Stock Analysis on Net
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Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

US$22.49

这家公司已移至 存档！ 财务数据自 2023 年 2 月 7 日以来一直没有更新。

公司自由现金流的现值 (FCFF)

Microsoft Excel

在贴现现金流（DCF）估值技术中，股票的价值是根据某种现金流量的现值来估计的。公司的自由现金流（FCFF）通常被描述为扣除直接成本和向资本供应商支付任何款项之前的现金流。

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内在股票价值（估值摘要）

Parker-Hannifin Corp.，公司自由现金流（FCFF）预测

千美元，每股数据除外

Microsoft Excel
年 价值 FCFFt 或终值 (TVt) 计算 现值在
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 终端价值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Parker资本的内在价值
少： 应付票据和长期债务（公允价值）
普通股 Parker 内在价值
 
Parker普通股的内在价值（每股）
当前股价

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30).

1 查看详情 »

免責聲明！
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素，此处省略。在这种情况下，实际股票价值可能与估计值有很大差异。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值，请自行承担风险。

加权平均资本成本 (WACC)

Parker-Hannifin Corp.、资金成本

Microsoft Excel
价值1 重量 所需回报率2 计算
权益（公允价值）
应付票据和长期债务（公允价值） = × (1 – )

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30).

1 千美元

   权益（公允价值） = 已发行普通股股数 × 当前股价
= × $
= $

   应付票据和长期债务（公允价值）。 查看详情 »

2 所需的股本回报率是使用 CAPM 估计的。 查看详情 »

   所需的债务回报率。 查看详情 »

   所需的债务回报率为税后回报率。

   估计（平均）有效所得税率
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =

FCFF增长率 (g)

PRAT 模型隐含的 FCFF 增长率 （g）

Parker-Hannifin Corp.、普拉特模型

Microsoft Excel
平均 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日 2018年6月30日 2017年6月30日
部分财务数据 (千美元)
利息支出
归属于普通股股东的净利润
 
有效所得税率 (EITR)1
 
利息支出，税后2
更多： 支付的股息
利息支出（税后）和股息
 
EBIT(1 – EITR)3
 
一年内应付票据和长期应付债务
长期债务，不包括一年内应付
股东权益
总资本
财务比率
留存率 (RR)4
投资资本回报率 (ROIC)5
平均
RR
ROIC
 
FCFF增长率 (g)6

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).

1 查看详情 »

2022 计算

2 利息支出，税后 = 利息支出 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 归属于普通股股东的净利润 + 利息支出，税后
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 利息支出（税后）和股息] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 总资本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=

单阶段模型隐含的FCFF增长率（g）

g = 100 × (总资本，公允价值0 × WACC – FCFF0) ÷ (总资本，公允价值0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

哪里：
总资本，公允价值0 = Parker债务和权益的当前公允价值 (千美元)
FCFF0 = 去年派克公司的自由现金流 (千美元)
WACC = Parker资本的加权平均成本

FCFF增长率（g）预测

Parker-Hannifin Corp.、H 型

Microsoft Excel
年 价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

哪里：
g1 由PRAT模型暗示
g5 由单阶段模型暗示
g2, g3 和 g4 使用线性插值法计算 g1 和 g5

计算

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=