净利率比率
自 2005 年以来
计算
Air Products & Chemicals Inc.、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 归属于空气产品公司的净利润1 | ÷ | 销售1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 21.30% | = | 100 | × | 1,886,700) | ÷ | 8,856,300) |
| 2019年9月30日 | 19.73% | = | 100 | × | 1,760,000) | ÷ | 8,918,900) |
| 2018年9月30日 | 16.77% | = | 100 | × | 1,497,800) | ÷ | 8,930,200) |
| 2017年9月30日 | 36.65% | = | 100 | × | 3,000,400) | ÷ | 8,187,600) |
| 2016年9月30日 | 6.63% | = | 100 | × | 631,100) | ÷ | 9,524,400) |
| 2015年9月30日 | 12.91% | = | 100 | × | 1,277,900) | ÷ | 9,894,900) |
| 2014年9月30日 | 9.50% | = | 100 | × | 991,700) | ÷ | 10,439,000) |
| 2013年9月30日 | 9.77% | = | 100 | × | 994,200) | ÷ | 10,180,400) |
| 2012年9月30日 | 12.14% | = | 100 | × | 1,167,300) | ÷ | 9,611,700) |
| 2011年9月30日 | 12.14% | = | 100 | × | 1,224,200) | ÷ | 10,082,000) |
| 2010年9月30日 | 11.40% | = | 100 | × | 1,029,100) | ÷ | 9,026,000) |
| 2009年9月30日 | 7.65% | = | 100 | × | 631,300) | ÷ | 8,256,200) |
| 2008年9月30日 | 8.73% | = | 100 | × | 909,700) | ÷ | 10,414,500) |
| 2007年9月30日 | 10.32% | = | 100 | × | 1,035,600) | ÷ | 10,037,800) |
| 2006年9月30日 | 8.17% | = | 100 | × | 723,400) | ÷ | 8,850,400) |
| 2005年9月30日 | 8.74% | = | 100 | × | 711,700) | ÷ | 8,143,500) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
1 以千美元计
- 总体观察
- 从数据序列看，销售额呈现周期性的波动与阶段性回落，净利润波动幅度较大、波动性强，净利率在不同年份有显著差异。总体而言，利润水平对销售波动的敏感性较高，且在个别年份出现极端的利润率水平，提示可能存在一次性收益、成本结构/定价因素或非经常性因素的显著影响。进入2020年前后，净利率维持在较高水平，但销售增速并未同步走强，显示单位销售盈利能力在不同年份的表现存在较大差异。
- 销售趋势
- 销售额在2005-2008年间由约8,143,500千美元增至约10,414,500千美元，呈现上涨态势。2009年起有所回落，2010-2011年再次回升至约10,082,000千美元水平。2012-2014年，销售额在9,611,700千美元至10,439,000千美元区间波动，总体保持高位但未再突破2007-2008年的高点。自2015年起，销售额转而下行，2017年降至约8,187,600千美元，2018-2020年维持在约8,930,200千美元至8,856,300千美元之间，显示出在2015年以来的阶段性下降后趋于相对稳定的低位水平。
- 净利润趋势
- 净利润序列呈现明显的周期性波动：2005年为711,700千美元，2006年723,400千美元，2007年上升至1,035,600千美元，2008年回落至909,700千美元，2009年进一步下降至631,300千美元。2010-2014年间波动但总体在约631,100至1,224,200千美元之间，2015年显著回升至1,277,900千美元，2016年再度回落至631,100千美元，2017年出现历史性高点，达到3,000,400千美元，随后2018-2020年回落至1,497,800千美元、1,766,000千美元、1,886,700千美元。总体看，利润水平在2017年前后显著提高，随后维持在相对高位但未再达到2017年的极端水平。
- 净利率趋势
- 净利率波动显著，具体区间为：2005年8.74%，2006年8.17%，2007年10.32%，2008年8.73%，2009年7.65%，2010年11.40%，2011年12.14%，2012年12.14%，2013年9.77%，2014年9.50%，2015年36.65%，2016年6.63%，2017年36.65%，2018年16.77%，2019年19.73%，2020年21.30%。在2010-2012年间，利率水平维持在两位数并相对稳定，2015年出现极端高点后随之而来的是2016年的显著回落，2017年再度达到高位，随后2018-2020年逐步回升至20%上下的水平。极高的2015年与2017年可能与一次性收益、成本结构优化或其他非经常性因素相关。
- 洞察与结论
- 综合观察表明，销售规模的波动对利润的影响并非线性，净利润的波动性明显大于销售额的波动。2015和2017两年出现的极端净利率水平提示存在一次性收益、成本结构变化或非经常性因素对利润的显著推动。利润率在2010-2012年间相对稳健，但2015-2017年间出现异常高点，随后回升至20%以上的水平，显示在成本控制与定价策略等方面存在阶段性改善。尽管2020年前后利润率回升，利润水平相对于销售规模的变化仍显示出结构性差异，未来需要关注成本管理、非经常性项目的识别与分解，以及在销售增速放缓环境下维持单位销售盈利能力的可持续性。
与竞争对手的比较
Air Products & Chemicals Inc.、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| Air Products & Chemicals Inc. | Linde plc | Sherwin-Williams Co. | |
|---|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 21.30% | 9.18% | 11.06% |
| 2019年9月30日 | 19.73% | 8.09% | 8.61% |
| 2018年9月30日 | 16.77% | 29.40% | 6.32% |
| 2017年9月30日 | 36.65% | 10.90% | 11.83% |
| 2016年9月30日 | 6.63% | 14.24% | 9.55% |
| 2015年9月30日 | 12.91% | 14.36% | 9.29% |
| 2014年9月30日 | 9.50% | 13.80% | 7.78% |
| 2013年9月30日 | 9.77% | 14.72% | 7.39% |
| 2012年9月30日 | 12.14% | 15.07% | 6.62% |
| 2011年9月30日 | 12.14% | 14.86% | 5.04% |
| 2010年9月30日 | 11.40% | 11.81% | 5.95% |
| 2009年9月30日 | 7.65% | 14.00% | 6.14% |
| 2008年9月30日 | 8.73% | 11.22% | 5.98% |
| 2007年9月30日 | 10.32% | 12.52% | 7.69% |
| 2006年9月30日 | 8.17% | 11.87% | 7.38% |
| 2005年9月30日 | 8.74% | 9.48% | 6.44% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
与工业部门的比较： 化学药品
Air Products & Chemicals Inc.、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 化学药品
| Air Products & Chemicals Inc. | 化学药品 | |
|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 21.30% | 9.94% |
| 2019年9月30日 | 19.73% | 8.29% |
| 2018年9月30日 | 16.77% | 16.93% |
| 2017年9月30日 | 36.65% | 11.43% |
| 2016年9月30日 | 6.63% | 11.76% |
| 2015年9月30日 | 12.91% | 11.76% |
| 2014年9月30日 | 9.50% | 10.94% |
| 2013年9月30日 | 9.77% | 11.34% |
| 2012年9月30日 | 12.14% | 11.19% |
| 2011年9月30日 | 12.14% | 10.56% |
| 2010年9月30日 | 11.40% | 9.26% |
| 2009年9月30日 | 7.65% | 10.53% |
| 2008年9月30日 | 8.73% | 8.99% |
| 2007年9月30日 | 10.32% | 10.30% |
| 2006年9月30日 | 8.17% | 9.69% |
| 2005年9月30日 | 8.74% | 8.01% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
与行业比较： 材料
Air Products & Chemicals Inc.、净利率比、长期趋势，与行业比较： 材料
| Air Products & Chemicals Inc. | 材料 | |
|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 21.30% | 8.58% |
| 2019年9月30日 | 19.73% | 5.93% |
| 2018年9月30日 | 16.77% | 15.85% |
| 2017年9月30日 | 36.65% | 11.29% |
| 2016年9月30日 | 6.63% | -4.09% |
| 2015年9月30日 | 12.91% | -25.36% |
| 2014年9月30日 | 9.50% | 2.79% |
| 2013年9月30日 | 9.77% | 12.00% |
| 2012年9月30日 | 12.14% | 13.84% |
| 2011年9月30日 | 12.14% | 16.32% |
| 2010年9月30日 | 11.40% | 16.25% |
| 2009年9月30日 | 7.65% | 14.28% |
| 2008年9月30日 | 8.73% | -25.65% |
| 2007年9月30日 | 10.32% | 13.89% |
| 2006年9月30日 | 8.17% | 13.78% |
| 2005年9月30日 | 8.74% | 11.48% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).