杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
RTX Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著波动。从2021年3月31日的-1.67%开始，该比率经历了持续的增长，并在2022年12月31日达到3.27%。随后，ROA在2023年有所回落，降至2023年12月31日的1.97%。2024年，ROA再次呈现增长趋势，并在2025年6月30日达到3.91%，为观察期内的最高值。整体而言，ROA呈现先增长、后回落、再增长的趋势，表明资产的盈利能力在不同时期存在变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定。该比率在2.20至2.73之间波动，整体趋势较为平缓。从2021年3月31日的2.24到2023年12月31日的2.71，杠杆率呈现上升趋势。随后，在2024年和2025年，杠杆率略有下降，但仍保持在相对较高的水平。这表明公司在整个观察期内都依赖一定程度的财务杠杆来运营。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，也呈现出显著的波动。ROE从2021年3月31日的-3.74%开始，经历了快速的增长，并在2022年12月31日达到7.16%。2023年，ROE出现明显下降，降至2023年12月31日的5.34%。随后，ROE在2024年和2025年再次呈现增长趋势，并在2025年6月30日达到10.22%，为观察期内的最高值。ROE的波动幅度大于ROA，表明股东权益回报率对公司盈利能力的变化更为敏感。
综合来看，各项财务比率的变化趋势表明公司在不同时期面临着不同的经营环境和挑战。资产收益率和股东权益比率回报率的增长，可能反映了公司运营效率的提升和盈利能力的增强。财务杠杆率的相对稳定，表明公司在资金结构方面保持了一定的谨慎。然而，各项比率的波动也提示公司需要密切关注市场变化，并及时调整经营策略，以保持可持续的增长。
将 ROE 分解为三个组成部分
RTX Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年3月31日的负值-4.44%开始，逐步提升至2022年12月31日的7.75%。2023年出现小幅回落，但随后在2024年再次攀升，并在2025年6月30日达到最高点7.67%，最终在2025年9月30日达到8.08%。整体而言，该比率显示出盈利能力的改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2021年3月31日的0.38开始，逐渐增加到2025年9月30日的0.51。虽然增长幅度不大，但表明资产的使用效率在持续提升。2023年9月30日出现小幅下降，但随后迅速恢复并继续增长。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较大。从2021年3月31日的2.24开始，在2.2到2.7之间波动。2023年12月31日达到峰值2.73，随后略有下降，并在2025年9月30日降至2.61。整体而言，该比率表明公司在利用债务融资方面保持了一定的活跃度，但风险水平也需要持续关注。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，也呈现波动上升的趋势。从2021年3月31日的负值-3.74%开始，逐步提升至2025年9月30日的10.22%。2023年出现明显的回落，但随后迅速反弹并持续增长。该比率的提升表明公司为股东创造价值的能力不断增强。
总体来看，这些财务数据表明公司在盈利能力、资产使用效率和股东回报方面均有所改善。财务杠杆率的波动需要进一步分析，以评估潜在的财务风险。需要注意的是，这些分析是基于现有数据，未来实际情况可能因市场环境等因素而发生变化。
将 ROA 分解为两个部分
RTX Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年3月31日的-4.44%开始，经历了一个显著的改善，并在2022年12月31日达到7.75%。随后，该比率在2023年有所回落，但仍保持在正值。2024年再次呈现增长，并在2025年6月30日达到7.67%，显示出盈利能力的增强。整体而言，该比率从亏损状态转为盈利，并持续改善，表明成本控制或定价策略可能有所优化。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2021年3月31日的0.38开始，逐渐增加到2025年9月30日的0.51。虽然增长幅度不大，但表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高。2024年6月30日和2024年9月30日的数值显示出加速增长，可能与销售策略或运营效率的改进有关。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 经历了显著的改善。从2021年3月31日的-1.67%开始，ROA持续上升，并在2022年12月31日达到3.27%。2023年ROA有所下降，但仍保持在正值。2024年和2025年，ROA再次呈现增长，并在2025年9月30日达到3.91%。这表明公司利用其资产产生利润的能力不断增强，与净利率比率的改善趋势相符。ROA的波动可能受到整体经济环境或特定业务决策的影响。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面均有所改善。净利率比率、资产周转率和资产收益率均呈现积极的趋势，表明公司运营状况良好，并具备持续增长的潜力。需要注意的是，2023年部分比率的下降可能需要进一步分析，以确定其根本原因。