杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
AutoZone Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-11-18), 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-Q (报告日期： 2023-05-06), 10-Q (报告日期： 2023-02-11), 10-Q (报告日期： 2022-11-19), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-Q (报告日期： 2022-05-07), 10-Q (报告日期： 2022-02-12), 10-Q (报告日期： 2021-11-20), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-Q (报告日期： 2021-05-08), 10-Q (报告日期： 2021-02-13), 10-Q (报告日期： 2020-11-21), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-Q (报告日期： 2020-05-09), 10-Q (报告日期： 2020-02-15), 10-Q (报告日期： 2019-11-23), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-Q (报告日期： 2019-02-09), 10-Q (报告日期： 2018-11-17), 10-K (报告日期： 2018-08-25), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-Q (报告日期： 2018-02-10), 10-Q (报告日期： 2017-11-18).
从可观察到的财务数据中，可以看出资产收益率（ROA）在报告期内表现出一定的波动，但总体趋势相对稳定，基本保持在14%至16%的范围内。在2023年8月的最后几期中，ROA略有上升至15.85%，显示出公司资产利用效率的持续改善或盈利能力的增强。值得注意的是，2020年间，ROA曾略有下降，但随后很快回升，反映出公司在调整资产配置或提高运营效率方面取得了积极的成果。
财务杠杆率和股东权益比率回报率（ROE）在提供的资料中未显示具体数值，因此未能直接分析其变化趋势。然而，考虑到资产收益率的相对稳定，若其他财务杠杆和ROE指标表现出类似的稳健态势，可能暗示公司在财务结构方面保持了一定的稳健性或适度的风险水平。
总的来看，公司在过去几年的财务表现展现出一定的持续性和稳健性，资产收益的稳定增长有助于增强投资者信心。未来，若进一步优化财务结构，提升资产利用效率，有望实现更好的盈利能力和股东回报。同时，建议关注财务杠杆和ROE的实际变动，以全面评估公司的财务风险与盈利效率。
将 ROE 分解为三个组成部分
AutoZone Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-11-18), 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-Q (报告日期： 2023-05-06), 10-Q (报告日期： 2023-02-11), 10-Q (报告日期： 2022-11-19), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-Q (报告日期： 2022-05-07), 10-Q (报告日期： 2022-02-12), 10-Q (报告日期： 2021-11-20), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-Q (报告日期： 2021-05-08), 10-Q (报告日期： 2021-02-13), 10-Q (报告日期： 2020-11-21), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-Q (报告日期： 2020-05-09), 10-Q (报告日期： 2020-02-15), 10-Q (报告日期： 2019-11-23), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-Q (报告日期： 2019-02-09), 10-Q (报告日期： 2018-11-17), 10-K (报告日期： 2018-08-25), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-Q (报告日期： 2018-02-10), 10-Q (报告日期： 2017-11-18).
从财务数据的展现可以观察到，净利率比率在分析期间总体呈逐步上升的趋势，特别是在2018年末到2021年期间，净利率逐步提升至约15%的水平，表明公司盈利能力逐渐增强，盈利效率有所改善。此趋势表明公司在运营管理和成本控制方面或有所优化，增强了利润转化率。 资产周转率在周期内变化较为平稳，尽管在某些季度略有波动，但整体维持在1.0左右。这表明公司资产利用效率保持相对稳定，能够在资产管理方面较为持续地实现资产的高效运用。 然而，财务杠杆率和股东权益比率回报率（ROE）缺乏具体数据，因此无法对其变化趋势进行分析。总体而言，净利率的持续提升可能对ROE构成支撑，但具体还需结合负债结构和权益创造的细节数据。 此外，资产周转率的波动显示在某些季度略有下降，可能与季节性业务波动或存货及应收账款的变化有关。这提示公司在某些财务期间可能面临一定的资产效率压力，但整体波动不大，反映出稳健的资产管理能力。 综上所述，财务数据表明公司在盈利能力上取得了不断的改善，资产利用的效率在大部分时间内保持稳定，虽然缺少负债和权益的详细信息，难以全面评估财务结构的变化，但从利润率和资产周转的趋势来看，公司财务表现整体向好，具备一定的持续盈利潜力。
将 ROA 分解为两个部分
AutoZone Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-11-18), 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-Q (报告日期： 2023-05-06), 10-Q (报告日期： 2023-02-11), 10-Q (报告日期： 2022-11-19), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-Q (报告日期： 2022-05-07), 10-Q (报告日期： 2022-02-12), 10-Q (报告日期： 2021-11-20), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-Q (报告日期： 2021-05-08), 10-Q (报告日期： 2021-02-13), 10-Q (报告日期： 2020-11-21), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-Q (报告日期： 2020-05-09), 10-Q (报告日期： 2020-02-15), 10-Q (报告日期： 2019-11-23), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-Q (报告日期： 2019-02-09), 10-Q (报告日期： 2018-11-17), 10-K (报告日期： 2018-08-25), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-Q (报告日期： 2018-02-10), 10-Q (报告日期： 2017-11-18).
从数据中可以观察到，净利率比率自2018年11月起逐步上升，显示公司盈利能力逐年增强，特别是在2021年后，净利率持续保持在较高水平，逐渐逼近15%。这表明公司在提高运营效率或控制成本方面取得了一定成效，盈利能力得到了显著改善。
资产周转率在逐年波动中表现出较为稳定的趋势，整体维持在1.0左右的水平。虽有短期的波动（例如2019年2月到2020年2月期间略有下降），但在2021年之后，资产周转率有所回升，并保持在1.08到1.11之间。这反映公司资产利用效率基本保持稳定，并在一定程度上得益于经营规模的拓展或库存管理的优化。
资产收益率（ROA）表现出逐步提升的趋势，从2018年底的约14.3%逐步上升到2021年达到15.79%，之后基本保持在15.8%左右的较高水平。此趋势表明公司整体盈利效率稳步改善，资产的回报水平逐渐增强。这可能归因于盈利能力的增强与资产利用效率的协同提升。
整体分析显示，公司在过去几年来其盈利能力与资产利用效率均表现出正向改善的态势。净利率的提升表明利润水平提高，资产周转率的稳定和ROA的增长指示公司在运营和资产配置方面取得了有效的改进。这些趋势预示着公司未来可能继续向高效益、稳健的财务表现发展，具备良好的财务健康基础，值得持续关注其后续的发展动态。