杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供RTX Corp.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
RTX Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从财务数据的趋势来看，资产收益率（ROA）在2020年第一季度表现为负值，显示公司在该阶段处于亏损状态。随后的季度逐步改善，在2020年第四季度实现正值，表明公司开始逐步盈利且盈利水平有所提升。2021年和2022年期间，资产收益率持续升高，尤其是2022年中后期达到较高水平，显示公司资产利用效率明显增强，盈利能力稳步上升。2023年期间，ROA水平整体较为稳定，略有波动，反映出经营效率的持续改善，但未出现极端变化。进入2024年后，ROA数值继续维持在较高水平，表现出公司盈利能力持续良好。总的来看，公司在过去几年中经历了由亏转盈，并且盈利水平不断提升的过程，展现出良好的经营改善迹象。"
财务杠杆率在整个观察期间基本保持稳态，通常在2.2至2.7之间波动。该稳定区间表明公司在财务结构上维持了相对稳定的杠杆水平，没有出现显著的杠杆突增或缩减。较为平衡的财务杠杆展现出公司在债务资本和权益资本之间维持合理比例，从而有助于控制财务风险。2023年后，杠杆率略有上升，反映公司可能在融资策略上稍作调整，但整体仍处于较为安全的范围内。因此，财务杠杆的稳定性有助于公司财务结构的稳健。"
- 股东权益比率回报率（ROE）
- -2020年第一季度和第二季度均为负值，表明在此期间股东权益的盈利贡献为负，公司对股东的回报低迷，甚至有亏损发生。 2020年第四季度起，ROE逐步转正，到2021年和2022年表现出了显著的增长，最高达到9.85%的水平，显示公司在权益回报方面表现优异，股东价值创造得到增强。 2023年期间，ROE整体维持较高水平，尽管出现一定的波动，但仍多次表现出超过7%的高回报，反映出公司盈利能力的持续提升以及股东利益的增加。 进入2024年后，ROE继续稳步提升，表现出公司对股东权益的回报持续改善，尤其是在2024年两季度之后保持在7%以上。综上所述，公司的股东权益回报率逐步改善，从亏损到高盈利的阶段展现了较为显著的财务改善与盈利能力增强，为股东创造了较好的投资回报。"
将 ROE 分解为三个组成部分
RTX Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从整体趋势来看，净利率比率在2020年初呈现亏损状态，后续逐步转为盈利，特别是在2020年第四季度和2021年期间，净利率逐步提升至6%以上，显示公司在盈利能力方面取得了明显改善。2023年到2025年前后，净利率保持在较高水平，波动范围内稳定运行，反映出公司在盈利方面较为坚实，但期间偶有波动，可能受到市场环境或内部调整的影响。
资产周转率在整个观察期间持续缓慢上升，从2020年6月的0.35逐步提高至2025年6月的0.5，表现出公司资产利用效率稳定改善。增加的资产周转率表明公司在资产管理和运营效率方面有所提升，资产使用效率较高且趋于优化，从而对盈利能力起到积极支撑作用。
财务杠杆率在2020年前期较高（3.54），随后逐步降低至2021年的2.2至2.3范围，显示公司用更为保守的资本结构减少财务风险。然而，到了2023年后，杠杆率再次上升至2.7至2.7左右，显示公司可能在债务融资方面有所增加，从而尝试扩大经营规模或改善资金结构，但也增加了财务风险。
股东权益比率回报率（ROE）在2020年期间表现为亏损状态，随后逐步转为盈利，并持续增长，尤其在2022年底至2023年期间，ROE多次突破7%的水平，最高达到9.85%。这表明公司在股东权益的回报方面表现良好，盈利能力逐渐增强，利润水平与股东投资的回报相匹配。尽管在部分季度出现一定波动，但整体趋势显示公司效率不断提升，盈利能力持续增强，为股东创造价值的能力增强。
总体而言，该公司在2020年至2025年的财务表现中表现出盈利能力的逐步改善、资产利用效率的优化以及财务风险的合理控制，反映出公司在市场中逐步巩固其运营基础，具备一定的成长潜力。然而，也应关注财务杠杆的上升趋势可能带来的潜在财务风险，以及盈利波动可能受到的市场环境变化影响。
将 ROA 分解为两个部分
RTX Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-03), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从财务数据的趋势来看，净利率比率在2020年第一季度及第二季度出现大幅负值，反映出公司在该期间内存在亏损状态。随后，净利率逐步改善，自2020年第四季度起转为正值，并在2022年及2023年逐步上升至大约6-8%的水平，显示公司盈利能力逐步增强和稳步改善，但在2023年中期略有波动，之后继续保持较为稳定的增长趋势，表明公司盈利水平趋于稳定并逐步提升。
资产周转率从2020年第四季度起逐步上升，从0.35逐步攀升到2024年左右的0.5，表明公司对资产的使用效率持续改善，资产利用效率不断提高。这一趋势暗示公司在资产管理和运营效率方面取得了积极的进展，可能得益于更加有效的资产配置和经营策略的优化。
资产收益率（ROA）自2020年第四季度起逐步上升，从-2.17%逐步改善至2024年末接近3.68%的水平。尽管在2020年部分时期仍处于亏损状态，但随着净利率和资产周转率的改善，ROA逐渐走高，说明公司整体盈利能力和资产使用效率同步增强。这一变化表明公司在盈利水平和资产运营方面的持续改进，为未来进一步的财务健康提供了基础。
综上所述，数据呈现出公司从亏损逐步转向盈利，运营效率不断提升，盈利能力逐年增强的整体趋势。未来若能持续保持这一增长态势，有望进一步巩固其市场竞争力，并实现更稳健的财务表现。