利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Dell Technologies Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
整体财务数据显示出毛利率与营业效率之间的背离趋势。在观测周期内，尽管直接产品成本压力增加，但运营端与最终净利水平呈现出逐步改善的态势。
- 毛利率比率
- 毛利率呈现明显的长期下降趋势。该比率从2021年4月的29.32%起步，在2022年7月触及20.92%的低点。尽管在2023年期间维持在22%至23%的相对稳定区间，但随后再次走低，至2026年5月降至19.07%。这表明产品端的获利能力在持续受到挤压。
- 营业利润率与净利率
- 与毛利率的下滑相反，营业利润率在后期表现出稳步上升的趋势。该比率在2022年初触底（4.6%）后，逐步攀升至2026年5月的7.94%。与此同时，净利率在经历了2022年10月的剧烈波动（降至1.74%）后，进入持续恢复期，最终增长至6.28%。这种背离现象表明，运营成本的优化或非营业收入的增加抵消了毛利率下降的影响。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率的走势与净利率基本同步。在2022年10月出现2.15%的低谷后，ROA呈现出稳健的增长曲线，从2023年的低位逐步回升，并在2026年5月达到7.32%的峰值，显示出资产利用效率的提升。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- 在提供数据的早期阶段，ROE呈现快速下降趋势，从114.54%大幅降至75.81%。由于后续数据缺失，无法分析该指标在整体周期内的完整演变趋势。
综合来看，财务模式已从依赖高毛利转向依赖运营效率的提升。尽管前端产品利润率持续承压，但通过有效的成本控制或规模效应，营业利润率与净资产回报能力在近期均达到了观测期内的较高水平。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Dell Technologies Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 7,782) | 6,730) | 5,593) | 5,447) | 4,937) | 5,678) | 5,360) | 5,361) | 4,851) | 5,316) | 5,148) | 5,387) | 5,018) | 5,756) | 5,707) | 5,439) | 5,784) | 5,618) | 5,534) | 5,475) | 5,264) | |||||||
| 净收入 | 43,842) | 33,379) | 27,005) | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 19.07% | 20.00% | 20.80% | 21.12% | 22.06% | 22.24% | 22.23% | 22.51% | 23.07% | 23.60% | 23.38% | 23.36% | 22.57% | 22.18% | 21.42% | 20.92% | 21.40% | 21.63% | 24.59% | 27.13% | 29.32% | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 47.86% | 47.33% | 46.91% | 46.68% | 46.63% | 46.52% | 46.21% | 45.96% | 45.59% | 45.03% | 44.13% | 43.45% | 43.18% | 43.06% | 43.31% | 43.31% | 43.32% | 43.02% | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 63.54% | 64.06% | 64.34% | 64.24% | 64.09% | 64.13% | 64.41% | 64.01% | 62.94% | 61.95% | 60.76% | 60.18% | 60.27% | 61.07% | 61.82% | 62.77% | 63.64% | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 64.33% | 64.81% | 64.85% | 64.94% | 65.24% | 65.13% | 64.92% | 64.73% | 64.65% | 64.22% | 63.69% | 62.73% | 61.99% | 61.92% | 62.23% | 62.55% | 63.14% | 63.30% | 63.73% | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 37.71% | 33.44% | 30.59% | 27.96% | 23.86% | 20.39% | 18.33% | 18.50% | 20.38% | 23.79% | 28.17% | 32.20% | 36.36% | 39.14% | 42.78% | 46.05% | 45.74% | 46.14% | 46.56% | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 8.39% | 8.02% | 10.08% | 11.06% | 11.27% | 12.44% | 13.20% | 13.75% | 15.97% | 16.39% | 17.44% | 18.01% | 18.23% | 17.80% | 16.78% | 15.40% | 14.22% | 13.68% | 14.18% | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2027
+ 毛利率Q4 2026
+ 毛利率Q3 2026
+ 毛利率Q2 2026)
÷ (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
= 100 × (7,782 + 6,730 + 5,593 + 5,447)
÷ (43,842 + 33,379 + 27,005 + 29,776)
= 19.07%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的财务数据呈现出规模扩张与盈利效率下降并存的特征。
- 毛利规模趋势
- 毛利在整体观察期内呈上升趋势。从2021年4月的52.64亿起步，在2021年至2024年间主要在48亿至57亿之间区间波动。进入2025年及2026年后，增长动能显著增强，至2026年5月达到77.82亿的峰值。
- 净收入变动情况
- 净收入在2021年至2024年期间维持在2.09亿至2.80亿之间，波动相对平缓。从2024年8月起，净收入开始出现明显的增长趋势，并在2025年以后加速攀升，最终在2026年5月达到438.42亿的最高水平。
- 毛利率比率分析
- 毛利率比率呈现出整体下滑的走势。初始阶段比率处于高位，为29.32%，但在2022年初迅速回落至21%左右。此后，该比率在20%至23.6%之间窄幅震荡，并在观察期末端进一步下降至19.07%的最低点。
综合数据显示，绝对金额上的毛利与净收入在后期大幅增长，但毛利率比率却同步下降。这种背离现象表明，收入的增长速度超过了毛利的增长速度，暗示成本结构压力增加或业务重心向高营收、低利润率的产品线转移。
营业利润率
Dell Technologies Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 3,656) | 3,092) | 2,119) | 1,773) | 1,165) | 2,159) | 1,721) | 1,392) | 965) | 1,491) | 1,486) | 1,165) | 1,069) | 1,189) | 1,762) | 1,270) | 1,550) | 1,609) | 1,046) | 1,017) | 987) | |||||||
| 净收入 | 43,842) | 33,379) | 27,005) | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 7.94% | 7.18% | 6.93% | 6.72% | 6.66% | 6.53% | 5.93% | 5.81% | 5.69% | 5.89% | 5.39% | 5.54% | 5.45% | 5.64% | 5.88% | 5.12% | 4.99% | 4.60% | 5.26% | 5.51% | 5.72% | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 32.64% | 32.38% | 31.97% | 31.87% | 31.81% | 31.76% | 31.51% | 31.27% | 30.98% | 30.76% | 29.82% | 29.23% | 29.16% | 29.41% | 30.29% | 30.53% | 30.93% | 30.90% | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 42.79% | 42.82% | 42.88% | 43.14% | 42.27% | 42.05% | 42.11% | 41.23% | 40.01% | 38.52% | 37.29% | 36.12% | 35.71% | 34.86% | 33.69% | 32.55% | 31.56% | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 23.36% | 22.75% | 22.12% | 20.76% | 20.30% | 18.98% | 19.37% | 22.64% | 24.95% | 27.21% | 27.17% | 26.37% | 25.89% | 26.10% | 26.91% | 27.09% | 27.36% | 27.09% | 26.98% | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 9.53% | 1.18% | -4.94% | -10.95% | -20.72% | -27.02% | -31.60% | -31.93% | -25.08% | -20.39% | -13.31% | -6.55% | -0.24% | 5.12% | 11.34% | 17.71% | 17.46% | 30.10% | 31.28% | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 4.48% | 3.68% | 4.40% | 5.70% | 6.09% | 7.42% | 8.23% | 8.08% | 9.72% | 9.40% | 9.65% | 10.68% | 10.64% | 10.39% | 8.75% | 6.45% | 4.52% | 3.27% | 3.20% | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2027
+ 营业收入Q4 2026
+ 营业收入Q3 2026
+ 营业收入Q2 2026)
÷ (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
= 100 × (3,656 + 3,092 + 2,119 + 1,773)
÷ (43,842 + 33,379 + 27,005 + 29,776)
= 7.94%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体财务数据显示出明显的增长趋势，尤其是在观测周期的后期，营业收入与净收入均实现了显著提升，同时营业利润率呈现稳步上升的态势。
- 营业收入趋势
- 营业收入在初期阶段表现出一定的波动性，数值主要在1,000百万至1,700百万之间起伏。然而，从2025年初开始，收入规模进入快速增长期，由2025年1月的2,159百万持续攀升，至2026年5月达到3,656百万的峰值，显示出显著的扩张势头。
- 净收入趋势
- 净收入在2021年至2024年期间保持在20,000百万至28,000百万的区间内，整体走势相对平稳。自2025年起，净收入出现大幅度增长，并在2026年5月达到43,842百万。值得注意的是，净收入的绝对数值在所有时段均远高于营业收入。
- 营业利润率趋势
- 营业利润率在早期经历了波动，最低点出现在2022年1月的4.6%。自2024年2月起，该指标开始呈现出持续且稳定的上升趋势，从5.89%逐步增长至2026年5月的7.94%，这表明运营效率在观测期间得到了逐步优化和提升。
净利率比率
Dell Technologies Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。 | 3,438) | 2,259) | 1,548) | 1,164) | 965) | 1,533) | 1,175) | 887) | 997) | 1,160) | 1,006) | 462) | 583) | 614) | 245) | 511) | 1,072) | 2) | 3,843) | 831) | 887) | |||||||
| 净收入 | 43,842) | 33,379) | 27,005) | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 6.28% | 5.23% | 5.01% | 4.77% | 4.72% | 4.81% | 4.49% | 4.41% | 4.04% | 3.63% | 2.92% | 2.03% | 2.01% | 2.39% | 1.74% | 5.07% | 5.49% | 5.50% | 6.83% | 3.92% | 4.21% | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 27.15% | 27.04% | 26.92% | 24.30% | 24.30% | 24.30% | 23.97% | 26.44% | 26.31% | 26.16% | 25.31% | 24.68% | 24.49% | 24.56% | 25.31% | 25.71% | 26.41% | 26.58% | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 38.32% | 38.99% | 39.73% | 40.89% | 40.72% | 40.73% | 40.29% | 39.01% | 37.64% | 35.62% | 33.97% | 32.48% | 31.24% | 30.87% | 29.63% | 29.55% | 29.54% | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 19.69% | 18.76% | 17.90% | 17.97% | 17.60% | 16.96% | 17.73% | 19.18% | 21.88% | 23.49% | 23.40% | 22.13% | 20.89% | 21.26% | 22.00% | 22.91% | 23.28% | 22.94% | 22.44% | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 17.68% | 11.95% | 6.11% | 1.57% | -29.87% | -36.98% | -40.70% | -40.21% | -24.91% | -18.52% | -12.62% | -7.45% | -2.02% | 1.56% | 6.61% | 11.61% | 11.04% | 22.57% | 23.68% | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 3.70% | 3.11% | 3.77% | 4.77% | 5.34% | 6.94% | 7.55% | 7.69% | 8.88% | 7.92% | 8.29% | 8.98% | 8.93% | 8.70% | 7.38% | 5.49% | 3.96% | 3.00% | 2.89% | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
净利率比率 = 100
× (归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q1 2027
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q4 2026
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q3 2026
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q2 2026)
÷ (净收入Q1 2027
+ 净收入Q4 2026
+ 净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026)
= 100 × (3,438 + 2,259 + 1,548 + 1,164)
÷ (43,842 + 33,379 + 27,005 + 29,776)
= 6.28%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，各项指标在观察期内经历了显著的波动，随后进入一个持续上升的增长周期。
- 净收入趋势
- 净收入在初期呈现波动增长，于2022年1月达到约279.92亿的阶段性峰值，随后在2023年5月降至约209.22亿的低点。自2024年起，收入规模进入快速扩张阶段，至2026年5月增长至438.42亿，显示出整体业务规模的显著扩大。
- 净利润走势
- 净利润在2021年至2022年期间波动剧烈，曾出现极低值。在2023年之后，净利润开始逐步恢复并呈现稳步上升趋势，特别是在2025年1月至2026年5月期间，净利润从15.33亿增长至34.38亿，增长幅度明显。
- 净利率分析
- 净利率在2021年10月达到6.83%的高点后大幅下滑，于2022年10月触底至1.74%。此后，该比率表现出强劲的恢复能力，从2023年起连续多个季度攀升，最终在2026年5月回升至6.28%。这表明盈利能力在经历低谷后得到了有效修复，且运营效率有所提升。
- 综合洞见
- 数据表明，在经历过一段时间的业绩低谷和利润率压缩后，收入规模与盈利能力实现了同步增长。特别是最近几个季度，净收入的激增与净利率的稳步提升共同驱动了净利润的大幅增长，反映出财务状况的整体改善。
股东权益比率回报率 （ROE）
Dell Technologies Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。 | 3,438) | 2,259) | 1,548) | 1,164) | 965) | 1,533) | 1,175) | 887) | 997) | 1,160) | 1,006) | 462) | 583) | 614) | 245) | 511) | 1,072) | 2) | 3,843) | 831) | 887) | |||||||
| Dell Technologies Inc. 股东权益总额（赤字） | (1,404) | (2,470) | (2,620) | (2,766) | (3,024) | (1,482) | (2,285) | (2,894) | (2,822) | (2,404) | (2,664) | (2,772) | (3,023) | (3,122) | (3,469) | (2,860) | (2,462) | (1,685) | 8,954) | 4,825) | 3,487) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 75.81% | 78.28% | 114.54% | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 115.10% | 133.55% | 151.91% | 150.81% | 145.66% | 144.03% | 164.59% | 152.84% | 135.31% | 136.18% | 156.08% | 157.22% | 151.74% | 167.77% | 196.96% | 171.46% | 151.24% | 139.79% | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 27.59% | 28.39% | 28.19% | 29.83% | 29.93% | 28.54% | 28.82% | 29.20% | 29.11% | 28.91% | 29.22% | 29.18% | 28.46% | 27.68% | 26.56% | 25.84% | 22.46% | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 24.47% | 23.21% | 22.04% | 21.73% | 21.32% | 20.18% | 20.75% | 22.70% | 26.47% | 29.06% | 30.04% | 28.44% | 27.12% | 27.25% | 28.56% | 29.70% | 29.72% | 29.94% | 26.69% | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 14.79% | 29.72% | 14.41% | 2.28% | -50.02% | -59.93% | -62.62% | -57.09% | -30.10% | -20.86% | -15.19% | -9.71% | -2.39% | 1.85% | 7.67% | 10.61% | 9.71% | 19.05% | 20.88% | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 16.47% | 12.48% | 12.15% | 16.64% | 18.04% | 23.16% | 24.16% | 21.28% | 20.59% | 23.80% | 28.29% | 32.45% | 33.21% | 31.80% | 27.33% | 20.00% | 14.41% | 10.53% | 9.77% | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
ROE = 100
× (归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q1 2027
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q4 2026
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q3 2026
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q2 2026)
÷ Dell Technologies Inc. 股东权益总额（赤字）
= 100 × (3,438 + 2,259 + 1,548 + 1,164)
÷ -1,404 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净利润在分析周期内经历了剧烈波动，随后进入一个明显的增长轨道。
- 盈利趋势分析
- 净利润在2021年第四季度曾出现异常高峰，达到3,843百万，但随后在2022年第一季度骤降至2百万。在2022年至2023年期间，利润处于低位波动状态，大多在245百万至1,160百万之间。自2024年起，盈利能力稳步回升，并在2026年第一季度和第二季度分别攀升至2,259百万和3,438百万，显示出强劲的增长势头。
- 股东权益分析
- 股东权益的走势与净利润呈现出背离状态。在2021年，股东权益迅速增长至8,954百万的峰值，但从2022年第一季度起骤然转为负值。此后，股东权益长期处于赤字状态，尽管在数值上有所波动，但始终未能恢复为正。截至2026年5月1日，股东权益仍为-1,404百万。
- 资本结构洞见
- 财务数据显示出一种特殊模式：在股东权益长期处于负值（赤字）的情况下，净利润却在近期实现了大幅增长。这种盈利能力提升与资本金匮乏并存的现象，表明其资本结构具有高度的杠杆特征，或者存在大规模的资金回购与分红，导致账面权益持续为负。
资产收益率 （ROA）
Dell Technologies Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。 | 3,438) | 2,259) | 1,548) | 1,164) | 965) | 1,533) | 1,175) | 887) | 997) | 1,160) | 1,006) | 462) | 583) | 614) | 245) | 511) | 1,072) | 2) | 3,843) | 831) | 887) | |||||||
| 总资产 | 114,913) | 101,286) | 87,479) | 89,176) | 86,869) | 79,746) | 81,951) | 82,687) | 80,190) | 82,089) | 83,264) | 85,658) | 84,094) | 89,611) | 85,172) | 88,775) | 88,406) | 92,735) | 135,677) | 122,678) | 121,752) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 7.32% | 5.86% | 5.96% | 5.42% | 5.25% | 5.76% | 5.15% | 4.90% | 4.52% | 3.91% | 3.20% | 2.22% | 2.32% | 2.73% | 2.15% | 6.11% | 6.50% | 6.00% | 5.00% | 3.08% | 3.28% | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 33.03% | 31.05% | 31.18% | 29.95% | 29.37% | 27.94% | 25.68% | 30.75% | 29.75% | 28.55% | 27.51% | 28.28% | 28.40% | 27.45% | 28.29% | 29.63% | 29.07% | 26.38% | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 17.18% | 18.05% | 18.60% | 19.67% | 20.86% | 20.31% | 20.74% | 21.18% | 21.69% | 20.98% | 20.96% | 20.88% | 20.11% | 19.96% | 18.90% | 17.77% | 15.27% | |||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 9.52% | 8.98% | 8.53% | 8.32% | 8.17% | 7.57% | 7.62% | 8.29% | 9.85% | 13.29% | 13.75% | 12.38% | 11.76% | 11.79% | 12.36% | 12.57% | 12.94% | 12.54% | 11.87% | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | — | — | 6.26% | 5.24% | 2.44% | 0.61% | -11.07% | -13.18% | -14.13% | -13.90% | -8.42% | -5.72% | -4.38% | -2.84% | -0.84% | 0.65% | 2.67% | 4.78% | 4.49% | 10.65% | 11.70% | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 5.32% | 3.12% | 5.51% | 7.48% | 10.72% | 14.85% | 13.09% | 11.73% | 11.84% | 13.55% | 14.96% | 17.42% | 18.39% | 18.81% | 13.45% | 8.90% | 5.98% | 4.67% | 4.56% | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
ROA = 100
× (归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q1 2027
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q4 2026
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q3 2026
+ 归属于 Dell Technologies Inc. 的净利润。Q2 2026)
÷ 总资产
= 100 × (3,438 + 2,259 + 1,548 + 1,164)
÷ 114,913 = 7.32%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净利润在观察周期内表现出剧烈的波动性。2021年10月出现显著峰值，随后在2022年1月骤降至极低水平。此后，盈利能力进入波动恢复阶段，自2023年第四季度起呈现出较为明确的增长趋势，并在2025年下半年至2026年初持续走高，显示出盈利规模的逐步扩张。
- 总资产规模变动
- 总资产在2021年第四季度达到峰值后，于2022年第一季度出现大幅度收缩。在随后的两个年度中，资产规模在800亿至900亿美元之间维持相对平稳的区间波动。自2025年第一季度起，资产规模重新进入上升通道，至2026年5月达到分析周期内的次高点。
- 资产回报率 (ROA) 走势
- ROA在2022年经历了明显的下滑，最低点触及2.15%。然而，自2022年第三季度起，该比率开始稳步回升。随着净利润的增长速度超过资产规模的扩张速度，ROA在2025年至2026年期间进一步提升，最终在2026年5月达到7.32%的最高水平，反映出资产利用效率的显著改善。
整体趋势表明，在经历2022年的规模调整与利润低谷后，财务状况进入了稳步恢复期。近期的增长模式呈现为利润增长驱动回报率提升，且资产规模在后期同步扩张，显示出经营效率与规模规模同步增长的特征。