长期活动比率分析
活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。
长期活动比率（摘要）
Air Products & Chemicals Inc.、长期活动比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
根据提供的财务比率数据，分析可观察到以下几个趋势和特征：
- 固定资产周转率和固定资产净周转率（含经营租赁和使用权资产）
- 两个指标的数值走势基本一致，均显示出逐年下降的趋势。从2015年的1.03逐渐降低至2020年的0.72，下降幅度较明显。这表明公司在固定资产的使用效率方面，整体趋势是变得较为低效，可能受到固定资产投入扩大或设备利用率降低等因素的影响。
- 总资产周转率
- 该指标从2015年的0.57逐步下降至2020年的0.35，表明公司资产整体的利用效率在逐年下降。资产周转率的持续下降可能反映公司资产基础的扩张速度快于收入增长，或资产结构调整导致的效率下降。
- 股东权益周转率
- 该指标从2015年的1.37下降到2020年的0.73，下降幅度较大，表现出股东权益的利用效率明显降低。可能原因包括公司在权益资本的投入增长但收入增长未能同步，或者资本结构调整导致权益资本的使用效率下降。
综合来看，所有衡量资产与权益利用效率的比率在观察期内均呈现出下降趋势。这可能反映了公司在资产扩张阶段的投入效率未能持续改善，或财务运作中存在效率降低的问题。管理层在未来应关注资产和资本的配置与优化，以提升整体运营效率和财务表现。
固定资产周转率净额
Air Products & Chemicals Inc.、固定资产净周转率计算，与基准测试的比较
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 销售 | 8,856,300) | 8,918,900) | 8,930,200) | 8,187,600) | 9,524,400) | 9,894,900) | |
| 厂房及设备，净值 | 11,964,700) | 10,337,600) | 9,923,700) | 8,440,200) | 8,852,700) | 9,636,900) | |
| 长期活动率 | |||||||
| 固定资产周转率净额1 | 0.74 | 0.86 | 0.90 | 0.97 | 1.08 | 1.03 | |
| 基准 | |||||||
| 固定资产周转率净额竞争 对手2 | |||||||
| Linde plc | 0.94 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 10.01 | — | — | — | — | — | |
| 固定资产周转率净额扇形 | |||||||
| 化学药品 | 1.49 | — | — | — | — | — | |
| 固定资产周转率净额工业 | |||||||
| 材料 | 0.99 | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
1 2020 计算
固定资产周转率净额 = 销售 ÷ 厂房及设备，净值
= 8,856,300 ÷ 11,964,700 = 0.74
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个方面的趋势和变化：
- 销售额变化
- 在2015年至2019年期间，销售额经历了波动，其中2015年达到最高点的 98,949,000 美元，此后略有下降。2016年销售略有减少，至95,244,000美元；2017年出现显著下降至81,876,000美元。虽然2018年销售有所回升，达到89,302,000美元，但2019年销售保持大致持平，略有下降至88,589,000美元。整体看，销售额在2015年至2019年期间表现出一定的波动，但未出现明显的上升趋势，显示出公司在市场上的变动性。2020年的销售数据未提供，因而无法评估其年度变化。
- 厂房及设备净值变化
- 厂房及设备的净值展现持续增长的趋势。从2015年的9,636,900美元逐步增加到2020年的11,964,700美元，整体呈现稳步上升态势。此增长反映了公司在固定资产方面的投资持续增加，可能旨在扩大产能或改善生产设施。尤其是在2018年之后，资产净值的增长较为显著，表明公司可能在这一时期进行了资产投入或升级。
- 固定资产周转率净额
- 该比率在2015年至2020年中逐渐呈现下降趋势，从1.03逐年降低至0.74。这一比率的下降可能表明公司在固定资产方面的投资增加快于销售的增长，或者资产利用效率有所下降。尤其是在2018年之后，比率下降速度加快，可能反映出公司在资产管理或运营效率上面临一些挑战。需要进一步分析以确认是否存在运营效率降低或资产利用率下降的问题。
综上所述，公司的销售整体经历一定波动，虽然在固定资产方面持续增加，反映出公司进行资产扩展或升级。但固定资产的利用效率（如固定资产周转率）持续下降，暗示资产投入增长未完全转化为销售或利润增长，可能也影响其盈利能力的提升。这些趋势建议公司应关注资产利用效率以及优化运营流程，以实现资产投资与销售增长的协调发展。
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
Air Products & Chemicals Inc.、固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）计算，与基准测试的比较
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 销售 | 8,856,300) | 8,918,900) | 8,930,200) | 8,187,600) | 9,524,400) | 9,894,900) | |
| 厂房及设备，净值 | 11,964,700) | 10,337,600) | 9,923,700) | 8,440,200) | 8,852,700) | 9,636,900) | |
| 经营租赁使用权资产 | 376,800) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 净额厂房和设备（包括经营租赁、使用权资产） | 12,341,500) | 10,337,600) | 9,923,700) | 8,440,200) | 8,852,700) | 9,636,900) | |
| 长期活动率 | |||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）1 | 0.72 | 0.86 | 0.90 | 0.97 | 1.08 | 1.03 | |
| 基准 | |||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）竞争 对手2 | |||||||
| Linde plc | 0.91 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 5.11 | — | — | — | — | — | |
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）扇形 | |||||||
| 化学药品 | 1.37 | — | — | — | — | — | |
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）工业 | |||||||
| 材料 | 0.95 | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
1 2020 计算
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产） = 销售 ÷ 净额厂房和设备（包括经营租赁、使用权资产）
= 8,856,300 ÷ 12,341,500 = 0.72
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到以下财务趋势和特征：
- 销售表现
- 公司在连续六个年度中，销售额总体呈现波动。2015年至2016年间，销售额略有下降，从989.49亿美元降至952.44亿美元，下降幅度约为3.8%。随后在2017年，销售压力进一步体现，减少至81.88亿美元，随后在2018年略有反弹至89.30亿美元。但从2018年至2019年，销售再次接近前一年度水平（约为89.19亿美元），随后在2020年略有减少至88.56亿美元。整体来看，销售额表现不够稳健，存在一定的波动性，但未表现出明显的持续增长。
- 净额厂房和设备（包括经营租赁、使用权资产）
- 该资产项在六个年度中持续增长，从2015年的96.37亿美元逐步增加到2020年的123.41亿美元，累计增长约28%。这一趋势表明公司在固定资产投资方面保持积极，可能是为了扩展生产能力或升级设备，以支持未来业务发展。
- 固定资产净周转率
- 此财务比率在观察期内显示出逐年下降的趋势，从2015年的1.03下降到2020年的0.72。该比率的下降表明，每单位净固定资产产生的销售额逐渐减少，反映出资产利用效率在减弱。这可能由于资产规模的扩大超过了销售增长，或是资产沉淀导致的效率下降。这一指标的持续下降提醒公司需要关注资产配置和运营效率的提升。
总体来看，公司在固定资产投入方面持续增加，但其销售额波动较大且增长乏力。同时，资产周转效率出现下滑趋势，提示企业在资产利用方面存在潜在的问题。未来，若能改善资产的利用效率及稳定销售增长，有望增强整体业绩表现。
总资产周转率
Air Products & Chemicals Inc.、总资产周转率计算，与基准测试的比较
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 销售 | 8,856,300) | 8,918,900) | 8,930,200) | 8,187,600) | 9,524,400) | 9,894,900) | |
| 总资产 | 25,168,500) | 18,942,800) | 19,178,300) | 18,467,200) | 18,055,300) | 17,438,100) | |
| 长期活动率 | |||||||
| 总资产周转率1 | 0.35 | 0.47 | 0.47 | 0.44 | 0.53 | 0.57 | |
| 基准 | |||||||
| 总资产周转率竞争 对手2 | |||||||
| Linde plc | 0.31 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 0.90 | — | — | — | — | — | |
| 总资产周转率扇形 | |||||||
| 化学药品 | 0.42 | — | — | — | — | — | |
| 总资产周转率工业 | |||||||
| 材料 | 0.40 | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
1 2020 计算
总资产周转率 = 销售 ÷ 总资产
= 8,856,300 ÷ 25,168,500 = 0.35
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 销售总量的趋势
- 从2015年至2019年期间，销售额呈现出一定波动后趋于平稳，但整体略有下降的趋势。具体表现为2015年达到最高点989.49亿美元，之后逐渐下降至2018年的893.02亿美元，2019年略有回升至891.89亿美元，但仍未恢复至2015年的水平。2020年，销售额进一步略降至885.63亿美元，显示出市场需求或业务扩展方面的压力可能持续存在。
- 总资产的变动情况
- 总资产由2015年的17.4381亿逐步增加至2020年的25.1685亿，整体呈增长态势。其中，2020年相比2015年增长显著，增幅超过44%。这表明公司在此期间在资产规模上进行了扩张，可能通过资产投资或负债增长实现了资产的增加，从而支撑其业务运营和未来发展潜力。
- 总资产周转率的变化
- 总资产周转率从2015年的0.57下降到2020年的0.35，显示出资产利用效率出现明显降低。虽然总资产持续扩大，但销售额未能同步增长，资产的使用效率有所减弱。这可能反映出公司在资产管理或业务运作方面存在需要改进的空间，或是在扩张过程中资产未能带来预期的效益。
- 综合分析
- 整体来看，公司的销售额在五年间表现为波动且略有下降，尤其是在2018年之后，虽有小幅反弹，但未能有效恢复至最高水平。与此同时，总资产不断扩张，表明公司加大资产投资，企图支撑未来增长或改善市场地位。然而，总资产周转率的持续下降提示资产利用效率逐渐降低，可能影响盈利能力。公司应关注资产管理效率及销售增长的协调发展，以优化未来财务表现。
股东权益周转率
Air Products & Chemicals Inc.、股东权益周转率计算，与基准测试的比较
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 销售 | 8,856,300) | 8,918,900) | 8,930,200) | 8,187,600) | 9,524,400) | 9,894,900) | |
| 空气产品公司股东权益总额 | 12,079,800) | 11,053,600) | 10,857,500) | 10,086,200) | 7,079,600) | 7,249,000) | |
| 长期活动率 | |||||||
| 股东权益周转率1 | 0.73 | 0.81 | 0.82 | 0.81 | 1.35 | 1.37 | |
| 基准 | |||||||
| 股东权益周转率竞争 对手2 | |||||||
| Linde plc | 0.58 | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 5.09 | — | — | — | — | — | |
| 股东权益周转率扇形 | |||||||
| 化学药品 | 0.90 | — | — | — | — | — | |
| 股东权益周转率工业 | |||||||
| 材料 | 0.98 | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
1 2020 计算
股东权益周转率 = 销售 ÷ 空气产品公司股东权益总额
= 8,856,300 ÷ 12,079,800 = 0.73
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从销售数据来看，Air Products & Chemicals Inc.的销售额在2015年至2016年间出现轻微下降，随后自2016年开始逐渐回升，到2017年达到峰值，之后在2018年至2019年略有波动，整体维持在较高水平，直到2020年略有下降。这一趋势显示公司在2016年之后，有一定的恢复和稳定，可能受多种市场因素影响，但总体销售规模保持相对稳定，未出现大幅下滑。
关于股东权益总额，数据显示公司股东权益逐年增长，尤其是在2017年出现了显著上涨，可能反映出公司在该年度进行了资本运作或盈利水平改善，带来累计权益的提升。从2015年至2020年，股东权益总额持续增加，表明公司在资产积累和资本积累方面表现良好，财务结构趋向稳健。
股东权益周转率作为衡量公司利用股东权益进行营业的效率指标，数据显示在2015年和2016年维持在较高水平（1.37和1.35），但在2017年大幅下降至0.81，之后在2018年至2020年略有波动，整体呈现逐步下降的趋势（到2020年为0.73）。
这一变化可能表明，尽管公司的股东权益不断增加，但资产的营运效率有所减弱。也可能反映出公司在某些期间扩张或资本投入增加，导致利用股东权益的效率下降。此趋势需结合公司的其他财务信息进行进一步分析，判断是否存在资产配置效率下降或营运策略调整的情况。
总体而言，公司的销售额在持续保持稳定，中期小幅波动。股东权益持续增长，显示公司财务结构稳健。然而，股东权益周转率的持续下降提示公司可能面临资产利用效率的挑战，应关注其资产管理策略，以确保持续盈利能力和运营效率。未来的分析应结合具体财务政策和市场状况，进一步判断公司在战略调整中的财务表现。