企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Boeing Co., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经营活动现金流
- 数据显示，经营活动提供的现金净额在2021年为负值，为-3416百万。随后在2022年显著转正，达到3512百万，并在2023年进一步增长至5960百万。然而，2024年出现了大幅下降，变为-12080百万，表明经营活动产生了巨额现金流出。2025年有所回升，但仍为正值，为1065百万，远低于2022年和2023年的水平。这一趋势表明经营活动现金流波动较大，2024年的负值值得关注。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流的趋势与经营活动现金流相似。2021年为负值，为-1599百万。2022年和2023年均呈现显著增长，分别为4427百万和6442百万。2024年自由现金流大幅下降至-11840百万，与经营活动现金流的下降幅度相近。2025年自由现金流略有回升，达到586百万，但仍远低于前两年水平。自由现金流的剧烈波动可能反映了投资活动或融资活动的变化，或者经营活动本身存在重大问题。
总体而言，数据显示在2022年和2023年期间，现金流状况有所改善，但在2024年急剧恶化。2025年出现小幅回升，但仍未恢复到之前的水平。需要进一步分析导致2024年现金流大幅下降的具体原因，例如投资支出、债务偿还或其他重大财务事件。持续的负自由现金流可能表明公司在产生现金方面存在挑战，并可能需要外部融资来支持运营和增长。
已付利息，扣除税
Boeing Co.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2025 计算
利息支付，扣除资本化金额，税费 = 利息支付，扣除资本化金额 × EITR
= 2,630 × 15.10% = 397
3 2025 计算
利息资本化，税金 = 利息资本化 × EITR
= 185 × 15.10% = 28
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 该税率在观察期间呈现波动趋势。2021年为14.7%，随后在2022年和2023年上升至21%。2024年出现显著下降，降至3.1%，随后在2025年回升至15.1%。这种波动可能反映了税收政策的变化、利润结构的变化，或利用税收优惠政策的情况。需要进一步分析利润构成和适用的税法才能确定具体原因。
- 利息支付（扣除资本化金额和税款）
- 利息支付在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从2203百万下降至1902百万。2024年出现反弹，达到2364百万，并在2025年略有下降至2233百万。这种波动可能与债务水平的变化、利率环境的变化或债务重组有关。需要结合债务结构和融资成本的详细信息进行更深入的分析。
- 利息资本化（税后）
- 利息资本化金额在观察期间持续增加。从2021年的65百万增加到2025年的157百万。这表明公司可能正在进行需要长期投资的项目，并将利息成本资本化以增加资产价值。利息资本化的增加可能对未来的盈利能力产生影响，因为这些资本化的利息将在资产的使用寿命内摊销。
总体而言，数据显示在税率、利息支付和利息资本化方面都存在显著的变化。这些变化可能反映了公司战略、财务状况和外部经济环境的综合影响。建议进一步分析这些趋势背后的驱动因素，以更好地了解公司的财务表现和未来前景。
企业价值与 FCFF 比率当前
Boeing Co., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 207,811) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 586) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 354.67 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Caterpillar Inc. | 32.96 |
| Eaton Corp. plc | 38.27 |
| GE Aerospace | 40.90 |
| Honeywell International Inc. | 29.74 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.91 |
| RTX Corp. | 50.83 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 资本货物 | 65.75 |
| EV/FCFF工业 | |
| 工业 | 40.14 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Boeing Co., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 208,258) | 159,498) | 165,110) | 166,146) | 158,751) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 586) | (11,840) | 6,442) | 4,427) | (1,599) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | — | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| Eaton Corp. plc | — | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Honeywell International Inc. | — | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| RTX Corp. | — | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 工业 | — | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从158751百万单位增长至165110百万单位。2024年略有下降至159498百万单位，但在2025年显著增长至208258百万单位。整体而言，企业价值在观察期内呈现波动上升的态势，2025年的增长尤为明显。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 自由现金流在2021年为负值，为-1599百万单位。2022年和2023年均呈现正增长，分别为4427百万单位和6442百万单位。然而，2024年再次转为负值，降至-11840百万单位。2025年有所回升，但仍为较低的正值，为586百万单位。自由现金流波动较大，表明现金产生能力存在显著变化。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年和2022年分别为37.53和25.63。由于2021年和2024年的FCFF为负值，因此无法计算相应的EV/FCFF比率。2025年的EV/FCFF比率显著上升至355.43。该比率的显著波动与自由现金流的波动密切相关，表明企业价值与自由现金流之间的关系在不同时期存在较大差异。2025年的高比率可能表明企业价值相对于其自由现金流被高估，或者市场对未来现金流增长抱有较高期望。
总体而言，数据显示企业价值呈现波动上升趋势，而自由现金流则波动较大，且在部分年份为负值。EV/FCFF比率的显著波动反映了企业价值与自由现金流之间的动态关系，需要进一步分析以确定其潜在原因和影响。