现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Sherwin-Williams Co.、合并现金流量表（季度数据）
以千美元计
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截至 3 个月 |
2025年9月30日 |
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2025年6月30日 |
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2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
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2024年9月30日 |
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2024年6月30日 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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|
净收入 |
833,100) | |
754,700) | |
503,900) | |
480,100) | |
806,200) | |
889,900) | |
505,200) | |
356,200) | |
761,500) | |
793,700) | |
477,400) | |
386,300) | |
685,100) | |
577,900) | |
370,800) | |
304,000) | |
502,200) | |
648,600) | |
409,600) | |
407,000) | |
705,800) | |
595,900) | |
321,700) | |
|
|
折旧 |
82,800) | |
79,300) | |
79,900) | |
80,100) | |
74,400) | |
71,800) | |
71,100) | |
74,300) | |
71,900) | |
75,700) | |
70,400) | |
69,200) | |
64,500) | |
64,800) | |
65,500) | |
63,300) | |
63,400) | |
71,000) | |
65,400) | |
68,000) | |
67,400) | |
66,100) | |
66,500) | |
|
|
非现金租赁费用 |
121,400) | |
139,300) | |
123,500) | |
109,200) | |
121,500) | |
113,200) | |
116,600) | |
119,300) | |
108,400) | |
116,000) | |
109,000) | |
106,400) | |
102,100) | |
98,500) | |
109,900) | |
105,700) | |
100,500) | |
97,000) | |
97,500) | |
105,200) | |
94,300) | |
88,000) | |
93,800) | |
|
|
无形资产摊销 |
84,100) | |
83,400) | |
81,000) | |
81,800) | |
81,200) | |
81,500) | |
82,100) | |
80,000) | |
83,500) | |
83,000) | |
83,700) | |
79,300) | |
81,300) | |
78,500) | |
78,000) | |
76,300) | |
76,200) | |
77,800) | |
79,200) | |
79,200) | |
78,700) | |
77,400) | |
78,100) | |
|
|
（收益）业务剥离损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(20,100) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
111,900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
损害 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
23,900) | |
—) | |
34,000) | |
—) | |
15,500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2,300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
债务清偿的（收益）损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
12,800) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,400) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
21,300) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
30,900) | |
34,000) | |
26,600) | |
55,500) | |
27,900) | |
30,100) | |
24,600) | |
43,100) | |
26,800) | |
23,500) | |
22,500) | |
19,700) | |
26,300) | |
26,900) | |
26,800) | |
32,800) | |
25,900) | |
25,500) | |
13,500) | |
23,000) | |
26,500) | |
26,300) | |
20,100) | |
|
|
非交易投资的摊销 |
23,500) | |
28,700) | |
28,700) | |
19,000) | |
13,600) | |
22,300) | |
20,100) | |
5,100) | |
20,600) | |
20,300) | |
19,400) | |
6,800) | |
10,300) | |
10,800) | |
10,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售或处分资产的（收益）损失 |
1,500) | |
3,600) | |
(2,100) | |
(24,700) | |
(2,000) | |
(19,800) | |
(3,400) | |
9,000) | |
12,700) | |
(16,200) | |
(4,600) | |
800) | |
(13,700) | |
300) | |
1,900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
环境相关事项的准备金 |
10,600) | |
400) | |
3,100) | |
6,400) | |
2,800) | |
(14,100) | |
3,600) | |
28,000) | |
39,400) | |
600) | |
12,700) | |
(18,200) | |
6,400) | |
4,100) | |
600) | |
(9,500) | |
500) | |
2,500) | |
2,500) | |
16,300) | |
10,100) | |
8,500) | |
2,200) | |
|
|
重组准备金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
14,400) | |
900) | |
47,300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他退休后福利计划净成本 |
(4,200) | |
(4,100) | |
(4,200) | |
1,200) | |
(6,100) | |
(6,000) | |
(6,100) | |
(2,300) | |
(4,500) | |
(4,500) | |
(4,500) | |
(1,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
递延所得税 |
94,200) | |
(20,100) | |
(18,700) | |
(25,700) | |
(10,600) | |
(22,200) | |
(16,400) | |
200) | |
(62,000) | |
(24,400) | |
(2,700) | |
(36,000) | |
(84,600) | |
(12,600) | |
(11,600) | |
(56,000) | |
(5,100) | |
6,800) | |
(26,000) | |
(147,400) | |
(3,800) | |
(3,600) | |
9,500) | |
|
|
其他 |
(18,900) | |
4,900) | |
6,800) | |
(8,400) | |
3,700) | |
9,100) | |
1,700) | |
(5,100) | |
800) | |
3,800) | |
7,500) | |
6,500) | |
22,100) | |
7,300) | |
8,000) | |
5,200) | |
15,600) | |
24,400) | |
9,100) | |
76,000) | |
2,300) | |
100) | |
4,900) | |
|
|
营运资金账户变动净额 |
189,000) | |
159,100) | |
(780,400) | |
328,600) | |
123,200) | |
166,400) | |
(682,100) | |
372,600) | |
433,700) | |
295,100) | |
(534,200) | |
105,700) | |
(150,100) | |
(169,900) | |
(498,200) | |
(132,700) | |
172,100) | |
156,900) | |
(495,000) | |
285,200) | |
566,000) | |
176,300) | |
(430,100) | |
|
|
经营租赁负债的变化 |
(121,500) | |
(137,200) | |
(124,100) | |
(107,300) | |
(122,200) | |
(113,400) | |
(117,800) | |
(118,200) | |
(108,800) | |
(116,800) | |
(109,600) | |
(92,500) | |
(103,400) | |
(99,000) | |
(110,400) | |
(104,200) | |
(100,500) | |
(98,700) | |
(98,000) | |
(100,800) | |
(95,600) | |
(85,900) | |
(89,100) | |
|
|
与环境有关的事项所发生的费用 |
(9,900) | |
(7,700) | |
(10,200) | |
(1,000) | |
(11,700) | |
(4,700) | |
(6,700) | |
(11,200) | |
(11,700) | |
(8,000) | |
(4,400) | |
(4,500) | |
(7,300) | |
(7,000) | |
(5,000) | |
(7,300) | |
(12,700) | |
(11,900) | |
(9,400) | |
(14,800) | |
(10,200) | |
(6,100) | |
(7,900) | |
|
|
为使净收入与净经营现金相协调而进行的调整 |
483,500) |
|
363,600) |
|
(590,100) |
|
514,700) |
|
295,700) |
|
314,200) |
|
(512,700) |
|
631,500) |
|
610,800) |
|
476,400) |
|
(333,900) |
|
304,400) |
|
(46,100) |
|
2,700) |
|
(323,900) |
|
(27,800) |
|
335,900) |
|
351,300) |
|
(249,300) |
|
392,200) |
|
735,700) |
|
347,100) |
|
(230,700) |
|
|
|
其他 |
(9,000) | |
(5,700) | |
25,100) | |
(60,300) | |
(27,200) | |
(1,200) | |
(51,400) | |
(69,100) | |
(63,600) | |
(63,700) | |
(55,300) | |
(49,700) | |
200) | |
32,800) | |
(20,600) | |
(82,300) | |
11,300) | |
5,700) | |
35,400) | |
45,600) | |
47,700) | |
76,700) | |
(36,100) | |
|
|
经营现金净额 |
1,307,600) |
|
1,112,600) |
|
(61,100) |
|
934,500) |
|
1,074,700) |
|
1,202,900) |
|
(58,900) |
|
918,600) |
|
1,308,700) |
|
1,206,400) |
|
88,200) |
|
641,000) |
|
639,200) |
|
613,400) |
|
26,300) |
|
193,900) |
|
849,400) |
|
1,005,600) |
|
195,700) |
|
844,800) |
|
1,489,200) |
|
1,019,700) |
|
54,900) |
|
|
|
资本支出 |
(196,400) | |
(181,500) | |
(189,300) | |
(300,000) | |
(235,300) | |
(250,900) | |
(283,800) | |
(319,500) | |
(152,900) | |
(206,100) | |
(209,900) | |
(233,800) | |
(174,900) | |
(129,500) | |
(106,300) | |
(123,900) | |
(96,700) | |
(87,100) | |
(64,300) | |
(110,000) | |
(51,500) | |
(35,700) | |
(106,600) | |
|
|
收购业务，扣除收购的现金 |
2,100) | |
(39,000) | |
(82,400) | |
(78,900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(241,500) | |
—) | |
(22,900) | |
(300) | |
(376,300) | |
(415,000) | |
(211,400) | |
(400) | |
(185,600) | |
—) | |
(400) | |
(24,900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
剥离业务的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
70,700) | |
33,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
6,300) | |
—) | |
116,200) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售资产所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
2,300) | |
—) | |
9,300) | |
—) | |
21,100) | |
1,800) | |
47,200) | |
—) | |
—) | |
18,300) | |
4,100) | |
10,800) | |
—) | |
1,700) | |
12,200) | |
900) | |
21,900) | |
14,000) | |
22,500) | |
2,300) | |
|
|
其他 |
(1,143,100) | |
(20,600) | |
(44,500) | |
91,100) | |
(93,400) | |
(19,200) | |
(37,500) | |
9,600) | |
(10,700) | |
(35,700) | |
(23,200) | |
53,000) | |
(5,000) | |
58,500) | |
(99,700) | |
59,800) | |
(65,500) | |
9,200) | |
(34,300) | |
(57,700) | |
7,700) | |
(35,700) | |
6,400) | |
|
|
净投资现金 |
(1,337,400) |
|
(241,100) |
|
(316,200) |
|
(285,500) |
|
(328,700) |
|
(260,800) |
|
(321,300) |
|
(530,300) |
|
(91,100) |
|
(184,500) |
|
(233,400) |
|
(557,100) |
|
(576,600) |
|
(278,300) |
|
(195,600) |
|
(249,700) |
|
(154,200) |
|
(66,100) |
|
(6,400) |
|
(145,800) |
|
(29,800) |
|
(48,900) |
|
(97,900) |
|
|
|
短期借款净增（减）损 |
140,300) | |
(92,000) | |
1,135,800) | |
(252,800) | |
(443,300) | |
102,200) | |
882,500) | |
35,300) | |
(467,600) | |
(674,600) | |
503,000) | |
29,900) | |
(1,064,000) | |
276,300) | |
972,200) | |
56,000) | |
(54,000) | |
(56,100) | |
818,000) | |
(100) | |
(559,500) | |
(494,700) | |
849,700) | |
|
|
长期债务收益 |
1,499,200) | |
—) | |
—) | |
—) | |
848,700) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
999,700) | |
—) | |
—) | |
994,800) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
999,000) | |
|
|
偿还长期债务 |
(800,000) | |
—) | |
(250,000) | |
—) | |
(600,000) | |
(500,000) | |
—) | |
(135,800) | |
(600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(100) | |
(260,200) | |
—) | |
(398,300) | |
(24,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(433,500) | |
(771,200) | |
|
|
支付信贷便利和债券发行费用 |
(13,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(8,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(7,300) | |
—) | |
—) | |
(9,800) | |
—) | |
(1,700) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(10,000) | |
|
|
支付现金股利 |
(195,700) | |
(197,900) | |
(200,400) | |
(179,800) | |
(182,500) | |
(178,600) | |
(182,500) | |
(155,300) | |
(155,600) | |
(156,300) | |
(156,500) | |
(155,600) | |
(155,800) | |
(156,200) | |
(150,900) | |
(144,200) | |
(145,200) | |
(145,900) | |
(151,800) | |
(120,200) | |
(122,200) | |
(122,700) | |
(122,900) | |
|
|
行使股票期权所得款项 |
67,900) | |
24,400) | |
26,200) | |
47,200) | |
102,300) | |
14,300) | |
78,200) | |
45,400) | |
30,900) | |
23,900) | |
11,400) | |
28,400) | |
12,600) | |
14,700) | |
11,600) | |
71,500) | |
53,100) | |
29,800) | |
38,400) | |
47,000) | |
58,100) | |
47,600) | |
30,000) | |
|
|
购买的库存股 |
(668,200) | |
(518,500) | |
(351,700) | |
(310,200) | |
(448,700) | |
(434,400) | |
(545,500) | |
(486,000) | |
(410,100) | |
(234,200) | |
(301,700) | |
(132,100) | |
(47,600) | |
(296,400) | |
(407,100) | |
(675,800) | |
(431,000) | |
(870,100) | |
(775,400) | |
(1,151,600) | |
(404,400) | |
—) | |
(890,300) | |
|
|
发行库存股所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
22,000) | |
—) | |
—) | |
11,700) | |
—) | |
125,000) | |
—) | |
—) | |
57,400) | |
|
|
房地产融资交易收益 |
—) | |
—) | |
40,700) | |
32,300) | |
50,400) | |
84,500) | |
77,000) | |
78,900) | |
87,400) | |
73,700) | |
66,500) | |
207,300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
(23,400) | |
(26,000) | |
(33,400) | |
(7,500) | |
(36,800) | |
(5,400) | |
(20,100) | |
(22,000) | |
100) | |
(200) | |
(24,600) | |
3,300) | |
6,900) | |
(1,900) | |
(32,100) | |
9,500) | |
(10,700) | |
1,800) | |
(24,000) | |
(4,000) | |
(2,100) | |
1,500) | |
(26,000) | |
|
|
融资现金净额 |
6,500) |
|
(810,000) |
|
367,200) |
|
(670,800) |
|
(718,500) |
|
(917,400) |
|
289,600) |
|
(639,500) |
|
(915,500) |
|
(967,700) |
|
98,100) |
|
(18,800) |
|
(255,600) |
|
(423,700) |
|
415,700) |
|
(96,300) |
|
(612,400) |
|
(1,030,500) |
|
(94,800) |
|
(1,103,900) |
|
(1,030,100) |
|
(1,001,800) |
|
115,700) |
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
(5,000) | |
8,500) | |
(500) | |
(6,000) | |
10,700) | |
(4,600) | |
(6,300) | |
24,600) | |
(8,100) | |
3,800) | |
(300) | |
3,200) | |
10,900) | |
100) | |
(11,000) | |
4,500) | |
10,900) | |
(4,100) | |
(6,400) | |
11,600) | |
2,500) | |
(19,400) | |
4,000) | |
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
(28,300) |
|
70,000) |
|
(10,600) |
|
(27,800) |
|
38,200) |
|
20,100) |
|
(96,900) |
|
(226,600) |
|
294,000) |
|
58,000) |
|
(47,400) |
|
68,300) |
|
(182,100) |
|
(88,500) |
|
235,400) |
|
(147,600) |
|
93,700) |
|
(95,100) |
|
88,100) |
|
(393,300) |
|
431,800) |
|
(50,400) |
|
76,700) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对财务数据的分析总结。
- 净收入趋势
- 净收入在观察期内呈现显著波动。2020年上半年表现强劲，随后在下半年有所下降。2021年上半年再次回升，但下半年再次下降。2022年上半年继续增长，下半年则出现明显下滑。2023年上半年表现强劲，下半年则大幅下降。2024年上半年表现相对稳定，下半年则有所下降。2025年上半年继续增长，表明可能存在季节性或周期性模式。总体而言，净收入波动较大，难以辨别出长期稳定的增长趋势。
- 折旧与摊销
- 折旧和非现金租赁费用在整个期间内相对稳定，但非现金租赁费用略有上升趋势。无形资产摊销也保持相对稳定，但略有波动。这些非现金费用对净收入有一定影响，需要结合其他财务指标进行分析。
- 非经常性项目
- （收益）业务剥离损失、损害、债务清偿的（收益）损失以及出售或处分资产的（收益）损失等非经常性项目对净收入产生了一定的影响。这些项目的金额和性质在不同时期有所不同，需要仔细分析其对整体财务状况的影响。环境相关事项的准备金也存在波动，表明公司可能面临环境相关的风险和不确定性。
- 基于股票的薪酬费用
- 基于股票的薪酬费用在观察期内呈现上升趋势，尤其是在2023年和2024年。这可能表明公司正在积极利用股权激励来吸引和留住人才，但也可能对净收入产生一定的压力。
- 经营现金流
- 经营现金流波动较大，与净收入的波动趋势基本一致。2020年和2021年上半年经营现金流表现强劲，但在下半年有所下降。2022年和2023年上半年经营现金流继续增长，但下半年则出现明显下滑。2024年上半年经营现金流相对稳定，下半年则有所下降。经营现金流的波动性表明公司现金流管理面临一定的挑战。
- 资本支出
- 资本支出在整个期间内保持相对稳定，但略有下降趋势。这可能表明公司正在控制资本支出，以提高资本效率。收购业务和剥离业务的现金流也存在波动，需要仔细分析其对整体财务状况的影响。
- 融资活动
- 融资活动对现金流的影响较大。短期借款净增（减）损和偿还长期债务的金额波动较大，表明公司正在积极调整其债务结构。发行库存股和购买的库存股也对现金流产生了一定的影响。融资现金流的波动性表明公司融资策略存在一定的变化。
- 营运资金变动
- 营运资金账户变动净额波动剧烈，对现金流产生显著影响。这表明公司营运资金管理存在一定风险，需要加强对营运资金的监控和管理。
总体而言，该公司的财务数据呈现出波动性较大、不确定性较高的特点。需要进一步分析公司的行业背景、竞争环境以及管理层策略，才能更全面地了解公司的财务状况和发展前景。
