长期活动比率分析
季度数据
活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。
长期活动比率（摘要）
Amazon.com Inc.、长期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
资产利用效率在观察期内整体呈现下降趋势，尤其在2024年之后下滑速度明显加快。各项周转率指标的同步走低表明，资产规模的扩张速度超过了营业收入的增长速度，导致单位资产产生的销售额有所下降。
- 固定资产周转率
- 固定资产周转率（净额）在2022年至2023年期间维持在2.75至2.84的相对稳定区间。然而，从2024年6月30日的2.74开始，该指标进入持续下滑通道，至2026年3月31日降至1.87。包含经营租赁和使用权资产的周转率同样呈现类似趋势，从早期的2.13波动下降至1.53。这表明固定资产的投入规模在增加，但其对收入的贡献率在逐渐降低。
- 总资产周转率
- 总资产周转率在2022年初处于1.16的高点，随后在1.10至1.17之间窄幅波动。自2024年起，该比率开始稳步下降，并在2025年6月30日跌破1.0的关键阈值，最终在2026年3月31日达到0.81的最低点。这一趋势反映出整体资产运作效率的削弱，资产规模的增长未能带来等比例的营收增长。
- 股东权益周转率
- 股东权益周转率的下降幅度最为剧烈。该指标从2022年6月的峰值3.7持续下滑，至2026年3月31日降至1.68。这种显著的下降模式表明，股东权益的积累速度远快于营收的增长，导致权益资本的利用效率大幅降低。
综合来看，各项周转率的同步下降揭示了资产密集度提高而产出效率降低的模式。这种趋势在2024年下半年以来愈发明显，显示出资本投入与收入产出之间存在失衡，资源配置的效率在观察期末端处于较低水平。
固定资产周转率净额
Amazon.com Inc.、固定资产净周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 181,519) | 213,386) | 180,169) | 167,702) | 155,667) | 187,792) | 158,877) | 147,977) | 143,313) | 169,961) | 143,083) | 134,383) | 127,358) | 149,204) | 127,101) | 121,234) | 116,444) | ||||||
| 不动产及设备净额 | 397,458) | 357,025) | 324,435) | 297,616) | 272,781) | 252,665) | 237,917) | 220,717) | 209,950) | 204,177) | 196,468) | 193,784) | 190,754) | 186,715) | 177,195) | 173,706) | 168,468) | ||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额1 | 1.87 | 2.01 | 2.13 | 2.25 | 2.38 | 2.52 | 2.61 | 2.74 | 2.81 | 2.82 | 2.82 | 2.78 | 2.75 | 2.75 | 2.83 | 2.80 | 2.84 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 6.08 | 5.97 | 5.82 | 5.71 | 5.84 | 5.84 | 5.97 | 5.98 | 6.07 | 6.14 | 6.23 | 6.15 | 6.06 | 6.00 | 5.92 | 5.83 | 5.73 | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 4.72 | 4.74 | 4.76 | 4.80 | 4.87 | 4.89 | 5.15 | 5.37 | 5.50 | 5.53 | 5.55 | 5.10 | 5.05 | 5.05 | 5.03 | 4.97 | 4.95 | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 7.54 | 7.67 | 7.91 | 7.98 | 8.29 | 8.25 | 8.36 | 8.31 | 8.53 | 8.63 | 8.84 | 9.21 | 9.43 | 9.21 | 8.84 | 8.46 | 7.46 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
固定资产周转率净额 = (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
÷ 不动产及设备净额
= (181,519 + 213,386 + 180,169 + 167,702)
÷ 397,458 = 1.87
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析结果显示，销售规模与资产规模在观察期间内均呈上升趋势，但资产利用效率出现了明显的下滑。
- 收入规模与季节性趋势
- 净销售额在整体增长的同时，呈现出显著的季节性波动特征。每年第四季度均出现年度峰值，例如2025年12月31日达到2133.86亿美元的最高点。从2022年第一季度到2026年第一季度，销售额从1164.44亿美元增长至1815.19亿美元，显示出长期增长态势。
- 资本支出与资产扩张
- 不动产及设备净额表现出持续且强劲的增长，从未中断。该数值从2022年第一季度的1684.68亿美元增长至2026年第一季度的3974.58亿美元，增幅超过一倍。这表明在观察期间内，资本投入规模极大，基础设施建设处于快速扩张阶段。
- 资产周转效率分析
- 固定资产周转率净额在2022年至2024年第二季度之间维持在2.74至2.84的相对稳定区间。然而，自2024年第三季度起，该比率开始连续下滑，由2.61逐步降至2026年第一季度的1.87。这一趋势表明，固定资产的增长速度远超销售额的增长速度，导致资产的创收效率在近期显著降低。
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
Amazon.com Inc.、固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 181,519) | 213,386) | 180,169) | 167,702) | 155,667) | 187,792) | 158,877) | 147,977) | 143,313) | 169,961) | 143,083) | 134,383) | 127,358) | 149,204) | 127,101) | 121,234) | 116,444) | ||||||
| 不动产及设备净额 | 397,458) | 357,025) | 324,435) | 297,616) | 272,781) | 252,665) | 237,917) | 220,717) | 209,950) | 204,177) | 196,468) | 193,784) | 190,754) | 186,715) | 177,195) | 173,706) | 168,468) | ||||||
| 经营租赁 | 88,741) | 86,054) | 83,456) | 82,125) | 78,495) | 76,141) | 76,527) | 74,575) | 73,313) | 72,513) | 70,758) | 70,332) | 68,262) | 66,123) | 62,033) | 58,430) | 56,161) | ||||||
| 不动产及设备净额（包括经营租赁、使用权资产） | 486,199) | 443,079) | 407,891) | 379,741) | 351,276) | 328,806) | 314,444) | 295,292) | 283,263) | 276,690) | 267,226) | 264,116) | 259,016) | 252,838) | 239,228) | 232,136) | 224,629) | ||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）1 | 1.53 | 1.62 | 1.69 | 1.76 | 1.85 | 1.94 | 1.97 | 2.05 | 2.09 | 2.08 | 2.07 | 2.04 | 2.03 | 2.03 | 2.10 | 2.09 | 2.13 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 4.59 | 4.52 | 4.41 | 4.31 | 4.48 | 4.49 | 4.69 | 4.69 | 4.78 | 4.83 | 4.95 | 4.95 | 4.90 | 4.85 | 4.79 | 4.70 | 4.63 | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.88 | 3.91 | 3.92 | 3.94 | 4.00 | 4.04 | 4.26 | 4.43 | 4.58 | 4.60 | 4.62 | 4.17 | 4.15 | 4.15 | 4.12 | 4.14 | 4.11 | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 3.26 | 3.32 | 3.38 | 3.37 | 3.41 | 3.40 | 3.36 | 3.29 | 3.34 | 3.36 | 3.38 | 3.45 | 3.47 | 3.44 | 3.19 | 3.02 | 2.66 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产） = (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
÷ 不动产及设备净额（包括经营租赁、使用权资产）
= (181,519 + 213,386 + 180,169 + 167,702)
÷ 486,199 = 1.53
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
营收规模呈现出明显的季节性波动与整体增长趋势。每年的第四季度均出现年度峰值，且季度基线在逐年抬高。
- 销售额趋势分析
- 净销售额从2022年第一季度的1,164.44亿美元增长至2026年第一季度的1,815.19亿美元。数据表现出强烈的周期性模式，每年第四季度的销售额显著高于其他季度，显示出极强的季节性需求驱动。在年度维度上，各季度的营收水平均较前一年同期有所提升。
- 资本资产扩张分析
- 不动产及设备净额在分析期间内持续且快速地增长。该项数值从2022年第一季度的2,246.29亿美元稳步上升至2026年第一季度的4,861.99亿美元。资产规模的增长轨迹较为线性且稳定，表明企业在基础设施和生产能力方面进行了大规模且持续的资本投入。
- 资产周转效率分析
- 固定资产净周转率呈现整体下降趋势，从2022年第一季度的2.13逐渐降低至2026年第一季度的1.53。这一趋势表明，不动产及设备净额的增长速度超过了净销售额的增长速度。尽管营收在增加，但单位固定资产所能支持的销售规模在分析期间内有所下降，反映出资产利用率的摊薄。
综合分析显示，企业处于一个高资本支出阶段。通过持续扩大固定资产规模以支撑长期业务扩张，但在短期内，这种规模扩张尚未完全转化为等比例的营收增长，导致资产周转效率出现下滑。
总资产周转率
Amazon.com Inc.、总资产周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 181,519) | 213,386) | 180,169) | 167,702) | 155,667) | 187,792) | 158,877) | 147,977) | 143,313) | 169,961) | 143,083) | 134,383) | 127,358) | 149,204) | 127,101) | 121,234) | 116,444) | ||||||
| 总资产 | 916,630) | 818,042) | 727,921) | 682,170) | 643,256) | 624,894) | 584,626) | 554,818) | 530,969) | 527,854) | 486,883) | 477,607) | 464,378) | 462,675) | 428,362) | 419,728) | 410,767) | ||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率1 | 0.81 | 0.88 | 0.95 | 0.98 | 1.01 | 1.02 | 1.06 | 1.09 | 1.11 | 1.09 | 1.14 | 1.13 | 1.13 | 1.11 | 1.17 | 1.16 | 1.16 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 1.64 | 1.66 | 1.59 | 1.57 | 1.92 | 1.99 | 2.03 | 2.03 | 2.04 | 2.06 | 2.05 | 2.05 | 1.99 | 2.10 | 2.02 | 2.04 | 1.95 | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.83 | 1.94 | 1.87 | 1.87 | 1.88 | 2.07 | 2.12 | 2.09 | 2.09 | 2.22 | 2.04 | 2.04 | 1.92 | 2.16 | 1.93 | 1.92 | 1.84 | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 1.79 | 1.78 | 1.74 | 1.82 | 1.85 | 1.82 | 1.72 | 1.77 | 1.75 | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 1.80 | 1.71 | 1.52 | 1.50 | 1.25 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
总资产周转率 = (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
÷ 总资产
= (181,519 + 213,386 + 180,169 + 167,702)
÷ 916,630 = 0.81
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，净销售额在观察期间内呈现出持续增长的趋势，并伴随明显的季节性波动。每年第四季度的销售额均出现显著峰值，随后在第一季度回落，但整体增长基数逐年提升。净销售额从2022年第一季度的1,164.44亿美元增长至2025年第四季度的2,133.86亿美元，显示出强劲的营收扩张能力。
- 资产规模增长
- 总资产规模在分析期间内保持稳定且快速的增长。总资产从2022年3月31日的4,107.67亿美元增加至2026年3月31日的9,166.30亿美元。这种规模的持续扩大表明资本投入在不断增加。
- 资产利用效率
- 总资产周转率呈现出明显的下降趋势。该比率从2022年第一季度的1.16逐渐下滑至2026年第一季度的0.81。这一趋势表明资产规模的扩张速度快于销售额的增长速度，导致单位资产所能产生的营业收入在逐季降低。
综上所述，虽然业务规模和资产总量在大幅扩张，且销售额维持增长态势，但资产的运作效率在观察期内有所下降，资源配置的产出比呈现递减趋势。
股东权益周转率
Amazon.com Inc.、股东权益周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 181,519) | 213,386) | 180,169) | 167,702) | 155,667) | 187,792) | 158,877) | 147,977) | 143,313) | 169,961) | 143,083) | 134,383) | 127,358) | 149,204) | 127,101) | 121,234) | 116,444) | ||||||
| 股东权益 | 441,914) | 411,065) | 369,631) | 333,775) | 305,867) | 285,970) | 259,151) | 236,447) | 216,661) | 201,875) | 182,973) | 168,602) | 154,526) | 146,043) | 137,489) | 131,402) | 134,001) | ||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率1 | 1.68 | 1.74 | 1.87 | 2.01 | 2.13 | 2.23 | 2.39 | 2.56 | 2.73 | 2.85 | 3.03 | 3.19 | 3.40 | 3.52 | 3.65 | 3.70 | 3.57 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 20.48 | 24.02 | 26.72 | 34.41 | 83.42 | 146.23 | 107.49 | 116.01 | 430.25 | 100.77 | 121.18 | 655.02 | — | — | 142.70 | 69.80 | 80.86 | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 212.01 | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 6.70 | 6.72 | 6.90 | 7.15 | 7.32 | 7.42 | 7.66 | 7.75 | 7.83 | 7.85 | 8.70 | 9.20 | 8.91 | 8.09 | 7.08 | 6.75 | 6.16 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
股东权益周转率 = (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
÷ 股东权益
= (181,519 + 213,386 + 180,169 + 167,702)
÷ 441,914 = 1.68
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净销售额在观察期内呈现出稳步增长的趋势，且具有显著的季节性波动特征。每年的第四季度（12月31日）均出现销售额的峰值，随后在第一季度回落，但整体增长基数逐年提高。从2022年3月至2026年3月，销售规模实现了实质性的扩张。
股东权益表现出强劲且持续的单调增长。该指标从2022年第一季度的1340.01亿百万计，持续攀升至2026年第一季度的4419.14亿百万计。这种增长轨迹表明资本积累速度极快，且在整个分析周期内未出现下降或停滞现象。
- 资产利用效率分析
- 股东权益周转率在分析期间内持续下降，从3.57逐步降低至1.68。这一趋势表明，尽管净销售额在增长，但其增长速率远低于股东权益的扩张速度。
- 资本结构洞察
- 周转率的持续走低反映出资本积累的规模扩张在短期内超过了营业收入的增长能力，导致单位股东权益所能驱动的销售额在逐季递减。
- 趋势总结
- 整体财务模式呈现为：在保持销售额季节性增长和规模扩张的同时，伴随着股东权益的快速积累，但由此导致了财务杠杆效应或资产周转效率的相对下降。