杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Eaton Corp. plc页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Eaton Corp. plc、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从资产收益率（ROA）的角度来看，在2020年第一季度之前未有具体数据披露，随后数据显示该公司资产的盈利能力逐步提升。特别是从2020年9月起，ROA呈现持续增长趋势，2020年末及其后的季度中，ROA稳定提升，从6.06%逐步上升至2024年9月的9.6%。这一走势表明公司在资产利用效率方面持续改善，有效提升了资产盈利能力，尤其是在2021年末至2024年期间，涨幅尤为显著，显示公司可能通过优化资产结构或增强核心业务盈利能力取得成效。
财务杠杆率在整个观察期间保持在约2到2.2的范围内，表现出公司在财务杠杆方面较为稳定，没有显著的波动。值得注意的是，杠杆率在2021年末略有下降，显示公司财务结构趋于稳健，降低了财务风险。整体来看，财务杠杆水平的稳定支持公司在资产盈利能力提升的基础上，保持了适度的财务风险控制。
股东权益比率回报率（ROE）表现出较为强劲的增长态势。从2020年数据缺失开始，到2021年第三季度的9.44%，之后逐步增加，至2024年第三季度达到19.71%，显示公司股东权益的盈利能力稳步提升。特别是从2021年开始，ROE表现出持续的上升趋势，这可能归因于集团盈利能力增强、资本结构优化及管理效率提升。有趣的是，ROE的增长在2022年末至2024年期间尤为强劲，反映公司对股东利益的创造持续增强。
综合来看，公司的资产盈利能力（ROA）和股东权益回报率（ROE）均呈现逐步改善的趋势，说明公司整体盈利水平在提升。在财务杠杆的适度控制下，这种盈利能力的增强有助于提高企业价值。同时，数据中的持续增长迹象也显示公司通过内部管理优化以及可能的战略调整，实现了盈利质量的提升，为未来的财务表现提供了积极的预期。值得关注的是，虽然数据持续向好，但需要结合外部市场环境和公司具体策略进一步分析持续增长的可持续性与潜在风险。
将 ROE 分解为三个组成部分
Eaton Corp. plc、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
根据所提供的季度财务数据，可以观察到多项财务指标在一定时间跨度内表现出持续的改善趋势。从净利率比率方面来看，虽然在2020年之前缺乏相关数据，但从2021年第一季度开始，该公司逐步提升净利率，从约7.9%上升到2023年第三季度的15.55%。这一趋势表明公司盈利能力逐步增强，利润率逐年扩大，尤其是在2022年及之后的季度表现尤为突出，显示出盈利效率的显著改善。
资产周转率作为衡量公司资产利用效率的指标，在2020年前数据缺失后，从2020年第二季度开始逐步上升。从大致0.52逐渐增加到2024年第二季度的0.65，显示公司资产利用效率的持续改进。这表明公司在利用资产创造收入方面变得更加高效，能够通过合理的资产管理实现更高的营业收入。
财务杠杆率方面，数值在3年前明显高于2，波动较小。数据显示，公司财务杠杆始终保持在2至2.2的波动范围内，整体呈现稳定态势。虽然杠杆水平没有明显大幅变动，但保持在合理范围内，有助于实现财务稳健性与财务杠杆带来的潜在放大效应的平衡。
股东权益回报率（ROE）是反映股东权益盈利水平的重要指标。从2020年缺失数据后，从2021年起逐渐提升，从9.44%逐年攀升至2023年第四季度的21.27%，表现出公司盈利能力在增加。ROE的持续增长显示公司有效利用股东资金产生更高的回报，盈利水平明显改善，反映出企业整体财务表现的不断优化和盈利能力的增强。
总体来看，该公司的财务表现展现出一个积极的发展态势，盈利能力持续增强，资产使用效率和股东回报得到显著改善，财务杠杆保持稳定，为公司未来的财务健康和发展提供了良好的基础。这些趋势表明，公司在不断优化其财务结构和运营效率，以实现更高的盈利和股东价值的最大化。
将 ROE 分解为五个组成部分
Eaton Corp. plc、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从数据观察中可以看出，公司各项财务指标在过去的几个财季中展现出一定的变化趋势，反映出其财务状况和盈利能力的动态变化。
- 税负率
- 税负率自2020年6月以来持续维持在较高水平，逐渐趋于稳定，整体在0.83至0.86之间浮动。这表明公司税务负担较为稳定，税率变化对盈利的影响保持相对一致。
- 利息负担率
- 利息负担率自2020年6月起持续上升，从0.92逐步增长到0.98，反映公司债务利息负担逐渐加重。尽管整体保持在较高水平，但增长的趋势提示公司或增加了债务融资或债务成本上升。
- 息税前利润率（EBIT Margin）
- 息税前利润率呈现稳步上升的趋势，由2020年的10.58%逐步提升到2024年9月的19.24%，期间多次出现小幅波动。该指标的持续改善表明公司经营盈利能力逐步增强，成本控制或收入增长有所成效。
- 资产周转率
- 资产周转率表现出逐年缓慢上升的趋势，从2020年的0.56增至2024年的0.65，显示公司资产利用效率逐步提高。这意味着公司在资产利用方面变得更加高效，经营资产的效率得到了改善。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整体上表现为稍许上升的趋势，从2020年的2.17逐步提升至2025年6月的2.18左右。虽变化幅度不大，但整体稳定中略有增长，表明公司适度增加了杠杆以支持扩张或运营需求，但杠杆水平仍处于合理范围。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- ROE指标显示出持续上升的趋势，从2021年3月的9.44%显著提升至2025年6月的21.1%，增长曲线清晰。这表明公司股东权益的回报率显著改善，盈利能力增强，资本利用效率提升，投资回报不断提高。
总结而言，该公司在过去数年中表现出盈利能力逐步增强、资产利用效率逐渐提升以及财务结构趋于稳健的趋势。尽管债务负担有所增加，但整体财务杠杆仍在合理范围内，ROE的显著提升反映出公司盈利效率的改善。未来，若能持续优化成本控制和资产管理，有望进一步增强公司财务表现与投资吸引力。
将 ROA 分解为两个部分
Eaton Corp. plc、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从所观察的财务数据趋势来看，公司的净利润率在2020年底到2023年逐渐上升，从7.9%逐步提高到最高的15.55%，显示公司盈利能力呈现稳步改善的态势。特别是在2022年末到2023年期间，净利率持续保持较高水平，表明公司在利润率控制方面取得了一定的成效，盈利效率增强。
资产周转率方面，数据显示自2020年起处于相对稳定状态，虽有一定波动，但整体呈现缓慢上升的趋势，从0.52逐渐提升至0.65，反映公司资产利用效率持续改善。这表明公司对资产的高效利用得到了加强，资产管理能力得以提升，有助于增加整体运营效率与盈利水平。
资产收益率（ROA）则展现出明显的增长趋势，从2020年末的4.43%逐步提升至接近10%的水平。尤其是在2022年末到2023年期间，ROA持续改善，达到8.83%后略有波动，说明公司在盈利能力上的提升与资产利用效率的共同改善。ROA的逐步上升代表公司在利润和资产效率方面取得了显著的进步，展现出整体经营效益的增强。
总体来看，财务指标的趋势表明公司在盈利能力、资产利用效率和资产盈利能力方面表现出稳步改善的态势。这些变化反映出公司在经营策略、成本控制或资产管理方面的积极调整，有助于增强未来的财务稳健性和竞争力。然而，对于具体原因和潜在风险，仍需结合更详细的业务和行业背景进行深入分析。
将 ROA 分解为四个组成部分
Eaton Corp. plc、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从所提供的季度财务数据来看，该公司的整体财务表现呈现出一些明显的趋势和变化。首先，息税前利润率在观察期间经历了持续上升的趋势，从2020年第三季度的10.58%逐步提高至2024年第三季度的18.86%左右，反映公司盈利能力在逐步增强。这一增长趋势表明公司在运营效率或盈利结构方面有所改善，能够实现更高的利润水平。
税负率方面，数值在2021年后稳定在较高水平，约在0.84到0.85之间，显示公司税负相对较高且保持稳定，并未出现明显波动。这可能反映公司在税务安排或税收政策方面的稳定性，同时不会对盈利能力产生剧烈影响。
利息负担率在整个周期内表现出较高且逐渐上升的趋势，从2020年第四季度的0.92逐步升至2024年第一季度的约0.97，表明公司在债务融资方面的成本逐步增加或债务水平有所提升。即使如此，利息负担率仍维持在较低的水平，显示公司债务管理相对稳健，未出现过度负债压力。
资产周转率在观察期间逐步提升，从2020年第三季度的0.52增加至2024年第三季度的0.65，表现出公司资产运用效率的改善。更高的资产周转率意味着公司能够用较少的资产实现更多的销售或收益，反映出运营效率的增强。
资产收益率（ROA）也显示出稳步改善，从2020年第三季度的4.43%提升至2024年第三季度的9.89%，表明公司整体盈利能力在不断增强。这一指标的提升与息税前利润率的上升以及资产周转率的改善相呼应，表明公司在资产使用效率和盈利水平方面均有显著进步。
综上所述，该公司在观察期内展现出盈利能力持续增强、运营效率改善以及财务结构稳定的积极趋势。未来如果这些趋势得以持续，公司的财务表现有望进一步改善，但同时需关注债务成本的上升压力以及税负水平的稳定性，以确保可持续的财务健康。
净利率比率分列
Eaton Corp. plc、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从整体趋势来看，该公司的财务指标表现出一定的稳定性与逐步改善的态势。在税负率方面，数据显示从2020年末至2025年中，税负率保持在0.83至0.86的范围内，整体波动较小，反映出税收负担较为稳定。
利息负担率呈现出持续上升的趋势，从2020年第三季度的0.92逐步升至2025年中接近0.97，说明公司的债务融资结构可能发生变化，负债水平逐渐提高，财务杠杆的使用在增强。然而，利息负担率的上涨也意味着利息支出对盈利的压力可能逐步增加，需要关注财务风险的变化。
息税前利润率方面，数据显示从2020年末的10.58%逐步提升到2024年末的18.86%，表现为逐步增长的态势，反映出公司盈利能力持续改善。尤其是在2020年第四季度到2021年第四季度之间，息税前利润率显著提升，超过15%，显示出公司在该期间的盈利效率显著增强。此后，利润率继续稳步攀升，直至2024年中达到最高值，为18.86%，显示公司整体盈利水平处于较高水平，并具有一定的增长潜力。
净利率随时间推移也表现出持续改善的趋势，从2020年末的7.9%缓慢上升至2024年末的15.12%。这一持续的改善表明，公司成本控制和收入盈利能力同步提升，整体盈利质量逐步提高。值得注意的是，净利率在2021年以后出现逐季增长的势头，尤其是在2023年和2024年，净利率达到15%以上水平，反映出公司盈利模式更加稳固，盈利效率显著增强。此外，少量的波动显示公司在持续优化盈利结构方面效果良好。
综合来看，该公司的财务比率表现出积极的变化趋势。税负相对稳定，债务水平的提升可能带来财务杠杆效应的增强，盈利能力方面，息税前利润率和净利率均表现出稳步提升，表明公司的盈利效率和盈利质量均有所改善。然而，利息负担的持续上升也提示应密切关注潜在的财务风险。整体而言，其财务状况显示出逐步改善的良好态势，有助于支撑未来的经营和战略发展。