利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Cisco Systems Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-25), 10-Q (报告日期： 2026-01-24), 10-Q (报告日期： 2025-10-25), 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24).
财务比率分析报告
- 盈利能力分析
- 毛利率在观察期间内表现出较强的稳定性。该指标从2020年10月的64.07%起步，在2023年1月触及61.92%的最低点后开始反弹，并在2025年4月达到65.24%的峰值，随后在2026年4月小幅回调至64.33%。整体波动幅度较小，显示出产品定价能力和直接成本控制相对稳定。
- 利润率波动趋势
- 营业利润率与净利率呈现出显著的同步波动特征。在2024年1月之前，营业利润率维持在25%至27%之间，净利率则在21%至23%之间波动。然而，从2024年4月开始，这两项指标出现剧烈下滑，营业利润率在2025年1月降至18.98%的低点，净利率同步降至16.96%。自2025年第二季度起，利润率开始逐步修复，至2026年4月，营业利润率回升至23.36%，净利率回升至19.69%。
- 资本回报与资产效率
- 股东权益比率回报率（ROE）和资产收益率（ROA）在2022年至2023年期间处于高位，ROE曾触及30.04%的峰值，ROA则维持在12%至13%的区间。随着2024年利润率的下降，资本回报效率也随之减弱，ROE在2025年1月跌至20.18%，ROA跌至7.57%。此后，两项指标均呈现稳步回升态势，截至2026年4月，ROE回升至24.47%，ROA回升至9.52%。
- 综合分析洞见
- 数据表明，该实体在2024年经历了明显的经营压力，主要体现为营业利润率和净利率的大幅压缩，而非毛利率的崩溃。这表明利润的下降更多地与运营费用增加或非直接成本上升有关。尽管在2025年进入恢复周期，且各项比率均呈现增长趋势，但整体的盈利能力和资本回报率尚未完全恢复到2022-2023年的历史高点。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Cisco Systems Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年4月25日 | 2026年1月24日 | 2025年10月25日 | 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-25), 10-Q (报告日期： 2026-01-24), 10-Q (报告日期： 2025-10-25), 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24).
1 Q3 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q3 2026
+ 毛利率Q2 2026
+ 毛利率Q1 2026
+ 毛利率Q4 2025)
÷ (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，收入与毛利呈现出整体增长的趋势，但在增长路径上存在明显的波动周期。
- 收入趋势分析
- 收入从2020年10月的119.29亿美元起步，整体呈上升态势。在2023年7月达到152.03亿美元的阶段性高点后，2024年第一季度出现明显下滑，跌至127.02亿美元。随后，收入进入稳步恢复期，并持续增长至2026年4月的158.41亿美元，显示出较强的规模扩张能力。
- 毛利表现分析
- 毛利走势与收入高度正相关。数值从最初的75.81亿美元增长至2026年4月的100.80亿美元。尽管在2024年1月经历了从95.57亿美元到82.17亿美元的骤降，但随后的回升速度较为迅速，且在分析周期的末端达到了最高水平。
- 毛利率比率分析
- 毛利率比率呈现出先下降后回升的波动模式。该比率从2020年10月的64.07%逐步下滑，在2023年1月触及61.92%的最低点。此后，毛利率进入上升通道，在2025年4月达到65.24%的峰值，最后在2026年4月小幅回落至64.33%。这种趋势表明，在经历了一段时间的成本压力或定价调整后，盈利能力得到了有效修复并有所提升。
综合分析表明，尽管在2024年初出现了短期的业绩回调，但整体财务指标在长期维度上表现出增长韧性。收入规模的扩大与毛利率的同步回升，反映了运营效率的改善以及对市场需求的有效捕捉。
营业利润率
Cisco Systems Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年4月25日 | 2026年1月24日 | 2025年10月25日 | 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-25), 10-Q (报告日期： 2026-01-24), 10-Q (报告日期： 2025-10-25), 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24).
1 Q3 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q3 2026
+ 营业收入Q2 2026
+ 营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025)
÷ (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，总收入整体呈现稳步上升趋势。从2020年10月的119.29亿美元增长至2026年4月的158.41亿美元。虽然在2024年1月出现了阶段性回落，触及127.91亿美元的低点，但随后迅速反弹并进入持续增长通道。
- 营业利润波动
- 营业利润在2020年至2023年7月期间表现相对强劲，并在该时点达到42.53亿美元的峰值。然而，从2024年1月开始，营业利润出现大幅下滑，在2024年4月跌至21.91亿美元的最低水平。此后，该指标进入恢复周期，至2026年4月回升至39.60亿美元。
- 营业利润率趋势
- 营业利润率在2023年10月之前长期稳定在25%至27%的区间。进入2024年后，利润率经历了显著的下行压力，在2024年10月触底于18.98%。随后的季度中，利润率呈现阶梯式回升，至2026年4月恢复至23.36%，但仍低于2023年之前的历史水平。
综合分析可见，该财务周期经历了增长、骤降与恢复三个阶段。2024年的数据波动表明，尽管收入在短期回调后能够迅速恢复，但盈利能力（利润率）的受损程度更为深远且恢复周期较长。这反映出在2024年期间，成本端压力或运营效率的下降对业绩的影响超过了收入规模的变动。
净利率比率
Cisco Systems Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年4月25日 | 2026年1月24日 | 2025年10月25日 | 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-25), 10-Q (报告日期： 2026-01-24), 10-Q (报告日期： 2025-10-25), 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24).
1 Q3 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
÷ (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，收入规模呈现出长期的增长态势。从2020年10月的119.29亿美元起步，至2026年4月达到158.41亿美元的峰值。尽管在2024年1月至4月期间出现了短期的业绩回落，但随后进入了持续的恢复和扩张阶段。
- 净收入趋势
- 净收入在分析周期内表现出较为剧烈的波动。该指标在2023年7月达到39.58亿美元的最高点，但随后在2024年4月骤降至18.86亿美元的低谷。此后，净收入进入稳步上升通道，至2026年4月回升至33.73亿美元。
- 净利率表现
- 净利率在初期保持相对稳定，长期处于21%至23%的区间。然而，从2024年起，盈利能力出现明显下滑，在2025年1月触及16.96%的最低点。近期数据显示，净利率已开始缓慢反弹，至2026年4月回升至19.69%。
- 收入与利润的协同分析
- 数据显示收入增长与净利润增长在部分时段出现背离。特别是在2024年之后，尽管收入规模在持续扩大，但净利率的下降表明运营成本的增加或产品结构的变化压缩了利润空间，导致利润的增长速度未能同步跟上收入的扩张速度。
综合来看，该财务周期反映了规模扩张与盈利压力并存的特征。虽然顶线收入在长期维度上实现了稳健增长，但底线利润在2024年后经历了显著的调整期，目前正处于逐步恢复盈利能力的阶段。
股东权益比率回报率 （ROE）
Cisco Systems Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年4月25日 | 2026年1月24日 | 2025年10月25日 | 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-25), 10-Q (报告日期： 2026-01-24), 10-Q (报告日期： 2025-10-25), 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24).
1 Q3 2026 计算
ROE = 100
× (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
÷ 权益合计
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收入在分析期间呈现出先上升后波动并最终回升的趋势。该指标从2020年10月的21.74亿美元起步，在2023年7月达到39.58亿美元的峰值。随后，净收入在2024年上半年经历了一次显著下滑，在2024年4月跌至18.86亿美元的低点。此后，该指标进入恢复增长阶段，至2026年4月回升至33.73亿美元。
- 权益合计趋势
- 权益合计在整个观察期内表现出稳健且持续的增长态势。数值从381.57亿美元逐步上升至488.61亿美元，未出现明显的阶段性回落，反映出资本积累的稳定性。
- 净资产收益率（ROE）分析
- ROE的波动与净收入的走势高度一致。在2022年至2023年期间，ROE处于高位区间，最高触及30.04%。随着2024年净收入的下降以及权益合计的同步增加，ROE在2025年1月降至20.18%的最低点。近期，随着盈利能力的修复，ROE已逐步回升至24.47%。
资产收益率 （ROA）
Cisco Systems Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年4月25日 | 2026年1月24日 | 2025年10月25日 | 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-25), 10-Q (报告日期： 2026-01-24), 10-Q (报告日期： 2025-10-25), 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24).
1 Q3 2026 计算
ROA = 100
× (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察期内，净收入呈现出先升后降再回升的波动周期。该指标从2020年10月的2,174百万起步，在2023年4月达到3,958百万的峰值。随后，净收入在2024年上半年出现显著下降，于2024年4月触及1,886百万的低点。进入2024年第三季度后，盈利能力开始逐步恢复，至2026年4月回升至3,373百万。
- 资产规模变动
- 总资产在2020年10月至2023年10月期间保持相对稳定，数值在92,797百万至101,852百万之间波动。但在2024年4月，总资产规模出现一次性的大幅增长，迅速提升至122,998百万，并在随后的各季度中维持在121,102百万至125,546百万的高位区间。
- 资产回报率 (ROA) 动态
- ROA在2023年7月达到13.75%的最高水平，随后在2024年起经历了明显的下滑趋势。这主要归因于2024年第一季度资产规模的骤增与净收入的同步下降，导致ROA在2025年1月跌至7.57%的低谷。此后，随着净收入的恢复，ROA呈现出温和的上升趋势，至2026年4月回升至9.52%。
综合来看，资产规模的突然扩张在短期内稀释了资产回报率，造成了效率指标的下降。然而，随着净收入在2024年下半年起稳步增长，整体运营效率正在逐步改善，资产回报率已呈现出明确的恢复迹象。