经济增加值 （EVA）
经济效益
Parker-Hannifin Corp.、经济效益计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2022 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 1,166,223 – 19.28% × 21,994,132 = -3,073,562
分析显示，该实体的财务表现呈现出投资资本规模持续扩张，但经济效益长期为负且在近期进一步恶化的特征。
- 营业净利润（NOPAT）波动分析
- 税后营业净利润在2017年至2021年期间整体呈现波动上升趋势，在2021年达到峰值1,895,230千美元。然而，2022年该指标出现大幅下滑，降至1,166,223千美元，基本回落至2017年的水平。
- 投资资本与资本成本趋势
- 投资资本在观测期内呈整体上升趋势，尤其在2022年经历了显著增长，从16,926,500千美元增至21,994,132千美元。与此同时，资本成本在18.47%至20.81%的区间内小幅波动，整体保持相对稳定。
- 经济效益表现
- 经济效益在所有分析年度中均处于负值状态，表明其投资回报未能覆盖资本成本。虽然在2019年经济效益有所改善（亏损收窄至-1,101,450千美元），但到2022年，受投资资本剧增和NOPAT下降的双重影响，经济效益大幅恶化至-3,073,562千美元，为六年来最低点。
综上所述，该实体在扩大资本投入的同时，未能实现相应比例的盈利增长。资本回报率持续低于资本成本，导致其价值创造能力不足，且在最近一个会计年度中，这种负向差距显著扩大。
税后营业净利润 （NOPAT）
Parker-Hannifin Corp., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）信贷损失准备金.
3 后进先出准备金的增加（减少）. 查看详情 »
4 权益等价物的增加（减少）与归属于普通股股东的净收益相加.
5 2022 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 136,360 × 1.60% = 2,182
6 2022 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 257,434 × 21.00% = 54,061
7 将税后利息支出计入归属于普通股股东的净利润.
根据提供的财务数据可以观察到，归属于普通股股东的净利润在2017年至2019年间呈现持续上升的趋势，从983,412千美元逐步增长至1,512,364千美元，增幅显著，显示公司在此期间实现了盈利能力的明显改善。然而，2020年净利润出现下降，降至1,206,341千美元，较上一年度略有减弱，可能反映出市场环境或公司运营方面的某些压力。尽管如此，2021年净利润再次显著回升至1,746,100千美元，超越此前的最高水平，显示公司在逆境中仍具备一定的抗压能力。值得注意的是，2022年净利润则减少至1,315,605千美元，表现出一定的波动性，应关注导致利润下降的潜在因素。 从税后营业净利润（NOPAT）数据来看，趋势亦较为一致，2017年至2019年间持续增加，从1,132,702千美元增加到1,718,681千美元，反映公司核心运营盈利能力的提升。然而，在2020年，NOPAT下降至1,466,070千美元，显示出一定的盈利压力，随后在2021年再次回升至1,895,230千美元，显示出较强的经营改善能力，而2022年则缩水至1,166,223千美元，可能与成本结构或收入结构的变化有关。 总体而言，公司的盈利指标在2017至2019年表现出持续增长的势头，但在2020年遭受一定的冲击后，能在2021年实现明显的反弹，显示一定的恢复能力。2022年的盈利水平较2021年有所回落，需要关注未来是否能持续稳定增长，或存在影响盈利的结构性问题。未来分析应结合其他财务指标及外部环境变化，以获得更全面的评估。
现金营业税
Parker-Hannifin Corp.、现金营业税计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).
根据提供的财务数据，所得税和现金营业税在2017年至2022年期间，均表现出一定的波动性，但整体趋势显示增长。所得税在2017年为344,797千美元，随后的两年达到顶峰，为640,962千美元，但在2019年出现明显下降，至420,494千美元。其后，所得税略有回升，2021年达到500,096千美元，但2022年再次下降至298,040千美元。这一波动可能反映了公司利润变化、税率调整或税务政策的调整等因素的影响。
现金营业税方面，2017年为367,985千美元，2018年显著上升至745,009千美元，显示出公司现金流或营业税负担的增加。此后，现金营业税在2019年有所回落，至429,023千美元，但在2020年再次经历下降，至357,562千美元。2021年，现金营业税显著上升至604,610千美元，随后在2022年进一步上升至703,301千美元，显示出公司现金税负持续上升或与营业收入增长同步增长的势头。
总体来看，尽管个别年度存在波动，但现金营业税的整体趋势明显向上，可能反映出公司营业规模扩大或盈利水平提升。所得税则显示出更为起伏的表现，可能受利润变化、税务策略调整或税率变化的影响。未来需关注这些税务指标的持续变化及其对公司财务状况的潜在影响。
投资资本
Parker-Hannifin Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加后进先出储备金. 查看详情 »
5 在股东权益中增加股权等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在建工程.
8 减去有价证券和其他投资.
根据提供的数据，报告期内，作为衡量公司财务负债和租赁义务的总额显著上升，从2017年6月30日的6,083,655千美元逐步增加至2022年6月30日的11,616,495千美元。这一增长趋势反映出公司在资产规模扩张或业务布局扩大过程中，累计债务压力有所增强。值得注意的是，2020年后，债务总额的增长幅度明显加快，尤其是在2022年达到了历史高点，提示公司可能在最近几年中进行了较大的融资活动或资本支出，以支持其业务发展。
股东权益方面，呈现持续上升的趋势，从2017年的5,261,649千美元逐步增长到2022年的8,848,011千美元。这表明公司在股东价值方面取得了明显改善，且股本积累相对稳健，能够在一定程度上支撑其债务扩张。但股东权益的增长未能完全同步于债务的急剧上升，可能意味着公司在资产负债结构中加大了债务杠杆作用，需关注财务风险的变化。
投资资本表现出持续增长，从2017年的13,507,821千美元逐步上升至2022年的21,994,132千美元，反映公司不断扩大资产规模和投入，支持未来增长的潜力。虽然投资资本的增加与债务和股东权益共同增长，显示公司在资产和资本结构方面不断优化，但从绝对值来看，债务占比逐渐增加，值得关注公司的财务杠杆水平以及偿债能力是否受到影响。
总体来看，公司的财务结构在报告期内表现为资产规模不断扩大、股东权益稳步增长，但伴随债务的显著提升，可能带来潜在的财务压力。未来，需关注公司债务管理的效率与偿债能力，以确保在持续扩张的同时，财务风险得到有效控制。"}
资本成本
Parker-Hannifin Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 36,646,215) | 36,646,215) | ÷ | 47,914,012) | = | 0.76 | 0.76 | × | 24.21% | = | 18.51% | ||
| 应付票据和长期债务3 | 11,131,437) | 11,131,437) | ÷ | 47,914,012) | = | 0.23 | 0.23 | × | 4.14% × (1 – 21.00%) | = | 0.76% | ||
| 经营租赁负债4 | 136,360) | 136,360) | ÷ | 47,914,012) | = | 0.00 | 0.00 | × | 1.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 47,914,012) | 1.00 | 19.28% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 39,183,577) | 39,183,577) | ÷ | 46,844,947) | = | 0.84 | 0.84 | × | 24.21% | = | 20.25% | ||
| 应付票据和长期债务3 | 7,527,273) | 7,527,273) | ÷ | 46,844,947) | = | 0.16 | 0.16 | × | 4.42% × (1 – 21.00%) | = | 0.56% | ||
| 经营租赁负债4 | 134,097) | 134,097) | ÷ | 46,844,947) | = | 0.00 | 0.00 | × | 1.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 46,844,947) | 1.00 | 20.81% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-06-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 26,969,656) | 26,969,656) | ÷ | 36,407,330) | = | 0.74 | 0.74 | × | 24.21% | = | 17.93% | ||
| 应付票据和长期债务3 | 9,297,901) | 9,297,901) | ÷ | 36,407,330) | = | 0.26 | 0.26 | × | 4.22% × (1 – 21.00%) | = | 0.85% | ||
| 经营租赁负债4 | 139,773) | 139,773) | ÷ | 36,407,330) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 36,407,330) | 1.00 | 18.79% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-06-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 20,297,657) | 20,297,657) | ÷ | 28,023,035) | = | 0.72 | 0.72 | × | 24.21% | = | 17.53% | ||
| 应付票据和长期债务3 | 7,599,427) | 7,599,427) | ÷ | 28,023,035) | = | 0.27 | 0.27 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.92% | ||
| 经营租赁负债4 | 125,951) | 125,951) | ÷ | 28,023,035) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 28,023,035) | 1.00 | 18.47% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-06-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 22,703,715) | 22,703,715) | ÷ | 27,992,535) | = | 0.81 | 0.81 | × | 24.21% | = | 19.63% | ||
| 应付票据和长期债务3 | 5,086,851) | 5,086,851) | ÷ | 27,992,535) | = | 0.18 | 0.18 | × | 4.47% × (1 – 28.10%) | = | 0.58% | ||
| 经营租赁负债4 | 201,970) | 201,970) | ÷ | 27,992,535) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.47% × (1 – 28.10%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 27,992,535) | 1.00 | 20.24% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-06-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 20,941,339) | 20,941,339) | ÷ | 27,334,363) | = | 0.77 | 0.77 | × | 24.21% | = | 18.54% | ||
| 应付票据和长期债务3 | 6,179,729) | 6,179,729) | ÷ | 27,334,363) | = | 0.23 | 0.23 | × | 4.50% × (1 – 35.00%) | = | 0.66% | ||
| 经营租赁负债4 | 213,295) | 213,295) | ÷ | 27,334,363) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.50% × (1 – 35.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 27,334,363) | 1.00 | 19.23% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-06-30).
经济传播率
Parker-Hannifin Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 经济效益1 | (3,073,562) | (1,627,552) | (1,827,492) | (1,101,450) | (1,449,732) | (1,464,672) | |
| 投资资本2 | 21,994,132) | 16,926,500) | 17,529,292) | 15,269,283) | 13,016,451) | 13,507,821) | |
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | -13.97% | -9.62% | -10.43% | -7.21% | -11.14% | -10.84% | |
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Boeing Co. | -20.41% | -19.02% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | -6.38% | -5.78% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | -9.70% | -9.31% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -13.77% | -18.68% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -3.00% | -1.91% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.50% | 15.48% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -4.53% | -4.01% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2022 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -3,073,562 ÷ 21,994,132 = -13.97%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
投资资本在报告期内呈现整体上升趋势。从2017年的135.08亿美元增长至2022年的219.94亿美元，其中2021年至2022年期间的增长尤为显著。
- 经济效益趋势
- 经济效益在整个观察周期内持续为负。该指标在2019年有所改善，回升至-11.01亿美元，但在随后的年份中再次下滑，并在2022年达到最低点-30.74亿美元。
- 经济传播率表现
- 经济传播率在所有年度均低于零，表明资本回报率未能覆盖资本成本。该比率在2019年达到峰值-7.21%，随后在2022年跌至-13.97%的低位。
综合分析显示，尽管投资资本规模在扩大，但经济效益与经济传播率的持续负值且在末期恶化，表明资本使用效率有所下降，且未能实现正向的经济价值创造。
经济利润率
Parker-Hannifin Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 经济效益1 | (3,073,562) | (1,627,552) | (1,827,492) | (1,101,450) | (1,449,732) | (1,464,672) | |
| 净销售额 | 15,861,608) | 14,347,640) | 13,695,520) | 14,320,324) | 14,302,392) | 12,029,312) | |
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | -19.38% | -11.34% | -13.34% | -7.69% | -10.14% | -12.18% | |
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Boeing Co. | -15.59% | -15.10% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | -6.18% | -6.67% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | -14.39% | -13.98% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -12.49% | -18.86% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -3.95% | -2.67% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.85% | 6.61% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -7.43% | -6.96% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2022 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 净销售额
= 100 × -3,073,562 ÷ 15,861,608 = -19.38%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的财务数据显示，该实体的营收规模与价值创造能力之间存在明显的背离趋势。
- 销售规模趋势
- 净销售额在2017年至2022年间整体呈上升态势。数值从2017年的约120.3亿美金增长至2022年的约158.6亿美金。尽管在2020年出现了小幅回落，降至约137亿美金，但随后在2021年和2022年实现了连续增长。
- 经济效益分析
- 经济效益在整个观察期内持续为负，表明其产生的回报未能覆盖资本成本。该指标在2019年达到相对最高点（-11.0亿美金），但在随后的年份中波动明显。尤其在2022年，经济效益大幅恶化至-30.7亿美金，跌幅显著。
- 经济利润率走势
- 经济利润率的波动与经济效益高度相关。该比率在2019年改善至-7.69%的最高水平，随后在2020年跌至-13.34%。到2022年，经济利润率进一步下滑至-19.38%，达到了分析期间的最低点。
- 综合洞察
- 数据显示出一种不一致的增长模式：在2022年净销售额达到最高峰的同时，经济效益和经济利润率却跌至最低谷。这表明规模的扩张并未能转化为资本效率的提升，反而伴随着价值损耗的剧增。