Stock Analysis on Net
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AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

这家公司已移至 档案馆！ 自 2023 年 8 月 2 日以来，财务数据未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

AmerisourceBergen Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2022年9月30日 — = 3.00% × —
2021年9月30日 689.46% = 2.69% × 256.71
2020年9月30日 — = -7.70% × —
2019年9月30日 29.71% = 2.18% × 13.61
2018年9月30日 56.55% = 4.40% × 12.84
2017年9月30日 17.66% = 1.03% × 17.11

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

将 ROE 分解为三个组成部分

AmerisourceBergen Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年9月30日 — = 0.71% × 4.22 × —
2021年9月30日 689.46% = 0.72% × 3.73 × 256.71
2020年9月30日 — = -1.80% × 4.29 × —
2019年9月30日 29.71% = 0.48% × 4.58 × 13.61
2018年9月30日 56.55% = 0.99% × 4.46 × 12.84
2017年9月30日 17.66% = 0.24% × 4.34 × 17.11

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

将 ROE 分解为五个组成部分

AmerisourceBergen Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年9月30日 — = 0.77 × 0.91 × 1.03% × 4.22 × —
2021年9月30日 689.46% = 0.69 × 0.92 × 1.12% × 3.73 × 256.71
2020年9月30日 — = — × — × -2.71% × 4.29 × —
2019年9月30日 29.71% = 0.88 × 0.83 × 0.65% × 4.58 × 13.61
2018年9月30日 56.55% = 1.36 × 0.87 × 0.84% × 4.46 × 12.84
2017年9月30日 17.66% = 0.40 × 0.86 × 0.70% × 4.34 × 17.11

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

将 ROA 分解为两个部分

AmerisourceBergen Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2022年9月30日 3.00% = 0.71% × 4.22
2021年9月30日 2.69% = 0.72% × 3.73
2020年9月30日 -7.70% = -1.80% × 4.29
2019年9月30日 2.18% = 0.48% × 4.58
2018年9月30日 4.40% = 0.99% × 4.46
2017年9月30日 1.03% = 0.24% × 4.34

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

2022年资产回报率（ROA）上升的主要原因是资产周转率的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

AmerisourceBergen Corp.，分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2022年9月30日 3.00% = 0.77 × 0.91 × 1.03% × 4.22
2021年9月30日 2.69% = 0.69 × 0.92 × 1.12% × 3.73
2020年9月30日 -7.70% = — × — × -2.71% × 4.29
2019年9月30日 2.18% = 0.88 × 0.83 × 0.65% × 4.58
2018年9月30日 4.40% = 1.36 × 0.87 × 0.84% × 4.46
2017年9月30日 1.03% = 0.40 × 0.86 × 0.70% × 4.34

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

与2022年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

净利率比率分列

AmerisourceBergen Corp.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2022年9月30日 0.71% = 0.77 × 0.91 × 1.03%
2021年9月30日 0.72% = 0.69 × 0.92 × 1.12%
2020年9月30日 -1.80% = — × — × -2.71%
2019年9月30日 0.48% = 0.88 × 0.83 × 0.65%
2018年9月30日 0.99% = 1.36 × 0.87 × 0.84%
2017年9月30日 0.24% = 0.40 × 0.86 × 0.70%

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

2022年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。