债务分析
债务总额（账面价值）
Air Products & Chemicals Inc.、资产负债表：债务
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务结构概览
- 数据显示，该实体债务结构由短期借款、长期债务的流动部分、长期债务（不包括流动部分）、长期负债（关联方）以及债务总额（账面价值）构成。在观察期内，债务总额呈现波动趋势。
- 短期借款趋势
- 短期借款在2015年至2016年间显著下降，随后在2017年降至较低水平。2018年和2019年略有增加，但在2020年进一步下降至一个非常低的水平。这表明该实体可能在优化短期融资策略，或减少了对短期融资的依赖。
- 长期债务变化
- 长期债务的流动部分在2015年至2016年间下降，随后在2017年回升，并在2018年和2019年保持相对稳定。2020年则出现显著增加。长期债务（不包括流动部分）在2016年达到峰值，随后在2017年至2019年间持续下降，但在2020年大幅增加。这种波动可能反映了债务再融资、到期债务的处理以及新的长期债务发行。
- 关联方负债
- 长期负债（关联方）的数据从2015年缺失，2017年开始出现数据，并在2017年至2019年间呈现下降趋势。这可能表明关联方债务的减少或债务结构的调整。
- 债务总额趋势
- 债务总额（账面价值）在2015年至2016年间略有增加，随后在2017年至2019年间显著下降。然而，在2020年，债务总额大幅增加，达到观察期内的最高水平。这表明该实体在2020年可能进行了大规模的债务融资，或者由于其他因素导致债务总额增加。
总体而言，该实体的债务状况在观察期内经历了显著的变化。从2017年至2019年，债务水平呈现下降趋势，但在2020年则出现显著反转。需要进一步分析这些变化背后的原因，例如融资策略、投资活动以及整体业务环境。
债务总额（公允价值）
| 2020年9月30日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 短期借款 | 7,700) |
| 长期债务，包括流动部分和关联方 | 8,278,400) |
| 债务总额（公允价值） | 8,286,100) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.05 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 1.98%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 8.75% | 18,400) | 1,610) | |
| 7.60% | 17,200) | 1,307) | |
| 3.00% | 400,000) | 12,000) | |
| 2.75% | 400,000) | 11,000) | |
| 3.35% | 400,000) | 13,400) | |
| 1.50% | 550,000) | 8,250) | |
| 1.85% | 650,000) | 12,025) | |
| 2.05% | 900,000) | 18,450) | |
| 2.70% | 750,000) | 20,250) | |
| 2.80% | 950,000) | 26,600) | |
| 0.10% | 631,900) | 632) | |
| 0.38% | 410,300) | 1,539) | |
| 1.00% | 351,700) | 3,517) | |
| 0.50% | 586,200) | 2,931) | |
| 0.80% | 586,200) | 4,690) | |
| 5.50% | 338,500) | 18,618) | |
| 10.90% | 9,200) | 1,003) | |
| 1.60% | 7,700) | 123) | |
| 总价值 | 7,957,300) | 157,944) | |
| 1.98% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30).
1 以千美元计
2 加权平均利率 = 100 × 157,944 ÷ 7,957,300 = 1.98%
产生的利息成本
Air Products & Chemicals Inc.、产生的利息成本
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 在报告期内，利息支出呈现先增后降的趋势。从2015年9月30日的103500千美元增长到2018年9月30日的130500千美元，随后在2020年9月30日降至109300千美元。这可能反映了债务结构的变化、利率环境的影响或公司债务水平的调整。
- 资本化利息
- 资本化利息在2015年9月30日至2017年9月30日期间持续下降，从49100千美元降至19000千美元。2018年9月30日略有回升至19500千美元，随后在2019年9月30日进一步下降至13500千美元，并在2020年9月30日小幅增加至15900千美元。资本化利息的波动可能与公司在建项目的投资规模和进度有关。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本在2015年9月30日至2017年9月30日期间呈现下降趋势，从152600千美元降至139600千美元。2018年9月30日略有上升至150000千美元，2019年9月30日进一步上升至150500千美元，随后在2020年9月30日降至125200千美元。产生的利息成本的变化与利息支出和资本化利息的变化趋势相关，总体上呈现波动状态。
总体而言，数据显示公司在报告期内对利息相关费用的管理策略有所调整。利息支出和产生的利息成本的下降可能表明公司在降低融资成本或优化债务结构方面取得了一定成效。资本化利息的波动则可能反映了公司投资活动的周期性变化。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30).
2020 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 2,533,100 ÷ 109,300 = 23.18
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 2,533,100 ÷ 125,200 = 20.23
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该比率在2015年至2017年期间呈现下降趋势，从17.75降至12.74。随后，该比率在2018年回升至16.44，并在2019年进一步提升至17.71。2020年，该比率显著增长，达到23.18。总体而言，该比率在观察期内波动，但2020年的表现表明偿债能力显著增强。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 与未调整的利息覆盖率类似，该比率在2015年至2017年期间也呈现下降趋势，从12.04降至11.01。2018年，该比率有所回升至14.3，并在2019年继续增长至16.12。2020年，该比率大幅增长，达到20.23。调整后的利息覆盖率的趋势与未调整的比率一致，但数值较低，这反映了资本化利息的影响。2020年的显著增长同样表明偿债能力得到改善。
- 整体趋势
- 两种利息覆盖率均显示出相似的趋势，即在2015年至2017年期间下降，随后在2018年至2019年期间回升，并在2020年显著增长。这种趋势可能与公司盈利能力、债务水平或资本化利息策略的变化有关。2020年的显著增长可能表明公司在这一时期内改善了财务状况，例如通过增加盈利或降低债务负担。
- 比率关系
- 调整后的利息覆盖率始终低于未调整的利息覆盖率，这符合预期，因为资本化利息会增加利息费用，从而降低利息覆盖率。两种比率之间的差距在不同时期保持相对稳定，表明资本化利息对利息费用的影响较为一致。
需要注意的是，这些分析仅基于提供的数据。更全面的评估需要考虑其他财务指标和外部因素。