财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Honeywell International Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | 64,586) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 10,567) | 7,925) | 9,627) | 10,959) | 14,275) | |
| 少： 短期投资 | 386) | 170) | 483) | 564) | 945) | |
| 经营性资产 | 64,243) | 53,430) | 52,165) | 52,947) | 49,366) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 56,035) | 45,084) | 44,949) | 45,221) | 46,789) | |
| 少： 商业票据和其他短期借款 | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| 少： 长期债务的当前到期日 | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| 经营负债 | 24,936) | 24,641) | 25,379) | 25,622) | 24,405) | |
| 净营业资产1 | 39,307) | 28,789) | 26,786) | 27,325) | 24,961) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 10,518) | 2,003) | (539) | 2,364) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 64,243 – 24,936 = 39,307
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 39,307 – 28,789 = 10,518
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 10,518 ÷ [(39,307 + 28,789) ÷ 2] = 30.89%
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以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从27325百万单位降至26786百万单位。然而，在2023年，该数值显著反弹至28789百万单位，并在2024年进一步大幅增长至39307百万单位。这表明在经历了短暂的下降后，该项资产呈现出强劲的增长势头。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在不同年份间波动较大。2021年为2364百万单位，2022年则出现负值，为-539百万单位。2023年该数值恢复正值，达到2003百万单位，并在2024年大幅增长至10518百万单位。这种波动可能反映了应计项目估算的变动，以及公司在不同时期对未来现金流的预期变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的趋势。2021年为9.04%，2022年降至-1.99%，随后在2023年回升至7.21%。2024年，该比率显著增加至30.89%。该比率的显著增长可能表明应计收入对总收入的贡献增加，或者应计费用减少，也可能与净营业资产的增长有关。需要进一步分析以确定具体原因。
总体而言，数据显示在2023年和2024年，各项财务指标均呈现出积极的增长趋势。净营业资产的显著增长，以及应计总计项目和应计比率的上升，可能预示着公司财务状况的改善和未来盈利能力的增强。然而，2022年的负值应计项目和应计比率值得关注，需要进一步调查以了解其背后的原因。
基于现金流量表的应计比率
Honeywell International Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 6,097) | 5,340) | 5,274) | 6,038) | 6,208) | |
| 少： 用于投资活动的现金净额 | (10,157) | (1,293) | (93) | (1,061) | (987) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 9,765) | 1,611) | (215) | 565) | (442) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 9,765 ÷ [(39,307 + 28,789) ÷ 2] = 28.68%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从27325百万单位降至26786百万单位。然而，从2022年至2023年，净营业资产显著回升，达到28789百万单位。这一增长趋势在2023年至2024年间进一步加速，净营业资产大幅增加至39307百万单位。总体而言，净营业资产呈现先降后大幅增长的趋势，表明公司资产状况在后期得到显著改善。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2021年为565百万单位，2022年则出现负值，为-215百万单位。2023年该指标转为正值，达到1611百万单位，表明应计项目对现金流的影响有所改善。2024年，该指标进一步大幅增长，达到9765百万单位，表明应计项目对现金流的贡献显著增加。该指标的波动性可能反映了公司收入确认和费用计提政策的变化，以及运营周期和现金周转效率的影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年为2.16%，2022年降至-0.79%，表明应计项目对净利润的贡献为负。2023年该比率回升至5.8%，表明应计项目对净利润的贡献开始变正。2024年，该比率大幅增长至28.68%，表明应计项目对净利润的贡献显著增加。该比率的显著提升可能表明公司在收入确认方面采取了更为积极的策略，或者在费用确认方面有所调整。需要进一步分析以确定具体原因。
综合来看，数据表明公司在2022年面临一定的挑战，但随后在资产状况和盈利能力方面均取得了显著改善。应计项目的变化值得关注，需要结合其他财务数据进行深入分析，以评估其对公司财务状况的长期影响。