股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Air Products & Chemicals Inc.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 归属于空气产品公司的净利润1 | ÷ | 空气产品公司股东权益总额1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 15.62% | = | 100 | × | 1,886,700) | ÷ | 12,079,800) |
| 2019年9月30日 | 15.92% | = | 100 | × | 1,760,000) | ÷ | 11,053,600) |
| 2018年9月30日 | 13.80% | = | 100 | × | 1,497,800) | ÷ | 10,857,500) |
| 2017年9月30日 | 29.75% | = | 100 | × | 3,000,400) | ÷ | 10,086,200) |
| 2016年9月30日 | 8.91% | = | 100 | × | 631,100) | ÷ | 7,079,600) |
| 2015年9月30日 | 17.63% | = | 100 | × | 1,277,900) | ÷ | 7,249,000) |
| 2014年9月30日 | 13.46% | = | 100 | × | 991,700) | ÷ | 7,365,800) |
| 2013年9月30日 | 14.12% | = | 100 | × | 994,200) | ÷ | 7,042,100) |
| 2012年9月30日 | 18.02% | = | 100 | × | 1,167,300) | ÷ | 6,477,200) |
| 2011年9月30日 | 21.12% | = | 100 | × | 1,224,200) | ÷ | 5,795,800) |
| 2010年9月30日 | 18.55% | = | 100 | × | 1,029,100) | ÷ | 5,546,900) |
| 2009年9月30日 | 13.17% | = | 100 | × | 631,300) | ÷ | 4,791,900) |
| 2008年9月30日 | 18.08% | = | 100 | × | 909,700) | ÷ | 5,030,700) |
| 2007年9月30日 | 18.84% | = | 100 | × | 1,035,600) | ÷ | 5,495,600) |
| 2006年9月30日 | 14.69% | = | 100 | × | 723,400) | ÷ | 4,924,000) |
| 2005年9月30日 | 15.55% | = | 100 | × | 711,700) | ÷ | 4,575,500) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
1 以千美元计
- 总体观察
- 在给定的时间区间（2005–2020年）内，净利润以千美元计呈现明显的阶段性波动。初期保持相对较低水平，2007年出现显著上升，随后在2008–2009年回落。2010–2011年再度回升，2012–2014年呈现波动与回落，2015年再度显著提升，2016年回落。最显著的单年波动出现在2017年，净利润跳升至约3,000,400千美元；此后2018–2020年维持在约1,400,000–1,900,000千美元区间。总体而言，盈利能力呈现强周期性波动，且2017年发生了一个显著的放大点。
- 股东权益的演进与资本结构
- 股东权益总额总体呈上升趋势，但各年增速存在较大差异。2005–2014年间，权益从约4,575,500千美元增至约7,365,800千美元，期间存在波动。2015–2016年权益略有回落，2017年起出现显著跃升，权益从约7,079,600千美元增至约10,086,200千美元，随后2018–2020年持续增长，至约12,079,800千美元。该趋势与同期利润波动相互印证，显示资本积累在后期显著增强，可能来自留存收益与资本配置优化。
- ROE的波动及驱动因素
- ROE在各年度表现出显著波动，2005–2007区间约为15.5%至18.8%，2010–2011达到高点约21.1%，2012–2014回落至13–18%之间，2016年降至约8.9%，随后2017年大幅跃升至约29.8%，2018–2020回落至约13.8%–15.6%区间。ROE的波动反映净利润与股东权益两因素的相互作用：在净利润快速提升时若权益基数同时扩大，ROE可能出现极端高点；反之，权益快速抬升若利润增速未同步，则ROE会被挤压。2017年的异常高值最主要源自净利润的显著跃升以及权益基数的扩大，呈现出“利润驱动+资本基数放大”的效应。
- 洞察与管理含义
- 数据揭示的关键洞察在于：净利润的质量与规模变化对ROE具有直接且显著的影响；资本结构的扩张（股东权益的快速增长）在短期内可能放大ROE的波动，但长期若伴随稳定的利润增长，将支撑更高水平的ROE。2017年的高ROE提示需要进一步区分经常性与一次性因素，以评估可持续性。未来分析应结合经营现金流、资本支出、并购及股东回报政策等因素，以判断ROE波动的持续性与盈利质量的长期趋势。
与竞争对手的比较
Air Products & Chemicals Inc.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Air Products & Chemicals Inc. | Linde plc | Sherwin-Williams Co. | |
|---|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 15.62% | 5.29% | 56.23% |
| 2019年9月30日 | 15.92% | 4.66% | 37.38% |
| 2018年9月30日 | 13.80% | 8.49% | 29.72% |
| 2017年9月30日 | 29.75% | 20.72% | 48.00% |
| 2016年9月30日 | 8.91% | 29.87% | 60.30% |
| 2015年9月30日 | 17.63% | 35.25% | 121.42% |
| 2014年9月30日 | 13.46% | 30.13% | 86.90% |
| 2013年9月30日 | 14.12% | 26.55% | 42.41% |
| 2012年9月30日 | 18.02% | 27.90% | 35.22% |
| 2011年9月30日 | 21.12% | 30.47% | 29.13% |
| 2010年9月30日 | 18.55% | 20.63% | 28.74% |
| 2009年9月30日 | 13.17% | 23.59% | 29.23% |
| 2008年9月30日 | 18.08% | 30.21% | 29.70% |
| 2007年9月30日 | 18.84% | 22.89% | 34.47% |
| 2006年9月30日 | 14.69% | 21.70% | 28.91% |
| 2005年9月30日 | 15.55% | 18.61% | 26.77% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
与工业部门的比较： 化学药品
Air Products & Chemicals Inc.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 化学药品
| Air Products & Chemicals Inc. | 化学药品 | |
|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 15.62% | 8.90% |
| 2019年9月30日 | 15.92% | 7.19% |
| 2018年9月30日 | 13.80% | 9.92% |
| 2017年9月30日 | 29.75% | 31.09% |
| 2016年9月30日 | 8.91% | 38.16% |
| 2015年9月30日 | 17.63% | 49.47% |
| 2014年9月30日 | 13.46% | 38.67% |
| 2013年9月30日 | 14.12% | 29.91% |
| 2012年9月30日 | 18.02% | 29.57% |
| 2011年9月30日 | 21.12% | 30.18% |
| 2010年9月30日 | 18.55% | 22.39% |
| 2009年9月30日 | 13.17% | 24.83% |
| 2008年9月30日 | 18.08% | 30.06% |
| 2007年9月30日 | 18.84% | 25.88% |
| 2006年9月30日 | 14.69% | 23.89% |
| 2005年9月30日 | 15.55% | 21.11% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
与行业比较： 材料
Air Products & Chemicals Inc.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 材料
| Air Products & Chemicals Inc. | 材料 | |
|---|---|---|
| 2020年9月30日 | 15.62% | 8.40% |
| 2019年9月30日 | 15.92% | 5.74% |
| 2018年9月30日 | 13.80% | 12.42% |
| 2017年9月30日 | 29.75% | 27.34% |
| 2016年9月30日 | 8.91% | -11.75% |
| 2015年9月30日 | 17.63% | -73.64% |
| 2014年9月30日 | 13.46% | 5.03% |
| 2013年9月30日 | 14.12% | 17.62% |
| 2012年9月30日 | 18.02% | 21.12% |
| 2011年9月30日 | 21.12% | 29.47% |
| 2010年9月30日 | 18.55% | 30.11% |
| 2009年9月30日 | 13.17% | 27.87% |
| 2008年9月30日 | 18.08% | -82.36% |
| 2007年9月30日 | 18.84% | 18.96% |
| 2006年9月30日 | 14.69% | 33.59% |
| 2005年9月30日 | 15.55% | 29.22% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).