财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Parker-Hannifin Corp.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 25,943,943) | 20,341,200) | 19,738,189) | 17,576,690) | 15,320,087) | 15,489,904) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 535,799) | 733,117) | 685,514) | 3,219,767) | 822,137) | 884,886) | |
| 少： 有价证券和其他投资 | 27,862) | 39,116) | 70,805) | 150,931) | 32,995) | 39,318) | |
| 经营性资产 | 25,380,282) | 19,568,967) | 18,981,870) | 14,205,992) | 14,464,955) | 14,565,700) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 17,084,023) | 11,927,530) | 13,609,660) | 11,608,538) | 9,454,594) | 10,222,558) | |
| 少： 一年内应付票据和长期应付债务 | 1,724,310) | 2,824) | 809,529) | 587,014) | 638,466) | 1,008,465) | |
| 少： 长期债务，不包括一年内应付的债务 | 9,755,825) | 6,582,053) | 7,652,256) | 6,520,831) | 4,318,559) | 4,861,895) | |
| 经营负债 | 5,603,888) | 5,342,653) | 5,147,875) | 4,500,693) | 4,497,569) | 4,352,198) | |
| 净营业资产1 | 19,776,394) | 14,226,314) | 13,833,995) | 9,705,299) | 9,967,386) | 10,213,502) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 5,550,080) | 392,319) | 4,128,696) | (262,087) | (246,116) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 32.64% | 2.80% | 35.08% | -2.66% | -2.44% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Boeing Co. | -12.09% | 30.23% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | 4.22% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | 10.92% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | -33.29% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | 9.04% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | 23.38% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | 1.48% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 资本货物 | -0.33% | -0.06% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 工业 | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 25,380,282 – 5,603,888 = 19,776,394
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 19,776,394 – 14,226,314 = 5,550,080
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 5,550,080 ÷ [(19,776,394 + 14,226,314) ÷ 2] = 32.64%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2022年期间呈现显著增长趋势。从2018年的996.74亿美元增长至2022年的1977.64亿美元，增幅接近翻倍。虽然2018年至2019年间略有下降，但随后连续几年均保持增长，表明公司资产规模的扩张和运营效率的提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值经历了显著的变化。2018年和2019年为负值，分别为-24.61亿美元和-26.21亿美元，表明存在未实现的损失或负债。然而，从2020年开始，该数值转为正值，并大幅增长，2020年达到41.29亿美元，2022年进一步增长至55.50亿美元。这可能反映了公司在资产负债表管理方面的改善，以及未实现的收益或资产价值的增加。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目变化趋势一致。2018年和2019年为负值，分别为-2.44%和-2.66%，表明应计项目对净营业资产的影响为负面。2020年该比率大幅提升至35.08%，随后在2021年下降至2.8%，并在2022年再次大幅增长至32.64%。这种波动表明应计项目对整体财务状况的影响在不同时期存在显著差异，需要进一步分析其背后的原因。
总体而言，数据显示公司在过去五年中实现了显著的增长，尤其是在净营业资产和基于资产负债表的应计总计项目方面。应计比率的波动值得关注，可能需要进一步调查以了解其对公司财务表现的影响。
基于现金流量表的应计比率
Parker-Hannifin Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于普通股股东的净利润 | 1,315,605) | 1,746,100) | 1,206,341) | 1,512,364) | 1,060,801) | 983,412) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 2,441,730) | 2,575,001) | 2,070,949) | 1,730,140) | 1,600,287) | 1,302,471) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (418,837) | (13) | (5,023,993) | (218,510) | 20,090) | (3,365,148) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (707,288) | (828,888) | 4,159,385) | 734) | (559,576) | 3,046,089) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -4.16% | -5.91% | 35.34% | 0.01% | -5.55% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Boeing Co. | -50.32% | -43.09% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | 5.38% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | 7.52% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | -53.22% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | 2.16% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | -10.24% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | -1.96% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 资本货物 | -5.98% | -13.86% | -3.12% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 工业 | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -707,288 ÷ [(19,776,394 + 14,226,314) ÷ 2] = -4.16%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2018年到2022年，净营业资产从996.74亿美元增长至197.76亿美元，增长幅度接近翻倍。这种增长表明公司资产规模的扩张，可能源于业务扩张、收购或其他投资活动。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2018年为负值，为-5.59576亿美元，随后在2019年转为正值，并于2020年达到峰值41.59385亿美元。2021年和2022年再次变为负值，分别为-8.28888亿美元和-7.07288亿美元。这种波动可能反映了公司收入确认和现金流之间的差异，以及管理层对应计项目的运用。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2018年为-5.55%，2019年为0.01%，2020年大幅上升至35.34%，随后在2021年降至-5.91%，2022年为-4.16%。较高的正值应计比率可能表明公司在收入确认方面较为激进，而负值则可能表明较为保守。需要注意的是，应计比率的绝对值变化较大，可能需要结合其他财务指标进行更深入的分析。
总体而言，数据显示公司在资产规模上取得了显著增长。然而，应计项目的波动性值得关注，可能需要进一步分析以了解其对公司财务状况和经营业绩的影响。