利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
GE Aerospace、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
财务数据显示，整体盈利能力和资本效率在分析周期内经历了从低谷到快速增长的显著转变，尤其在2024年之后进入了强劲的扩张阶段。
- 利润率趋势分析
- 毛利率在2022年至2023年间处于相对平稳状态，波动区间在22%至25%之间。从2024年第二季度起，毛利率开始稳步攀升，在2025年达到约32%的峰值，随后在31%左右企稳。营业利润率的增长幅度最为剧烈，从早期的6%至8%低位，在2024年起加速上升，至2025年及2026年第一季度已提升至25%以上，显示出极强的运营杠杆效应和成本控制能力的改善。
- 净利率波动情况
- 净利率在2022年大部分时间处于负值，反映出初期的亏损状态。2023年净利率迅速转正并一度达到15%左右。尽管在2024年第一季度出现明显回落至5.96%，但随后迅速反弹，并在2024年第四季度至2026年第一季度期间稳定在19%至20%的高位。
- 资本回报率分析
- 股东权益回报率（ROE）呈现出极大的波动性，从2022年的负值区间在2023年大幅反弹至30%以上。在经历2024年第一季度的低点（11.77%）后，ROE进入持续上升通道，至2026年第一季度达到47.79%的历史高点。资产收益率（ROA）的走势与ROE同步，由早期的负值逐步转正，并在2024年之后保持稳步增长，最终达到6.72%的水平。
综合观察可见，2024年第一季度是一个关键的转折点，在经历短期指标下滑后，所有核心财务比率均实现了加速增长。营业利润率的增幅显著高于毛利率的增幅，表明盈利能力的提升不仅依赖于产品端的价格或成本优化，更得益于管理费用和运营成本的有效压缩。资本回报率的同步攀升则表明资产利用率和股东资本的运作效率得到了显著提升。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
GE Aerospace、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 销售毛利润 | 3,692) | 3,501) | 3,544) | 3,304) | 3,005) | 3,118) | 2,717) | 2,648) | 2,330) | 4,119) | 3,600) | 3,489) | 2,965) | 5,545) | 4,067) | 4,636) | 3,819) | ||||||
| 设备和服务销售 | 11,614) | 11,866) | 11,306) | 10,150) | 9,000) | 9,879) | 8,943) | 8,223) | 8,076) | 18,516) | 16,504) | 15,851) | 13,694) | 21,012) | 18,438) | 17,880) | 16,272) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 31.25% | 31.55% | 32.16% | 31.98% | 31.87% | 30.79% | 27.00% | 24.74% | 22.97% | 21.95% | 23.26% | 23.29% | 24.24% | 24.55% | 24.52% | 25.22% | 24.26% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.79% | 4.79% | 1.10% | -0.32% | -2.09% | -2.99% | 3.13% | 9.47% | 10.04% | 9.93% | 9.09% | 6.65% | 7.20% | 5.26% | -1.41% | 2.74% | 3.20% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 29.79% | 30.05% | 31.65% | 32.64% | 33.92% | 34.49% | 34.33% | 34.29% | 33.59% | 33.04% | 31.71% | 30.44% | 28.74% | 26.91% | 26.14% | 25.52% | 25.71% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 36.89% | 37.59% | 38.10% | 38.16% | 38.45% | 38.20% | 37.83% | 37.53% | 37.06% | 36.36% | 35.54% | 34.51% | 33.64% | 33.19% | 32.83% | 32.55% | 32.36% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 36.93% | 36.93% | 36.96% | 38.12% | 38.11% | 38.09% | 37.60% | 37.56% | 37.46% | 37.28% | 38.03% | 37.79% | 37.36% | 36.99% | 35.56% | 34.22% | 32.95% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.82% | 10.15% | 8.16% | 8.16% | 10.11% | 9.75% | 11.97% | 11.91% | 12.10% | 12.55% | 12.54% | 12.70% | 12.74% | 12.56% | 12.99% | 13.39% | 13.36% | ||||||
| RTX Corp. | 20.21% | 20.08% | 20.13% | 20.05% | 19.53% | 19.09% | 19.21% | 16.38% | 17.01% | 17.54% | 17.36% | 20.43% | 20.53% | 20.38% | 20.49% | 20.17% | 19.94% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (销售毛利润Q1 2026
+ 销售毛利润Q4 2025
+ 销售毛利润Q3 2025
+ 销售毛利润Q2 2025)
÷ (设备和服务销售Q1 2026
+ 设备和服务销售Q4 2025
+ 设备和服务销售Q3 2025
+ 设备和服务销售Q2 2025)
= 100 × (3,692 + 3,501 + 3,544 + 3,304)
÷ (11,614 + 11,866 + 11,306 + 10,150)
= 31.25%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
销售收入与毛利润在分析周期内呈现出明显的阶段性波动与结构性调整趋势。
- 设备和服务销售趋势
- 销售规模在2022年第四季度达到210.12亿美元的峰值。随后，该指标在2023年和2024年出现显著下降，其中2024年第一季度触底至80.76亿美元。此后，销售额进入稳步回升通道，预计到2026年第一季度将恢复至116.14亿美元。
- 销售毛利润表现
- 毛利润的走势与销售额基本保持同步。2022年第四季度录得最高值55.45亿美元，在2024年第一季度降至23.30亿美元的低点。随着业务调整，毛利润在2024年第四季度至2026年第一季度期间逐步回升，并维持在30亿美元以上的水平。
- 毛利率比率分析
- 毛利率呈现出显著的上升趋势。在2022年至2023年间，毛利率波动于22%至25%之间，并在2023年第四季度跌至21.95%的最低点。然而，从2024年起，该比率迅速攀升，至2024年第四季度突破30%，并在随后的预测期内稳定在31%至32%的高位，显示出盈利效率的实质性提升。
综合数据显示，尽管设备和服务销售的绝对数值在2023年之后较2022年的高峰有所下降，但毛利率比率的显著提高表明业务结构发生了优化，实现了从规模扩张向提升利润率的转变。
营业利润率
GE Aerospace、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 2,891) | 2,858) | 2,756) | 2,750) | 2,653) | 2,424) | 1,881) | 2,220) | 1,654) | 1,633) | 1,573) | 1,297) | 979) | 1,569) | 932) | 1,778) | 175) | ||||||
| 设备和服务销售 | 11,614) | 11,866) | 11,306) | 10,150) | 9,000) | 9,879) | 8,943) | 8,223) | 8,076) | 18,516) | 16,504) | 15,851) | 13,694) | 21,012) | 18,438) | 17,880) | 16,272) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 25.05% | 26.03% | 26.24% | 25.57% | 25.46% | 23.29% | 16.88% | 13.80% | 10.44% | 8.49% | 8.08% | 6.92% | 7.40% | 6.05% | 7.05% | 8.12% | 7.31% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.63% | 4.79% | -10.24% | -12.27% | -14.63% | -16.10% | -9.08% | -2.31% | -0.93% | -0.99% | -1.86% | -4.62% | -3.58% | -5.33% | -11.99% | -6.98% | -6.53% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 17.38% | 17.43% | 18.68% | 19.31% | 20.29% | 21.30% | 21.33% | 21.55% | 21.58% | 20.30% | 18.13% | 16.97% | 14.94% | 13.97% | 14.56% | 13.81% | 13.87% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 18.16% | 18.98% | 18.95% | 18.82% | 19.08% | 18.62% | 18.23% | 17.96% | 17.28% | 16.75% | 16.28% | 15.48% | 14.85% | 14.55% | 13.90% | 16.33% | 15.97% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 14.14% | 14.88% | 18.44% | 19.03% | 19.06% | 19.33% | 19.23% | 19.68% | 19.65% | 19.32% | 20.09% | 19.73% | 19.05% | 18.12% | 17.55% | 17.31% | 17.37% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.88% | 10.30% | 8.31% | 8.29% | 10.24% | 9.87% | 12.08% | 11.98% | 12.20% | 12.59% | 12.57% | 12.80% | 12.78% | 12.65% | 13.15% | 13.47% | 13.50% | ||||||
| RTX Corp. | 10.87% | 10.50% | 10.25% | 9.95% | 8.20% | 8.10% | 7.94% | 3.94% | 5.32% | 5.17% | 4.79% | 8.63% | 8.73% | 8.07% | 7.93% | 7.81% | 7.75% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
÷ (设备和服务销售Q1 2026
+ 设备和服务销售Q4 2025
+ 设备和服务销售Q3 2025
+ 设备和服务销售Q2 2025)
= 100 × (2,891 + 2,858 + 2,756 + 2,750)
÷ (11,614 + 11,866 + 11,306 + 10,150)
= 25.05%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据显示出明显的增长趋势和盈利能力提升。营业收入在观察期内呈现整体上升走势，尤其是从2024年起增长速度明显加快，从2022年第一季度的1.75亿增长至2026年第一季度的28.91亿。
- 营业收入趋势
- 收入在2022年至2023年期间处于波动增长状态。进入2024年后，收入规模显著扩大，季度峰值在2025年及2026年持续刷新，显示出强劲的扩张势头。
- 设备和服务销售表现
- 该项指标在2022年至2023年维持在较高水平，随后在2024年第一季度出现大幅度数值下调。尽管数值基数发生变化，但从2024年第二季度起，该项销售额重新进入稳步回升通道，在2025年第四季度达到118.66亿的阶段高点。
- 营业利润率演变
- 盈利能力经历了显著的阶段性跳跃。2022年至2023年，营业利润率在6%至8.5%之间低位波动。从2024年第一季度（10.44%）开始，利润率呈现爆发式增长，在2025年期间稳定在25%至26%的高位区间，反映出运营效率的根本性改善或成本结构的优化。
综合分析表明，随着营业收入的规模化增长，盈利能力实现了从低水平向高水平的跨越。尽管设备和服务销售在2024年初出现了数值上的结构性调整，但整体利润率的持续走高表明业务质量得到了显著提升。
净利率比率
GE Aerospace、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于公司的净收入（亏损） | 1,904) | 2,541) | 2,157) | 2,028) | 1,978) | 1,899) | 1,852) | 1,266) | 1,539) | 1,592) | 348) | 35) | 7,506) | 2,222) | (165) | (790) | (1,042) | ||||||
| 设备和服务销售 | 11,614) | 11,866) | 11,306) | 10,150) | 9,000) | 9,879) | 8,943) | 8,223) | 8,076) | 18,516) | 16,504) | 15,851) | 13,694) | 21,012) | 18,438) | 17,880) | 16,272) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 19.21% | 20.57% | 19.99% | 20.43% | 19.41% | 18.67% | 14.28% | 9.25% | 5.96% | 14.68% | 15.08% | 13.91% | 12.35% | 0.31% | -8.10% | -6.18% | -6.70% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 2.46% | 2.50% | -12.20% | -14.18% | -16.58% | -17.77% | -10.88% | -4.68% | -2.81% | -2.86% | -3.74% | -6.08% | -5.86% | -7.41% | -13.75% | -8.69% | -8.00% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 14.06% | 13.89% | 15.17% | 15.83% | 16.63% | 17.59% | 17.15% | 17.46% | 17.65% | 16.18% | 14.35% | 13.53% | 12.10% | 11.85% | 13.70% | 13.19% | 13.02% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 13.99% | 14.89% | 14.74% | 15.11% | 15.55% | 15.25% | 15.31% | 15.12% | 14.38% | 13.87% | 13.24% | 12.30% | 12.00% | 11.86% | 11.36% | 11.70% | 11.21% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 10.89% | 12.63% | 15.41% | 14.62% | 14.85% | 14.82% | 15.01% | 15.49% | 15.52% | 15.43% | 14.87% | 15.08% | 14.54% | 14.00% | 15.38% | 14.74% | 15.30% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.38% | 6.69% | 5.73% | 5.85% | 7.66% | 7.51% | 9.36% | 9.48% | 9.73% | 10.24% | 10.29% | 10.48% | 8.60% | 8.69% | 9.07% | 7.33% | 9.45% | ||||||
| RTX Corp. | 8.03% | 7.60% | 7.67% | 7.35% | 5.63% | 5.91% | 5.97% | 3.12% | 4.90% | 4.64% | 4.76% | 7.88% | 8.08% | 7.75% | 6.76% | 6.84% | 6.47% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于公司的净收入（亏损）Q1 2026
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q4 2025
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q3 2025
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q2 2025)
÷ (设备和服务销售Q1 2026
+ 设备和服务销售Q4 2025
+ 设备和服务销售Q3 2025
+ 设备和服务销售Q2 2025)
= 100 × (1,904 + 2,541 + 2,157 + 2,028)
÷ (11,614 + 11,866 + 11,306 + 10,150)
= 19.21%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收入在分析周期初期呈现波动状态，2022年前三季度处于亏损区间，随后在2022年第四季度转为盈利。2023年第一季度净收入达到峰值，此后虽有回落，但整体维持在正值区域。进入2024年后，净收入表现出较高的稳定性，并呈现出缓慢且持续的上升趋势，在2024年第四季度至2025年第四季度期间，盈利能力稳步增强。
销售额在2022年呈现上升趋势，并在该年第四季度达到最高点。2023年初销售额出现明显下滑，但随后逐步回升。值得注意的是，从2024年第一季度开始，销售额的绝对数值较前两年大幅下降，但随后进入了一个持续增长的周期，从2024年第一季度的80.76亿逐步增加至2025年第四季度的118.66亿。
净利率比率的演变揭示了盈利结构的显著优化。2022年前三季度净利率为负，至第四季度才实现转正。2023年净利率维持在较高水平。尽管2024年第一季度净利率出现一次明显回落至5.96%，但此后呈现强劲的递增态势，并逐渐向20%的水平靠拢并在该区间维持稳定。这种趋势表明，尽管销售额基数在2024年后有所降低，但单项业务的获利能力得到了大幅提升。
- 盈利能力转变
- 从2022年的亏损状态成功转型为持续盈利状态，且净收入在后期波动率降低，显示出更强的财务稳健性。
- 规模与效率的关系
- 销售额在2024年经历结构性下降后，净利率反而持续上升，反映出经营重心可能从追求规模扩张转向追求高利润率的业务模式。
- 增长模式分析
- 近期数据呈现出销售额增长与净利率提升同步的正向循环，预示着运营效率的持续优化。
股东权益比率回报率 （ROE）
GE Aerospace、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于公司的净收入（亏损） | 1,904) | 2,541) | 2,157) | 2,028) | 1,978) | 1,899) | 1,852) | 1,266) | 1,539) | 1,592) | 348) | 35) | 7,506) | 2,222) | (165) | (790) | (1,042) | ||||||
| 股东权益 | 18,057) | 18,677) | 18,812) | 19,135) | 19,251) | 19,342) | 18,874) | 18,598) | 29,855) | 27,378) | 28,665) | 31,194) | 31,652) | 36,366) | 31,475) | 34,649) | 39,005) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 47.79% | 46.60% | 42.86% | 40.54% | 36.34% | 33.90% | 33.11% | 25.51% | 11.77% | 34.63% | 35.27% | 30.77% | 27.72% | 0.62% | -18.56% | -12.75% | -12.20% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 37.88% | 40.98% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 50.53% | 41.67% | 44.89% | 50.57% | 55.01% | 55.37% | 55.04% | 64.26% | 63.77% | 53.02% | 44.48% | 45.85% | 39.18% | 42.25% | 47.28% | 42.96% | 38.07% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 20.23% | 21.04% | 20.84% | 21.10% | 21.27% | 20.52% | 19.71% | 18.99% | 17.63% | 16.90% | 16.29% | 15.10% | 14.72% | 14.45% | 14.26% | 14.12% | 13.35% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 30.18% | 34.01% | 36.52% | 35.52% | 32.59% | 30.64% | 32.65% | 34.13% | 34.81% | 35.68% | 31.42% | 31.52% | 30.89% | 29.74% | 30.36% | 28.96% | 28.58% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 64.00% | 74.65% | 67.95% | 78.82% | 82.34% | 84.26% | 92.71% | 109.09% | 101.89% | 101.24% | 75.11% | 76.41% | 58.97% | 61.86% | 49.05% | 41.16% | 62.10% | ||||||
| RTX Corp. | 10.95% | 10.32% | 10.22% | 9.85% | 7.48% | 7.94% | 7.72% | 3.83% | 5.75% | 5.34% | 4.59% | 7.67% | 7.61% | 7.16% | 6.36% | 6.34% | 5.79% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于公司的净收入（亏损）Q1 2026
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q4 2025
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q3 2025
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × (1,904 + 2,541 + 2,157 + 2,028)
÷ 18,057 = 47.79%
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在分析报告覆盖的期间内，盈利能力经历了从亏损到稳步增长的显著转变。在2022年第一季度至第三季度，净收入持续为负，其中第三季度亏损达1.65亿美元。自2022年第四季度起，盈利状况出现转折，净收入转正并于2023年第一季度达到75.06亿美元的峰值。随后的季度中，盈利能力在波动中整体呈上升趋势，从2024年第一季度的15.39亿美元逐步增长至2025年第四季度的25.41亿美元，显示出经营效益的持续改善。
- 股东权益趋势
- 股东权益在分析期内整体呈现下降趋势。从2022年第一季度的390.05亿美元开始，权益规模逐步缩减。特别是在2024年第二季度，股东权益出现明显下降，从298.55亿美元降至185.98亿美元。此后，该指标在180亿至190亿美元之间保持相对稳定，反映出资本结构的重大调整或大规模的资本返还。
- 净资产收益率（ROE）分析
- ROE的变化与净收入的增长及股东权益的下降高度相关。在2022年前三季度，ROE处于负值区间，最低触及-18.56%。随着盈利能力的恢复和权益基数的下降，ROE在2023年快速回升。自2024年第二季度起，ROE进入一个持续攀升的通道，从25.51%稳步增长至2026年第一季度的47.79%，表明资本利用效率得到了极大的提升。
综合来看，财务数据呈现出一种典型的资本效率优化模式：在实现净收入规模化增长的同时，通过降低股东权益规模，驱动了净资产收益率的大幅度提升。盈利能力的稳定性在2024年后显著增强，且资本回报率在预测期内保持强劲的增长势头。
资产收益率 （ROA）
GE Aerospace、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于公司的净收入（亏损） | 1,904) | 2,541) | 2,157) | 2,028) | 1,978) | 1,899) | 1,852) | 1,266) | 1,539) | 1,592) | 348) | 35) | 7,506) | 2,222) | (165) | (790) | (1,042) | ||||||
| 总资产 | 128,445) | 130,169) | 128,243) | 125,256) | 124,123) | 123,140) | 126,698) | 123,190) | 163,942) | 163,045) | 156,662) | 163,006) | 164,472) | 187,788) | 180,877) | 185,540) | 191,961) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 6.72% | 6.69% | 6.29% | 6.19% | 5.64% | 5.32% | 4.93% | 3.85% | 2.14% | 5.81% | 6.45% | 5.89% | 5.33% | 0.12% | -3.23% | -2.38% | -2.48% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.38% | 1.33% | -6.57% | -6.89% | -7.36% | -7.56% | -5.79% | -2.41% | -1.60% | -1.62% | -2.11% | -3.32% | -3.03% | -3.60% | -6.14% | -3.90% | -3.60% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 9.87% | 9.01% | 9.89% | 10.45% | 11.70% | 12.30% | 12.38% | 13.21% | 13.43% | 11.81% | 10.50% | 9.79% | 8.50% | 8.18% | 9.11% | 8.33% | 7.90% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 7.24% | 9.91% | 9.66% | 9.69% | 10.04% | 9.89% | 9.60% | 9.27% | 8.83% | 8.37% | 8.03% | 7.37% | 7.23% | 7.03% | 6.67% | 6.58% | 6.30% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.54% | 6.42% | 7.57% | 7.29% | 7.57% | 7.59% | 7.73% | 8.34% | 8.72% | 9.20% | 8.83% | 8.75% | 8.73% | 7.97% | 8.92% | 8.16% | 8.29% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 8.09% | 8.38% | 6.97% | 7.14% | 9.71% | 9.59% | 12.02% | 12.23% | 12.33% | 13.19% | 12.29% | 12.39% | 10.41% | 10.84% | 11.28% | 9.09% | 12.06% | ||||||
| RTX Corp. | 4.26% | 3.94% | 3.91% | 3.68% | 2.79% | 2.93% | 2.86% | 1.40% | 2.17% | 1.97% | 1.96% | 3.43% | 3.43% | 3.27% | 2.82% | 2.81% | 2.63% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于公司的净收入（亏损）Q1 2026
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q4 2025
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q3 2025
+ 归属于公司的净收入（亏损）Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × (1,904 + 2,541 + 2,157 + 2,028)
÷ 128,445 = 6.72%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，净收入经历了从亏损到盈利的显著转折，并逐步进入稳定增长阶段。2022年前三个季度，净收入持续处于负值，但从2022年第四季度起开始转正。2023年第一季度出现了一个极高的峰值，随后在第二和第三季度大幅回落，但从2023年第四季度起，盈利能力呈现出较为稳定的上升趋势，且波动幅度明显减小。
- 盈利能力分析
- 净收入在2023年第四季度后维持在12亿至25亿之间的区间，并显示出逐季递增的模式。这种趋势表明，经营活动已摆脱初期的不稳定性，进入了可持续的盈利增长路径。
- 资产规模变动
- 总资产规模在分析周期内呈现整体下降趋势。资产规模从2022年第一季度的1919.61亿逐步萎缩，在2024年第二季度降至1231.90亿的低点。此后，资产规模在1230亿至1300亿之间小幅波动，整体处于较低的稳定水平。
- 资产回报率（ROA）趋势
- 资产回报率的走势与净收入的恢复密切相关。在2022年经历负值区间后，ROA在2023年出现波动。自2024年第一季度起，ROA从2.14%开始稳步攀升，直至2026年第一季度达到6.72%的高点。
综合来看，数据呈现出资产规模缩减与盈利能力提升并存的特征。资产基数的下降与净收入的稳步回升共同驱动了资产回报率的持续提高。这种模式表明，在资源配置更趋精简的情况下，资产的使用效率得到了显著优化，单位资产的获利能力在分析周期的后期得到了增强。