现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Honeywell International Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净收入	4,772)	5,740)	5,672)	4,967)	5,610)
来自非持续经营业务的净利润	(304)	—)	—)	—)	—)
来自持续经营业务的净利润	4,468)	5,740)	5,672)	4,967)	5,610)
折旧	546)	671)	659)	657)	674)
摊销	842)	663)	517)	547)	549)
出售非战略业务和资产的（收益）损失	18)	1)	(5)	(22)	(102)
商誉减值	724)	—)	—)	—)	—)
持有待售资产减值	270)	219)	—)	—)	—)
重新定位和其他（收益）费用	(167)	244)	860)	1,266)	569)
重新定位和其他费用的净付款额	(378)	(479)	(459)	(512)	(692)
NARCO 买断付款	—)	—)	(1,325)	—)	—)
Resideo 赔偿和报销协议终止付款	1,590)	—)	—)	—)	—)
石棉责任剥离赔付	(1,428)	—)	—)	—)	—)
养老金和其他退休后收入	(396)	(476)	(406)	(510)	(1,114)
养老金和其他退休后福利支付	(20)	(32)	(38)	(23)	(43)
股票薪酬费用	196)	194)	202)	188)	217)
递延所得税	18)	(233)	153)	(180)	178)
其他	144)	(652)	(851)	(359)	(96)
应收帐款	(825)	(96)	(42)	(739)	(8)
库存	(636)	(304)	(626)	(440)	(685)
其他流动资产	(233)	371)	17)	232)	(276)
应付帐款	724)	95)	518)	(155)	744)
应计负债	1,325)	171)	494)	357)	513)
所得税	(707)	—)	—)	—)	—)
资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响	(352)	237)	361)	(745)	288)
将持续经营业务的净收入与经营活动提供的现金净额进行调节的调整	1,607)	357)	(332)	307)	428)
经营活动产生的现金净额	6,075)	6,097)	5,340)	5,274)	6,038)
资本支出	(986)	(1,164)	(1,039)	(766)	(895)
处置不动产、厂房及设备的收益	31)	—)	43)	29)	27)
增加投资	(1,503)	(1,077)	(560)	(1,211)	(2,373)
投资减少	1,469)	870)	971)	1,255)	2,525)
Garrett Motion Inc.的收据	—)	—)	—)	409)	586)
衍生工具合约的结算收款（付款）收据	(399)	94)	6)	369)	192)
为收购而支付的现金，扣除收购的现金	(2,211)	(8,880)	(718)	(178)	(1,326)
出售业务所得，扣除已支付的费用	1,157)	—)	4)	—)	203)
用于投资活动的现金净额	(2,442)	(10,157)	(1,293)	(93)	(1,061)
发行商业票据和其他短期借款所得款项	24,297)	13,838)	12,991)	7,661)	5,194)
商业票据和其他短期借款的支付	(22,815)	(11,578)	(13,663)	(8,447)	(5,190)
发行普通股所得款项	237)	537)	196)	320)	229)
发行长期债券所得款项	4,035)	10,408)	2,986)	2,953)	2,517)
偿还长期债务	(2,909)	(1,812)	(1,731)	(1,850)	(4,917)
回购普通股	(3,804)	(1,655)	(3,715)	(4,200)	(3,380)
已支付的现金股利	(2,976)	(2,902)	(2,855)	(2,719)	(2,626)
分居前资金	1,962)	—)	—)	—)	—)
衍生资金	(449)	—)	—)	—)	—)
其他	469)	3)	28)	(48)	(81)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(1,953)	6,839)	(5,763)	(6,330)	(8,254)
非持续经营业务产生的经营活动产生的现金净额	333)	—)	—)	—)	—)
用于停止运营的投资活动的净现金	(269)	—)	—)	—)	—)
停止运营的净现金	64)	—)	—)	—)	—)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	176)	(137)	14)	(183)	(39)
现金及现金等价物净增加（减少）	1,920)	2,642)	(1,702)	(1,332)	(3,316)
期初现金及现金等价物	10,567)	7,925)	9,627)	10,959)	14,275)
期末现金及现金等价物	12,487)	10,567)	7,925)	9,627)	10,959)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

总体而言，数据显示在观察期内，财务状况呈现出波动性。净收入在2021年至2023年间有所增长，但在2025年显著下降。

盈利能力: 净收入从2021年的5610百万单位增长到2023年的5672百万单位，随后在2024年略有增加至5740百万单位，但在2025年大幅下降至4772百万单位。来自持续经营业务的净利润趋势与总体净收入相似。折旧和摊销费用相对稳定，但2025年摊销费用显著增加。出售非战略业务和资产的收益/损失在不同年份波动，2025年出现小额收益。
资产负债: 应收账款和库存的变动幅度较大，表明可能存在流动资产管理方面的挑战。应付账款和应计负债的变动也较为显著，尤其是在2025年，应计负债大幅增加。所得税在2024年和2025年出现负值，可能与税务抵免或递延所得税调整有关。
现金流量: 经营活动产生的现金净额在观察期内保持相对稳定，并在2025年显著增加。资本支出相对稳定，但增加投资的金额在2025年大幅增加。筹资活动产生的现金流量波动较大，尤其是在2024年，由于发行长期债券所得款项大幅增加，导致净现金流入显著。回购普通股和支付现金股利持续进行，对现金流产生显著影响。
其他重要事项: 重新定位和其他费用在不同年份波动，2025年出现负值，可能与重组或成本削减措施有关。商誉减值和持有待售资产减值在2025年出现，表明可能存在资产价值下降的情况。养老金和其他退休后收入和支付相对稳定。NARCO买断付款和Resideo赔偿和报销协议终止付款在特定年份出现，可能与一次性交易或法律结算有关。汇率变动对现金和现金等价物的影响相对较小。

总而言之，该实体在观察期内经历了盈利能力和现金流量的波动。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并评估其对未来财务表现的影响。尤其需要关注2025年净收入的显著下降以及相关费用的增加。

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

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