利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Caterpillar Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
在分析期间，各项盈利能力指标呈现出先上升后下降的趋势，整体在2024年第一季度至第四季度之间达到顶峰，随后进入回调阶段。
- 毛利率比率
- 该比率从2022年第一季度的25.71%稳步攀升，在2024年12月31日达到34.49%的最高点。随后，该指标开始连续五个季度下滑，至2026年3月31日降至29.79%。这表明产品成本控制或定价能力在2024年之前处于上升期，之后则出现一定程度的回落。
- 营业利润率
- 营业利润率表现出与毛利率相似的走势，从2022年年初的约13.8%逐步提高，于2024年3月31日达到21.58%的峰值。此后，该比率呈现缓慢下降趋势，至2026年3月31日回落至17.38%。
- 净利率比率
- 净利率在2022年期间波动较小，随后在2023年起明显提升，在2024年3月31日达到17.65%的高点。尽管在2024年第四季度曾短暂回升至17.59%，但整体在2025年起进入下行通道，最终在2026年第一季度维持在14.06%。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- ROE在分析周期内波动较大，且整体水平较高。该指标从2022年第一季度的38.07%起步，在2024年6月30日达到64.26%的顶峰。随后在2025年出现明显下滑，但于2026年第一季度回升至50.53%，显示出极强的资本回报能力。
- 资产收益率 (ROA)
- ROA从2022年第一季度的7.9%逐步增长，在2024年3月31日达到13.43%的最高点。此后，ROA随利润率的下降而同步走低，至2025年第四季度跌至9.01%，并在2026年第一季度小幅回升至9.87%。
综合来看，各项财务比率在2024年上半年均处于高位，反映出该期间经营效率与盈利能力的顶峰。随后的下降趋势表明，利润空间和资产利用率在2025年后面临一定的压力。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Caterpillar Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 5,167) | 4,895) | 5,053) | 4,867) | 4,413) | 5,011) | 5,165) | 5,690) | 5,298) | 5,221) | 5,405) | 5,480) | 4,996) | 4,257) | 4,076) | 3,564) | 3,327) | ||||||
| 机械、动力与能源销售 | 16,473) | 18,202) | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 29.79% | 30.05% | 31.65% | 32.64% | 33.92% | 34.49% | 34.33% | 34.29% | 33.59% | 33.04% | 31.71% | 30.44% | 28.74% | 26.91% | 26.14% | 25.52% | 25.71% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.79% | 4.79% | 1.10% | -0.32% | -2.09% | -2.99% | 3.13% | 9.47% | 10.04% | 9.93% | 9.09% | 6.65% | 7.20% | 5.26% | -1.41% | 2.74% | 3.20% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 36.89% | 37.59% | 38.10% | 38.16% | 38.45% | 38.20% | 37.83% | 37.53% | 37.06% | 36.36% | 35.54% | 34.51% | 33.64% | 33.19% | 32.83% | 32.55% | 32.36% | ||||||
| GE Aerospace | 31.25% | 31.55% | 32.16% | 31.98% | 31.87% | 30.79% | 27.00% | 24.74% | 22.97% | 21.95% | 23.26% | 23.29% | 24.24% | 24.55% | 24.52% | 25.22% | 24.26% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 36.93% | 36.93% | 36.96% | 38.12% | 38.11% | 38.09% | 37.60% | 37.56% | 37.46% | 37.28% | 38.03% | 37.79% | 37.36% | 36.99% | 35.56% | 34.22% | 32.95% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.82% | 10.15% | 8.16% | 8.16% | 10.11% | 9.75% | 11.97% | 11.91% | 12.10% | 12.55% | 12.54% | 12.70% | 12.74% | 12.56% | 12.99% | 13.39% | 13.36% | ||||||
| RTX Corp. | 20.21% | 20.08% | 20.13% | 20.05% | 19.53% | 19.09% | 19.21% | 16.38% | 17.01% | 17.54% | 17.36% | 20.43% | 20.53% | 20.38% | 20.49% | 20.17% | 19.94% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2026
+ 毛利率Q4 2025
+ 毛利率Q3 2025
+ 毛利率Q2 2025)
÷ (机械、动力与能源销售Q1 2026
+ 机械、动力与能源销售Q4 2025
+ 机械、动力与能源销售Q3 2025
+ 机械、动力与能源销售Q2 2025)
= 100 × (5,167 + 4,895 + 5,053 + 4,867)
÷ (16,473 + 18,202 + 16,726 + 15,674)
= 29.79%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
销售收入在分析期间呈现出整体波动增长的趋势。
- 收入规模走势
- 机械、动力与能源销售额从2022年3月的128.86亿逐步攀升，在2025年12月达到182.02亿的峰值。尽管在过程中存在波动，但整体规模较起始点有显著提升。
- 周期性模式
- 销售数据表现出一定的季节性特征，通常在每年的第一季度出现阶段性下滑，随后在年度内逐步回升。
盈利能力在观察期内经历了先升后降的周期。
- 毛利绝对值
- 毛利从2022年第一季度的33.27亿起步，持续增长至2024年6月的最高点56.90亿，随后在44亿至51亿之间波动。
- 毛利率比率演变
- 毛利率比率呈现出明显的上升趋势，从2022年3月的25.71%稳步增长至2024年12月的最高点34.49%。
收入增长与利润率之间存在阶段性的相关性变化。
- 利润扩张阶段
- 在2022年至2024年底，毛利率比率的提升幅度超过了销售额的增长幅度，表明在该阶段成本控制能力增强或产品定价能力有所提升。
- 利润承压阶段
- 自2025年第一季度起，毛利率比率开始由峰值回落，至2026年3月下降至29.79%。这一趋势表明，尽管销售额在部分季度仍维持在较高水平，但单位产品的盈利空间正在受到挤压。
营业利润率
Caterpillar Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 3,085) | 2,660) | 3,052) | 2,860) | 2,579) | 2,924) | 3,147) | 3,482) | 3,519) | 3,134) | 3,449) | 3,652) | 2,731) | 1,680) | 2,425) | 1,944) | 1,855) | ||||||
| 机械、动力与能源销售 | 16,473) | 18,202) | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 17.38% | 17.43% | 18.68% | 19.31% | 20.29% | 21.30% | 21.33% | 21.55% | 21.58% | 20.30% | 18.13% | 16.97% | 14.94% | 13.97% | 14.56% | 13.81% | 13.87% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.63% | 4.79% | -10.24% | -12.27% | -14.63% | -16.10% | -9.08% | -2.31% | -0.93% | -0.99% | -1.86% | -4.62% | -3.58% | -5.33% | -11.99% | -6.98% | -6.53% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 18.16% | 18.98% | 18.95% | 18.82% | 19.08% | 18.62% | 18.23% | 17.96% | 17.28% | 16.75% | 16.28% | 15.48% | 14.85% | 14.55% | 13.90% | 16.33% | 15.97% | ||||||
| GE Aerospace | 25.05% | 26.03% | 26.24% | 25.57% | 25.46% | 23.29% | 16.88% | 13.80% | 10.44% | 8.49% | 8.08% | 6.92% | 7.40% | 6.05% | 7.05% | 8.12% | 7.31% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 14.14% | 14.88% | 18.44% | 19.03% | 19.06% | 19.33% | 19.23% | 19.68% | 19.65% | 19.32% | 20.09% | 19.73% | 19.05% | 18.12% | 17.55% | 17.31% | 17.37% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.88% | 10.30% | 8.31% | 8.29% | 10.24% | 9.87% | 12.08% | 11.98% | 12.20% | 12.59% | 12.57% | 12.80% | 12.78% | 12.65% | 13.15% | 13.47% | 13.50% | ||||||
| RTX Corp. | 10.87% | 10.50% | 10.25% | 9.95% | 8.20% | 8.10% | 7.94% | 3.94% | 5.32% | 5.17% | 4.79% | 8.63% | 8.73% | 8.07% | 7.93% | 7.81% | 7.75% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业利润Q1 2026
+ 营业利润Q4 2025
+ 营业利润Q3 2025
+ 营业利润Q2 2025)
÷ (机械、动力与能源销售Q1 2026
+ 机械、动力与能源销售Q4 2025
+ 机械、动力与能源销售Q3 2025
+ 机械、动力与能源销售Q2 2025)
= 100 × (3,085 + 2,660 + 3,052 + 2,860)
÷ (16,473 + 18,202 + 16,726 + 15,674)
= 17.38%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该分析涵盖了从2022年第一季度至2026年第一季度的财务表现，重点考察销售规模、营业利润及其利润率的演变趋势。
- 销售规模趋势
- 机械、动力与能源销售在观察期内整体呈现增长态势。销售额从2022年3月31日的128.86亿起步，在2025年12月31日达到182.02亿的峰值。尽管在2024年期间出现了一定程度的波动，但整体规模较起始阶段有显著扩张。
- 营业利润变动
- 营业利润在2022年至2023年间增长迅速，于2023年6月30日达到36.52亿的最高点。随后，利润水平进入波动调整期，在2025年3月31日降至25.79亿的低点，之后在2026年3月31日回升至30.85亿。
- 营业利润率分析
- 营业利润率经历了明显的先升后降周期。该指标从2022年3月的13.87%持续攀升，在2024年3月31日达到21.58%的峰值。然而，自2024年第二季度起，利润率开始逐季下滑，至2026年3月31日回落至17.38%。
- 综合财务洞察
- 在2022年至2024年初的阶段，销售增长与利润率提升同步，表明运营效率在规模扩张的同时得到了优化。但从2024年起，销售额的增长与利润率的下降出现了背离现象，这意味着在营收规模维持高位或继续增长的同时，成本压力有所增加，或者产品组合的利润结构发生了变化。
净利率比率
Caterpillar Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的溢利 | 2,549) | 2,402) | 2,300) | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | ||||||
| 机械、动力与能源销售 | 16,473) | 18,202) | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 14.06% | 13.89% | 15.17% | 15.83% | 16.63% | 17.59% | 17.15% | 17.46% | 17.65% | 16.18% | 14.35% | 13.53% | 12.10% | 11.85% | 13.70% | 13.19% | 13.02% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 2.46% | 2.50% | -12.20% | -14.18% | -16.58% | -17.77% | -10.88% | -4.68% | -2.81% | -2.86% | -3.74% | -6.08% | -5.86% | -7.41% | -13.75% | -8.69% | -8.00% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 13.99% | 14.89% | 14.74% | 15.11% | 15.55% | 15.25% | 15.31% | 15.12% | 14.38% | 13.87% | 13.24% | 12.30% | 12.00% | 11.86% | 11.36% | 11.70% | 11.21% | ||||||
| GE Aerospace | 19.21% | 20.57% | 19.99% | 20.43% | 19.41% | 18.67% | 14.28% | 9.25% | 5.96% | 14.68% | 15.08% | 13.91% | 12.35% | 0.31% | -8.10% | -6.18% | -6.70% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 10.89% | 12.63% | 15.41% | 14.62% | 14.85% | 14.82% | 15.01% | 15.49% | 15.52% | 15.43% | 14.87% | 15.08% | 14.54% | 14.00% | 15.38% | 14.74% | 15.30% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.38% | 6.69% | 5.73% | 5.85% | 7.66% | 7.51% | 9.36% | 9.48% | 9.73% | 10.24% | 10.29% | 10.48% | 8.60% | 8.69% | 9.07% | 7.33% | 9.45% | ||||||
| RTX Corp. | 8.03% | 7.60% | 7.67% | 7.35% | 5.63% | 5.91% | 5.97% | 3.12% | 4.90% | 4.64% | 4.76% | 7.88% | 8.08% | 7.75% | 6.76% | 6.84% | 6.47% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于普通股股东的溢利Q1 2026
+ 归属于普通股股东的溢利Q4 2025
+ 归属于普通股股东的溢利Q3 2025
+ 归属于普通股股东的溢利Q2 2025)
÷ (机械、动力与能源销售Q1 2026
+ 机械、动力与能源销售Q4 2025
+ 机械、动力与能源销售Q3 2025
+ 机械、动力与能源销售Q2 2025)
= 100 × (2,549 + 2,402 + 2,300 + 2,179)
÷ (16,473 + 18,202 + 16,726 + 15,674)
= 14.06%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，该业务在观察期内呈现出销售额波动增长与利润率先升后降的特征。
- 营收趋势分析
- 机械、动力与能源销售额在2022年至2024年初整体呈上升趋势。销售规模在2023年第二季度达到一个局部高点，随后在2025年第四季度达到最高值182.02亿美元。尽管存在季度性波动，且在2025年第一季度出现明显回落，但整体营收规模在后期维持在较高水平。
- 盈利能力分析
- 归属于普通股股东的溢利在2023年出现显著增长，从2022年第四季度的14.54亿美元跃升至2023年第二季度的29.22亿美元。2024年期间，溢利水平保持在较高区间波动。尽管在2025年第一季度降至20.03亿美元，但随后呈现稳步回升态势，至2026年第一季度增长至25.49亿美元。
- 净利率波动分析
- 净利率比率呈现出先上升后下降的周期性趋势。该比率从2022年的13%左右逐步攀升，在2024年第一季度达到峰值17.65%。自2024年第二季度起，净利率开始逐步下滑，至2025年第四季度降至13.89%，随后在2026年第一季度小幅回升至14.06%。这一模式表明，虽然后期营收规模有所扩大，但盈利效率在2024年后有所摊薄。
股东权益比率回报率 （ROE）
Caterpillar Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的溢利 | 2,549) | 2,402) | 2,300) | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | ||||||
| 归属于普通股股东的股东权益 | 18,661) | 21,318) | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 50.53% | 41.67% | 44.89% | 50.57% | 55.01% | 55.37% | 55.04% | 64.26% | 63.77% | 53.02% | 44.48% | 45.85% | 39.18% | 42.25% | 47.28% | 42.96% | 38.07% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 37.88% | 40.98% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 20.23% | 21.04% | 20.84% | 21.10% | 21.27% | 20.52% | 19.71% | 18.99% | 17.63% | 16.90% | 16.29% | 15.10% | 14.72% | 14.45% | 14.26% | 14.12% | 13.35% | ||||||
| GE Aerospace | 47.79% | 46.60% | 42.86% | 40.54% | 36.34% | 33.90% | 33.11% | 25.51% | 11.77% | 34.63% | 35.27% | 30.77% | 27.72% | 0.62% | -18.56% | -12.75% | -12.20% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 30.18% | 34.01% | 36.52% | 35.52% | 32.59% | 30.64% | 32.65% | 34.13% | 34.81% | 35.68% | 31.42% | 31.52% | 30.89% | 29.74% | 30.36% | 28.96% | 28.58% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 64.00% | 74.65% | 67.95% | 78.82% | 82.34% | 84.26% | 92.71% | 109.09% | 101.89% | 101.24% | 75.11% | 76.41% | 58.97% | 61.86% | 49.05% | 41.16% | 62.10% | ||||||
| RTX Corp. | 10.95% | 10.32% | 10.22% | 9.85% | 7.48% | 7.94% | 7.72% | 3.83% | 5.75% | 5.34% | 4.59% | 7.67% | 7.61% | 7.16% | 6.36% | 6.34% | 5.79% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于普通股股东的溢利Q1 2026
+ 归属于普通股股东的溢利Q4 2025
+ 归属于普通股股东的溢利Q3 2025
+ 归属于普通股股东的溢利Q2 2025)
÷ 归属于普通股股东的股东权益
= 100 × (2,549 + 2,402 + 2,300 + 2,179)
÷ 18,661 = 50.53%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，盈利能力在2022年至2024年期间呈现出明显的增长趋势，随后进入波动调整期。
- 盈利能力分析
- 归属于普通股股东的溢利在2022年处于较低水平，并在2023年大幅攀升，于2023年6月达到29.22亿的峰值。2024年利润整体维持在较高区间，尽管在季度间存在一定波动，但盈利基数显著高于2022年。2025年第一季度出现回落，随后呈现出逐步恢复的趋势，至2026年第一季度回升至25.49亿。
- 资本规模变动
- 归属于普通股股东的股东权益在观察期内表现出一定的波动性。该指标从2022年的150亿至170亿区间，在2023年第三季度达到204.89亿的阶段性高点。此后，股东权益在170亿至210亿之间波动，显示出资本结构在不同时期的动态调整。
- 资本利用效率
- 净资产收益率（ROE）在2022年至2024年上半年持续攀升，并在2024年6月30日达到64.26%的峰值，表明资本利用效率在此时期达到最高水平。进入2025年，ROE出现明显下滑，在2025年12月31日降至41.67%，随后在2026年第一季度回升至50.53%。
综合分析可见，该实体的财务表现呈现出先快速扩张后趋于稳定的特征。ROE的走势与净利润的波动高度相关，反映出强劲的获利能力在2024年达到顶峰。近期的ROE回落与股东权益的波动相伴，表明资本效率在经历高峰后进入了新的调整阶段。
资产收益率 （ROA）
Caterpillar Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的溢利 | 2,549) | 2,402) | 2,300) | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | ||||||
| 总资产 | 95,550) | 98,585) | 93,722) | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 9.87% | 9.01% | 9.89% | 10.45% | 11.70% | 12.30% | 12.38% | 13.21% | 13.43% | 11.81% | 10.50% | 9.79% | 8.50% | 8.18% | 9.11% | 8.33% | 7.90% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.38% | 1.33% | -6.57% | -6.89% | -7.36% | -7.56% | -5.79% | -2.41% | -1.60% | -1.62% | -2.11% | -3.32% | -3.03% | -3.60% | -6.14% | -3.90% | -3.60% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 7.24% | 9.91% | 9.66% | 9.69% | 10.04% | 9.89% | 9.60% | 9.27% | 8.83% | 8.37% | 8.03% | 7.37% | 7.23% | 7.03% | 6.67% | 6.58% | 6.30% | ||||||
| GE Aerospace | 6.72% | 6.69% | 6.29% | 6.19% | 5.64% | 5.32% | 4.93% | 3.85% | 2.14% | 5.81% | 6.45% | 5.89% | 5.33% | 0.12% | -3.23% | -2.38% | -2.48% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.54% | 6.42% | 7.57% | 7.29% | 7.57% | 7.59% | 7.73% | 8.34% | 8.72% | 9.20% | 8.83% | 8.75% | 8.73% | 7.97% | 8.92% | 8.16% | 8.29% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 8.09% | 8.38% | 6.97% | 7.14% | 9.71% | 9.59% | 12.02% | 12.23% | 12.33% | 13.19% | 12.29% | 12.39% | 10.41% | 10.84% | 11.28% | 9.09% | 12.06% | ||||||
| RTX Corp. | 4.26% | 3.94% | 3.91% | 3.68% | 2.79% | 2.93% | 2.86% | 1.40% | 2.17% | 1.97% | 1.96% | 3.43% | 3.43% | 3.27% | 2.82% | 2.81% | 2.63% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于普通股股东的溢利Q1 2026
+ 归属于普通股股东的溢利Q4 2025
+ 归属于普通股股东的溢利Q3 2025
+ 归属于普通股股东的溢利Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × (2,549 + 2,402 + 2,300 + 2,179)
÷ 95,550 = 9.87%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该分析报告涵盖了从2022年第一季度至2026年第一季度的季度财务表现，重点关注盈利能力、资产规模及其效率的变化趋势。
- 盈利趋势分析
- 归属于普通股股东的溢利在分析周期内呈现出明显的波动增长态势。2022年溢利处于较低水平，季度波动在14.54亿至20.41亿之间。进入2023年后，盈利能力显著提升，并在2023年第二季度达到29.22亿的峰值。2024年至2025年期间，溢利在20亿至28.56亿之间波动，尽管在2025年第一季度出现了明显回调，但随后的季度稳步回升，至2026年第一季度达到25.49亿。
- 资产规模演变
- 总资产规模在观察期内整体呈上升趋势。资产规模从2022年第一季度的822.76亿开始，在2023年保持稳步增长。2024年经历了小幅波动后再次攀升，并在2025年第四季度达到985.85亿的最高点。至2026年第一季度，资产规模小幅回落至955.50亿，显示出资产规模的整体扩张趋势。
- 资产回报率（ROA）表现
- 资产回报率呈现出先上升后下降的弧形趋势。ROA从2022年第一季度的7.9%起步，在2023年大幅提升，并于2024年第一季度达到13.43%的最高点。此后，ROA进入持续下降通道，至2025年第四季度低至9.01%，随后在2026年第一季度小幅回升至9.87%。
综合分析可见，盈利能力在2023年后维持在较高基数，但资产回报率的走势与总资产的增长形成了反差。在2024年中期之后，尽管总资产继续扩张，但ROA却在下降，这表明资产规模的增长速度超过了净利润的增长速度，导致资本利用效率在近期有所降低。