利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Lockheed Martin Corp.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
分析显示，整体盈利能力在观察期内呈现出波动下降的趋势，尤其在2024年下半年至2025年中期出现了较为明显的利润率压缩。
- 利润率趋势分析
- 毛利率从2022年一季度的13.36%逐步下滑，在2025年第二和第三季度触底至8.16%，随后在2026年第一季度回升至9.82%。营业利润率的走势与毛利率高度同步，由早期的13.5%下降至2025年中的8.29%左右，表明成本压力直接影响了经营业绩。净利率亦呈现相似的下滑轨迹，在2023年第二季度达到10.48%的峰值后，于2025年第三季度降至5.73%的低点。
- 资本回报率分析
- 股东权益比率回报率（ROE）在2023年至2024年期间大幅攀升，并在2024年第二季度达到109.09%的最高值，随后进入持续回落通道，至2026年第一季度降至64%。资产收益率（ROA）在2023年第四季度达到13.19%的顶点，随后在2025年第三季度跌至6.97%，最后在2026年第一季度回升至8.09%。
- 综合洞察
- 各项利润率的同步下滑表明成本端压力在2024年后显著增加。虽然ROE在数值上保持在较高水平，但其从峰值回落的趋势与ROA及利润率的走势一致，显示出整体资本运作效率在近期有所减弱。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Lockheed Martin Corp.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 2,078) | 2,322) | 2,240) | 734) | 2,323) | 690) | 2,117) | 2,130) | 1,993) | 2,295) | 2,048) | 2,090) | 2,046) | 2,302) | 2,120) | 1,956) | 1,909) | ||||||
| 销售 | 18,021) | 20,321) | 18,609) | 18,155) | 17,963) | 18,622) | 17,104) | 18,122) | 17,195) | 18,874) | 16,878) | 16,693) | 15,126) | 18,991) | 16,583) | 15,446) | 14,964) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 9.82% | 10.15% | 8.16% | 8.16% | 10.11% | 9.75% | 11.97% | 11.91% | 12.10% | 12.55% | 12.54% | 12.70% | 12.74% | 12.56% | 12.99% | 13.39% | 13.36% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.79% | 4.79% | 1.10% | -0.32% | -2.09% | -2.99% | 3.13% | 9.47% | 10.04% | 9.93% | 9.09% | 6.65% | 7.20% | 5.26% | -1.41% | 2.74% | 3.20% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 29.79% | 30.05% | 31.65% | 32.64% | 33.92% | 34.49% | 34.33% | 34.29% | 33.59% | 33.04% | 31.71% | 30.44% | 28.74% | 26.91% | 26.14% | 25.52% | 25.71% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 36.89% | 37.59% | 38.10% | 38.16% | 38.45% | 38.20% | 37.83% | 37.53% | 37.06% | 36.36% | 35.54% | 34.51% | 33.64% | 33.19% | 32.83% | 32.55% | 32.36% | ||||||
| GE Aerospace | 31.25% | 31.55% | 32.16% | 31.98% | 31.87% | 30.79% | 27.00% | 24.74% | 22.97% | 21.95% | 23.26% | 23.29% | 24.24% | 24.55% | 24.52% | 25.22% | 24.26% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 36.93% | 36.93% | 36.96% | 38.12% | 38.11% | 38.09% | 37.60% | 37.56% | 37.46% | 37.28% | 38.03% | 37.79% | 37.36% | 36.99% | 35.56% | 34.22% | 32.95% | ||||||
| RTX Corp. | 20.21% | 20.08% | 20.13% | 20.05% | 19.53% | 19.09% | 19.21% | 16.38% | 17.01% | 17.54% | 17.36% | 20.43% | 20.53% | 20.38% | 20.49% | 20.17% | 19.94% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (销售Q1 2026
+ 销售Q4 2025
+ 销售Q3 2025
+ 销售Q2 2025)
= 100 × (2,078 + 2,322 + 2,240 + 734)
÷ (18,021 + 20,321 + 18,609 + 18,155)
= 9.82%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
销售额在分析周期内整体呈现上升趋势，且具有明显的季度周期性特征。
- 营收增长与季节性模式
- 销售额从2022年第一季度的149.64亿逐步增长至2025年第四季度的峰值203.21亿。数据表明，每年第四季度的销售额均显著高于前三个季度，显示出强烈的季节性波动规律。
- 毛利率的长期趋势
- 毛利率比率在分析期间内呈现波动下降的态势。该比率从2022年第一季度的13.36%起步，在2023年维持在12.5%至12.7%之间，随后在2024年至2026年初进一步下滑，最低触及8.16%。这表明销售成本的增长速度超过了营收的增长速度。
- 毛利额的异常波动
- 尽管销售额在增长，但毛利额在特定时间点出现显著下降。特别是在2024年12月31日（6.9亿）和2025年6月29日（7.34亿），毛利出现大幅度回落，导致相应季度的毛利率比率跌至9.75%和8.16%。相比之下，其他季度的毛利通常维持在20亿左右。
综合分析显示，虽然业务规模在持续扩张，但盈利效率在逐年下降。销售额的增长未能有效转化为毛利的同步增长，且近期出现了更为剧烈的利润率波动。
营业利润率
Lockheed Martin Corp.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 2,063) | 2,331) | 2,280) | 748) | 2,372) | 696) | 2,140) | 2,148) | 2,029) | 2,293) | 2,042) | 2,135) | 2,037) | 2,293) | 2,159) | 1,963) | 1,933) | ||||||
| 销售 | 18,021) | 20,321) | 18,609) | 18,155) | 17,963) | 18,622) | 17,104) | 18,122) | 17,195) | 18,874) | 16,878) | 16,693) | 15,126) | 18,991) | 16,583) | 15,446) | 14,964) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 9.88% | 10.30% | 8.31% | 8.29% | 10.24% | 9.87% | 12.08% | 11.98% | 12.20% | 12.59% | 12.57% | 12.80% | 12.78% | 12.65% | 13.15% | 13.47% | 13.50% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.63% | 4.79% | -10.24% | -12.27% | -14.63% | -16.10% | -9.08% | -2.31% | -0.93% | -0.99% | -1.86% | -4.62% | -3.58% | -5.33% | -11.99% | -6.98% | -6.53% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 17.38% | 17.43% | 18.68% | 19.31% | 20.29% | 21.30% | 21.33% | 21.55% | 21.58% | 20.30% | 18.13% | 16.97% | 14.94% | 13.97% | 14.56% | 13.81% | 13.87% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 18.16% | 18.98% | 18.95% | 18.82% | 19.08% | 18.62% | 18.23% | 17.96% | 17.28% | 16.75% | 16.28% | 15.48% | 14.85% | 14.55% | 13.90% | 16.33% | 15.97% | ||||||
| GE Aerospace | 25.05% | 26.03% | 26.24% | 25.57% | 25.46% | 23.29% | 16.88% | 13.80% | 10.44% | 8.49% | 8.08% | 6.92% | 7.40% | 6.05% | 7.05% | 8.12% | 7.31% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 14.14% | 14.88% | 18.44% | 19.03% | 19.06% | 19.33% | 19.23% | 19.68% | 19.65% | 19.32% | 20.09% | 19.73% | 19.05% | 18.12% | 17.55% | 17.31% | 17.37% | ||||||
| RTX Corp. | 10.87% | 10.50% | 10.25% | 9.95% | 8.20% | 8.10% | 7.94% | 3.94% | 5.32% | 5.17% | 4.79% | 8.63% | 8.73% | 8.07% | 7.93% | 7.81% | 7.75% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业利润Q1 2026
+ 营业利润Q4 2025
+ 营业利润Q3 2025
+ 营业利润Q2 2025)
÷ (销售Q1 2026
+ 销售Q4 2025
+ 销售Q3 2025
+ 销售Q2 2025)
= 100 × (2,063 + 2,331 + 2,280 + 748)
÷ (18,021 + 20,321 + 18,609 + 18,155)
= 9.88%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
销售规模在观察期内呈现出明显的季节性周期波动，且整体趋势稳步上升。每年的第四季度均出现营收峰值，其中2025年第四季度的销售额达到最高点，为203.21亿美元。从年度基准来看，销售额由2022年第一季度的149.64亿美元逐步增长至2026年第一季度的180.21亿美元，显示出业务规模的持续扩张。
- 营业利润波动分析
- 营业利润在大多数季度维持在20亿至23亿美元的区间内。但在2024年第四季度和2025年第二季度出现了剧烈的异常下降，分别跌至6.96亿美元和7.48亿美元。除这两个异常点外，利润水平在2025年第四季度回升至23.31亿美元的高位，随后在2026年第一季度回归至20.63亿美元的常规水平。
- 营业利润率趋势
- 营业利润率在分析期间呈现出整体下滑的趋势。该指标从2022年第一季度的13.5%最高点开始，逐渐下降。2024年起利润率压力增大，在2025年第二季度和第三季度触及低点，分别为8.29%和8.31%。尽管在2025年第四季度有所回升至10.3%，但至2026年第一季度再次回落至9.88%。
- 营收与利润的协同关系
- 尽管销售额在持续增长，但营业利润率的下降表明成本增长速度快于收入增长速度，或者在特定季度受到了非经常性支出的影响。销售额的季节性高峰（第四季度）并未能同步带动利润率的提升，反而可见利润率在营收最高峰的季度往往处于相对较低的水平，暗示规模效应在当前阶段未能有效转化为利润率的改善。
净利率比率
Lockheed Martin Corp.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 1,488) | 1,344) | 1,619) | 342) | 1,712) | 527) | 1,623) | 1,641) | 1,545) | 1,866) | 1,684) | 1,681) | 1,689) | 1,912) | 1,778) | 309) | 1,733) | ||||||
| 销售 | 18,021) | 20,321) | 18,609) | 18,155) | 17,963) | 18,622) | 17,104) | 18,122) | 17,195) | 18,874) | 16,878) | 16,693) | 15,126) | 18,991) | 16,583) | 15,446) | 14,964) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 6.38% | 6.69% | 5.73% | 5.85% | 7.66% | 7.51% | 9.36% | 9.48% | 9.73% | 10.24% | 10.29% | 10.48% | 8.60% | 8.69% | 9.07% | 7.33% | 9.45% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 2.46% | 2.50% | -12.20% | -14.18% | -16.58% | -17.77% | -10.88% | -4.68% | -2.81% | -2.86% | -3.74% | -6.08% | -5.86% | -7.41% | -13.75% | -8.69% | -8.00% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 14.06% | 13.89% | 15.17% | 15.83% | 16.63% | 17.59% | 17.15% | 17.46% | 17.65% | 16.18% | 14.35% | 13.53% | 12.10% | 11.85% | 13.70% | 13.19% | 13.02% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 13.99% | 14.89% | 14.74% | 15.11% | 15.55% | 15.25% | 15.31% | 15.12% | 14.38% | 13.87% | 13.24% | 12.30% | 12.00% | 11.86% | 11.36% | 11.70% | 11.21% | ||||||
| GE Aerospace | 19.21% | 20.57% | 19.99% | 20.43% | 19.41% | 18.67% | 14.28% | 9.25% | 5.96% | 14.68% | 15.08% | 13.91% | 12.35% | 0.31% | -8.10% | -6.18% | -6.70% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 10.89% | 12.63% | 15.41% | 14.62% | 14.85% | 14.82% | 15.01% | 15.49% | 15.52% | 15.43% | 14.87% | 15.08% | 14.54% | 14.00% | 15.38% | 14.74% | 15.30% | ||||||
| RTX Corp. | 8.03% | 7.60% | 7.67% | 7.35% | 5.63% | 5.91% | 5.97% | 3.12% | 4.90% | 4.64% | 4.76% | 7.88% | 8.08% | 7.75% | 6.76% | 6.84% | 6.47% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净收益Q1 2026
+ 净收益Q4 2025
+ 净收益Q3 2025
+ 净收益Q2 2025)
÷ (销售Q1 2026
+ 销售Q4 2025
+ 销售Q3 2025
+ 销售Q2 2025)
= 100 × (1,488 + 1,344 + 1,619 + 342)
÷ (18,021 + 20,321 + 18,609 + 18,155)
= 6.38%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内的财务数据显示，收入规模在持续扩张，但盈利能力与净收益的稳定性出现了明显波动。
- 销售规模趋势
- 销售额在观察期内呈现整体上升趋势。从2022年3月的149.64亿美元增长至2025年12月的峰值203.21亿美元。数据呈现出一定的季节性周期，通常在每个年度的第四季度达到最高点，显示出较强的业务增长动力。
- 净收益波动分析
- 净收益在不同季度间表现出剧烈波动。虽然在多数季度能维持在14亿至19亿美元的区间，但在2022年6月（3.09亿美元）、2024年12月（5.27亿美元）以及2025年6月（3.42亿美元）出现了显著的低谷，这表明利润端易受特定季度非经常性项目或成本波动的影响。
- 净利率走势
- 净利率在2022年至2023年期间相对稳定，最高点在2023年6月达到10.48%。然而，从2024年起，净利率出现整体下滑趋势，并在2025年期间触底至5.73%（2025年6月）。截至2026年3月，净利率为6.38%，尚未恢复至早期的水平。
综上所述，虽然销售额实现了稳步增长，但净利率的持续压缩以及净收益的不稳定性表明，收入的扩张并未同步转化为盈利能力的提升。整体趋势显示出在业务规模扩大过程中，利润率面临一定的承压状态。
股东权益比率回报率 （ROE）
Lockheed Martin Corp.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 1,488) | 1,344) | 1,619) | 342) | 1,712) | 527) | 1,623) | 1,641) | 1,545) | 1,866) | 1,684) | 1,681) | 1,689) | 1,912) | 1,778) | 309) | 1,733) | ||||||
| 股东权益 | 7,489) | 6,721) | 6,181) | 5,334) | 6,683) | 6,333) | 7,200) | 6,175) | 6,650) | 6,835) | 9,274) | 9,240) | 9,646) | 9,266) | 11,966) | 11,432) | 10,002) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 64.00% | 74.65% | 67.95% | 78.82% | 82.34% | 84.26% | 92.71% | 109.09% | 101.89% | 101.24% | 75.11% | 76.41% | 58.97% | 61.86% | 49.05% | 41.16% | 62.10% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 37.88% | 40.98% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 50.53% | 41.67% | 44.89% | 50.57% | 55.01% | 55.37% | 55.04% | 64.26% | 63.77% | 53.02% | 44.48% | 45.85% | 39.18% | 42.25% | 47.28% | 42.96% | 38.07% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 20.23% | 21.04% | 20.84% | 21.10% | 21.27% | 20.52% | 19.71% | 18.99% | 17.63% | 16.90% | 16.29% | 15.10% | 14.72% | 14.45% | 14.26% | 14.12% | 13.35% | ||||||
| GE Aerospace | 47.79% | 46.60% | 42.86% | 40.54% | 36.34% | 33.90% | 33.11% | 25.51% | 11.77% | 34.63% | 35.27% | 30.77% | 27.72% | 0.62% | -18.56% | -12.75% | -12.20% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 30.18% | 34.01% | 36.52% | 35.52% | 32.59% | 30.64% | 32.65% | 34.13% | 34.81% | 35.68% | 31.42% | 31.52% | 30.89% | 29.74% | 30.36% | 28.96% | 28.58% | ||||||
| RTX Corp. | 10.95% | 10.32% | 10.22% | 9.85% | 7.48% | 7.94% | 7.72% | 3.83% | 5.75% | 5.34% | 4.59% | 7.67% | 7.61% | 7.16% | 6.36% | 6.34% | 5.79% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净收益Q1 2026
+ 净收益Q4 2025
+ 净收益Q3 2025
+ 净收益Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × (1,488 + 1,344 + 1,619 + 342)
÷ 7,489 = 64.00%
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对相关季度财务数据的分析显示，该实体的盈利能力在波动中保持了较高的水平，但资本结构发生了显著变化。
- 净收益趋势
- 净收益在分析周期内呈现出明显的波动特征。多数季度维持在15亿至19亿之间，但出现了数次大幅下降，例如2022年第二季度、2024年第四季度以及2025年第二季度。这种不规律的波动表明收益水平受到周期性因素或特定季度一次性事项的影响较大。
- 股东权益变动
- 股东权益呈现出整体下降的趋势。从2022年第二季度峰值约119.66亿下降至2025年第二季度的低点53.34亿。尽管在2024年和2025年期间出现了一定程度的反复，但资本基数较分析初期已显著缩减。到2026年第一季度，股东权益开始回升至74.89亿。
- 净资产收益率（ROE）分析
- ROE在分析期间大幅提升并保持在极高水平。2022年初ROE约为62.1%，随后在2023年至2024年期间攀升并多次突破100%，在2024年第二季度达到109.09%的峰值。这一趋势并非完全由净收益的增长驱动，而主要源于股东权益（分母）的持续减少，反映出资本效率的提高或财务杠杆的增加。
综合来看，该实体在股东权益规模缩减的过程中，通过维持相对稳定的净收益，实现了净资产收益率的显著拉升。近期数据表明，股东权益已停止下滑并进入回升阶段，随之而来的ROE也从峰值有所回落，趋向于更稳健的水平。
资产收益率 （ROA）
Lockheed Martin Corp.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月29日 | 2025年12月31日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月31日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月31日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 1,488) | 1,344) | 1,619) | 342) | 1,712) | 527) | 1,623) | 1,641) | 1,545) | 1,866) | 1,684) | 1,681) | 1,689) | 1,912) | 1,778) | 309) | 1,733) | ||||||
| 总资产 | 59,238) | 59,840) | 60,276) | 58,870) | 56,669) | 55,617) | 55,520) | 55,076) | 54,963) | 52,456) | 56,666) | 56,978) | 54,622) | 52,880) | 52,030) | 51,758) | 51,510) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 8.09% | 8.38% | 6.97% | 7.14% | 9.71% | 9.59% | 12.02% | 12.23% | 12.33% | 13.19% | 12.29% | 12.39% | 10.41% | 10.84% | 11.28% | 9.09% | 12.06% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.38% | 1.33% | -6.57% | -6.89% | -7.36% | -7.56% | -5.79% | -2.41% | -1.60% | -1.62% | -2.11% | -3.32% | -3.03% | -3.60% | -6.14% | -3.90% | -3.60% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 9.87% | 9.01% | 9.89% | 10.45% | 11.70% | 12.30% | 12.38% | 13.21% | 13.43% | 11.81% | 10.50% | 9.79% | 8.50% | 8.18% | 9.11% | 8.33% | 7.90% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 7.24% | 9.91% | 9.66% | 9.69% | 10.04% | 9.89% | 9.60% | 9.27% | 8.83% | 8.37% | 8.03% | 7.37% | 7.23% | 7.03% | 6.67% | 6.58% | 6.30% | ||||||
| GE Aerospace | 6.72% | 6.69% | 6.29% | 6.19% | 5.64% | 5.32% | 4.93% | 3.85% | 2.14% | 5.81% | 6.45% | 5.89% | 5.33% | 0.12% | -3.23% | -2.38% | -2.48% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.54% | 6.42% | 7.57% | 7.29% | 7.57% | 7.59% | 7.73% | 8.34% | 8.72% | 9.20% | 8.83% | 8.75% | 8.73% | 7.97% | 8.92% | 8.16% | 8.29% | ||||||
| RTX Corp. | 4.26% | 3.94% | 3.91% | 3.68% | 2.79% | 2.93% | 2.86% | 1.40% | 2.17% | 1.97% | 1.96% | 3.43% | 3.43% | 3.27% | 2.82% | 2.81% | 2.63% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-29), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-28), 10-Q (报告日期： 2025-06-29), 10-Q (报告日期： 2025-03-30), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净收益Q1 2026
+ 净收益Q4 2025
+ 净收益Q3 2025
+ 净收益Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × (1,488 + 1,344 + 1,619 + 342)
÷ 59,238 = 8.09%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在观察周期内，净收益呈现出显著的季度波动性。大部分季度的收益维持在15亿至19亿美元之间，但在特定时间点出现了大幅度的下滑，例如2022年第二季度、2024年第四季度以及2025年第二季度，净收益分别跌至3.09亿、5.27亿和3.42亿美元。这种不规律的波动表明盈利能力受到季节性或非经常性因素的显著影响。
- 资产规模趋势
- 总资产在分析期间呈现整体增长态势。资产规模从2022年第一季度的515.1亿美元逐步扩张，在2025年第三季度达到602.76亿美元的峰值，随后在2026年第一季度小幅回调至592.38亿美元。这表明资产基数在长期内处于上升通道。
- 资产回报率（ROA）分析
- ROA呈现出先升后降的波动轨迹。该指标在2023年第四季度达到13.19%的最高水平，但随后进入下降周期，在2025年第二季度触及6.97%的低点，近期则在8%左右波动。ROA的整体下滑趋势表明，资产规模的扩张并未带来等比例的收益增长。
- 综合财务洞察
- 净收益的剧烈波动与总资产的稳步增长形成对比。由于资产规模持续扩大而盈利端缺乏持续且稳定的增长，导致资产利用效率在后期出现明显减弱。资产回报率的下降反映出公司在将扩大后的资产转化为实际收益方面面临挑战。