利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Cisco Systems Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
整体来看，该季度财务数据揭示出公司在利润率和盈利能力方面的变化趋势具有一定的波动性。毛利率表现相对稳定，显示出公司的成本控制能力和售价策略较为稳固，但从2020年第四季度至2023年第四季度，毛利率略有上升，从62.23%涨至64.73%，其后继续小幅提升，至2025年第一季度达到65.24%，显示出公司在毛利水平方面的整体改善。
营业利润率在2020年第四季度有所提升，达到27.36%，之后则呈现出一定程度的下降趋势，尤其是2023年到2024年期间出现明显下滑，从27.21%降至学校的19.37%。然而，到2025年，营业利润率略有回升，显示公司盈利效率存在一定的波动，可能受到市场环境或成本压力的影响。
净利率显示出较大的波动性。2020年四季度后，净利率整体呈下降态势，尤其是2024年中后期出现明显下降，最低点为17.73%，而后出现一定的回升，至2025年达到17.97%。这反映了公司在成本控制、税费或非经常性损益方面的挑战，利润水平整体面临一定压力。
股东权益回报率（ROE）在观察期间内普遍较高，但经历了由2020年的29.94%下降至2024年的20.18%，随后略有回升。这表明公司股东权益的回报在整体上呈下降趋势，可能反映了公司资本盈利的压力或盈利能力的减弱，同时也显示出公司在资本利用效率方面的波动。
资产收益率（ROA）整体呈现出下降趋势，从2020年第四季度的12.94%逐步下降至2024年第四季度的7.57%，在2025年略有回升至8.32%。这提示公司资产的盈利效率有所下降，可能受到资产结构调整或经济环境变化的影响，但在近期周期内有所改善，显示出一定程度的恢复迹象。
综上所述，该公司在盈利能力和资产效率方面出现一定的下行趋势，尤其是在净利率和ROA方面。这可能需要公司采取措施提升运营效率或调整盈利策略，以应对市场变化和成本压力，未来的财务表现仍受多种因素影响，包括宏观经济环境、行业竞争格局和公司战略调整的效果。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Cisco Systems Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q4 2025
+ 毛利率Q3 2025
+ 毛利率Q2 2025
+ 毛利率Q1 2025)
÷ (收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到该公司在多个季度中的毛利率和收入的变化趋势。整体来看，收入在2019年到2025年期间呈现出逐步上升的趋势，特别是在2023年及之后的季度中，收入表现出明显的增长动力，从2023年第一季度的13592百万逐步攀升至2024年第四季度的14673百万，显示公司在销售规模方面取得了持续的扩张。值得注意的是，收入在2024年中后段出现了一定的波动，部分季度略有下降，但总体仍保持增长态势。 同时，毛利率比率则在整个期间保持相对稳定且略有上升趋势，从2020年越接近63%的水平逐渐提升至2025年接近65%的水平。毛利率的逐步上升表明公司在收入增长的同时，成本控制亦有所改善，盈利能力不断增强。尤其是在2023年之后，毛利率超过64%，甚至接近65%的水平，显示公司可能在更有效地管理成本或实现了更高的产品附加值。 值得一提的是，毛利率和收入之间的关系呈现出一定的同步性，毛利率的逐步上升伴随着收入的持续增长，反映出公司在市场竞争中增强了盈利能力且保持了健康的盈利水平。整体而言，公司在观察期间显示出业务扩张的趋势，同时也不断优化其盈利结构，为未来的持续发展奠定了较好的基础。
营业利润率
Cisco Systems Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025
+ 营业收入Q1 2025)
÷ (收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的季度财务数据中可以观察到若干关键趋势和变化。总体而言，公司的营业收入呈现一定的波动，但整体水平保持相对稳定，尤其是在2021年到2023年期间，有较为明显的增长趋势。例如，收入从2021年第一季度的11960百万逐步上升至2023年第一季度的15203百万，显示出一定的增长动力，可能源于市场份额扩展或产品线优化等因素。值得注意的是，2024年中期以来，收入出现下降，尤其是在2024年第一季度的12791百万，略低于前期高点，可能提示市场竞争加剧或宏观经济影响。
在营业利润率方面，数据显示公司经营效率较为稳定，基本维持在25%至27%的范围内。2021年和2022年，利润率较高，分别达到27.17%和27.21%，表明盈利能力有所增强。然而，从2023年开始，利润率出现逐步下降，到2024年第一季度降至18.98%的低点，显示盈利水平受到一定压力，可能由成本上升、市场价格压力或其他经营挑战所致。同时，2024年第三季度略有回升至20.76%，但仍未达到2021年和2022年的高点水平。
此外，关于营收规模（以百万计）而言，出现了明显的季节性波动，尤其是在2024年年初，营业收入降至较低水平，但随后又出现反弹。这种波动可能受到季节性销售周期、客户需求变化或公司战略调整的影响。
综上所述，公司的财务表现显示出稳中有升的态势，盈利能力在2021至2022年达到较高水平，但在2023年随后有所减弱。未来的表现可能取决于公司应对市场竞争和成本管理等因素的能力，以及宏观经济环境的变化。管理层可能需要关注利润率的持续改善，以确保盈利水平的持续稳定增长。
净利率比率
Cisco Systems Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025
+ 净收入Q1 2025)
÷ (收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据可以观察到，公司在过去的数个季度中呈现出一定的财务波动和趋势特征。整体来看，收入方面，公司在2020年至2023年期间经历了较为稳步的增长。从2019年底的13,159百万到2024年中期的14,673百万，虽然在某些季度出现了小幅波动，但整体收入呈现出逐渐上升的趋势，反映了公司市场份额的扩大或产品线的拓展能力较强。
净收入方面，数据显示在2020年到2022年前期，净收入总体显示一定的波动。2020年第四季度到2021年第一季度净收入有所提升，从2174百万增加到2545百万之后，略有波动，但总体保持在较高水平。值得注意的是，从2021年到2022年末，净收入出现明显的下降，从2953百万下降至1886百万，反映出某些季度的盈利压力或特殊支出影响。此后进入2023年，净收入逐渐回升，2023年第一季度达到最高的3212百万，显示出盈利能力的恢复或盈利改善措施的效果。
净利率方面的变化较为稳定，但存在逐步下降的趋势。从2020年到2024年，净利率在23%左右的水平波动，最高点为2023年7月的23.49%，最低点出现在2024年10月，下降至16.96%。这一趋势表明，尽管收入在增长，但盈利效率可能受到成本上升或其他财务因素影响而有所削弱。净利率的逐步下降也可能提示公司在成本控制或市场竞争方面面临一定压力。
综上所述，该公司显示出收入逐步增长的积极表现，净收入在一定期间内变化显著，表现出盈利能力的波动。虽然盈利水平有所下降，但在2023年实现了显著恢复，表明公司正处于修复和优化的过程中。未来，持续关注利润率变化及其影响因素，将有助于进一步判断公司稳定性和盈利能力的改善空间。
股东权益比率回报率 （ROE）
Cisco Systems Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
ROE = 100
× (净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025
+ 净收入Q1 2025)
÷ 权益合计
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的季度财务数据来看，公司的净收入在观察期内呈现出一定的波动趋势。总体而言，2020年第二季度开始，净收入在疫情期间有所下降，但随后在2021年和2022年逐步回升，特别是在2021年内出现显著增长。2022年底至2023年初，净收入达到较高水平，随后在2023年第三季度有所回落，但仍高于疫情前的水平，整体显示出一定的恢复动力和增长潜力。
权益合计方面，数据显示公司在整个观察期间持续增加，从2019年底的34423百万逐步增长到2025年预计的更高水平，反映出公司资本规模不断扩大。权益的逐步上升也可能为公司提供更强的财务稳定性和抗风险能力，支撑其发展战略。
关于股东权益回报率（ROE），该指标在2020年之后表现出一定的波动，起初在疫情初期较为稳定，随后逐步上升，尤其在2021年和2022年达到较高水平，表明公司在盈利能力和资本使用效率方面有所提升。2023年ROE有所下降，显示出盈利能力略有减弱，但仍处于较高水平。整体来看，ROE的变化反映出公司在保持盈利增长同时面临的市场与财务压力。
综合来看，公司的财务表现呈现出在疫情导致初期挑战后逐步恢复和改善的态势。净收入的波动与权益规模的持续扩大，结合ROE的变化，表明公司正通过不断优化财务结构和提升盈利能力，以实现长期稳健增长。然而，净收入的季度波动提示公司未来仍需关注市场变化和经营效率，以维持持续增长势头。
资产收益率 （ROA）
Cisco Systems Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
ROA = 100
× (净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025
+ 净收入Q1 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的季度财务数据，可以观察到几项关键指标的变化趋势以及财务表现的整体态势。首先，净收入在报告期内经历了一定的波动。在2023年期间，净收入整体呈现上升趋势，尤其是在2023年1季度达到高点，但随后在2023年10月出现较大波动，随后逐渐回稳。特别是在2024年和2025年前几个月，净收入有所回升，显示出公司有一定的盈利能力改善的迹象，但波动依然存在，可能反映市场环境或内部调控的影响。
关于总资产，从2019年的约92,492百万增加到2025年第一季度的约122,291百万，呈现持续增长的趋势。这表明公司在扩大规模、增强资产基础方面持续投入，整体资产规模逐步扩大，反映出公司稳健的扩张策略。不过，资产增长的速度在不同季度略有差异，部分季度增长停滞或略有回落，可能与资本支出调整或市场变化有关。
就资产回报率（ROA）而言，从2020年中开始持续公布数据后，可以观察到逐步的改善。2020年中期开始，ROA逐渐上升，从11.82%上涨至2021年7月的12.94%，随后波动。至2023年，ROA达到了13.75%的峰值，反映出公司的盈利效率在逐步提升。此后，ROA回落至8.29%的低点，但依然保持在较合理的水平。整体来看，ROA的上升趋势显示公司资产利用效率在提升，尽管存在季度波动，但持续的盈利能力改善值得关注。
综合来看，公司的财务表现表现出一定的稳定性和逐步改善的趋势。收入的波动反映市场环境的变化，但资产规模的扩大和ROA的提升表明公司在实现增长的同时，也在不断优化资产的使用效率。这些因素共同指向公司的财务状态具有一定的韧性和潜在的增长动力，未来需关注收入波动的原因及资产利用效率的持续提升情况，以确保财务表现的持续改善。