财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Air Products & Chemicals Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 25,168,500) | 18,942,800) | 19,178,300) | 18,467,200) | 18,055,300) | 17,438,100) | |
| 少： 现金和现金项目 | 5,253,000) | 2,248,700) | 2,791,300) | 3,273,600) | 1,501,300) | 206,400) | |
| 少： 短期投资 | 1,104,900) | 166,000) | 184,700) | 404,000) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 18,810,600) | 16,528,100) | 16,202,300) | 14,789,600) | 16,554,000) | 17,231,700) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 12,725,400) | 7,554,500) | 8,002,000) | 8,281,700) | 10,841,900) | 10,057,000) | |
| 少： 短期借款 | 7,700) | 58,200) | 54,300) | 144,000) | 935,800) | 1,494,300) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 470,000) | 40,400) | 406,600) | 416,400) | 371,300) | 435,600) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 7,132,900) | 2,907,300) | 2,967,400) | 3,402,400) | 4,918,100) | 3,949,100) | |
| 少： 长期负债、关联方 | 297,200) | 320,100) | 384,300) | —) | —) | —) | |
| 经营负债 | 4,817,600) | 4,228,500) | 4,189,400) | 4,318,900) | 4,616,700) | 4,178,000) | |
| 净营业资产1 | 13,993,000) | 12,299,600) | 12,012,900) | 10,470,700) | 11,937,300) | 13,053,700) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,693,400) | 286,700) | 1,542,200) | (1,466,600) | (1,116,400) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 12.88% | 2.36% | 13.72% | -13.09% | -8.93% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 化学药品 | 200.00% | — | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 材料 | 200.00% | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
1 2020 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 18,810,600 – 4,817,600 = 13,993,000
2 2020 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2020 – 净营业资产2019
= 13,993,000 – 12,299,600 = 1,693,400
3 2020 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,693,400 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 12.88%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现波动上升的趋势。从2016年9月30日的1193.73亿美元，下降至2017年9月30日的1047.07亿美元，随后在2018年9月30日回升至1201.29亿美元。2019年9月30日略有增长至1229.96亿美元，并在2020年9月30日显著增长至1399.3亿美元。总体而言，尽管存在短期波动，但净营业资产在观察期内呈现增长态势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值经历了显著的变化。2016年9月30日为-111.64亿美元，2017年9月30日进一步下降至-146.66亿美元。然而，2018年9月30日出现大幅转正，达到154.22亿美元。2019年9月30日有所下降至2.867亿美元，并在2020年9月30日回升至16.934亿美元。该项目数值的波动表明了应计项目对整体财务状况的影响，以及可能存在的会计政策或业务运营的变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目的数据变化相对应。2016年9月30日为-8.93%，2017年9月30日为-13.09%，反映了负的应计项目对净营业资产的影响。2018年9月30日大幅转正至13.72%，表明应计项目对净营业资产的贡献显著增加。2019年9月30日降至2.36%，随后在2020年9月30日回升至12.88%。该比率的波动幅度较大，可能与收入确认、费用递延等会计处理方式有关，也可能反映了公司经营活动中的变化。
综合来看，净营业资产的增长趋势与应计项目的波动存在一定关联。应计项目的转正对净营业资产的增长起到了积极作用。需要进一步分析这些变化背后的具体原因，以更全面地了解财务状况和经营绩效。
基于现金流量表的应计比率
Air Products & Chemicals Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于空气产品公司的净利润 | 1,886,700) | 1,760,000) | 1,497,800) | 3,000,400) | 631,100) | 1,277,900) | |
| 少： 经营活动提供的现金 | 3,264,700) | 2,969,900) | 2,554,700) | 2,534,100) | 2,707,400) | 2,437,800) | |
| 少： 用于投资活动的现金 | (3,560,000) | (2,113,400) | (1,649,100) | (1,417,700) | (972,000) | (1,599,700) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 2,182,000) | 903,500) | 592,200) | 1,884,000) | (1,104,300) | 439,800) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 16.60% | 7.43% | 5.27% | 16.82% | -8.84% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 化学药品 | -8.12% | — | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 材料 | -8.43% | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
1 2020 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,182,000 ÷ [(13,993,000 + 12,299,600) ÷ 2] = 16.60%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现波动上升的趋势。从2016年9月30日的1193.73亿美元下降至2017年9月30日的1047.07亿美元后，开始回升，并在2018年9月30日达到1201.29亿美元。随后，净营业资产继续增长，在2019年9月30日达到1229.96亿美元，并在2020年9月30日显著增长至1399.3亿美元。总体而言，尽管存在短期波动，但净营业资产在整个观察期内呈现出积极的增长态势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在观察期内经历了显著的变化。2016年9月30日为-110.43亿美元，表明存在现金流出大于应计收入的情况。随后，该数值在2017年9月30日大幅增加至188.4亿美元，表明应计收入显著高于现金流出。此后，该数值有所下降，在2018年9月30日为5.922亿美元，2019年9月30日为9.035亿美元。2020年9月30日，该数值再次大幅增加至218.2亿美元，达到观察期内的最高值。这表明应计收入对现金流的影响在不同年份之间存在显著差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率反映了应计收入与净营业资产之间的关系。2016年9月30日为-8.84%，与应计总计的负值相符。2017年9月30日，该比率大幅上升至16.82%，反映了应计总计的显著增加。随后，该比率在2018年9月30日下降至5.27%，2019年9月30日为7.43%。2020年9月30日，该比率再次大幅上升至16.6%，与应计总计的显著增长相一致。该比率的波动表明，应计收入对整体财务状况的影响在不同年份之间存在显著差异，且在2017年和2020年尤为突出。
总体而言，数据显示净营业资产呈现增长趋势，而基于现金流量表的应计总计和应计比率则表现出较大的波动性。应计比率的显著变化可能需要进一步分析，以了解其背后的驱动因素以及对公司财务状况的潜在影响。