗示企业在运营效率管理和资产利用率方面面临挑战。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Honeywell International Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2022年第一季度到2025年第三季度，净销售额整体呈现波动上升趋势。销售额从83.76亿美元逐步增长，在2024年第四季度首次突破100亿美元大关，并在2025年第三季度达到104.08亿美元的峰值。然而，2025年第四季度出现显著下降，跌至77.57亿美元，随后在2026年第一季度回升至91.43亿美元。
- 毛利率演变
- 毛利率比率在观察期内表现出明显的阶段性特征。2022年期间，该比率从32.95%快速提升至36.99%，显示出盈利能力的初步增强。此后，毛利率在37%至38%之间保持相对稳定，并在2025年第二季度达到38.12%的最高点。
- 毛利额表现
- 毛利数值与净销售额高度正相关。随着销售规模的扩张，毛利从30.52亿美元逐步增加，在2025年第二季度达到40.23亿美元的最高峰。尽管在不同季度间存在波动，但毛利整体随收入增长而提升。
数据分析显示，2025年第四季度的财务表现出现异常波动，净销售额与毛利同步大幅下滑，毛利率也由之前的38%水平回调至36.93%。这一波动打破了此前数年的增长趋势，但2026年第一季度的数值回升表明该情况可能为短期波动而非长期衰退。
营业利润率
Honeywell International Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在经历了持续的规模扩张和利润率提升后，近期各项关键指标出现了明显的波动与下滑趋势。
- 销售规模趋势
- 净销售额在2022年至2025年第二季度期间呈现总体上升趋势，由83.76亿美元增长至峰值104.08亿美元。然而，2025年第四季度出现剧烈波动，净销售额骤降至77.57亿美元，随后在2026年第一季度回升至91.43亿美元。
- 营业收入分析
- 营业收入的波动幅度大于净销售额。在2022年至2024年间，该指标在12.71亿美元至19.78亿美元之间波动，整体维持在较高水平。但在2025年第四季度出现异常下滑，数值变为-1600万美元，显示该期间可能存在严重的业绩损失或一次性财务调整，之后在2026年第一季度恢复至14.74亿美元。
- 盈利能力演变
- 营业利润率在2022年至2024年间表现出稳步提升且维持高位的态势，从17.37%逐步上升并长期稳定在19%至20%的区间。然而，自2025年第三季度起，利润率开始持续下降，从18.44%跌至2025年第四季度的14.88%，并进一步下滑至2026年第一季度的14.14%。
- 综合洞察
- 数据揭示了一个明显的转折点：在2025年年中之前，规模增长与利润率扩张同步进行；而进入2025年下半年后，收入的剧烈波动伴随着盈利能力的持续萎缩。尤其是2025年第四季度的极值表现，与随后利润率的低位运行共同表明，近期经营效率有所下降，且面临较大的外部压力或内部结构性调整。
净利率比率
Honeywell International Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于霍尼韦尔的净利润Q1 2026
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q4 2025
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q3 2025
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在2022年第一季度至2025年第三季度期间，营收与净利润整体呈现波动上升趋势，但在2025年第四季度出现了显著的业绩下滑，随后在2026年第一季度有所回升。
- 销售额趋势分析
- 净销售额从2022年第一季度的8376百万稳步增长至2025年第三季度的峰值10408百万。尽管在2023年第一季度出现小幅回落，但整体增长态势明显。然而，2025年第四季度销售额骤减至7757百万，跌幅显著，随后在2026年第一季度回升至9143百万。
- 净利润波动情况
- 净利润在大多数季度保持在1019百万至1825百万之间，并在2025年第三季度达到最高点。值得注意的是，2025年第四季度净利润出现负增长，数值为-115百万，显示出严重的利润侵蚀或一次性损失，之后在2026年第一季度恢复至821百万。
- 利润率稳定性与变化
- 净利率比率在2022年至2025年第三季度之间表现出较高的稳定性，基本维持在14%至15.5%的区间内。但自2025年第四季度起，该比率开始下降，跌至12.63%，并在2026年第一季度进一步下滑至10.89%，表明盈利效率在近期有所降低。
股东权益比率回报率 （ROE）
Honeywell International Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 霍尼韦尔股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于霍尼韦尔的净利润Q1 2026
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q4 2025
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q3 2025
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q2 2025)
÷ 霍尼韦尔股东权益合计
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据的分析重点在于净利润的波动、股东权益的变动以及净资产收益率（ROE）的演变趋势。
- 净利润趋势
- 净利润在2022年至2024年期间表现出一定的周期性波动，整体维持在10亿至15亿区间。2025年前三个季度呈现增长态势，并在2025年9月30日达到18.25亿的峰值。然而，2025年12月31日出现显著异常，净利润骤降至-1.15亿，随后在2026年3月31日回升至8.21亿。这种剧烈波动表明在该时段可能存在一次性的非经常性损失或重大的会计调整。
- 股东权益变动
- 股东权益合计在分析期间内呈现波动下降的趋势。从2022年第一季度的183.65亿开始，在2024年12月31日回升至186.19亿的高点后，进入快速下降通道。至2026年3月31日，股东权益降至135.90亿。权益总额的下降，尤其是近期的大幅缩减，可能与大规模的股份回购或资本结构调整有关。
- 净资产收益率（ROE）分析
- ROE在观察期内整体呈现上升趋势。从2022年3月的28.58%逐步攀升，在2023年后稳定在30%以上，并在2025年9月30日达到36.52%的最高点。值得注意的是，即便在净利润出现剧烈波动的2025年末，ROE仍维持在34.01%的较高水平。这种现象表明，ROE的提升在很大程度上是由股东权益基数的减少（分母下降）驱动的，而非单纯依赖净利润的增长。
综合来看，资本效率在数值上有所提升，但股东权益的持续萎缩以及近期净利润的极端波动，反映出资产规模的收缩与盈利稳定性的短期波动。
资产收益率 （ROA）
Honeywell International Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于霍尼韦尔的净利润Q1 2026
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q4 2025
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q3 2025
+ 归属于霍尼韦尔的净利润Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析报告覆盖的期间内，盈利能力、资产规模与资产回报率呈现出明显的阶段性特征与波动趋势。
- 净利润趋势分析
- 从2022年第一季度至2025年第三季度，净利润整体呈现波动上升趋势，并在2025年9月30日达到18.25亿美元的峰值。然而，在2025年第四季度出现剧烈波动，净利润骤降至-1.15亿美元，显示出该期间存在重大的非经常性损失或经营波动。至2026年第一季度，净利润回升至8.21亿美元，但仍低于之前的峰值水平。
- 资产规模变动分析
- 总资产在2022年至2023年间维持在600亿至630亿美元的相对稳定区间。进入2024年起，资产规模进入快速扩张期，从2024年第一季度的656.45亿美元持续攀升，至2025年第三季度达到809.17亿美元的最高点。随后在2025年第四季度出现明显回落，降至736.81亿美元，之后在2026年第一季度趋于平稳。
- 资产回报率（ROA）演变
- ROA在2022年至2023年期间表现稳健，维持在7.9%至9.2%之间。随着2024年起资产规模的快速扩张，ROA呈现出逐季下滑的趋势，从2024年第一季度的8.72%持续下降至2026年第一季度的5.54%。这种趋势表明，资产规模的增长速度超过了净利润的增长速度，导致资产利用效率在长期内有所下降。
综合来看，资产规模的扩张与回报率的下降之间存在负相关关系，且2025年第四季度是财务数据的关键转折点，期间同时出现了净利润转负与资产规模缩减的现象。