企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
AmerisourceBergen Corp., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).
从所提供的财务数据中，可以观察到公司在多个财务指标上的显著变化，反映出其财务表现经历了波动与转变。
- 净收入（亏损）
- 2017年至2019年期间，公司净收入呈逐步增长的趋势，从364,484千美元增加到855,365千美元，显示出较强的盈利能力。2020年受到特殊因素影响，净亏损扩大至-3,408,716千美元，明显表现出公司在该年度面临重大财务困难或盘整调整。随后，净收入在2021年回升至1,539,932千美元，2022年进一步增长至1,698,820千美元，显示出公司逐步恢复盈利能力。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润的变化趋势与净收入类似，2017年至2019年持续上升，反映出公司盈利能力增强。在2020年，税前利润大幅跃降至-5,293,831千美元，显示公司在该年度经历了极端的财务压力或一次性的亏损事件。2021年和2022年利润快速恢复，分别为2,221,859千美元和2,183,057千美元，显示公司在财务方面逐步改善并恢复盈利状态。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT的变化与税前利润同步，2017年至2019年稳步增长，2020年面临巨大下滑，达到-5,135,309千美元，反映出公司在该年度的运营重大受挫。2021年与2022年，EBIT恢复到较高水平，逐年提升，显示公司通过改善运营和控制成本实现盈利恢复。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA的变化趋势亦与其他指标一致，在增长期稳步上升，2020年出现大幅下降至-4,727,296千美元，表明公司在该年度面临现金流或运营的严重困难。2021年和2022年，EBITDA恢复到新高点，分别为2,919,189千美元和3,124,874千美元，表明公司在运营效率和盈利能力方面有了显著的改善。
综上所述，该公司在2017年至2019年期间表现出持续的增长态势，但在2020年经历了极端的亏损，可能与行业环境、市场变动或公司内部问题有关。随着2021年和2022年的财务数据反映出盈利的恢复和增长，显示出公司拥有较强的抗逆能力和复原能力。在未来的分析中，应关注亏损的潜在原因及其对公司长期战略的影响，同时关注持续改善的驱动力和风险因素。
企业价值与 EBITDA 比率当前
AmerisourceBergen Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 41,299,807) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 3,124,874) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 13.22 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 18.45 |
| Elevance Health Inc. | 6.87 |
| Intuitive Surgical Inc. | 42.01 |
| Medtronic PLC | 16.46 |
| UnitedHealth Group Inc. | 10.83 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 13.22 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 17.56 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
AmerisourceBergen Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 36,473,156) | 30,235,610) | 20,514,111) | 18,995,014) | 20,769,340) | 18,335,740) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 3,124,874) | 2,919,189) | (4,727,296) | 1,660,092) | 1,877,172) | 1,499,260) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 11.67 | 10.36 | — | 11.44 | 11.06 | 12.23 | |
| 基准 | |||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | 15.85 | 17.42 | 25.99 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.26 | 10.05 | 7.57 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 40.96 | 44.10 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 14.99 | 24.41 | 17.92 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.11 | 17.39 | 13.39 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 医疗保健设备与服务 | 15.26 | 18.05 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | |||||||
| 保健 | 14.00 | 14.33 | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).
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3 2022 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 36,473,156 ÷ 3,124,874 = 11.67
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从企业价值（EV）来看，在2017年至2022年期间持续呈现增长的趋势。具体而言，企业价值在2017年为1,833万千美元，经过几年的波动后，于2022年增长至3,647万千美元，增长幅度显著。这表明市场对该企业的整体估值逐步上升，可能反映了其市场地位、收入规模或未来潜力的提升。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）在2017年至2018年期间明显增长，从1,499万千美元增加到1,877万千美元，随后在2019年有所下滑，至1,660万千美元。2020年由於某些特殊因素导致负值（-4,727万千美元），显示当年公司可能面临巨大财务压力或一次性损失。紧接着，2021年和2022年EBITDA反弹回3,219万和3,124万千美元，显示公司在经历亏损后已逐步恢复盈利能力。整体来看，EBITDA的波动反映出公司在不同年份的经营表现具有一定的不稳定性，但截至2022年，盈利能力已显著改善。
企业价值与EBITDA比率（EV/EBITDA）在2017年至2022年期间总体呈下降趋势，从12.23降至11.67，虽在2020年有所缺失，但整体区间内的下降趋势表明市场对企业的估值相对盈利能力的关系有所改善。较低的比率可能暗示市场对公司未来盈利潜力的预期趋于合理或企业的估值逐步变得更具吸引力。然而，其中也存在一定的波动，应结合其他财务指标进行综合分析以获得更全面的理解。
综上所述，该公司的企业价值稳步增长，尽管盈利能力经历了波动，特别是在2020年的亏损极为显著，但整体趋势显示企业的市场估值在不断提升，并且逐步恢复盈利能力。EV/EBITDA比率的下降也表明市场对其估值的合理性有所提升，反映出公司在财务表现和市场认可度方面的整体改善趋势。