利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Lumentum Holdings Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).
财务数据显示，该业务在分析周期内呈现出显著的周期性波动，整体趋势经历了从增长高峰到深度衰退，随后逐步恢复的V型走势。
- 盈利能力分析
- 毛利率在2021年10月达到46.56%的峰值后开始持续下滑，并在2024年9月触底至18.33%。这一趋势表明该阶段成本压力增加或产品定价能力下降。然而，从2024年第四季度起，毛利率开始稳步回升，至2026年3月恢复至37.71%。
- 营业利润率与净利率的走势与毛利率高度同步。营业利润率在2021年第四季度维持在30%以上的高位，随后大幅回落，于2023年4月由正转负，并在2024年6月跌至-31.93%的最低点。直到2025年12月，营业利润率才重新转正。净利率的波动更为剧烈，在2024年9月跌至-40.7%的低谷，之后在2025年第二季度实现转正，并在2026年3月回升至17.68%。
- 资产与权益回报分析
- 股东权益比率回报率（ROE）经历了剧烈的波动。其在2021年10月达到20.88%的顶点，随后在2022至2024年间出现深度负增长，并在2024年6月触及-62.62%的最低值。自2025年第二季度起，ROE显著反弹，并在2025年12月一度攀升至29.72%，显示出资本回报能力的快速恢复。
- 资产收益率（ROA）的走势相对平缓，但同样反映了经营状况的起伏。ROA在2021年10月达到11.7%的最高点，随后在2023年4月至2025年3月期间长期处于负值区间，最低至-14.13%。至2026年3月，ROA回升至6.26%，表明资产利用效率已逐步恢复正向增长。
综合来看，该期间的财务表现可分为三个阶段：2020年至2021年为高盈利增长期；2022年至2024年为严重的业绩下滑期，期间出现了严重的利润亏损和回报率负值；2025年至2026年为显著的恢复期，各项关键财务指标均呈现出强劲的上升趋势。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Lumentum Holdings Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).
1 Q3 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q3 2026
+ 毛利Q2 2026
+ 毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025)
÷ (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据呈现出明显的周期性波动，经历了从增长到大幅下滑，随后强劲反弹的完整过程。
- 毛利与毛利率分析
- 毛利在2020年第四季度至2021年第四季度期间处于相对高位，最高达到2.32亿美元。然而，从2022年起，毛利进入长期下降通道，并在2024年第一季度触底，最低值降至5,950万美元。与此同时，毛利率比率同步下滑，从2021年第四季度的峰值46.56%一路跌至2024年第二季度的18.5%。自2024年第三季度起，毛利与毛利率均开始回升，至2026年第一季度，毛利攀升至3.57亿美元，毛利率回升至37.71%。
- 净收入分析
- 净收入的走势与毛利虽有相关性，但其数值在所有报告期内均显著高于毛利，显示出非营业收入或其他财务收益在总利润中占据主导地位。净收入在2020年至2022年间保持在4亿至5亿美元的区间内。在2023年至2024年期间出现一定程度的回落，最低在2024年第二季度降至3.08亿美元。随后，净收入进入快速增长期，至2026年第一季度达到8.08亿美元的最高点。
综合来看，该期间内财务表现经历了深度的V型反转。盈利能力在2024年上半年达到低谷，但随后的恢复速度极快，且在最新报告期内的毛利和净收入均刷新了历史最高记录。
营业利润率
Lumentum Holdings Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动收入（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).
1 Q3 2026 计算
营业利润率 = 100
× (经营活动收入（亏损）Q3 2026
+ 经营活动收入（亏损）Q2 2026
+ 经营活动收入（亏损）Q1 2026
+ 经营活动收入（亏损）Q4 2025)
÷ (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据呈现出明显的周期性波动，在经历了剧烈的经营下滑后，近期各项指标显示出强烈的复苏趋势。
- 净收入趋势
- 净收入在分析周期内始终保持正值，整体呈现先企稳后快速增长的态势。在2020年至2022年期间，净收入维持在3.95亿至5.07亿美元之间；2023年出现短暂下滑，最低至3.18亿美元。然而，自2024年起增长势头显著，至2026年3月达到8.08亿美元的峰值，显示出极强的盈利能力扩张。
- 营业利润率波动
- 营业利润率经历了剧烈的“V型”反转。该指标在2021年第四季度达到31.28%的最高点，随后大幅下滑，于2023年转为负值，并在2024年6月触底至-31.93%。此后，利润率稳步回升，至2026年3月恢复至9.53%，表明经营效率在经历严重受损后正在逐步修复。
- 经营活动现金流分析
- 经营活动收入（亏损）与营业利润率的走势高度一致，且波动幅度更为剧烈。2021年4月达到2.67亿美元的峰值后，现金流持续恶化，从2022年第四季度开始进入负值区间，并在2024年第二季度达到-1.33亿美元的最低点。自2025年第三季度起，经营活动现金流重新转正，并迅速增长至2026年3月的1.75亿美元。
综合分析可见，经营活动现金流与营业利润率在2022年至2024年间经历了深度的同步衰退，而净收入在同一时期的跌幅相对较小且保持正值，这表明期间可能存在非经营性损益的支撑或较高的非现金支出。自2024年第三季度起，三大核心指标同步向上，标志着经营状态已从低谷期进入快速恢复阶段。
净利率比率
Lumentum Holdings Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).
1 Q3 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净利润（亏损）Q3 2026
+ 净利润（亏损）Q2 2026
+ 净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025)
÷ (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务表现呈现出明显的周期性波动，经历了从盈利到深度亏损，再到强劲复苏的完整过程。
- 收入规模趋势
- 净收入在2020年第三季度至2022年第四季度期间保持相对稳定，波动区间在3.9亿至5.1亿美元之间。随后，收入进入下滑周期，于2024年第二季度触及3.08亿美元的低点。自2024年第三季度起，收入开始显著回升并快速增长，至2026年第一季度达到8.08亿美元，较最低点增长了约162%，显示出业务规模的强力扩张。
- 盈利能力演变
- 净利润在2021年上半年达到峰值，之后波动下行。从2022年第四季度起，业绩由盈转亏，并进入一段持续的亏损期。亏损规模在2023年至2024年期间不断扩大，在2024年第一季度达到-2.53亿美元的峰值。至2025年第二季度，净利润重新转正并触及2.13亿美元，尽管随后出现短期波动，但整体维持在正值区域，至2026年第一季度回升至1.44亿美元。
- 净利率波动分析
- 净利率与利润走势高度同步，经历了剧烈的波动。初期净利率在9.22%至23.68%之间运行，表明具备较强的盈利水平。然而，从2023年第一季度起，净利率转为负值且持续恶化，在2024年第三季度跌至-40.7%的最低水平。随着收入的爆发式增长，净利率在2025年第二季度反弹至正值，并最终在2026年第一季度回升至17.68%，反映出经营杠杆的改善和获利能力的修复。
股东权益比率回报率 （ROE）
Lumentum Holdings Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).
1 Q3 2026 计算
ROE = 100
× (净利润（亏损）Q3 2026
+ 净利润（亏损）Q2 2026
+ 净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据呈现出明显的周期性波动，可分为盈利增长期、亏损衰退期以及财务修复期三个阶段。
- 盈利能力趋势
- 在2020年第三季度至2022年第二季度期间，净利润保持正值，并在2021年第一季度达到2.255亿美元的峰值。从2022年第四季度开始，业绩出现转折并进入连续亏损状态，亏损规模逐步扩大，在2024年第一季度触底，单季亏损达2.525亿美元。自2025年第一季度起，净利润重新转正，并呈现出快速回升的态势，至2026年第一季度恢复至1.442亿美元。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年第一季度达到20.219亿美元的最高点。随后，受连续净亏损的影响，权益规模持续萎缩，在2024年第四季度降至最低点8.723亿美元。但在2026年第一季度，股东权益出现剧烈增长，大幅上升至29.734亿美元，显示出资本结构的重大调整或外部资本的注入。
- 净资产收益率（ROE）分析
- ROE 的波动幅度极大，反映了盈利能力与资本规模的剧烈变化。在2020年至2022年上半年，ROE 维持在 8.5% 至 20.9% 之间。随着净利润转负，ROE 在2023年第一季度由正转负，并在2024年第二季度跌至 -62.62% 的最低水平。随着2025年的业绩反弹，ROE 迅速回升，并在2025年第四季度达到 29.72% 的最高峰。
综合分析表明，该实体的财务状况在2022年末至2024年底经历了严重的业绩下滑，导致资产净值大幅受损。然而，2025年起实现的盈利反转以及2026年初股东权益的激增，表明其已走出衰退期，并进入一个资本充裕且盈利能力显著提升的新阶段。
资产收益率 （ROA）
Lumentum Holdings Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-K (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26).
1 Q3 2026 计算
ROA = 100
× (净利润（亏损）Q3 2026
+ 净利润（亏损）Q2 2026
+ 净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该实体的财务表现呈现出明显的周期性波动，经历了从盈利到严重亏损，再到近期逐步恢复的完整循环。
- 盈利能力分析
- 净利润在2020年第三季度至2022年第一季度期间保持正值，并在2021年4月达到2.255亿美元的峰值。随后，盈利能力迅速下降，自2022年第四季度起进入亏损区间。亏损规模在2023年持续扩大，并在2024年6月达到最严重水平，单季亏损额为2.525亿美元。从2024年第三季度开始，亏损幅度逐步收窄，并于2025年6月重新实现盈利，此后盈利能力持续回升，至2026年3月达到1.442亿美元。
- 资产规模变动
- 总资产在2020年9月至2023年7月期间呈整体上升趋势，从33.87亿美元增长至46.32亿美元。2024年期间，资产规模出现一定程度的缩减，基本维持在39亿至40亿美元之间。然而，在2025年第三季度之后，资产规模出现显著的爆发式增长，至2026年3月激增至70.28亿美元，这表明在该阶段发生了大规模的资本注入或资产收购。
- 资产回报率 (ROA) 趋势
- ROA 的波动轨迹与净利润高度一致。该指标在2021年10月达到 11.7% 的最高点，随后在2023年4月由正转负。在2024年7月，ROA 跌至 -14.13% 的最低谷，反映出资产利用效率在此时期大幅下降。随着业绩的回暖，ROA 在2025年第一季度重新转正，并最终在2026年3月回升至 6.26%。
总结而言，该实体在经历了约两年的业绩低谷期后，目前已进入恢复阶段。资产规模的突然扩张与盈利能力的同步反弹，表明其经营状态发生了重大转折。