杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Becton, Dickinson & Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动趋势。从2016年末的5.38%开始，经历了一个短暂的上升，随后在2017年大幅下降至2.13%。此后，ROA在2017年下半年和2018年上半年呈现恢复性增长，但随后再次下降。2020年，ROA再次呈现上升趋势，并在2021年达到峰值，随后在2022年略有回落。总体而言，ROA在观察期内波动较大，但2021年末的数值明显高于早期水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定。从2016年末的3.21开始，该比率逐渐下降，并在2018年达到最低点。随后，该比率在2.21至2.58之间小幅波动。2022年末的数值与早期相比显著降低，表明公司在财务风险管理方面可能采取了措施，或者其资产结构的改变导致了杠杆率的降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的波动性远大于其他两个指标。2016年末的ROE为17.26%，随后在2017年大幅下降至6.3%。在接下来的几年里，ROE呈现出明显的波动，经历了多次上升和下降。2021年，ROE达到8.84%的高点，但随后在2022年回落至7.83%。ROE的波动性可能反映了公司盈利能力和股东权益结构的变化。
- 综合观察
- 整体来看，这三项财务比率之间存在一定的关联性。ROA和ROE的波动可能受到财务杠杆率的影响。虽然财务杠杆率相对稳定，但ROA和ROE的波动表明公司盈利能力和股东回报存在一定的不确定性。值得注意的是，2020年之后，ROA和ROE均呈现上升趋势，这可能与公司业务发展或市场环境的改善有关。然而，2022年的数据表明，这种上升趋势可能正在放缓或逆转。进一步分析需要结合公司的具体业务情况和行业发展趋势。
将 ROE 分解为三个组成部分
Becton, Dickinson & Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2016年末的10.54%开始，经历了一个下降期，在2017年末降至3.28%。随后，该比率有所回升，并在2021年末达到10.33%的高点。2022年3月，该比率略有下降至8.86%，并在2022年末回升至9.59%。整体而言，该比率在后期呈现出相对稳定的态势，但波动性仍然存在。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个期间内相对较低且稳定。从2016年末的0.51开始，该比率逐渐下降，并在2017年末达到最低点0.22。随后，该比率缓慢回升，并在2021年6月达到0.37的高点。2022年末，该比率稳定在0.37左右。整体来看，资产周转率的变化幅度较小，表明资产的使用效率相对稳定，但提升空间仍然存在。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势。从2016年末的3.21开始，该比率逐渐下降，并在2020年6月达到2.25的最低点。随后，该比率略有波动，并在2022年末稳定在2.23左右。整体而言，财务杠杆率的下降表明公司对债务的依赖程度有所降低，财务风险相对减小。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内波动较大。从2016年末的17.26%开始，该比率大幅下降，并在2017年末降至1.89%。随后，该比率有所回升，并在2021年末达到8.84%的高点。2022年末，该比率为7.83%。整体来看，ROE的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明公司的盈利能力对股东权益回报率有显著影响。
综上所述，数据显示公司在盈利能力、资产使用效率和财务风险管理方面都经历了一定的变化。净利率比率和ROE的波动表明盈利能力受到多种因素的影响。资产周转率的稳定表明资产使用效率相对稳定，但仍有提升空间。财务杠杆率的下降则表明公司财务风险有所降低。
将 ROE 分解为五个组成部分
Becton, Dickinson & Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2016年末的0.87到2017年6月的峰值1.2，随后有所回落。2017年末至2018年末，税负率再次呈现上升趋势，并在2018年3月达到最低值0.27。此后，税负率在0.59至1.08之间波动，并在2021年末和2022年初略有上升，最终稳定在0.95至0.98之间。整体而言，税负率波动较大，可能受到税收政策变化或公司盈利结构调整的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。从2016年末的0.8到2017年6月的0.59，利息负担率有所下降。2017年末至2018年末，该比率呈现上升趋势，并在2018年3月达到最低值0.05。随后，利息负担率逐渐回升，并在2021年末和2022年初达到峰值0.82和0.83。整体而言，利息负担率保持在可控范围内，但需要关注其上升趋势，以评估公司偿债能力的变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著波动。2016年末和2017年初，息税前利润率较高，分别为15.19%和15.09%。随后，该比率大幅下降，在2017年6月达到最低值9.21%。此后，息税前利润率呈现波动上升趋势，并在2018年12月达到峰值14.66%。2019年至2020年，息税前利润率再次下降，并在2020年6月达到最低值8.2%。2020年末至2021年末，息税前利润率呈现上升趋势，并在2021年9月达到峰值13.39%。2022年，息税前利润率略有下降，但仍保持在较高水平。整体而言，息税前利润率波动较大，可能受到市场竞争、成本控制和产品结构调整等因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现缓慢下降趋势，但波动较小。从2016年末的0.51到2017年6月的0.33，资产周转率有所下降。此后，该比率在0.22至0.38之间波动，并在2021年9月和2022年3月达到峰值0.38。整体而言，资产周转率相对较低，可能表明公司资产利用效率有待提高。需要进一步分析资产结构和运营效率，以确定提高资产周转率的措施。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢下降趋势。从2016年末的3.21到2017年12月的2.47，财务杠杆率有所下降。此后，该比率在2.21至2.61之间波动，并在2020年6月达到最低值2.25。整体而言，财务杠杆率保持在合理范围内，但需要关注其下降趋势，以评估公司财务风险的变化。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著波动。2016年末，ROE为17.26%，随后大幅下降，在2017年6月达到最低值6.3%。此后，ROE呈现波动上升趋势，并在2019年3月达到峰值5.06%。2019年至2020年，ROE再次下降，并在2020年6月达到最低值3.68%。2020年末至2021年末，ROE呈现上升趋势，并在2021年9月达到峰值8.84%。2022年，ROE略有下降，但仍保持在较高水平。整体而言，ROE波动较大，可能受到盈利能力、资产周转率和财务杠杆率等因素的影响。
总体而言，各项财务比率呈现出不同的趋势。息税前利润率和ROE波动较大，可能受到多种因素的影响。资产周转率相对较低，可能表明公司资产利用效率有待提高。财务杠杆率和利息负担率保持在可控范围内，但需要关注其变化趋势。税负率波动较大，可能受到税收政策变化或公司盈利结构调整的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Becton, Dickinson & Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2016年末的10.54%开始，在2017年经历了一定程度的下降，并在2017年末降至3.28%。随后，该比率在2018年上半年有所回升，但在下半年再次下降。2019年，净利率比率保持在相对稳定的水平，并在2020年受到一定影响后，在2021年显著提升，达到10.33%。2022年略有回落至9.59%。整体而言，该比率在不同时期表现出显著差异，可能受到成本控制、定价策略和产品组合等因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内相对较低且较为稳定。从2016年末的0.51开始，该比率逐渐下降，并在2017年末达到最低点0.22。随后，资产周转率在2018年和2019年缓慢回升，但始终保持在0.32至0.38之间。2020年略有下降，随后在2021年继续小幅提升。2022年数据与2021年基本持平。较低的资产周转率可能表明公司在资产利用效率方面存在改进空间，或者其业务模式需要较长的周期才能实现收入。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率和资产周转率的变化趋势相似，也呈现出波动性。从2016年末的5.38%开始，ROA在2017年大幅下降，并在2017年末降至0.73%。随后，ROA在2018年和2019年缓慢回升，但在2020年受到一定影响。2021年，ROA显著提升，达到3.88%，并在2022年略有回落至3.51%。ROA的波动反映了公司利用其资产产生利润的能力，并受到净利率比率和资产周转率的共同影响。
总体而言，数据显示公司在不同时期面临不同的经营环境和挑战。净利率比率的波动可能与市场竞争、成本控制和产品定价等因素有关。资产周转率的相对较低可能表明公司在资产利用效率方面存在改进空间。ROA的波动反映了公司整体盈利能力的变化趋势。需要进一步分析这些比率与其他财务数据的关系，才能更全面地了解公司的财务状况和经营绩效。
将 ROA 分解为四个组成部分
Becton, Dickinson & Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2016年末的0.87到2017年6月的峰值1.2，随后有所回落。2018年9月出现显著下降至0.27，之后逐渐回升，并在2021年9月达到0.93的较高水平。2022年3月略有上升至0.98，随后回落至0.95。整体而言，税负率在不同时期存在较大差异，可能受到税务政策、利润结构等因素的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。从2016年末的0.8到2018年3月的低点0.05，随后逐渐上升，并在2021年12月达到0.83的较高水平。2022年3月略有回落至0.8。该比率的波动可能反映了债务水平和利率变化的影响。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著波动。2017年6月和2020年6月出现较低值，分别为9.21%和8.2%。2018年12月达到峰值14.66%，随后有所回落。2021年9月和2021年12月再次回升至13.06%和13.39%。整体趋势显示，息税前利润率受季节性因素或特定业务活动的影响较大。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内整体偏低且相对稳定，但呈现缓慢下降趋势。从2016年末的0.51逐渐下降至2018年12月的0.32，之后在0.32至0.38之间波动。2021年6月和2021年9月达到峰值0.37和0.38。较低的资产周转率可能表明资产利用效率有待提高。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现波动上升的趋势。从2016年末的5.38%下降至2018年3月的0.08%，随后逐渐回升。2021年12月达到峰值3.88%，2022年3月略有回落至3.31%，随后回升至3.51%。ROA的提升表明资产盈利能力有所增强。
总体而言，各项财务比率在观察期内均呈现不同程度的波动。息税前利润率和资产收益率的波动较为显著，可能受到宏观经济环境和公司经营策略的影响。资产周转率相对较低，可能需要进一步优化资产利用效率。税负率和利息负担率的波动则可能与税务政策和融资结构有关。
净利率比率分列
Becton, Dickinson & Co.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2016年末的0.87到2017年6月的峰值1.2，随后有所回落。2018年9月出现显著下降至0.27，之后逐渐回升，并在2021年12月达到0.98。2022年3月略有下降至0.95。整体而言，税负率在不同时期存在较大差异，可能受到税收政策变化或利润结构调整的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内相对稳定，但仍存在一定波动。从2016年末的0.8到2018年3月的低点0.05，随后逐渐上升，并在2021年12月达到0.83。2022年3月略有回落至0.8。该比率的波动可能与债务水平和利率变化有关。值得注意的是，2018年3月的显著下降可能表明公司减少了利息支出或增加了盈利能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现明显的周期性变化。2017年6月和2020年6月出现相对较低的利润率，分别为9.21%和8.2%。在其他时期，利润率通常较高，尤其是在2018年12月达到峰值14.66%。2021年和2022年，息税前利润率保持在相对较高的水平，表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了一定的成功。整体趋势显示，息税前利润率具有一定的抗周期性。
- 净利率比率
- 净利率比率的波动性较大，且与息税前利润率的变化趋势相似。2017年6月和2018年3月出现显著下降，分别为6.52%和0.34%。2021年12月达到最高点10.33%。2022年3月略有下降至8.86%。净利率比率的波动可能受到多种因素的影响，包括销售额、成本、税收和利息支出等。值得注意的是，2018年3月的极低净利率比率可能表明公司在该期间面临较大的经营压力。
总体而言，这些财务比率的变化表明公司在不同时期面临不同的经营环境和挑战。需要进一步分析这些比率与其他财务数据的关系，才能更全面地了解公司的财务状况和经营业绩。