利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Cisco Systems Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26), 10-K (报告日期： 2019-07-27), 10-Q (报告日期： 2019-04-27), 10-Q (报告日期： 2019-01-26), 10-Q (报告日期： 2018-10-27).
从该公司财务数据的时间序列来看，整体盈利能力在2023年之前表现为较为稳定的水平，尤其是毛利率基本维持在62%至65%的区间。此范围内的微小波动可能反映了公司在产品或服务的成本控制方面保持了一定的稳定性。然而，从2023年到2025年，毛利率持续上升，显示其盈利空间可能有所改善，可能由于产品组合优化或成本效率提升所致。
营业利润率在2018年及之前的数据显示出较为持平的表现，大致在25%至27%的范围内，反映出公司核心经营的稳定性。进入2023年后，出现明显的下降趋势，尤其是2024年，利润率降至不到20%，表明利润增长面临压力，可能受到市场竞争加剧、成本上升或其他运营挑战的影响。尽管在2025年后略有恢复，但仍保持较低水平，显示盈利盈利能力需额外关注。
净利率比率在整个分析周期内整体呈现波动但趋向下降的趋势。2023年前的净利率保持在21%至23%的区间，而在2024年，净利率显著下降至一点七到十七点六个百分点之间，表明盈利效率受到负面因素冲击。2025年之后，净利率有所回升，但仍未恢复到早期水平。这可能表明公司在控制成本或优化收入结构方面面临挑战。
关于ROE（股东权益回报率），数据显示在2018年及之前较高，超过30%以上，表明股东资本获得了较好的回报。但自2019年开始逐年递减，直到2024年降至20%以下，反应出股东资本的使用效率逐步降低。此下降趋势可能和盈利能力的减弱有关，但在2025年有所回升，显示公司在改善盈利能力方面做出了一定调整或市场环境的改善。
资产收益率（ROA）在同一时期内亦表现出类似的趋势，从2019年的大约11.8%逐渐下降至2024年的约7.6%，显示公司整体资产运用效率的下降。尽管如此，2025年略有回升，说明管理层可能在资产整合或盈利能力提升方面取得了一定的成效。
综上所述，该公司在2018年至2023年间经历了盈利能力的稳定阶段，但从2023年起盈利指标开始显著波动并趋于下降，尤其是利润率指标的明显下行反映了盈利压力的增加。近期的财务数据显示，尽管某些指标有所恢复，但整体盈利效率仍面临一定挑战，公司未来在成本控制、产品策略以及市场竞争力方面需持续优化，以实现更稳健的盈利增长和资产效率提升。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Cisco Systems Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 9,278) | 9,111) | 9,121) | 8,781) | 8,273) | 8,217) | 9,557) | 9,748) | 9,232) | 8,427) | 8,346) | 8,025) | 8,121) | 8,049) | 8,053) | 8,344) | 8,185) | 7,784) | 7,581) | 7,684) | 7,771) | 7,764) | 8,464) | 8,574) | 8,173) | 7,773) | 8,146) | ||||||||
| 收入 | 14,149) | 13,991) | 13,841) | 13,642) | 12,702) | 12,791) | 14,668) | 15,203) | 14,571) | 13,592) | 13,632) | 13,102) | 12,835) | 12,720) | 12,900) | 13,126) | 12,803) | 11,960) | 11,929) | 12,154) | 11,983) | 12,005) | 13,159) | 13,428) | 12,958) | 12,446) | 13,072) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 65.24% | 65.13% | 64.92% | 64.73% | 64.65% | 64.22% | 63.69% | 62.73% | 61.99% | 61.92% | 62.23% | 62.55% | 63.14% | 63.30% | 63.73% | 64.02% | 63.94% | 64.17% | 64.07% | 64.26% | 64.41% | 63.97% | 63.44% | 62.94% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 46.68% | 46.63% | 46.52% | 46.21% | 45.96% | 45.59% | 45.03% | 44.13% | 43.45% | 43.18% | 43.06% | 43.31% | 43.31% | 43.32% | 43.02% | 41.78% | 41.01% | 39.88% | 38.78% | 38.23% | 38.19% | 38.11% | 37.95% | 37.82% | — | — | — | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 64.24% | 64.09% | 64.13% | 64.41% | 64.01% | 62.94% | 61.95% | 60.76% | 60.18% | 60.27% | 61.07% | 61.82% | 62.77% | 63.64% | 63.80% | 63.95% | 63.87% | 63.72% | 63.94% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | 22.07% | 22.41% | 23.02% | 23.60% | 23.38% | 23.36% | 22.57% | 22.18% | 21.42% | 20.92% | 21.40% | 21.63% | 24.59% | 27.13% | 29.32% | 31.22% | 31.42% | 31.49% | 31.46% | 31.40% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 11.27% | 12.44% | 13.20% | 13.75% | 15.97% | 16.39% | 17.44% | 18.01% | 18.23% | 17.80% | 16.78% | 15.40% | 14.22% | 13.68% | 14.18% | 15.03% | 15.14% | 16.03% | 15.91% | 15.76% | 16.22% | 15.72% | 15.12% | 14.16% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26), 10-K (报告日期： 2019-07-27), 10-Q (报告日期： 2019-04-27), 10-Q (报告日期： 2019-01-26), 10-Q (报告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q3 2025
+ 毛利率Q2 2025
+ 毛利率Q1 2025
+ 毛利率Q4 2024)
÷ (收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025
+ 收入Q4 2024)
= 100 × (9,278 + 9,111 + 9,121 + 8,781)
÷ (14,149 + 13,991 + 13,841 + 13,642)
= 65.24%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从该公司财务数据的趋势可以观察到，收入和毛利率都在一定程度上展现出逐步增长的趋势。整体来看，收入从2018年10月的13072百万逐步上升至2025年4月的近14149百万，表现出持续的增长动力，尤其在2021年之后，收入有所加快增长，似乎反映了市场需求的增长或公司销售能力的提升。
毛利率方面，数据从2019年4月的62.94%开始，整体保持在较高水平，并逐步呈上升趋势，到2025年，毛利率已提升至65%以上，显示公司在成本控制和定价策略方面持续取得优化。毛利率的逐步提升表明，公司在提升盈利能力方面取得了一定成效，尤其是在2021年之后的波动较小，说明盈利水平保持相对稳定。
值得注意的是，尽管收入在整体上升，但某些季度的收入略有回落，例如在2023年第一季度到2024年第一季度期间，收入出现一定波动，但整体趋势仍为增长。此外，毛利率的变动较为平缓，未出现明显的下降或剧烈波动，表明公司盈利能力在不断增强且相对稳定。
综上所述，该公司在观察期内展现出收入持续增长和毛利率稳步提升的积极趋势。公司或行业的整体环境较为有利，且其盈利能力逐步增强，为未来潜在的持续增长提供了良好的基础。不过，投资者仍应关注未来季度的持续变动，特别是外部市场环境和成本结构的变化可能对公司财务表现产生的影响。
营业利润率
Cisco Systems Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 3,202) | 3,113) | 2,358) | 2,618) | 2,191) | 3,096) | 4,276) | 4,253) | 3,946) | 3,292) | 3,540) | 3,434) | 3,610) | 3,487) | 3,438) | 3,575) | 3,465) | 3,223) | 2,570) | 3,247) | 3,414) | 3,380) | 3,579) | 3,690) | 3,513) | 3,211) | 3,805) | ||||||||
| 收入 | 14,149) | 13,991) | 13,841) | 13,642) | 12,702) | 12,791) | 14,668) | 15,203) | 14,571) | 13,592) | 13,632) | 13,102) | 12,835) | 12,720) | 12,900) | 13,126) | 12,803) | 11,960) | 11,929) | 12,154) | 11,983) | 12,005) | 13,159) | 13,428) | 12,958) | 12,446) | 13,072) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 20.30% | 18.98% | 19.37% | 22.64% | 24.95% | 27.21% | 27.17% | 26.37% | 25.89% | 26.10% | 26.91% | 27.09% | 27.36% | 27.09% | 26.98% | 25.76% | 25.60% | 25.93% | 26.23% | 27.63% | 27.81% | 27.47% | 26.91% | 27.39% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 31.87% | 31.81% | 31.76% | 31.51% | 31.27% | 30.98% | 30.76% | 29.82% | 29.23% | 29.16% | 29.41% | 30.29% | 30.53% | 30.93% | 30.90% | 29.78% | 28.79% | 27.32% | 25.24% | 24.15% | 24.52% | 24.48% | 24.71% | 24.57% | — | — | — | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 43.14% | 42.27% | 42.05% | 42.11% | 41.23% | 40.01% | 38.52% | 37.29% | 36.12% | 35.71% | 34.86% | 33.69% | 32.55% | 31.56% | 31.37% | 30.79% | 30.76% | 30.72% | 30.19% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | 5.77% | 5.70% | 5.64% | 5.89% | 5.39% | 5.54% | 5.45% | 5.64% | 5.88% | 5.12% | 4.99% | 4.60% | 5.26% | 5.51% | 5.72% | 5.46% | 4.00% | 3.71% | 3.01% | 2.85% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 6.09% | 7.42% | 8.23% | 8.08% | 9.72% | 9.40% | 9.65% | 10.68% | 10.64% | 10.39% | 8.75% | 6.45% | 4.52% | 3.27% | 3.20% | 3.48% | 2.79% | 2.85% | 2.52% | 2.57% | 3.23% | 3.17% | 3.05% | 2.78% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26), 10-K (报告日期： 2019-07-27), 10-Q (报告日期： 2019-04-27), 10-Q (报告日期： 2019-01-26), 10-Q (报告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025
+ 营业收入Q1 2025
+ 营业收入Q4 2024)
÷ (收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025
+ 收入Q4 2024)
= 100 × (3,202 + 3,113 + 2,358 + 2,618)
÷ (14,149 + 13,991 + 13,841 + 13,642)
= 20.30%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的数据可以观察到，公司在不同季度的营业收入和收入均呈现出一定的波动性。整体来看，营业收入在2018年至2024年期间经历了明显的变动，且在某些季度出现了较大的波动。具体分析如下：
- 营业收入趋势
- 2018年10月的营业收入为3805百万，之后在2019年初略有下降，至2019年1月的3211百万。2019年4月至2020年初，营业收入逐步回升，并达到的最高点在2021年2月左右，约为3575百万。此后，收入波动较大，至2023年及2024年初，出现了较为明显的下降，例如2024年4月的2191百万，为较低水平。整体来看，营业收入在2023年之后趋于下降，反映出可能存在市场或业务调整带来的影响。然而，2024年之后仍有波动，显示公司收入仍处于调整期。
- 收入（总量）趋势
- 收入从13072百万在2018年10月逐步波动至2023年10月的14668百万，整体呈现增长趋势，尤其在2020年和2021年，收入达到高点，显示公司实现了收入的扩张。但在2024年出现一定回落，尤其在2024年4月和7月，收入有所下降，显示增长动力减弱或市场压力增加。
- 营业利润率
- 营业利润率在2019年至2023年期间保持在19%以上，基本稳定在20%左右的水平，稍有小幅波动。2023年之后，利润率出现明显下降，特别是在2024年第一季度，仅为18.98%，而最低点在2024年4月达到19.37%。这说明公司在近期面临盈利能力压力，盈利水平有所减弱，可能由于成本增加或市场竞争加剧所致。尽管如此，利润率的变化仍相对平缓，没有出现剧烈剧烈变动，表明公司在调整策略过程中对盈利能力的影响较为有限。
综上所述，公司的营业收入在整体呈现增长的趋势中，经历了波动和调整，特别是在2023年之后显示出一定的下降压力。营业利润率则在2019年至2023年保持相对稳定，但近期出现下降，提示盈利能力可能受到挑战。这些变化反映出公司在快速变化的市场环境中面临一定的挑战，需要进一步关注其盈利改善策略和市场动态。
净利率比率
Cisco Systems Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 2,491) | 2,428) | 2,711) | 2,162) | 1,886) | 2,634) | 3,638) | 3,958) | 3,212) | 2,773) | 2,670) | 2,815) | 3,044) | 2,973) | 2,980) | 3,009) | 2,863) | 2,545) | 2,174) | 2,636) | 2,774) | 2,878) | 2,926) | 2,206) | 3,044) | 2,822) | 3,549) | ||||||||
| 收入 | 14,149) | 13,991) | 13,841) | 13,642) | 12,702) | 12,791) | 14,668) | 15,203) | 14,571) | 13,592) | 13,632) | 13,102) | 12,835) | 12,720) | 12,900) | 13,126) | 12,803) | 11,960) | 11,929) | 12,154) | 11,983) | 12,005) | 13,159) | 13,428) | 12,958) | 12,446) | 13,072) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 17.60% | 16.96% | 17.73% | 19.18% | 21.88% | 23.49% | 23.40% | 22.13% | 20.89% | 21.26% | 22.00% | 22.91% | 23.28% | 22.94% | 22.44% | 21.26% | 20.92% | 21.09% | 21.76% | 22.75% | 21.32% | 21.44% | 21.15% | 22.39% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 24.30% | 24.30% | 24.30% | 23.97% | 26.44% | 26.31% | 26.16% | 25.31% | 24.68% | 24.49% | 24.56% | 25.31% | 25.71% | 26.41% | 26.58% | 25.88% | 25.00% | 23.45% | 21.73% | 20.91% | 21.33% | 21.35% | 21.49% | 21.24% | — | — | — | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 40.89% | 40.72% | 40.73% | 40.29% | 39.01% | 37.64% | 35.62% | 33.97% | 32.48% | 31.24% | 30.87% | 29.63% | 29.55% | 29.54% | 28.52% | 28.30% | 27.72% | 27.48% | 27.38% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | 4.36% | 4.32% | 4.00% | 3.63% | 2.92% | 2.03% | 2.01% | 2.39% | 1.74% | 5.07% | 5.49% | 5.50% | 6.83% | 3.92% | 4.21% | 3.45% | 2.64% | 2.29% | 4.85% | 5.01% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 5.34% | 6.94% | 7.55% | 7.69% | 8.88% | 7.92% | 8.29% | 8.98% | 8.93% | 8.70% | 7.38% | 5.49% | 3.96% | 3.00% | 2.89% | 3.14% | 2.69% | 2.71% | 2.56% | 2.52% | 2.72% | 2.58% | 2.37% | 2.05% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26), 10-K (报告日期： 2019-07-27), 10-Q (报告日期： 2019-04-27), 10-Q (报告日期： 2019-01-26), 10-Q (报告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025
+ 净收入Q1 2025
+ 净收入Q4 2024)
÷ (收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025
+ 收入Q4 2024)
= 100 × (2,491 + 2,428 + 2,711 + 2,162)
÷ (14,149 + 13,991 + 13,841 + 13,642)
= 17.60%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体来看，该公司的季度财务表现表现出一定的波动性。收入方面，数据较为稳定，整体呈现缓慢增长趋势。从2018年10月至2025年4月，收入从13072百万美元逐步增加至13841百万美元，显示公司在收入规模上持续扩大，尽管间中出现轻微的波动。例如，在2020年初至2020年中，收入有所下降，但在之后的几个季度又恢复了增长，说明公司在市场环境变化中保持一定的抗压能力。
净收入（净利润）方面，整体趋势表现为先升后降。尽管在某些季度净收入出现了显著波动（如2023年7月和2024年1月），但总体而言，净利润从3549百万美元的一年高点逐渐降低至2025年4月的2491百万美元。值得注意的是，多数季度的净利润水平在2200万到3200万美元区间内波动，显示盈利能力相对稳定，然而在部分季度出现了较大下降，可能反映出成本压力或市场竞争加剧。
净利率比率是衡量盈利效率的重要指标，数据显示该公司在2019年后保持了相对稳定的盈利水平，净利率在19%到23%之间波动。尤其是在2021年到2023年期间，净利率维持在21%到23%的区间，显示出较强的盈利能力。2024年之后，净利率逐渐下降至19%左右，反映出盈利的压力有所增加，可能受成本上升或市场环境变化的影响。
综上所述，公司的收入持续增长，显示出良好的市场扩展能力，但净利润和净利率的波动凸显盈利质量在一定程度上受到挑战。企业需关注成本管理和市场调整策略，以确保盈利能力的稳定和持续发展。未来，若能改善盈利水平，提升盈利效率，将有助于增强整体财务健康。
股东权益比率回报率 （ROE）
Cisco Systems Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 2,491) | 2,428) | 2,711) | 2,162) | 1,886) | 2,634) | 3,638) | 3,958) | 3,212) | 2,773) | 2,670) | 2,815) | 3,044) | 2,973) | 2,980) | 3,009) | 2,863) | 2,545) | 2,174) | 2,636) | 2,774) | 2,878) | 2,926) | 2,206) | 3,044) | 2,822) | 3,549) | ||||||||
| 权益合计 | 45,935) | 45,530) | 45,277) | 45,457) | 45,768) | 46,251) | 45,210) | 44,353) | 42,295) | 41,474) | 40,272) | 39,773) | 40,400) | 39,496) | 42,701) | 41,275) | 40,205) | 39,121) | 38,157) | 37,920) | 35,708) | 35,533) | 34,423) | 33,571) | 36,804) | 40,789) | 43,848) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 21.32% | 20.18% | 20.75% | 22.70% | 26.47% | 29.06% | 30.04% | 28.44% | 27.12% | 27.25% | 28.56% | 29.70% | 29.72% | 29.94% | 26.69% | 25.66% | 25.41% | 25.89% | 27.42% | 29.57% | 30.20% | 31.11% | 31.95% | 34.62% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 150.81% | 145.66% | 144.03% | 164.59% | 152.84% | 135.31% | 136.18% | 156.08% | 157.22% | 151.74% | 167.77% | 196.96% | 171.46% | 151.24% | 139.79% | 150.07% | 135.04% | 110.31% | 96.54% | 87.87% | 80.83% | 72.96% | 64.25% | 61.06% | — | — | — | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 29.83% | 29.93% | 28.54% | 28.82% | 29.20% | 29.11% | 28.91% | 29.22% | 29.18% | 28.46% | 27.68% | 26.56% | 25.84% | 22.46% | 21.13% | 20.30% | 19.70% | 19.60% | 19.11% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 75.81% | 78.28% | 114.54% | 131.10% | 275.31% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 18.04% | 23.16% | 24.16% | 21.28% | 20.59% | 23.80% | 28.29% | 32.45% | 33.21% | 31.80% | 27.33% | 20.00% | 14.41% | 10.53% | 9.77% | 10.20% | 8.65% | 8.32% | 7.88% | 7.91% | 8.63% | 8.43% | 8.12% | 7.64% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26), 10-K (报告日期： 2019-07-27), 10-Q (报告日期： 2019-04-27), 10-Q (报告日期： 2019-01-26), 10-Q (报告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 计算
ROE = 100
× (净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025
+ 净收入Q1 2025
+ 净收入Q4 2024)
÷ 权益合计
= 100 × (2,491 + 2,428 + 2,711 + 2,162)
÷ 45,935 = 21.32%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的趋势来看，该公司在过去几年的净收入表现出一定的波动性，但整体呈现增长的态势。2018年10月至2020年4月期间，净收入呈逐步走高的趋势，尤其是在2021年开始，净收入达到峰值后出现小幅度的波动，但总体保持在较高水平，直到2024年第一季度后有所下降，随后再次回升。在2023年第四季度和2024年第一季度，净收入表现出相对较强的增长，显示出公司在某些季度的盈利能力有所提升，但也存在一定的季节性波动。
权益合计方面，数据展现出长期逐步增长的趋势，从2018年10月的约4.38亿逐步推升至2025年一季度的约4.59亿，反映出公司资产规模及资本基础的不断扩大。尽管期间有一定的波动，但增长态势较为明显，说明公司在积累资本方面保持相对稳健的策略。
净资产回报率（ROE）数据显示，2019年后，公司ROE呈现出逐步下降的趋势，尤其在2024年之前，ROE从30%以上逐步降低至20%左右。这一现象可能反映出随着权益的增长，盈利增长速度未同步提升，或是利润率有所收窄。从2024年开始，ROE略有回升，表明公司在盈利效率上可能出现改善，但整体水平仍未回到之前的高点，表明盈利能力存在一定压力或竞争加剧的风险。
综上所述，该公司在报告期内展现了稳定的规模扩张和一定的盈利波动。资产规模持续增长，净收入在一定时期内表现出强劲的增长动力，但ROE的逐步下行提示盈利效率需要关注。未来，持续改进盈利能力和提高投资回报率是提升公司整体财务表现的关键，尤其是在全球市场环境变化的背景下，保持盈利增长的可持续性将是其核心挑战。
资产收益率 （ROA）
Cisco Systems Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 2,491) | 2,428) | 2,711) | 2,162) | 1,886) | 2,634) | 3,638) | 3,958) | 3,212) | 2,773) | 2,670) | 2,815) | 3,044) | 2,973) | 2,980) | 3,009) | 2,863) | 2,545) | 2,174) | 2,636) | 2,774) | 2,878) | 2,926) | 2,206) | 3,044) | 2,822) | 3,549) | ||||||||
| 总资产 | 119,782) | 121,375) | 123,333) | 124,413) | 122,998) | 101,174) | 98,782) | 101,852) | 97,529) | 95,840) | 93,054) | 94,002) | 92,797) | 94,262) | 95,981) | 97,497) | 93,896) | 95,601) | 95,003) | 94,853) | 91,394) | 90,426) | 92,492) | 97,793) | 97,287) | 102,462) | 105,429) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 8.17% | 7.57% | 7.62% | 8.29% | 9.85% | 13.29% | 13.75% | 12.38% | 11.76% | 11.79% | 12.36% | 12.57% | 12.94% | 12.54% | 11.87% | 10.86% | 10.88% | 10.60% | 11.01% | 11.82% | 11.80% | 12.22% | 11.89% | 11.88% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 29.95% | 29.37% | 27.94% | 25.68% | 30.75% | 29.75% | 28.55% | 27.51% | 28.28% | 28.40% | 27.45% | 28.29% | 29.63% | 29.07% | 26.38% | 26.97% | 26.32% | 22.63% | 18.06% | 17.73% | 18.41% | 17.86% | 16.89% | 16.32% | — | — | — | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 19.67% | 20.86% | 20.31% | 20.74% | 21.18% | 21.69% | 20.98% | 20.96% | 20.88% | 20.11% | 19.96% | 18.90% | 17.77% | 15.27% | 14.66% | 14.43% | 13.99% | 13.82% | 13.39% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | 5.00% | 4.80% | 4.47% | 3.91% | 3.20% | 2.22% | 2.32% | 2.73% | 2.15% | 6.11% | 6.50% | 6.00% | 5.00% | 3.08% | 3.28% | 2.63% | 2.04% | 1.73% | 3.71% | 3.88% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 10.72% | 14.85% | 13.09% | 11.73% | 11.84% | 13.55% | 14.96% | 17.42% | 18.39% | 18.81% | 13.45% | 8.90% | 5.98% | 4.67% | 4.56% | 4.99% | 4.56% | 4.67% | 4.65% | 4.39% | 4.57% | 4.67% | 4.64% | 4.27% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26), 10-K (报告日期： 2019-07-27), 10-Q (报告日期： 2019-04-27), 10-Q (报告日期： 2019-01-26), 10-Q (报告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 计算
ROA = 100
× (净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025
+ 净收入Q1 2025
+ 净收入Q4 2024)
÷ 总资产
= 100 × (2,491 + 2,428 + 2,711 + 2,162)
÷ 119,782 = 8.17%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该公司在分析期间的财务表现呈现出多方面的趋势，反映出其运营的波动性及资产规模的变化。
总体来看，净收入在2018年10月到2023年10月的时间段内表现出波动，但整体存在一定的增长趋势。尤其是在2021年和2022年中，净收入达到高点，分别为3958百万和3638百万，显示出在这段时期公司实现了较好的盈利水平。此后，净收入经历了下降，尤其是在2024年和2025年前后，表现出一定的下滑压力，但仍保持在较高水平，仍显示出一定的盈利韧性。
总资产方面，数据表现出明显的增长趋势。在初期（2018年10月）为105429百万，经过几轮波动后，到2024年末已增长至接近125000百万。这表明公司在资产规模方面持续扩大，可能通过资本运作或业务扩展实现了资产积累。然而，资产规模的扩大也伴随着一定程度的波动，尤其在2024年初显著增长后，部分季度出现了短暂的下降或持平情况，反映出资产结构调整或市场环境变化的可能性。
经营成果方面的ROA（资产回报率）在分析期间表现出一定的波动性，但整体显示出稳中有升的态势。从2019年到2022年，ROA基本上维持在11%到13%的区间内，尤其是在2021年和2022年的高点，ROA分别达到12.94%和12.57%，显示出公司在资产使用效率方面相对较高且提升明显。2023年前，ROA有所下降，最低为8.29%，这可能反映出成本压力或市场竞争加剧。然而，进入2024年后，ROA有所回升，表现出一定的改善，尽管仍未恢复至此前的高点水平。
综合来看，公司在资产及盈利能力方面展现出了其增长潜力和一定的韧性。资产规模的持续扩大或是其战略扩张的结果，而净收入的波动反映出外部市场环境和内部运营状况的共同影响。ROA的变化提示公司可能在优化资产使用方面不断调整策略，以提升整体的运营效率。未来，持续关注盈利能力以及资产管理的效率将有助于更深入理解其财务表现的持续性和稳定性。