Stock Analysis on Net
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Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Lumentum Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2025年12月27日 29.72% = 5.24% × 5.68
2025年9月27日 14.41% = 2.44% × 5.91
2025年6月28日 2.28% = 0.61% × 3.72
2025年3月29日 -50.02% = -11.07% × 4.52
2024年12月28日 -59.93% = -13.18% × 4.55
2024年9月28日 -62.62% = -14.13% × 4.43
2024年6月29日 -57.09% = -13.90% × 4.11
2024年3月30日 -30.10% = -8.42% × 3.57
2023年12月30日 -20.86% = -5.72% × 3.64
2023年9月30日 -15.19% = -4.38% × 3.47
2023年7月1日 -9.71% = -2.84% × 3.42
2023年4月1日 -2.39% = -0.84% × 2.83
2022年12月31日 1.85% = 0.65% × 2.86
2022年10月1日 7.67% = 2.67% × 2.87
2022年7月2日 10.61% = 4.78% × 2.22
2022年4月2日 9.71% = 4.49% × 2.16
2022年1月1日 19.05% = 10.65% × 1.79
2021年10月2日 20.88% = 11.70% × 1.79
2021年7月3日 20.14% = 11.19% × 1.80
2021年4月3日 17.15% = 9.91% × 1.73
2020年12月26日 9.84% = 5.45% × 1.80
2020年9月26日 8.53% = 4.58% × 1.87

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).

将 ROE 分解为三个组成部分

Lumentum Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年12月27日 29.72% = 11.95% × 0.44 × 5.68
2025年9月27日 14.41% = 6.11% × 0.40 × 5.91
2025年6月28日 2.28% = 1.57% × 0.39 × 3.72
2025年3月29日 -50.02% = -29.87% × 0.37 × 4.52
2024年12月28日 -59.93% = -36.98% × 0.36 × 4.55
2024年9月28日 -62.62% = -40.70% × 0.35 × 4.43
2024年6月29日 -57.09% = -40.21% × 0.35 × 4.11
2024年3月30日 -30.10% = -24.91% × 0.34 × 3.57
2023年12月30日 -20.86% = -18.52% × 0.31 × 3.64
2023年9月30日 -15.19% = -12.62% × 0.35 × 3.47
2023年7月1日 -9.71% = -7.45% × 0.38 × 3.42
2023年4月1日 -2.39% = -2.02% × 0.42 × 2.83
2022年12月31日 1.85% = 1.56% × 0.41 × 2.86
2022年10月1日 7.67% = 6.61% × 0.40 × 2.87
2022年7月2日 10.61% = 11.61% × 0.41 × 2.22
2022年4月2日 9.71% = 11.04% × 0.41 × 2.16
2022年1月1日 19.05% = 22.57% × 0.47 × 1.79
2021年10月2日 20.88% = 23.68% × 0.49 × 1.79
2021年7月3日 20.14% = 22.80% × 0.49 × 1.80
2021年4月3日 17.15% = 21.60% × 0.46 × 1.73
2020年12月26日 9.84% = 11.11% × 0.49 × 1.80
2020年9月26日 8.53% = 9.22% × 0.50 × 1.87

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).

将 ROE 分解为五个组成部分

Lumentum Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年12月27日 29.72% = 4.92 × 0.69 × 3.52% × 0.44 × 5.68
2025年9月27日 14.41% = — × — × -3.55% × 0.40 × 5.91
2025年6月28日 2.28% = — × — × -9.11% × 0.39 × 3.72
2025年3月29日 -50.02% = — × — × -18.06% × 0.37 × 4.52
2024年12月28日 -59.93% = — × — × -23.40% × 0.36 × 4.55
2024年9月28日 -62.62% = — × — × -28.00% × 0.35 × 4.43
2024年6月29日 -57.09% = — × — × -27.36% × 0.35 × 4.11
2024年3月30日 -30.10% = — × — × -20.10% × 0.34 × 3.57
2023年12月30日 -20.86% = — × — × -15.81% × 0.31 × 3.64
2023年9月30日 -15.19% = — × — × -9.75% × 0.35 × 3.47
2023年7月1日 -9.71% = — × — × -3.79% × 0.38 × 3.42
2023年4月1日 -2.39% = — × -0.61 × 1.80% × 0.42 × 2.83
2022年12月31日 1.85% = 0.49 × 0.48 × 6.65% × 0.41 × 2.86
2022年10月1日 7.67% = 0.76 × 0.68 × 12.77% × 0.40 × 2.87
2022年7月2日 10.61% = 0.85 × 0.75 × 18.41% × 0.41 × 2.22
2022年4月2日 9.71% = 0.82 × 0.76 × 17.72% × 0.41 × 2.16
2022年1月1日 19.05% = 0.86 × 0.87 × 30.38% × 0.47 × 1.79
2021年10月2日 20.88% = 0.86 × 0.88 × 31.44% × 0.49 × 1.79
2021年7月3日 20.14% = 0.86 × 0.87 × 30.40% × 0.49 × 1.80
2021年4月3日 17.15% = 0.83 × 0.87 × 29.89% × 0.46 × 1.73
2020年12月26日 9.84% = 0.77 × 0.79 × 18.14% × 0.49 × 1.80
2020年9月26日 8.53% = 0.76 × 0.76 × 16.08% × 0.50 × 1.87

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).

将 ROA 分解为两个部分

Lumentum Holdings Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2025年12月27日 5.24% = 11.95% × 0.44
2025年9月27日 2.44% = 6.11% × 0.40
2025年6月28日 0.61% = 1.57% × 0.39
2025年3月29日 -11.07% = -29.87% × 0.37
2024年12月28日 -13.18% = -36.98% × 0.36
2024年9月28日 -14.13% = -40.70% × 0.35
2024年6月29日 -13.90% = -40.21% × 0.35
2024年3月30日 -8.42% = -24.91% × 0.34
2023年12月30日 -5.72% = -18.52% × 0.31
2023年9月30日 -4.38% = -12.62% × 0.35
2023年7月1日 -2.84% = -7.45% × 0.38
2023年4月1日 -0.84% = -2.02% × 0.42
2022年12月31日 0.65% = 1.56% × 0.41
2022年10月1日 2.67% = 6.61% × 0.40
2022年7月2日 4.78% = 11.61% × 0.41
2022年4月2日 4.49% = 11.04% × 0.41
2022年1月1日 10.65% = 22.57% × 0.47
2021年10月2日 11.70% = 23.68% × 0.49
2021年7月3日 11.19% = 22.80% × 0.49
2021年4月3日 9.91% = 21.60% × 0.46
2020年12月26日 5.45% = 11.11% × 0.49
2020年9月26日 4.58% = 9.22% × 0.50

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).

将 ROA 分解为四个组成部分

Lumentum Holdings Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率 × 资产周转率
2025年12月27日 5.24% = 4.92 × 0.69 × 3.52% × 0.44
2025年9月27日 2.44% = — × — × -3.55% × 0.40
2025年6月28日 0.61% = — × — × -9.11% × 0.39
2025年3月29日 -11.07% = — × — × -18.06% × 0.37
2024年12月28日 -13.18% = — × — × -23.40% × 0.36
2024年9月28日 -14.13% = — × — × -28.00% × 0.35
2024年6月29日 -13.90% = — × — × -27.36% × 0.35
2024年3月30日 -8.42% = — × — × -20.10% × 0.34
2023年12月30日 -5.72% = — × — × -15.81% × 0.31
2023年9月30日 -4.38% = — × — × -9.75% × 0.35
2023年7月1日 -2.84% = — × — × -3.79% × 0.38
2023年4月1日 -0.84% = — × -0.61 × 1.80% × 0.42
2022年12月31日 0.65% = 0.49 × 0.48 × 6.65% × 0.41
2022年10月1日 2.67% = 0.76 × 0.68 × 12.77% × 0.40
2022年7月2日 4.78% = 0.85 × 0.75 × 18.41% × 0.41
2022年4月2日 4.49% = 0.82 × 0.76 × 17.72% × 0.41
2022年1月1日 10.65% = 0.86 × 0.87 × 30.38% × 0.47
2021年10月2日 11.70% = 0.86 × 0.88 × 31.44% × 0.49
2021年7月3日 11.19% = 0.86 × 0.87 × 30.40% × 0.49
2021年4月3日 9.91% = 0.83 × 0.87 × 29.89% × 0.46
2020年12月26日 5.45% = 0.77 × 0.79 × 18.14% × 0.49
2020年9月26日 4.58% = 0.76 × 0.76 × 16.08% × 0.50

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).

净利率比率分列

Lumentum Holdings Inc.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率
2025年12月27日 11.95% = 4.92 × 0.69 × 3.52%
2025年9月27日 6.11% = — × — × -3.55%
2025年6月28日 1.57% = — × — × -9.11%
2025年3月29日 -29.87% = — × — × -18.06%
2024年12月28日 -36.98% = — × — × -23.40%
2024年9月28日 -40.70% = — × — × -28.00%
2024年6月29日 -40.21% = — × — × -27.36%
2024年3月30日 -24.91% = — × — × -20.10%
2023年12月30日 -18.52% = — × — × -15.81%
2023年9月30日 -12.62% = — × — × -9.75%
2023年7月1日 -7.45% = — × — × -3.79%
2023年4月1日 -2.02% = — × -0.61 × 1.80%
2022年12月31日 1.56% = 0.49 × 0.48 × 6.65%
2022年10月1日 6.61% = 0.76 × 0.68 × 12.77%
2022年7月2日 11.61% = 0.85 × 0.75 × 18.41%
2022年4月2日 11.04% = 0.82 × 0.76 × 17.72%
2022年1月1日 22.57% = 0.86 × 0.87 × 30.38%
2021年10月2日 23.68% = 0.86 × 0.88 × 31.44%
2021年7月3日 22.80% = 0.86 × 0.87 × 30.40%
2021年4月3日 21.60% = 0.83 × 0.87 × 29.89%
2020年12月26日 11.11% = 0.77 × 0.79 × 18.14%
2020年9月26日 9.22% = 0.76 × 0.76 × 16.08%

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).