杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Take-Two Interactive Software Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30).
从资产收益率（ROA）来看，公司的盈利能力在2019年到2021年间总体呈现稳定或轻微增长的趋势，尤其在2020年第三季度（2020年9月30日）和2021年第一季度（2021年3月31日）达到较高水平，分别为10.34%和8.52%。然而，自2021年起，ROA持续出现大幅波动并迅速走低，尤其是在2022年和2023年期间，数值逐渐下降，逐步进入负值状态，显示公司盈利能力显著下降，2025年3月31日已达到-48.79%的极端水平，暗示公司在此期间遭遇严重的盈利压力或资产使用效率降低。
财务杠杆率在2019年至2024年间整体维持在较低水平，波动幅度有限，从2.09略微升高至2024年时的2.22，显示公司在大部分时间保持稳健的债务水平，利用财务杠杆的程度相对有限。2024年后，该比率略微升高至4.29，可能反映公司在近期采取了更高的负债策略，但总体而言仍未显著偏离早期较低的杠杆水平，显示其资本结构较为稳健，尽管在整体盈利能力下降的背景下，财务风险有一定增加。
股东权益比率回报率（ROE）呈现出极端的波动性。从2019年到2021年，ROE虽然有一定下降，但相较于2022年后表现出一定程度的波动性。自2022年起，ROE开始剧烈恶化，尤其从2022年第四季度开始，数值逐步进入负值区间，并在2024年达到-209.52%的极端负值。这种趋势说明公司股东权益回报极度低迷，利润为负，导致股东权益的价值大幅被侵蚀。此情况下，公司面临严重的财务困境以及盈利能力的彻底丧失，可能伴随经营效率严重下降、资产减值或财务费用剧增。
综合分析，公司的财务指标揭示了其从2021年以来盈利能力明显下降的趋势，尤其是ROA和ROE的严重下滑，反映出经营状况的恶化。财务杠杆率虽然维持在较低水平，但在近年有所上升，可能试图通过增加债务来缓解财务压力，但这未能扭转盈利亏损的局面。整体来看，公司的财务状况近年来出现严重恶化，盈利能力的崩溃以及亏损的持续扩大显示其面临较大的财务风险和经营压力，未来需密切关注资产质量、盈利策略及财务结构的调整情况。
将 ROE 分解为三个组成部分
Take-Two Interactive Software Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30).
通过对Take-Two Interactive Software Inc.的季度财务数据进行分析，可以观察到公司财务表现呈现出一定的波动性和整体下行趋势。在盈利能力方面，净利率比率在2020年初表现稳定并逐步提高，但从2021年起开始出现明显的下降，尤其是在2022年底及之后，净利率迅速下滑至极端负值，显示公司盈利能力大幅恶化，甚至出现亏损持续扩大的情况。
在资产周转率方面，整体表现较为稳定，从2019年中至2024年中逐渐上升，表明公司资产利用效率有所改善，尤其是在2022年开始该比率逐步增长，暗示公司在资产管理方面可能有一定改善措施的落实。
财务杠杆率的波动较大，早期数据相对稳定，但在2024年突然出现显著上升，达到了较高的水平，显示公司加大了负债风险或进行财务结构调整。
股东权益回报率（ROE）表现出复杂的变化轨迹，早期尽管存在一定波动，但大致保持在良好的水平。自2021年以来，ROE逐步显著下降，甚至出现极端的负值，反映出公司盈利效率大幅下降，可能由于亏损扩大或权益减少所致。特别是在2024年和2025年，ROE持续呈极端负值，表明股东权益回报极度恶化，投资者权益面临严重侵蚀。
总体来看，公司在近期经历了由盈利稳定向大规模亏损的转变，盈利能力减弱，财务杠杆的提升可能增加了财务风险，而资产利用效率的改善未能有效抵消盈利能力的下滑。未来，若想改善财务表现，公司需关注盈利改善策略及稳健的财务管理措施，防止财务杠杆进一步上升带来潜在风险。
将 ROA 分解为两个部分
Take-Two Interactive Software Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30).
根据所提供的财务数据，可以观察到企业的盈利能力和运营效率在所分析的期间内经历了显著的变化和波动。从净利率方面来看，数据显示在2019年第三季度至2021年年底期间，净利率整体呈现逐步提升的趋势，最高甚至达到了19.45%的水平，然后在2022年开始出现快速下降，至2023年和2024年多次出现持续亏损，截止到2025年第一季度已经大幅偏离盈利范围，呈现出严重亏损状态。
资产周转率的变化则表现为相对稳定的趋势，但在某些时间点出现波动。2019年之后，资产周转率保持在0.5左右的水平，体现出较为稳定的资产利用效率。随后在2021年到2022年期间，略有上升，但整体变动幅度有限。进入2023年至2025年，资产周转率有所增加，达到了0.42到0.61的范围，显示公司在资产管理方面可能有所改善或调整，尽管盈利能力仍在持续恶化。
资产收益率（ROA）方面，数据显示该指标在2019年前期表现良好，随后经历持续下滑趋势。尤其在2022年及之后，ROA大幅下降，甚至出现负值，表明公司资产的盈利效率严重受损，资产整体盈利能力处于亏损状态。特别是在2023年及之后的多期数据中，ROA连续亏损，且亏损幅度不断扩大，显示企业在盈利效率方面面临巨大的挑战。
综上所述，该企业在2019至2021年期间盈利表现良好，利润逐渐上升，资产利用效率相对稳定。然而，从2022年起，盈利能力出现显著下滑，净利率、ROA均大幅下降，至2023年及之后，企业进入亏损状态，且亏损持续扩大。资产周转率虽有所变动，但整体缺乏明显改善，反映出企业仍在应对盈利能力下降的问题。未来若继续维持目前的趋势，企业可能面临财务状况进一步恶化的风险，需关注其资本结构和经营策略的调整潜力。