利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Boeing Co.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
整体盈利能力在分析期间呈现出剧烈波动且具有周期性变化的特点。从2022年至2024年，各项利润率指标经历了多次起伏，在短期改善后再次出现大幅下滑，直到2026年才显示出回归正值的趋势。
- 毛利率趋势
- 毛利率在2022年第三季度出现首次负值（-1.41%），随后在2023年稳步回升，并于2024年第一季度达到10.04%的峰值。然而，该指标在2024年第三季度再次掉头向下，跌至-2.99%，并在2025年前三季度持续处于低位或负值区间，直至2025年第四季度及2026年恢复至4.79%的水平。
- 营业利润率与净利率分析
- 营业利润率与净利率的走势高度同步。2022年期间，两项指标均处于较低水平，净利率在第三季度触及-13.75%。2023年经营效率有所改善，净利率在年底收窄至-2.86%。但在2024年第四季度，盈利能力再次剧烈恶化，净利率跌至-17.77%的最低点。直至2026年，营业利润率和净利率才分别转正，稳定在4.63%和2.46%左右。
- 资产与权益回报率分析
- 资产收益率（ROA）在绝大部分观察周期内为负值，反映出资产获利能力不足，最低点出现在2024年第四季度的-7.56%，随后在2026年回升至1.3%以上。股东权益比率回报率（ROE）在数据末端出现显著增长，2026年第一季度达到40.98%，表明在整体盈利转正后，权益资本的利用效率大幅提升。
综合来看，该财务数据反映了一个先改善、再恶化、最后逐步复苏的过程。2024年下半年是盈利能力的极低点，而2026年的数据则预示着经营状况进入了正向增长阶段。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Boeing Co.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利（亏损） | 2,546) | 1,812) | (2,375) | 2,435) | 2,417) | (1,589) | (3,507) | 1,229) | 1,876) | 2,697) | 1,165) | 1,939) | 1,923) | 1,856) | (822) | 2,122) | 346) | ||||||
| 收入 | 22,217) | 23,948) | 23,270) | 22,749) | 19,496) | 15,242) | 17,840) | 16,866) | 16,569) | 22,018) | 18,104) | 19,751) | 17,921) | 19,980) | 15,956) | 16,681) | 13,991) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 4.79% | 4.79% | 1.10% | -0.32% | -2.09% | -2.99% | 3.13% | 9.47% | 10.04% | 9.93% | 9.09% | 6.65% | 7.20% | 5.26% | -1.41% | 2.74% | 3.20% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | — | 30.05% | 31.65% | 32.64% | 33.92% | 34.49% | 34.33% | 34.29% | 33.59% | 33.04% | 31.71% | 30.44% | 28.74% | 26.91% | 26.14% | 25.52% | 25.71% | ||||||
| Eaton Corp. plc | — | 37.59% | 38.10% | 38.16% | 38.45% | 38.20% | 37.83% | 37.53% | 37.06% | 36.36% | 35.54% | 34.51% | 33.64% | 33.19% | 32.83% | 32.55% | 32.36% | ||||||
| GE Aerospace | 31.25% | 31.55% | 32.16% | 31.98% | 31.87% | 30.79% | 27.00% | 24.74% | 22.97% | 21.95% | 23.26% | 23.29% | 24.24% | 24.55% | 24.52% | 25.22% | 24.26% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 36.93% | 36.93% | 36.96% | 38.12% | 38.11% | 38.09% | 37.60% | 37.56% | 37.46% | 37.28% | 38.03% | 37.79% | 37.36% | 36.99% | 35.56% | 34.22% | 32.95% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.82% | 10.15% | 8.16% | 8.16% | 10.11% | 9.75% | 11.97% | 11.91% | 12.10% | 12.55% | 12.54% | 12.70% | 12.74% | 12.56% | 12.99% | 13.39% | 13.36% | ||||||
| RTX Corp. | 20.21% | 20.08% | 20.13% | 20.05% | 19.53% | 19.09% | 19.21% | 16.38% | 17.01% | 17.54% | 17.36% | 20.43% | 20.53% | 20.38% | 20.49% | 20.17% | 19.94% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利（亏损）Q1 2026
+ 毛利（亏损）Q4 2025
+ 毛利（亏损）Q3 2025
+ 毛利（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × (2,546 + 1,812 + -2,375 + 2,435)
÷ (22,217 + 23,948 + 23,270 + 22,749)
= 4.79%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
收入规模在分析周期内呈现出明显的波动性。从2022年第一季度的139.91亿起步，至2023年底达到220.18亿的阶段性高点。尽管在2024年期间出现了显著的下滑，特别是2024年12月跌至152.42亿，但随后在2025年进入快速恢复期，并在2025年12月达到239.48亿的峰值，显示出业务收入具有较强的周期性波动特征。
- 收入趋势
- 整体呈现波动上升趋势，但在2024年经历了明显的周期性低谷，随后在2025年强劲反弹。
- 毛利表现
- 盈利能力极不稳定，多次出现季度性亏损。其中，2024年9月录得最大单季亏损35.07亿，而2023年12月则达到26.97亿的盈利高点。
- 毛利率波动
- 毛利率比率在-2.99%至10.04%之间大幅摆动。在2023年第四季度至2024年第二季度期间维持在较高水平（约6.65%至10.04%），但在2024年下半年骤降至负值。
毛利率的走势与收入规模并不完全同步，反映出成本控制或产品交付成本的波动剧烈。在2024年第三季度和第四季度，尽管收入在低位震荡，但毛利率分别跌至3.13%和-2.99%，表明该阶段成本压力极大或发生了大规模的减值。进入2025年后，毛利率虽然有所回升，但在2025年9月再次出现负值（-23.75亿毛利），显示出盈利能力的不稳定性依然存在。
综合来看，财务数据揭示了一个高波动性的经营环境。收入的周期性增长未能有效转化为稳定的盈利，毛利在正负值之间频繁切换，且毛利率在2024年后难以维持在10%的高位。这种模式表明企业面临着显著的运营风险或生产周期的剧烈波动，导致财务表现呈现出极强的不连续性。
营业利润率
Boeing Co.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 经营收益（亏损） | 448) | 8,777) | (4,781) | (176) | 461) | (3,770) | (5,761) | (1,090) | (86) | 283) | (808) | (99) | (149) | (353) | (2,799) | 774) | (1,169) | ||||||
| 收入 | 22,217) | 23,948) | 23,270) | 22,749) | 19,496) | 15,242) | 17,840) | 16,866) | 16,569) | 22,018) | 18,104) | 19,751) | 17,921) | 19,980) | 15,956) | 16,681) | 13,991) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 4.63% | 4.79% | -10.24% | -12.27% | -14.63% | -16.10% | -9.08% | -2.31% | -0.93% | -0.99% | -1.86% | -4.62% | -3.58% | -5.33% | -11.99% | -6.98% | -6.53% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | — | 17.43% | 18.68% | 19.31% | 20.29% | 21.30% | 21.33% | 21.55% | 21.58% | 20.30% | 18.13% | 16.97% | 14.94% | 13.97% | 14.56% | 13.81% | 13.87% | ||||||
| Eaton Corp. plc | — | 18.98% | 18.95% | 18.82% | 19.08% | 18.62% | 18.23% | 17.96% | 17.28% | 16.75% | 16.28% | 15.48% | 14.85% | 14.55% | 13.90% | 16.33% | 15.97% | ||||||
| GE Aerospace | 25.05% | 26.03% | 26.24% | 25.57% | 25.46% | 23.29% | 16.88% | 13.80% | 10.44% | 8.49% | 8.08% | 6.92% | 7.40% | 6.05% | 7.05% | 8.12% | 7.31% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 14.14% | 14.88% | 18.44% | 19.03% | 19.06% | 19.33% | 19.23% | 19.68% | 19.65% | 19.32% | 20.09% | 19.73% | 19.05% | 18.12% | 17.55% | 17.31% | 17.37% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.88% | 10.30% | 8.31% | 8.29% | 10.24% | 9.87% | 12.08% | 11.98% | 12.20% | 12.59% | 12.57% | 12.80% | 12.78% | 12.65% | 13.15% | 13.47% | 13.50% | ||||||
| RTX Corp. | 10.87% | 10.50% | 10.25% | 9.95% | 8.20% | 8.10% | 7.94% | 3.94% | 5.32% | 5.17% | 4.79% | 8.63% | 8.73% | 8.07% | 7.93% | 7.81% | 7.75% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (经营收益（亏损）Q1 2026
+ 经营收益（亏损）Q4 2025
+ 经营收益（亏损）Q3 2025
+ 经营收益（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × (448 + 8,777 + -4,781 + -176)
÷ (22,217 + 23,948 + 23,270 + 22,749)
= 4.63%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析周期内，财务数据显示出收入规模的波动增长与经营利润的高度不稳定，整体呈现出从深度亏损向盈利回归的转折态势。
- 收入趋势分析
- 收入在2022年至2023年间总体呈上升趋势，并在2023年第四季度达到220.18亿的阶段性高点。进入2024年后，收入出现明显下滑且波动增加，在2024年第四季度触底至152.42亿。然而，从2025年第一季度起，收入重新进入快速增长通道，于2025年第三季度达到232.7亿的峰值，显示出业务规模在经历调整后具有较强的恢复能力。
- 经营收益表现
- 经营收益在观察期内表现出极强的波动性，且长期处于亏损状态。2024年是亏损最严重的阶段，特别是2024年第三季度和第四季度，亏损额分别高达57.61亿和37.7亿。这种剧烈的业绩波动表明企业面临较大的经营压力或一次性成本冲击。直到2025年第三季度，经营收益出现大幅度反弹，录得87.77亿的盈利，实现了由亏转盈的重大转变。
- 营业利润率演变
- 营业利润率与经营收益趋势同步，长期在负值区间波动。利润率从2022年的低位波动，在2024年第四季度跌至-16.1%的最低点，反映出成本压力或收入下降对盈利能力的严重侵蚀。随后，利润率在2025年逐步回升，并在2025年第四季度首次转正至4.79%，至2026年第一季度维持在4.63%的水平，表明经营效率得到了实质性改善，企业已进入初步的盈利周期。
净利率比率
Boeing Co.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于波音股东的净收益（亏损） | (4) | 8,220) | (5,337) | (611) | (37) | (3,865) | (6,170) | (1,439) | (343) | (23) | (1,636) | (149) | (414) | (634) | (3,275) | 193) | (1,219) | ||||||
| 收入 | 22,217) | 23,948) | 23,270) | 22,749) | 19,496) | 15,242) | 17,840) | 16,866) | 16,569) | 22,018) | 18,104) | 19,751) | 17,921) | 19,980) | 15,956) | 16,681) | 13,991) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 2.46% | 2.50% | -12.20% | -14.18% | -16.58% | -17.77% | -10.88% | -4.68% | -2.81% | -2.86% | -3.74% | -6.08% | -5.86% | -7.41% | -13.75% | -8.69% | -8.00% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | — | 13.89% | 15.17% | 15.83% | 16.63% | 17.59% | 17.15% | 17.46% | 17.65% | 16.18% | 14.35% | 13.53% | 12.10% | 11.85% | 13.70% | 13.19% | 13.02% | ||||||
| Eaton Corp. plc | — | 14.89% | 14.74% | 15.11% | 15.55% | 15.25% | 15.31% | 15.12% | 14.38% | 13.87% | 13.24% | 12.30% | 12.00% | 11.86% | 11.36% | 11.70% | 11.21% | ||||||
| GE Aerospace | 19.21% | 20.57% | 19.99% | 20.43% | 19.41% | 18.67% | 14.28% | 9.25% | 5.96% | 14.68% | 15.08% | 13.91% | 12.35% | 0.31% | -8.10% | -6.18% | -6.70% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 10.89% | 12.63% | 15.41% | 14.62% | 14.85% | 14.82% | 15.01% | 15.49% | 15.52% | 15.43% | 14.87% | 15.08% | 14.54% | 14.00% | 15.38% | 14.74% | 15.30% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.38% | 6.69% | 5.73% | 5.85% | 7.66% | 7.51% | 9.36% | 9.48% | 9.73% | 10.24% | 10.29% | 10.48% | 8.60% | 8.69% | 9.07% | 7.33% | 9.45% | ||||||
| RTX Corp. | 8.03% | 7.60% | 7.67% | 7.35% | 5.63% | 5.91% | 5.97% | 3.12% | 4.90% | 4.64% | 4.76% | 7.88% | 8.08% | 7.75% | 6.76% | 6.84% | 6.47% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于波音股东的净收益（亏损）Q1 2026
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × (-4 + 8,220 + -5,337 + -611)
÷ (22,217 + 23,948 + 23,270 + 22,749)
= 2.46%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据涵盖了从2022年第一季度至2026年第一季度的经营表现，显示出收入规模在波动中增长，但盈利能力处于剧烈波动状态且长期承压。
- 收入增长趋势
- 收入在分析周期内整体呈现上升态势。从2022年3月的139.91亿美元开始，在经历周期性波动后，于2025年9月达到232.7亿美元的峰值。尽管在2024年出现了一定程度的下滑，但整体规模较期初有明显扩张，显示出业务规模的持续增长。
- 净收益与盈利模式
- 净收益表现出极强的不稳定性，绝大多数季度处于亏损状态。在2024年第三季度和第四季度，亏损额度大幅扩张，分别达到61.7亿和38.65亿美元。然而，在2025年第四季度出现了一个显著的极值点，净收益大幅反弹至82.2亿美元，随后在2026年第一季度回归至轻微亏损状态。
- 净利率比率分析
- 净利率与净收益的走势高度一致，长期处于负值区间。净利率在2022年至2024年上半年维持在-3%至-14%之间。2024年第四季度净利率跌至-17.77%的最低点，反映出该时期的成本压力或非经常性损失极为严重。直到2025年第四季度，净利率才首次转正至2.5%，并在此后维持在2.46%的水平。
综上所述，尽管收入端实现了稳步增长，但成本控制或运营效率未能同步改善，导致盈利能力在较长时间内难以维持。2024年底的深度亏损与2025年底的异常高收益形成了剧烈对比，暗示其财务表现易受重大单一事件影响，而非稳定的内生增长。
股东权益比率回报率 （ROE）
Boeing Co.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于波音股东的净收益（亏损） | (4) | 8,220) | (5,337) | (611) | (37) | (3,865) | (6,170) | (1,439) | (343) | (23) | (1,636) | (149) | (414) | (634) | (3,275) | 193) | (1,219) | ||||||
| 股东权益（赤字） | 5,987) | 5,454) | (8,250) | (3,295) | (3,325) | (3,908) | (23,552) | (17,976) | (17,009) | (17,233) | (16,729) | (15,517) | (15,508) | (15,883) | (17,699) | (14,888) | (15,398) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 37.88% | 40.98% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | — | 41.67% | 44.89% | 50.57% | 55.01% | 55.37% | 55.04% | 64.26% | 63.77% | 53.02% | 44.48% | 45.85% | 39.18% | 42.25% | 47.28% | 42.96% | 38.07% | ||||||
| Eaton Corp. plc | — | 21.04% | 20.84% | 21.10% | 21.27% | 20.52% | 19.71% | 18.99% | 17.63% | 16.90% | 16.29% | 15.10% | 14.72% | 14.45% | 14.26% | 14.12% | 13.35% | ||||||
| GE Aerospace | 47.79% | 46.60% | 42.86% | 40.54% | 36.34% | 33.90% | 33.11% | 25.51% | 11.77% | 34.63% | 35.27% | 30.77% | 27.72% | 0.62% | -18.56% | -12.75% | -12.20% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 30.18% | 34.01% | 36.52% | 35.52% | 32.59% | 30.64% | 32.65% | 34.13% | 34.81% | 35.68% | 31.42% | 31.52% | 30.89% | 29.74% | 30.36% | 28.96% | 28.58% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 64.00% | 74.65% | 67.95% | 78.82% | 82.34% | 84.26% | 92.71% | 109.09% | 101.89% | 101.24% | 75.11% | 76.41% | 58.97% | 61.86% | 49.05% | 41.16% | 62.10% | ||||||
| RTX Corp. | 10.95% | 10.32% | 10.22% | 9.85% | 7.48% | 7.94% | 7.72% | 3.83% | 5.75% | 5.34% | 4.59% | 7.67% | 7.61% | 7.16% | 6.36% | 6.34% | 5.79% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于波音股东的净收益（亏损）Q1 2026
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q2 2025)
÷ 股东权益（赤字）
= 100 × (-4 + 8,220 + -5,337 + -611)
÷ 5,987 = 37.88%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示该实体在观察期内经历了显著的业绩波动和资本结构的剧烈变化。
- 净收益趋势分析
- 在2022年至2024年的大部分时间内，净收益持续处于负值区间，表现为长期的亏损状态。亏损幅度在2024年第三季度达到峰值，净亏损额为61.7亿元。2025年的盈利能力表现出极高的波动性，在第三季度出现53.37亿元的大幅亏损后，第四季度迅速反弹，实现82.2亿元的净收益。至2026年第一季度，净收益再次转为小幅亏损。
- 股东权益与资本状况
- 股东权益在分析期间的绝大多数时间里处于赤字状态，显示出严重的资本缺口。赤字规模在2024年第三季度达到最高点，约为235.52亿元。然而，从2024年底开始，权益状况出现显著改善，赤字规模大幅度缩减。至2025年第四季度，股东权益由负转正，达到54.54亿元，并在2026年第一季度进一步增加至59.87亿元。
- 财务比率洞察
- 由于股东权益长期为负，早期的净资产收益率（ROE）无法提供有效参考。随着2025年底股东权益转正，ROE开始出现，并在2026年第一季度维持在37.88%至40.98%的高位。这一高比率主要源于权益基数在由负转正后仍处于相对较低的水平，而净收益在波动中对该比率产生了较大影响。
资产收益率 （ROA）
Boeing Co.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于波音股东的净收益（亏损） | (4) | 8,220) | (5,337) | (611) | (37) | (3,865) | (6,170) | (1,439) | (343) | (23) | (1,636) | (149) | (414) | (634) | (3,275) | 193) | (1,219) | ||||||
| 总资产 | 164,787) | 168,235) | 150,023) | 155,120) | 156,494) | 156,363) | 137,695) | 142,720) | 134,484) | 137,012) | 134,281) | 134,774) | 136,347) | 137,100) | 137,558) | 135,479) | 135,801) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 1.38% | 1.33% | -6.57% | -6.89% | -7.36% | -7.56% | -5.79% | -2.41% | -1.60% | -1.62% | -2.11% | -3.32% | -3.03% | -3.60% | -6.14% | -3.90% | -3.60% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | — | 9.01% | 9.89% | 10.45% | 11.70% | 12.30% | 12.38% | 13.21% | 13.43% | 11.81% | 10.50% | 9.79% | 8.50% | 8.18% | 9.11% | 8.33% | 7.90% | ||||||
| Eaton Corp. plc | — | 9.91% | 9.66% | 9.69% | 10.04% | 9.89% | 9.60% | 9.27% | 8.83% | 8.37% | 8.03% | 7.37% | 7.23% | 7.03% | 6.67% | 6.58% | 6.30% | ||||||
| GE Aerospace | 6.72% | 6.69% | 6.29% | 6.19% | 5.64% | 5.32% | 4.93% | 3.85% | 2.14% | 5.81% | 6.45% | 5.89% | 5.33% | 0.12% | -3.23% | -2.38% | -2.48% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.54% | 6.42% | 7.57% | 7.29% | 7.57% | 7.59% | 7.73% | 8.34% | 8.72% | 9.20% | 8.83% | 8.75% | 8.73% | 7.97% | 8.92% | 8.16% | 8.29% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 8.09% | 8.38% | 6.97% | 7.14% | 9.71% | 9.59% | 12.02% | 12.23% | 12.33% | 13.19% | 12.29% | 12.39% | 10.41% | 10.84% | 11.28% | 9.09% | 12.06% | ||||||
| RTX Corp. | 4.26% | 3.94% | 3.91% | 3.68% | 2.79% | 2.93% | 2.86% | 1.40% | 2.17% | 1.97% | 1.96% | 3.43% | 3.43% | 3.27% | 2.82% | 2.81% | 2.63% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于波音股东的净收益（亏损）Q1 2026
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于波音股东的净收益（亏损）Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × (-4 + 8,220 + -5,337 + -611)
÷ 164,787 = 1.38%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据的分析结果显示，在观察周期内，盈利能力、资产规模和资产利用效率呈现出显著的波动性和特定的演变趋势。
- 净收益趋势分析
- 净收益在分析周期内表现出极高的高度波动性，且在多数季度处于亏损状态。亏损规模在不同时期差异显著，其中2024年第三季度亏损最为严重，达到61.7亿元。尽管在2022年第二季度和2025年第四季度出现了盈利，但整体盈利能力缺乏稳定性，呈现出周期性的深度亏损模式。
- 总资产规模演变
- 总资产在2022年至2024年第一季度期间相对稳定，基本维持在1340亿元至1370亿元之间。从2024年第二季度开始，资产规模进入增长通道，并在2025年第四季度达到峰值1682.35亿元。这种增长趋势表明资产规模在后期有所扩张，但资产的增加并未能立即转化为稳定的季度利润。
- 资产回报率（ROA）表现
- ROA在绝大部分时间内为负值，直接反映了资产利用效率较低且无法通过现有资产产生正向收益。ROA的低点出现在2024年第四季度，为-7.56%，与该时期的资产增长和净亏损相吻合。然而，在分析周期的末端，ROA由负转正，并在2026年第一季度回升至1.38%，显示出资产获利能力在后期有改善迹象。
综合来看，该财务状况表现为典型的资产规模扩张与盈利能力不稳定并存。尽管资产总量在后期有所增加，且资产回报率在最后两个季度有所回升，但长期且剧烈的净收益波动表明，其经营效率在大部分时间内处于承压状态。